【正文】 ，GP要先償還LP全部的出資額，以及約定的回報(bào)率（如果有的話，通常是每年6%~10%）。第一次設(shè)立基金時(shí)，有些GP甚至?xí)鶕?jù)費(fèi)用預(yù)算申請管理費(fèi)。基金通常對每個(gè)LP有一個(gè)最低投資額要求，但GP可能因?yàn)閼?zhàn)略或其他原因，希望通過降低這個(gè)最低投資額門檻引入“特殊投資人”。有些基金會選擇只關(guān)注某些特定行業(yè)或領(lǐng)域的項(xiàng)目。通常還有一些比較嚴(yán)厲的條款處置違約的LP，比如沒收其在基金中的部分或全部權(quán)益、強(qiáng)制他們將其基金權(quán)益以某個(gè)折扣價(jià)格轉(zhuǎn)讓給替他履行出資義務(wù)的其他LP、沒收部分或全部合伙收益、等等。名詞英文對應(yīng)：合伙人：General Partner, GP有限合伙人：Limited Partner, LP條款清單：Term Sheet）募資備忘錄：Offering Memorandum出資額：Distribution收益分成：Carried Interest管理費(fèi)：Management Fees收益鉤回：Clawback承諾資金：Committed Capital兌現(xiàn)承諾：Funded Commitments追加投資：Followon Investment基金規(guī)模：Fund Size聯(lián)合投資：CoInvestment投資限制：Investment Restrictions違約：Defaulting出資請求：Capital Call基金權(quán)益：Interest in Fund關(guān)鍵人：Key Person顧問委員會：Advisory Committee第四篇：有限合伙私募設(shè)立流程有限合伙私募設(shè)立流程一、工商設(shè)立登記（一）核名：這是工商設(shè)立登記的第一步。企業(yè)類型寫“有限合伙”。（二）注冊登記：合伙企業(yè)設(shè)立登記申請書：（1）申請登記項(xiàng)目：寫好企業(yè)名稱，備用名稱可以不用寫；聯(lián)系電話一定要寫，手機(jī)也可以；執(zhí)行事務(wù)合伙人或委派代表要寫上負(fù)責(zé)管事的人；合伙企業(yè)類型是“有限合伙”；合伙人數(shù)最少兩個(gè)；從業(yè)人數(shù)最好也寫兩個(gè)或兩個(gè)以上，不要寫一個(gè)；認(rèn)繳出資金額和實(shí)繳出資金額都是以萬為單位。如果無償提供還需要提供《無償提供房屋使用證明》。二、公安局刻章這個(gè)需要到區(qū)級公安局去辦，到了說刻章備案就行。三、質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局辦組織代碼證組織代碼證是在市級質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局辦理。需要帶營業(yè)執(zhí)照正本和副本，組織代碼證正本和副本，執(zhí)行事務(wù)合伙人的身份證，這些也都需要復(fù)印件，營業(yè)執(zhí)照正本復(fù)印件用A4的紙就行，還需要帶上公章。之后會有管理員通知你去辦一下個(gè)人所得稅登記的手續(xù)，這里不知道是辦雇工的還是合伙人的，我的都一樣，分不清楚。拿著這張表再去銀行辦賬戶，開個(gè)基本戶就行，然后告訴銀行要把這個(gè)賬戶辦成三方存管，然后給銀行那張表就行了。與有意向的投資者進(jìn)一步溝通，簽署認(rèn)繳出資確認(rèn)書，并判斷是 否達(dá)到設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)（認(rèn)繳資金額達(dá)到預(yù)定募集數(shù)量的70%以上）。該基金如果能夠得到政府的支持，可以讓該基金未來在很多業(yè)務(wù)上得到實(shí)質(zhì)性的幫助（政府給予的配套資金；政府幫助下銀行給予的配套貸款；政府協(xié)助給予的低價(jià)土地；國家政策中政府給予的財(cái)政補(bǔ)貼；稅收優(yōu)惠等），如果希望該基金得到政府的支持，設(shè)立該基金的計(jì)劃書可以寫上我們準(zhǔn)備投資的方向與政府未來的發(fā)展方向一致。確定基金的投資決策委員章程、人員并確認(rèn)外聘基金管理公司。與基金投資群體的聯(lián)系和接觸，探尋投資者的投資意愿，并對感 興趣者，傳送基金募集說明書。五、銀行賬戶和證券帳戶這個(gè)不多講了，只要帶好之前辦好的證件，正副本都帶著，然后多帶兩份《全體合伙人委托執(zhí)行事務(wù)合伙人的委托書》就行了。附報(bào)材料就把各種要提交的材料都寫上去，包括復(fù)印件也寫上去，例如“某某身份證復(fù)印件”。交完錢之后拿著銀行的單子到質(zhì)監(jiān)局，就會給你一張領(lǐng)取通知，并告訴你哪天可以來領(lǐng)證。公安局刻章要接近二百塊，外面只有幾十塊，壟斷暴利啊。（三）費(fèi)用：總共310元。住所（經(jīng)營場所）登記表：（1）租房的話需要提供租房合同，因?yàn)槲沂亲杂凶》?，所以不知道租房具體怎么操作。以后的身份證復(fù)印件也都要這樣操作。一是“自有資金投資”，需要最低500萬的注冊資金要求；二是“投資咨詢”，不需要注冊資金要求。一般來說，在募集一支新的基金之前，GP必須已經(jīng)投資了當(dāng)前基金一定比例的承諾資金（75%或更多），同時(shí)，還要約定，在后續(xù)基金募集和運(yùn)營之后，GP用于當(dāng)前基金的時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)。這個(gè)問題通?？梢砸驦P提供托管資金的方式解決，尤其是那些承諾投資額較小的LP。因此，大部分的有限合伙人對基金的業(yè)務(wù)參與非常有限。在基金募資文件中確定最小和最大規(guī)模，能夠確保募資過程的靈活性。對于非常大的基金，GP會面臨降低管理費(fèi)的壓力，以便保持GP的利益與LP的投資回報(bào)目標(biāo)一致。GP 通?？梢垣@得基金回報(bào)的一部分。實(shí)務(wù)中，私募股權(quán)投資基金企業(yè)在設(shè)立時(shí)通常會限定基金的投資領(lǐng)域，比如說以國家的產(chǎn)業(yè)政策為導(dǎo)向，投資一些高增產(chǎn)、高附加值的領(lǐng)域。（4）基金存續(xù)期限【該條作為基金管理人并不適用】。通常來說，每年的管理費(fèi)為承諾資金的2%，也可以在基金存續(xù)前后期分為不同的比例。盡管合伙型私募股權(quán)投資基金企業(yè)有其特殊性，但組織形式上仍然是“有限合伙企業(yè)”，因而除了上述所列事項(xiàng)外，按照《合伙企業(yè)法》第63條規(guī)定，《合伙協(xié)議》還應(yīng)當(dāng)載明普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名稱、住所。由于各地具體情況不一，各地政府對于合伙型私募股權(quán)投資基金企業(yè)的設(shè)立登記可能還會頒布一些其他的法律文件，因而投資者應(yīng)在注冊前充分了解注冊地的相關(guān)規(guī)定。（4）備案登記 《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展的通知》要求股權(quán)投資企業(yè)實(shí)行強(qiáng)制備案，股權(quán)投資企業(yè)除下列情形外，均應(yīng)當(dāng)按照本通知要求，在完成工商登記后的1個(gè)月內(nèi)，申請到相應(yīng)管理部門備案：① 已經(jīng)按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》備案為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。設(shè)立步驟（1）進(jìn)行名稱預(yù)先核準(zhǔn)有限合伙型私募股權(quán)投資基金企業(yè)應(yīng)按照規(guī)定預(yù)先申請名稱核準(zhǔn)，名稱必須標(biāo)明“有限合伙”。第二篇：有限合伙型私募股權(quán)投資基金企業(yè)設(shè)立流程有限合伙型私募股權(quán)投資基金管理企業(yè)設(shè)立流程（一）設(shè)立條件及步驟有限合伙型私募股權(quán)投資基金企業(yè)的設(shè)立條件及程序基本遵循《合伙企業(yè)登記管理辦法》、《關(guān)于做好合伙企業(yè)登記管理工作的通知》、《企業(yè)登記程序規(guī)定》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》等文件的要求。實(shí)務(wù)中，一個(gè)投資項(xiàng)目的投資周期通常為 5~7年，合伙企業(yè)的存續(xù)期限一般應(yīng)等于或高于這一期限。(2)收益分