【正文】 法的概念二、基本分析法的特點(diǎn)三、影響價格的因素第二節(jié) 技術(shù)分析法一、技術(shù)分析法的原理和特點(diǎn)：技術(shù)分析法的概念；技術(shù)分析法的三大假設(shè)；技術(shù)分析法的特點(diǎn)二、技術(shù)分析法的種類：趨勢分析和缺口分析；圖形形態(tài)分析；指標(biāo)分析；成交量、空盤量分析三、道氏理論四、波浪理論 思考題：技術(shù)分析的三大假設(shè)是什么？基本分析和技術(shù)分析各自的缺陷是什么？期貨基本分析應(yīng)該關(guān)注哪些問題？什么是空盤量？第九章 金融期貨課時分配：2/3課時 教學(xué)要求：通過本章的學(xué)習(xí)學(xué)生應(yīng)該掌握金融期貨的產(chǎn)生和發(fā)展?fàn)顩r；金融期貨的主要品種。舉例說明如何用期權(quán)對現(xiàn)貨市場進(jìn)行套期保值。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 合成期貨一、合成買進(jìn)期貨二、合成賣出期貨三、合成期貨的價格與期權(quán)費(fèi)收支之間的聯(lián)系第二節(jié) 合成期權(quán)一、合成買進(jìn)看漲期權(quán)二、合成買進(jìn)看跌期權(quán)三、合成賣出看漲期權(quán)四、合成賣出看跌期權(quán) 思考題：舉例說明期貨的合成買入和賣出。尤其要熟練掌握期權(quán)定價的無套利定價思想和風(fēng)險(xiǎn)中性定價方法。執(zhí)行價格為100元的一年期歐式看漲期權(quán)的價格為多少？闡述風(fēng)險(xiǎn)中性定價原則如何用于推導(dǎo)BlackScholes定價公式。英國和美國的利息期限結(jié)構(gòu)都是平坦的，如果互換合約今天成交，互換的美元利率為8%，英鎊利率為11%。鄭明川，[M].浙江大學(xué)出版社，2002。一．金融衍生工具的特點(diǎn)P179（一）價值受制于基礎(chǔ)性金融工具（二）具有高杠桿和高風(fēng)險(xiǎn)性（三）構(gòu)造復(fù)雜，設(shè)計(jì)靈活二．金融衍生工具市場的功能（一）價格發(fā)現(xiàn)功能（二）套期保值功能（三）投機(jī)獲利手段第二節(jié) 金融遠(yuǎn)期合約市場（1）金融遠(yuǎn)期合約P183是指交易雙方約定在未來某一確定時間，按照某一確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。（2）外匯期貨P189又稱貨幣期貨，是以外匯為標(biāo)的物的期貨合約，是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。所謂金融期貨的標(biāo)準(zhǔn)化合約，是指期貨合約的合約規(guī)模、交割日期、交割地點(diǎn)等都是標(biāo)準(zhǔn)化的，即在合約上明確規(guī)定交易的規(guī)模、交割日期、交割地點(diǎn)等，無須雙方再商定。合約的買方只擁有權(quán)利，除非用相反的合約沖銷，這種權(quán)不承擔(dān)義務(wù)；相反，合約的賣利和義務(wù)在到期日必須行使，也方只承擔(dān)義務(wù)，不擁有權(quán)利。一般人們也稱之為外匯買賣。在會計(jì)處理中確認(rèn)外匯衍生工具的另一障礙是它們的計(jì)量問題。但在我國現(xiàn)行財(cái)務(wù)會計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是權(quán)責(zé)發(fā)生制和收入實(shí)現(xiàn)原則，其特點(diǎn)是以過去已發(fā)生的交易或事項(xiàng)為基礎(chǔ)而對未來發(fā)生的交易或事項(xiàng)不予確認(rèn)，這樣就將外匯衍生工具的初始確認(rèn)作為表外處理。合同的基本權(quán)利或義務(wù)在報(bào)告期內(nèi)得到了履行。外匯衍生工具只是表現(xiàn)為一種合同，它只產(chǎn)生相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)，所形成的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，既然不是以過去發(fā)生的交易事項(xiàng)為基礎(chǔ)，當(dāng)然難以適用歷史成本這一計(jì)量屬性。貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的價值增值，這種價值的變化隨時間的流逝而自然發(fā)生?，F(xiàn)行會計(jì)報(bào)告是以歷史成本為基礎(chǔ)，采用分貨幣單位進(jìn)行信息披露的，外匯衍生工具的信息披露在數(shù)量上和質(zhì)量上大打折扣，違背了充分揭示的原則，損害了投資者的利益?？傊?，在進(jìn)行外匯衍生工具信息披露時應(yīng)將表內(nèi)揭示和表外披露有機(jī)地結(jié)合起來，特別是要加強(qiáng)表外披露的規(guī)范化，杜絕主觀隨意性，不斷完善會計(jì)信息系統(tǒng)，以便及時向投資者提供完整的、對其決策有用的相關(guān)信息，減少投資風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。外匯衍生工具內(nèi)涵豐富且交易復(fù)雜，僅在表內(nèi)揭示遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足信息使用者的需求，還必須充分利用報(bào)表附注和補(bǔ)充資料進(jìn)行表外披露。三、外匯衍生工具的會計(jì)報(bào)告與信息披露外匯衍生工具由于基本特征是交易或事項(xiàng)的發(fā)生在未來時期，在訂合同時幾乎沒有發(fā)生什么成本，因此現(xiàn)行會計(jì)框架中沒有納入會計(jì)報(bào)表中進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。外匯衍生工具價值由內(nèi)涵價值和貨幣時間價值兩部分構(gòu)成。(3)客戶違約的終止確認(rèn)，客戶不按協(xié)議日期辦理交割，銀行應(yīng)將始確認(rèn)的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債全部轉(zhuǎn)銷，同時，對于因即期匯率與原協(xié)議匯率不同所形成的損益，按以下確認(rèn)原則處理：屬于客戶的收益(匯率變動產(chǎn)生的價差)，銀行不予確認(rèn)；屬于銀行的收益，直接從客戶保證金賬戶中扣收?？缙诼男心杲K確認(rèn)。根據(jù)國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會(IASC)的規(guī)定，金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的初始確認(rèn)有兩個標(biāo)準(zhǔn)：(1)與資產(chǎn)或負(fù)債有關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)上已轉(zhuǎn)移給了本企業(yè)；(2)企業(yè)所獲得資產(chǎn)的成本或公允價值或者預(yù)計(jì)的負(fù)債金額能可靠地加以計(jì)量。風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬是指未來經(jīng)濟(jì)利益的流入與流出，它不是以過去發(fā)生的交易事項(xiàng)為基礎(chǔ)，而是以簽訂合約為起點(diǎn)，從而為初始確認(rèn)奠定了理論依據(jù)。第二雙方在兩種資產(chǎn)或負(fù)債上存在比較優(yōu)勢利率互換的功能雙方進(jìn)行利率互換的主要原因是雙方在固定利率和浮動利率市場上各自具有比較優(yōu)勢第五篇：淺談外匯衍生工具會計(jì)淺談外匯衍生工具會計(jì)金融期權(quán)合約：期權(quán)費(fèi)：又稱權(quán)利金、期權(quán)價格或保險(xiǎn)費(fèi)，是指期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用看漲期權(quán)：也稱買權(quán)，是指賦予期權(quán)的買方在給定時間或在此時間以前的任一時刻以執(zhí)行價格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的期權(quán)合約看跌期權(quán)：也稱賣權(quán)，是指賦予期權(quán)的買方在給定時間或在此時間以前的任一時刻以執(zhí)行價格賣給期權(quán)賣方一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的期權(quán)合約歐式期權(quán)：是只允許期權(quán)的持有者在期權(quán)到期日行權(quán)的期權(quán)合約美式期權(quán)：是允許期權(quán)持有者在期權(quán)到期日前的任何時間執(zhí)行期權(quán)合約領(lǐng)會：金融期權(quán)合約的主要內(nèi)容 金融期貨合約與金融期權(quán)合約的區(qū)別金融期權(quán)合約金融期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化程度與交易場所既有標(biāo)準(zhǔn)化合約，也有非標(biāo)準(zhǔn)都是標(biāo)準(zhǔn)化合約，都在交易所化合約。（二）金融期貨合約與金融遠(yuǎn)期合約的區(qū)別P180期貨合約和遠(yuǎn)期合約不同，期貨合約通常都是標(biāo)準(zhǔn)化合約。由于遠(yuǎn)期利率協(xié)議交易的本金不用支付，利率是按差額結(jié)算的，所以資金流動量較小，這就給商業(yè)銀行提供了一種管理利率風(fēng)險(xiǎn)而無需改變其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的有效工具。第四篇：第八章金融衍生工具市場第八章 金融衍生工具市場第一節(jié) 金融衍生工具的產(chǎn)生和發(fā)展（1）金融衍生工具P179又稱金融衍生產(chǎn)品，與基礎(chǔ)性金融工具相對應(yīng)，是指在一定的基礎(chǔ)性金融工具的基礎(chǔ)上派生出來的金融工具，一般表現(xiàn)為一些合約，其價值由作為標(biāo)的物的基礎(chǔ)性金融工具的價格決定?！獰o套利均衡分析[M].清華大學(xué)出版社，1999。哪種風(fēng)險(xiǎn)可以對沖掉？請解釋為什么一家銀行簽訂了兩個互相抵消的呼喚合約，仍然面臨信用風(fēng)險(xiǎn)？一個貨幣互換還剩15個月。有連續(xù)兩個時間步，單個時間步的步長為6個月，每個單步二叉樹預(yù)期上漲10%，或下跌10%。請說明是否存在套利機(jī)會。學(xué)生要掌握合成期貨、合成期權(quán)的概念及運(yùn)作原理。理解期權(quán)的套期保值作用。對這兩種方法的掌握有助于學(xué)生更好地了解期貨價格行為。理解期貨價格和遠(yuǎn)期價格的關(guān)系；理解期貨價格和遠(yuǎn)期價格的定價原理；理解期貨價格和現(xiàn)貨價格的關(guān)系。其中重點(diǎn)掌握交易流程、競價機(jī)制和交割。同時還要掌握期貨市場的基本經(jīng)濟(jì)作用。在此基礎(chǔ)上，培養(yǎng)學(xué)生一定的應(yīng)用這些理論與原理的能力。此外，本課程也將適當(dāng)講解衍生工具在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的作用。期權(quán)分看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩個基本類型。金融遠(yuǎn)期合約通常在兩個金融機(jī)構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與其客戶之間簽署，其交易一般也不在規(guī)范的交易所內(nèi)進(jìn)行，所以，金融遠(yuǎn)期合約的交易一般規(guī)模較小、較為靈活、交易雙方易于按各自的愿望對合約條件進(jìn)行磋商。在合并過程中，甲公司支付相關(guān)法律費(fèi)用20萬元，相關(guān)手續(xù)均已辦理完畢。金融期貨合約與金融遠(yuǎn)期合約十分相似，它也是交易雙方按約定價格在未來某一期間完成特定資產(chǎn)交易行為的一種方式。互換合約實(shí)質(zhì)上可以分解為一系列遠(yuǎn)期合約組合。作為本科階段的衍生工具課程，重點(diǎn)要放在衍生工具的運(yùn)作機(jī)制、基本原理和應(yīng)用方面，而對于其定價則要把握好適度原則。第六，結(jié)合老師自身豐富的金融市場實(shí)踐經(jīng)歷，讓知識變得直觀、貼近現(xiàn)實(shí)，便于學(xué)生能學(xué)以致用。期貨市場的微觀經(jīng)濟(jì)作用表現(xiàn)在哪些方面？期貨市場的宏觀經(jīng)濟(jì)作用有哪些？第三章期貨市場的組織結(jié)構(gòu)課時分配：2/3課時 教學(xué)要求：本章學(xué)習(xí)期貨市場的組織結(jié)