【正文】 公廳關(guān)于進一步規(guī)范地方政府投融資平臺公司發(fā)行債券行為有關(guān)問題的通知 發(fā)改辦財金[2010]2881號各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團發(fā)展改革委：為了貫徹《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》（國發(fā)[2010]19號）精神，進一步規(guī)范投融資平臺公司的債券融資行為，有效防范投融資平臺公司和地方政府債務(wù)風(fēng)險，更好地發(fā)揮債券融資對地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的積極作用，促進企業(yè)債券市場健康發(fā)展，現(xiàn)就進一步規(guī)范投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券有關(guān)問題要求如下：一、繼續(xù)支持符合條件的投融資平臺公司通過債券市場直接融資地方政府投融資平臺公司（以下簡稱“投融資平臺公司”），是指由地方政府及其部門和機構(gòu)等通過財政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，從事政府指定或委托的公益性或準(zhǔn)公益性項目的融資、投資、建設(shè)和運營，擁有獨立法人資格的經(jīng)濟實體。以資產(chǎn)抵（質(zhì)）押方式為投融資平臺公司發(fā)債提供增信的，其抵（質(zhì)）押資產(chǎn)必須是可依法合規(guī)變現(xiàn)的非公益性有效資產(chǎn)。各級發(fā)展改革部門要加強對本地企業(yè)債券募集資金使用的監(jiān)督檢查，防止發(fā)行人隨意改變并挪用發(fā)債所募資金。八、加強發(fā)債企業(yè)信息披露投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券，應(yīng)加強信息披露，確保相關(guān)信息的真實、準(zhǔn)確、完整。二、支持符合條件的地方政府投融資平臺公司和其他企業(yè)，通過發(fā)行企業(yè)債券進行保障性住房項目融資地方政府投融資平臺公司從事包括公租房、廉租房、經(jīng)濟適用房、限價房、棚戶區(qū)改造等保障性住房項目建設(shè)的，如果符合國發(fā)[2010]19號文要求，以及投融資平臺公司發(fā)債的各項條件，可申請通過發(fā)行企業(yè)債券的方式進行保障性住房建設(shè)項目的融資。各地發(fā)展改革委應(yīng)加強對發(fā)行人募集資金使用方向的引導(dǎo)、監(jiān)督，保障募集資金的專款專用。進一步強化中介機構(gòu)獨立、公正、客觀、誠信的市場服務(wù)功能。為完成“十二五”規(guī)劃提出的保障性住房建設(shè)任務(wù)，各地按《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》（國發(fā)[2010]19號）進行規(guī)范后繼續(xù)保留的投融資平臺公司申請發(fā)行企業(yè)債券，募集資金應(yīng)優(yōu)先用于各地保障性住房建設(shè)。債券承銷機構(gòu)對于所承銷債券，應(yīng)該在債券存續(xù)期內(nèi)督促債券發(fā)行人按時還本付息，以及債券回售安排的履約。對于發(fā)債資金主要用于節(jié)能減排、生態(tài)環(huán)保、保障性住房、城市軌道交通、新疆和藏區(qū)發(fā)展、重大自然災(zāi)害災(zāi)區(qū)重建，以及其他國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵發(fā)展領(lǐng)域項目建設(shè)的，可在同等條件下優(yōu)先獲得核準(zhǔn)。如果該類投融資平臺公司所在地政府負債水平超過100％，其發(fā)行企業(yè)債券的申請將不予受理。債券承銷機構(gòu)也應(yīng)加強對所承銷債券的后端管理，提醒并督促債券發(fā)行人按照有關(guān)規(guī)定和要求，及時披露企業(yè)經(jīng)營等方面的相關(guān)信息。信用評級機構(gòu)在對投融資平臺公司進行信用評級時，應(yīng)參考公司所在地政府債務(wù)余額和綜合財力等指標(biāo)進行綜合評價，并給出合理的評級結(jié)果。“公益性資產(chǎn)”是指主要為社會公共利益服務(wù)，且依據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)不得或不宜變現(xiàn)的資產(chǎn)。今后，要在有效防范風(fēng)險，加強規(guī)范管理，合理引導(dǎo)投向的基礎(chǔ)上，繼續(xù)支持符合《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》（國發(fā)[2010]19號）文件規(guī)定、符合企業(yè)債券發(fā)行條件的投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券，提高直接融資的比重。債券承銷機構(gòu)對于所承銷債券，應(yīng)該在債券存續(xù)期內(nèi)督促債券發(fā)行人按時還本付息，以及債券回售安排的履約。對于發(fā)債資金主要用于節(jié)能減排、生態(tài)環(huán)保、保障性住房、城市軌道交通、新疆和藏區(qū)發(fā)展、重大自然災(zāi)害災(zāi)區(qū)重建，以及其他國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵發(fā)展領(lǐng)域項目建設(shè)的，可在同等條件下優(yōu)先獲得核準(zhǔn)。如果該類投融資平臺公司所在地政府負債水平超過100%，其發(fā)行企業(yè)債券的申請將不予受理。債券承銷機構(gòu)也應(yīng)加強對所承銷債券的后端管理，提醒并督促債券發(fā)行人按照有關(guān)規(guī)定和要求，及時披露企業(yè)經(jīng)營等方面的相關(guān)信息。信用評級機構(gòu)在對投融資平臺公司進行信用評級時，應(yīng)參考公司所在地政府債務(wù)余額和綜合財力等指標(biāo)進行綜合評價，并給出合理的評級結(jié)果。“公益性資產(chǎn)”是指主要為社會公共利益服務(wù)，且依據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)不得或不宜變現(xiàn)的資產(chǎn)。今后，要在有效防范風(fēng)險，加強規(guī)范管理，合理引導(dǎo)投向的基礎(chǔ)上，繼續(xù)支持符合《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》（國發(fā)[2010]19號）文件規(guī)定、符合企業(yè)債券發(fā)行條件的投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券，提高直接融資的比重。經(jīng)營收入主要來自承擔(dān)政府公益性或準(zhǔn)公益性項目建設(shè)，且占企業(yè)收入比重超過30％的投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券，除滿足現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)定的企業(yè)債券發(fā)行條件外，還必須向債券發(fā)行核準(zhǔn)機構(gòu)提供本級政府債務(wù)余額和綜合財力的完整信息（政府債務(wù)余額和綜合財力的統(tǒng)計口徑見附表），作為核準(zhǔn)投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券的參考。所投項目必須符合國家產(chǎn)業(yè)政策和宏觀調(diào)控要求，符合固定資產(chǎn)投資管理有關(guān)規(guī)定。七、完善還本付息監(jiān)督與管理債券發(fā)行人應(yīng)加強內(nèi)部管理，制定償債資金計劃，并在銀行建立“償債資金專戶”，在債券存續(xù)期過半后各年度，提前安排必要的還本資金，保證按時還本付息。近年來，投融資平臺公司通過發(fā)行企業(yè)債券籌集資金，一方面按照募集資金投向，推動了地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運營體制改革，改善了城鎮(zhèn)生產(chǎn)、生活條件，促進了地方經(jīng)濟發(fā)展；另一方面按照規(guī)范、公開、透明的要求，改善了公司治理結(jié)構(gòu)，為提高企業(yè)直接融資比重、降低融資風(fēng)險、促進債券市場發(fā)展，做出了積極貢獻。四、確保公司資產(chǎn)真實有效申請發(fā)行企業(yè)債券的投融資平臺公司，必須依法嚴(yán)格確保公司資產(chǎn)的真實有效，必須具