【正文】 金保管機(jī)構(gòu)是指在信貸資產(chǎn)證券化交易中，接受受托機(jī)構(gòu)委托，負(fù)責(zé)保管信托財(cái)產(chǎn)賬戶資金的機(jī)構(gòu)。第四十九條 金融機(jī)構(gòu)投資資產(chǎn)支持證券，將面臨資產(chǎn)池資產(chǎn)所包含的信用風(fēng)險(xiǎn)。第五十四條 商業(yè)銀行投資資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)按照本辦法第四章的有關(guān)規(guī)定計(jì)提資本。前款所稱儲備賬戶包括但不限于現(xiàn)金抵押賬戶和利差賬戶。（四）在信托合同和信貸資產(chǎn)證券化其他相關(guān)法律文件中不包括下列條款：，以提高資產(chǎn)池的加權(quán)平均信用質(zhì)量，但通過以市場價(jià)格向獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)除外；，仍然允許發(fā)起機(jī)構(gòu)追加第一損失責(zé)任或者加大信用增級的支持程度；，增加向除發(fā)起機(jī)構(gòu)以外的其他參與機(jī)構(gòu)支付的收益。其他未評級的證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，從資本中扣減。第六十七條 在將證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露從資本中扣減的情況下，應(yīng)當(dāng)首先從需要扣減的證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露中扣除所計(jì)提的專項(xiàng)準(zhǔn)備或者減值準(zhǔn)備，然后再從核心資本和附屬資本中分別扣減扣除專項(xiàng)準(zhǔn)備或者減值準(zhǔn)備后證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的50%。第七十二條 從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動的金融機(jī)構(gòu)在信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)和損失時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向銀監(jiān)會報(bào)告，并提交應(yīng)對措施。第六章 法律責(zé)任第七十七條 未經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)作為信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)或者特定目的信托受托機(jī)構(gòu)從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動的，由銀監(jiān)會依據(jù)《中華人 30 民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十四條的規(guī)定，予以處罰。第八十四條 信托投資公司以外的不適用于資本充足率考核的金融機(jī)構(gòu)投 31 資資產(chǎn)支持證券的有關(guān)規(guī)定，由銀監(jiān)會另行制定。利差賬戶資金來源于信貸資產(chǎn)利息收入和其他證券化交易收入減去資產(chǎn)支持證券利息支出和其他證券化交易費(fèi)用之后所形成的超額利差，用于彌補(bǔ)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動中可能產(chǎn)生的損失。二00七年三月十二日信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法第一章 總 則第一條 為規(guī)范信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，根據(jù)《中華人民共和國信托法》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律法規(guī)的規(guī)定，制定本辦法。經(jīng)批準(zhǔn)具備經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)資格，且具有良好開展外匯業(yè)務(wù)經(jīng)歷。（二）信托公司開辦受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)的可行性報(bào)告，內(nèi)容至少應(yīng)當(dāng)包括公司資質(zhì)情況、業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃、目標(biāo)客戶群定位、業(yè)務(wù)可行性分析及資源配置情 35 況。（七）中國銀監(jiān)會要求的其他文件。（七）信息披露及風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告格式。嚴(yán)禁信托公司向境內(nèi)機(jī)構(gòu)出租、出借或變相出租、出借其境外可利用的投資賬戶。第十六條信托公司的受托境外理財(cái)單一信托產(chǎn)品，其資金的運(yùn)用限于下列投資品種或者工具：（一）第十五條規(guī)定的投資品種或者工具。信托公司在國家外匯局批準(zhǔn)的投資付匯額度范圍內(nèi)，可向投資者推介人民幣或外幣受托境外理財(cái)集合信托計(jì)劃。（五）國家外匯局要求的其他文件。(三)國際公認(rèn)評級機(jī)構(gòu)最近3年對其長期信用評級為A級或者相當(dāng)于A級以上。第二十五條 境內(nèi)托管人應(yīng)當(dāng)在境外托管代理人處為信托公司的受托境外理財(cái)信托開設(shè)境外外匯資金運(yùn)用結(jié)算賬戶和證券托管賬戶，用于與境外證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)之間的資金結(jié)算業(yè)務(wù)和證券托管業(yè)務(wù)。第三十條信托公司受托境外理財(cái)信托專用外匯賬戶的收入范圍為：委托人劃入的外匯信托資金、從境內(nèi)托管賬戶劃回的資金，以及經(jīng)外匯局批準(zhǔn)的其他收入。本金和收益匯回后，應(yīng)由境內(nèi)托管賬戶經(jīng)信托專用外匯賬戶劃至受益人。第二十九條 接受委托人外匯資金境外理財(cái)?shù)?，信托公司還應(yīng)在其資金收付代理銀行，為每個(gè)信托項(xiàng)目開立一個(gè)受托境外理財(cái)信托專用外匯賬戶，用于存放信托產(chǎn)品或計(jì)劃的受托資金以及信托產(chǎn)品或計(jì)劃分紅、終止等劃回的外匯資金。第二十四條 信托公司開展受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)實(shí)行境內(nèi)托管人和境外托管代理人、境外托管代理人與境外投資管理人的職責(zé)分離。境外托管代理人應(yīng)滿足以下條件，并由其境內(nèi)托管人負(fù)責(zé)審核：(一)具有所在國家或者地區(qū)監(jiān)管部門認(rèn)定的托管資格，或者與境內(nèi)托管人具有合作關(guān)系，且最近3年在所在國家或者地區(qū)無受重大處罰記錄。（四）擬與委托人簽訂的信托文件草稿。由中國銀監(jiān)會直接監(jiān)管的信托公司，應(yīng)向國家外匯局直接遞交申請材料。(四)國際公認(rèn)評級機(jī)構(gòu)評級至少為投資級以上的銀行票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單、貨幣市場基金等貨幣市場產(chǎn)品。第十一條受托境外理財(cái)信托業(yè)務(wù)包括為單一委托人設(shè)立的受托境外理財(cái)單一信托產(chǎn)品和對2個(gè)以上（含2個(gè)）委托人設(shè)立的受托境外理財(cái)集合信托計(jì)劃，各當(dāng)事人在信托文件中約定相應(yīng)的權(quán)利義務(wù)，受托人根據(jù)信托文件的約定對信托財(cái)產(chǎn)實(shí)施投資管理和受托管理。（五）信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方案。由于管理程序、商務(wù)談判等原因無法確定托管人時(shí)，可以暫不填寫托管人的情況，但需在協(xié)議草案中明確說明信托公司與托管人的主要權(quán)利和業(yè)務(wù)，并在明確托管人后，將托管人基本情況及時(shí)報(bào)告監(jiān)管部門。（六）中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件。第二章 業(yè)務(wù)資格審批第五條 中國銀監(jiān)會按照行政許可的有關(guān)程序和規(guī)定，對信托公司申請辦理受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行資格審批。附錄：長期評級與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重對應(yīng)表、短期評級與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重對應(yīng)表（三）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、國家外匯管理局關(guān)于印發(fā)《信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的通知（銀監(jiān)發(fā)[2007]27號2007年3月12日）各銀監(jiān)局，國家外匯管理局各省、自治區(qū)、直轄市分局、外匯管理部，深圳、大連、青島、廈門、寧波市分局，中誠信托投資有限責(zé)任公司、中信信托投資有限責(zé)任公司、中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托投資有限公司：為促進(jìn)信托公司健康發(fā)展，鼓勵具備資質(zhì)的信托公司進(jìn)行審慎金融創(chuàng)新，提高自身競爭能力，在嚴(yán)抓風(fēng)險(xiǎn)控制和防范的同時(shí)，落實(shí)“分類監(jiān)管，扶優(yōu)限劣“的監(jiān)管政策，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和國家外匯管理局制定了《信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》?，F(xiàn)金抵押賬戶資金由發(fā)起機(jī)構(gòu)提供或者來源于其他金融機(jī)構(gòu)的貸款，用于彌補(bǔ)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動中可能產(chǎn)生的損失。第八十三條 從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動的農(nóng)村合作銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社、財(cái)務(wù)公司計(jì)算證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求，比照適用本辦法。對于在規(guī)定的時(shí)限內(nèi)未能采取有效整改措施或者其行為造成重大損失的金融機(jī)構(gòu)，銀監(jiān)會有權(quán)采取下列措施：（一）暫停金融機(jī)構(gòu)開展新的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)；（二）責(zé)令調(diào)整董事、高級管理人員或者限制其權(quán)利；（三）《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第三十七條規(guī)定的其他措施。第五章 監(jiān)督管理第七十一條 從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向銀監(jiān)會報(bào)送與信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)有關(guān)的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表、統(tǒng)計(jì)報(bào)表和其他報(bào)告。第六十五條 對表外的證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，運(yùn)用100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。長期評級在BB+（含BB+）到BB（含BB）之間的，非發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對所持有的證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露運(yùn)用350%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露從資本中扣減。發(fā)起機(jī)構(gòu)對被轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)保留實(shí)際的或者間接的控制，包括但不限于下列情形：，可以贖回被轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)，但發(fā)起機(jī)構(gòu)按照《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》第十四條規(guī)定，因已轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)被發(fā)現(xiàn)在入庫起算日不符合信托合同約定的范圍、種類、標(biāo)準(zhǔn)和狀況而被要求贖回或置換的除外；。證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露包括但不限于資產(chǎn)支持證券和信用增級。特定目的信托受托機(jī)構(gòu)不得用所有者權(quán)益項(xiàng)下的資金或者信托資金投資由其發(fā)行的資產(chǎn)支持證券，但受托機(jī)構(gòu)依據(jù)有關(guān)規(guī)定(或合同)進(jìn)行提前贖回的除外。第四十八條 金融機(jī)構(gòu)投資資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)充分了解可能面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)，制定相應(yīng)的投資管理政策和程序，建立投資資產(chǎn)支持證券的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、管理信息系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。第四十二條 銀監(jiān)會根據(jù)貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)在信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動中所承擔(dān)義務(wù)和責(zé)任的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，判斷其是否形成證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)為發(fā)起機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)與受托機(jī)構(gòu)簽署單獨(dú)的貸款服務(wù)合同。外部信用增級包括但不限于備用信用證、擔(dān)保和保險(xiǎn)等方式。第二十七條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)更換的，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知借款人，并在5個(gè)工作日內(nèi)向銀監(jiān)會報(bào)告，報(bào)送新簽署的貸款服務(wù)合同。發(fā)起機(jī)構(gòu)除了承擔(dān)在信托合同和可能在貸款服務(wù)合同等信貸資產(chǎn)證券化相關(guān)法律文件中所承諾的義務(wù)和責(zé)任外，不對信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動中可能產(chǎn)生的其他損失承擔(dān)義務(wù)和責(zé)任。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將對信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理納入其總體的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。第十二條 其他金融機(jī)構(gòu)申請?zhí)囟康男磐惺芡袡C(jī)構(gòu)資格的市場準(zhǔn)入條件和程序，由銀監(jiān)會另行制定。第二章 市場準(zhǔn)入管理第六條 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)是指通過設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)。附：資產(chǎn)支持證券發(fā)行說明書的編制要求一、發(fā)行機(jī)構(gòu)（受托機(jī)構(gòu)）、發(fā)起機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)的名稱、住所二、發(fā)起機(jī)構(gòu)簡介和財(cái)務(wù)狀況概要三、發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)和資金保管機(jī)構(gòu)在以往證券化交易中的經(jīng)驗(yàn)及違約記錄申明四、交易結(jié)構(gòu)及當(dāng)事方的主要權(quán)利與義務(wù)五、資產(chǎn)支持證券持有人大會的組織形式與權(quán)力六、交易各方的關(guān)聯(lián)關(guān)系申明七、信托合同、貸款服務(wù)合同和資金保管合同等相關(guān)法律文件的主要內(nèi)容八、貸款發(fā)放程序、審核標(biāo)準(zhǔn)、擔(dān)保形式、管理方法、違約貸款處置程序及方法九、設(shè)立特定目的信托的信貸資產(chǎn)選擇標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)計(jì)信息十、信托財(cái)產(chǎn)現(xiàn)金流需要支付的稅費(fèi)清單，各種稅費(fèi)支付來源和支付優(yōu)先順序十一、發(fā)行的資產(chǎn)支持證券的分檔情況，各檔次的本金數(shù)額、信用等級、票面利率、預(yù)計(jì)期限和本息償付優(yōu)先順序十二、資產(chǎn)支持證券的內(nèi)外部信用提升方式十三、信用評級機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)支持證券信用評級報(bào)告概要及有關(guān)持續(xù)跟蹤評級安排的說明十四、執(zhí)業(yè)律師出具的法律意見書概要十五、選擇性或強(qiáng)制性的贖回或終止條款，如清倉回購條款十六、各檔次資產(chǎn)支持證券的利率敏感度分析；在給定提前還款率下，各檔次資產(chǎn)支持證券的收益率和加權(quán)平均期限的變化情況十七、投資風(fēng)險(xiǎn)提示十八、注冊會計(jì)師出具的該交易的稅收安排意見書十九、證券存續(xù)期內(nèi)信息披露內(nèi)容及取得方式二十、中國人民銀行規(guī)定載明的其他事項(xiàng)（二）金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2005年 第 3 號《金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法》已經(jīng)2005年9月29日中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會第38次主席會議通過。資產(chǎn)支持證券持有人大會不得就未經(jīng)公告的事項(xiàng)進(jìn)行表決。第五十一條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)于信息披露前將相關(guān)信息披露文件分別報(bào)送全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司。受托機(jī)構(gòu)及相關(guān)知情人在信息披露前不得泄露其內(nèi)容。第四十條 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場發(fā)行結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向中國人民銀行和中國銀監(jiān)會報(bào)告資產(chǎn)支持證券發(fā)行情況。第三十五條 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場發(fā)行與交易應(yīng)聘請具有評級資質(zhì)的資信評級機(jī)構(gòu)，對資產(chǎn)支持證券進(jìn)行持續(xù)信用評級。第二十九條 資金保管機(jī)構(gòu)依照資金保管合同管理資金，履行下列職責(zé)：（一）安全保管信托財(cái)產(chǎn)資金；（二）以信貸資產(chǎn)證券化特定目的信托名義開設(shè)信托財(cái)產(chǎn)的資金賬戶；（三）依照資金保管合同約定方式，向資產(chǎn)支持證券持有人支付投資收益；（四）依照資金保管合同約定方式和受托機(jī)構(gòu)指令，管理特定目的信托賬戶資金；（五）按照資金保管合同約定，定期向受托機(jī)構(gòu)提供資金保管報(bào)告，報(bào)告資金管理情況和資產(chǎn)支持證券收益支付情況；（六）資金保管合同約定的其他職責(zé)。第二十三條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)依照服務(wù)合同約定管理作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)，履行下列職責(zé)：（一）收取貸款本金和利息；（二）管理貸款；（三）保管信托財(cái)產(chǎn)法律文件，并使其獨(dú)立于自身財(cái)產(chǎn)的法律文件；（四）定期向受托機(jī)構(gòu)提供服務(wù)報(bào)告，報(bào)告作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)信息；（五）服務(wù)合同約定的其他職責(zé)。第十七條 受托機(jī)構(gòu)依照信托合同約定履行下列職責(zé)：（一）發(fā)行資產(chǎn)支持證券；（二）管理信托財(cái)產(chǎn)；（三）持續(xù)披露信托財(cái)產(chǎn)和資產(chǎn)支持證券信息；（四）依照信托合同約定分配信托利益；（五）信托合同約定的其他職責(zé)。有關(guān)監(jiān)管規(guī)定由中國銀監(jiān)會另行制定。資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)（也稱資產(chǎn)支持證券持有人）按照相關(guān)法律文件約定享有信托財(cái)產(chǎn)利益并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，通過資產(chǎn)支持證券持有人大會對影響其利益的重大事項(xiàng)進(jìn)行決策。第二條 在中國境內(nèi)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動，適用本辦法。因近期準(zhǔn)備開發(fā)“**別墅”項(xiàng)目，擬向公司申請房地產(chǎn)開發(fā)信托貸款2億元，用途為繳納土地出讓金，該項(xiàng)目計(jì)劃總投資額為5億元。（√）信托公司不得將債務(wù)性集合信托計(jì)劃資金用于補(bǔ)充項(xiàng)目資本金。A、3：1B、2：1C、1：3D、1：2名單內(nèi)政府平臺公司新增貸款要求其資產(chǎn)負(fù)債率低于（C）； A、60%B、70%C、80%D、90%目前對普通住宅類房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目自有資本金的最低要求是（A）A、20%B、30%C、40%D、50%信托公司開展銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，信托產(chǎn)品期限均不得低于（A）。A、20%B、30%C、40%D、50%信托公司以結(jié)構(gòu)化方式設(shè)計(jì)房地產(chǎn)集合資金信托計(jì)劃的，其優(yōu)先和劣后受益權(quán)配比比例不得高于（A）。（√）商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)資金投資于房地產(chǎn)信托產(chǎn)品的，理財(cái)客戶應(yīng)符合《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》中有關(guān)合格投資者的規(guī)定。（√）1信托公司股東可以將持有的股權(quán)作為質(zhì)押向銀行借款（）1銀行理財(cái)資金成為受益人的信托業(yè)務(wù)視為銀信合作業(yè)務(wù)（√）1A公司是某市政府新設(shè)立的平臺公司，未納入政府平臺名單，公司可以向其發(fā)放貸款（）三、案例分析（5分）某房地產(chǎn)開發(fā)公司新設(shè)立，為暫定資質(zhì)，凈資產(chǎn)7000萬元。中國人民銀行 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會二OO五年四月二十日信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法第一章 總 則第一條 為了規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作，保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，提高信貸資產(chǎn)流動性，豐富證券品種，根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國信托法》等法律及相關(guān)法規(guī)，制定本辦法。發(fā)起機(jī)構(gòu)