地方法人銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)調(diào)查分析(存儲(chǔ)版)
【正文】 、與短期化的理財(cái)產(chǎn)品資金來(lái)源構(gòu)成了期限錯(cuò)配，隱藏著較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于大多數(shù)平臺(tái)公司現(xiàn)金流狀況不佳，難以滿(mǎn)足資產(chǎn)證券化對(duì)底層資產(chǎn)質(zhì)量的要求，因而難以轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)證券化等標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品；二是非標(biāo)資產(chǎn)提前結(jié)清存在較大困難。理財(cái)產(chǎn)品的凈值化管理，對(duì)銀行理財(cái)投資能力提出了更高的要求。受此影響，自2018年9月份開(kāi)始，轄內(nèi)地方法人銀行因缺乏衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格，結(jié)構(gòu)性存款全部停發(fā)，之前依靠結(jié)構(gòu)性存款承接保本理財(cái)?shù)挠?jì)劃被動(dòng)中止，導(dǎo)致銀行保本理財(cái)壓降計(jì)劃被動(dòng)延緩；另一方面，為彌補(bǔ)短期產(chǎn)品的缺失，轄內(nèi)地方法人銀行通過(guò)發(fā)行新產(chǎn)品（如2~3個(gè)月的開(kāi)放式產(chǎn)品）來(lái)維持客戶(hù)的產(chǎn)品選擇面，穩(wěn)定客戶(hù)數(shù)量。 四、結(jié)論與建議 資管新規(guī)是推動(dòng)我國(guó)金融行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源的頂層設(shè)計(jì)。把握好非標(biāo)資產(chǎn)處置節(jié)奏，防止因非標(biāo)資產(chǎn)集中處置導(dǎo)致地方政府融資平臺(tái)出現(xiàn)大規(guī)模的資金斷裂風(fēng)險(xiǎn)以及項(xiàng)目停工風(fēng)險(xiǎn)，確保社會(huì)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行。利用現(xiàn)有的資產(chǎn)管理產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)模板，開(kāi)展資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)分析，密切關(guān)注資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)型規(guī)范過(guò)程中對(duì)資本市場(chǎng)流動(dòng)性的影響，從風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方面做好情景模擬和壓力測(cè)試，通過(guò)多維度監(jiān)測(cè)分析，做大做強(qiáng)資管業(yè)務(wù)，讓其更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。對(duì)于規(guī)模較小的農(nóng)商行、信用社等地方法人銀行，由于不具備對(duì)復(fù)雜資管業(yè)務(wù)的管理和運(yùn)營(yíng)能力，應(yīng)該著眼本地區(qū)農(nóng)村金融的廣大市場(chǎng)，嚴(yán)控資管業(yè)務(wù)規(guī)模并從資管業(yè)務(wù)中逐步退出，將更多精力投入到支持本地中小企業(yè)發(fā)展。加快建立資管業(yè)務(wù)信息披露指引，對(duì)資管產(chǎn)品和從事資管業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的披露內(nèi)容進(jìn)行明確規(guī)定，加強(qiáng)不同市場(chǎng)主體資管業(yè)務(wù)開(kāi)辦的合規(guī)性和競(jìng)爭(zhēng)公平性監(jiān)督，推動(dòng)并形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一規(guī)范、統(tǒng)一要求下良好有序的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。金融機(jī)構(gòu)比照表內(nèi)業(yè)務(wù)對(duì)非標(biāo)資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控，定期跟蹤發(fā)行人的各類(lèi)潛在風(fēng)險(xiǎn)。因流動(dòng)性管理相對(duì)滯后，部分流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)波動(dòng)較大，有的甚至低于監(jiān)管建議要求，后期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理存較大壓力。該兩類(lèi)“負(fù)面清單”業(yè)務(wù)規(guī)模被不斷壓縮，但在當(dāng)前結(jié)構(gòu)性存款被停、新產(chǎn)品發(fā)行難度較大等因素的影響下，為避免客戶(hù)群大量集中流失，相關(guān)產(chǎn)品規(guī)模有所回升，其壓降進(jìn)程將有所放緩。筆者在調(diào)研中了解到，這主要是受以下三方面因素的制約：一是銀行現(xiàn)有的估值體系尚不完善。但從轄內(nèi)地方法人銀行“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”的方式來(lái)看，由于大部分過(guò)渡期后才到期的資產(chǎn)融資方為地方政府融資平臺(tái)（%），因此大部分非標(biāo)資產(chǎn)難以在過(guò)渡期內(nèi)順利實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)標(biāo)。經(jīng)調(diào)查，XX省地方法人銀行的存量理財(cái)產(chǎn)品期限主要集中在1年（含）以?xún)?nèi)，而募集的理財(cái)產(chǎn)品資金主要流向企業(yè)債券、金融債券、資管計(jì)劃、非標(biāo)資產(chǎn)等中長(zhǎng)期投資領(lǐng)域，理財(cái)資金來(lái)源與運(yùn)用之間存在著明顯的期限錯(cuò)配。%。從產(chǎn)品期限看，無(wú)固定期限和一年以上期限的產(chǎn)品增長(zhǎng)明顯。 （二）理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所調(diào)整優(yōu)化。 二、地
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