【正文】 源緊張，信貸過度擴張。 中國于 20xx 年開始治理超載，此前重卡銷量比重最大的是總質(zhì)量在 1419 噸的“準重卡”，截至到 20xx 年底，準重卡銷量比重由 04 年的 40%下降至 %，取而代之的是 19 噸以上產(chǎn)品，對應(yīng)載重噸位變化是由 8 噸以下向 12 噸以上發(fā)展。 載貨車最大承載能力（總質(zhì)量）≈載貨車軸數(shù)單軸軸荷，以 6 4 普通載貨車為例，其車軸數(shù)量為 3 根，滿載狀態(tài)下，該車總質(zhì)量≈ 30 噸 =3 10 噸 /軸（實際上三軸貨車允許最大總質(zhì)量為 26 噸，計算公式為估計值）。適時出臺燃油稅，研究開征環(huán)境稅。 發(fā)動機向大排量和大功率方向發(fā)展，是為了滿足用戶提高運輸效率和收益的需要。公司業(yè)務(wù)較為簡單明晰，主要從事整車的生產(chǎn)裝配以及車橋、車架等相關(guān)部件的生產(chǎn)，收入和毛利的 96%以上來自于重卡整車相關(guān)業(yè)務(wù)。資產(chǎn)總額 1098 億元，員工 萬人。 第三代 1995年 5月，第三代 J3解放五平柴 CA150PL2卡車全面推向市場，開創(chuàng)了一汽商用卡車長、平頭兩大系列并舉的新格局。其中，重型卡車銷售 萬輛，同比增長 %。 20xx 年上半年東風公司銷售重卡 萬輛，居行業(yè)第一位。 近幾年陜汽集團經(jīng)過大規(guī)模的建設(shè)規(guī)劃和技術(shù)改造，使公司產(chǎn)業(yè)鏈不斷延伸，產(chǎn)業(yè)集群不斷擴大。 陜汽集團 陜汽集 團簡介 陜汽集團占地面積 389 萬平方米，擁有固定資產(chǎn) 億元，從業(yè)人員一萬五千余人，具有完整的產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)制造、檢測調(diào)試、市場營銷和零部件生產(chǎn)制造體系。如果二者成功 合作 ，將引起重卡行業(yè)格局的重大改變。 在自主研發(fā) 解放 J6的過程中，一汽共計取得創(chuàng)新技術(shù) 300多項，申報 中國 國家專利 197項。 從 CA10系列到 CA15系列， “老解放 ”生產(chǎn)了整整 30年，總計生產(chǎn) 。20xx 年上半年公司重卡銷量為 萬輛。 20xx 年底，重汽集團將包括 %的公司股權(quán)、 100%的商用車公司、 100%的濟南動力（發(fā)動機 +車橋）、技術(shù)中心、設(shè)計研究院以及財務(wù)公司等資產(chǎn)注入重汽香港，完成整體上市，募集資金主要用于將重卡產(chǎn)能由 10 萬輛提升至 15 萬輛、發(fā)動機產(chǎn)能由 10 萬輛提升至 16 萬輛以及研究開發(fā)、 中國 外市場開拓和歸還前期貸款等。 整車功率逐漸提升 中國重卡發(fā)動機功率近年來一直在不斷升級，已由 200 多馬力上升到 300 多馬力，正在向400 馬力以上發(fā)展。 實施鼓勵節(jié)能環(huán)保型車船、節(jié)能省地環(huán)保型建筑和既有建筑節(jié)能改造的稅收優(yōu)惠政策。預(yù)計 20xx 年，半掛車占全部載貨車市場份額將超過半數(shù)以上。 中國重卡 行業(yè)結(jié)構(gòu)趨勢 重卡替代中重型卡車、半掛牽引車替代普通載貨車是行業(yè)調(diào)整的兩大結(jié)構(gòu)趨勢。 中國 中央經(jīng)濟工作會議明確指出， “ 防止 20xx 年 經(jīng)濟增長由偏快轉(zhuǎn)為過熱，防止價格由結(jié)構(gòu)性上漲演變?yōu)槊黠@通貨膨脹，貨幣政策從穩(wěn)健轉(zhuǎn)為從緊 ” ，這對商用車市場而 言是個 危險 的信號 。在半掛牽引車、礦產(chǎn)品采掘和礦產(chǎn)品中短途運輸用自卸車產(chǎn)品市場有競爭優(yōu)勢的公 司將獲得高于重卡行業(yè)整體水平的銷量增速。其中華菱重卡憑借其三菱的技術(shù)背景，星馬改裝車行業(yè)的第一品牌，正在快速進入市場。 32 圖 42： 20xx 年 中國 重卡行業(yè)集中度分析 上汽依維柯紅巖%北方奔馳%其他公司%中國重汽%福田%陜汽%東風%一汽% 中國重卡行業(yè)前三家企業(yè)占有約 60%的市場份額，前五家企業(yè)占有 約 82%的份額。 據(jù)有關(guān)部門對 “ 十一五 ” 末期的市場預(yù)測，到 20xx 年重型貨車需求量將達到 65 萬輛以上，重型廂貨半掛車市場將呈現(xiàn)出強勁的發(fā)展勢頭。半掛車系列產(chǎn)品是專用汽車行業(yè)發(fā)展可以上規(guī)模的產(chǎn)品之一，像歐、美、日等發(fā)達國家和地區(qū)，其商用運輸車的主要產(chǎn)品為半掛車系列產(chǎn)品，這也是中國發(fā)展的必然趨勢 。 圖 310： 20xx 年 中國 半掛牽引車市場結(jié)構(gòu) 25噸 總質(zhì)量≤40噸82%總質(zhì)量≤25噸%總質(zhì)量＞40噸17% ? 20xx 年上半年半掛牽引車 銷售 萬輛 ，其中： 25噸 準拖掛車總質(zhì)量 ≤40 噸系列在占據(jù)最大市場份額的同時增幅也高居各半掛車品種首位，銷售 萬輛，同比增長%，占半掛牽引車銷售總量的 87%； 40 噸 準拖掛車總質(zhì)量系列增幅居次，共銷售 27 萬輛，同比增長 %；準拖掛車總質(zhì)量 ≤25 噸系列市場需 求呈明顯萎縮，僅銷售 186 輛，同比下降 %。 在本輪的重卡漲價潮中，陜汽重卡價格上調(diào)了 3500～ 6000 元左右；北汽福田歐曼分 兩次漲了 7000 元；江淮格爾法重卡整體價格上調(diào)幅度大約在 6000 元左右；一汽解放 J6 重卡漲了 6000 元、奧威上調(diào)了 5000元、悍威 84 上漲了 5000 元；重汽 64 和 84 的重卡價格也都上調(diào)了 3700 元。銷售 71762 輛，同比增長 %，重卡產(chǎn)銷持續(xù)快速增長；與 4 月份相比，重卡產(chǎn)量環(huán)比下降 %，銷量環(huán)比下降 %。在油品適應(yīng)性上中國短期內(nèi)還無法匹配。正是由于計重收費大大加重了車主的超載成本，它的推廣使得重卡銷售出現(xiàn)了革命性的變化 ，向著重型化的 方向 發(fā)展 。 假設(shè)重卡在購買四年后有 25%需要進行更新，可以預(yù)測 20xx20xx 年每年的更換需求（不作復合統(tǒng)計，即 08 年更新需求只計算 04 年的重卡，不包括其他年份，依此論推）： 表 23： 中國 20xx20xx 年重卡 更換需求預(yù)測 時間 年銷售量（萬輛） 時間 預(yù)期更換需求（萬輛） 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 中國 計重收費 政策 計重收費 政策主要是為了治理超載。十五期間，中國重卡總銷量是 127 萬輛，較“九五”期間增長 460%，年需求級數(shù)達到 30 萬輛的水平，預(yù)計“十一五”期間，重卡的年需求級數(shù)將達到 5060 萬輛的水平。 1980 年以后，美國高速公路網(wǎng)絡(luò)基本完善，重卡行業(yè)增速也出現(xiàn)起伏， 1979 年至 1999 年之間的年均復合增長率僅為 %。中國變型產(chǎn)品和可選裝置相對較少。國外的重型載貨汽車技術(shù)水平的先進性主要表現(xiàn)在以下幾個方面 ： 一． 可靠性和耐久性更高 。 表 16： 豪濼 8 系列的主要技術(shù)參數(shù) 驅(qū)動型式 軸距 (米 ) 總質(zhì)量 /載質(zhì)量 發(fā)動機 備注 6X4 + 25T / 13T 325馬力 自卸車 帶臥鋪自卸車 8X4 +3+ 31T /1 6T 325馬力 帶臥鋪自卸車 8X4 ++ 31T / 16T 325馬力 帶臥鋪自卸車 8X4 ++ 31T 325馬力 燃油車底盤 來源：汽車網(wǎng) 4 德龍 FC系列 陜西重汽的德龍 FC 系列重卡， 配備 康明斯 ISM 系列 11L 全電控柴油發(fā)動機，滿足歐 III 排放標準 ， 變速箱采用了 12JS，扭矩輸出大；驅(qū)動橋采用漢德 13 噸級加強型德龍專用橋。對國外 7 技術(shù)的消化、吸收和再創(chuàng)新，讓中國重卡有了質(zhì)的改變。 6 圖 12： 20xx20xx 年 上半年 中國 重卡行業(yè)年銷售量變化 萬輛2 3 . 6 63 8 . 0 13 0 . 7 33 7 . 0 84 8 . 7 55 8 . 6 %4 8 . 4 %2 9 . 9 %3 6 . 2 %010203040506020xx年 20xx年 20xx年 20xx年 200 8年上半年6 0 %4 0 %2 0 %0%20%40%60%80%銷量同比增長 中國重卡 行業(yè)技術(shù)水平分析 中國重型汽車主要技術(shù)引進情況 1983 年，中國重型汽車工業(yè)聯(lián)營公司 (中國重汽集團前身 )引進奧地利斯太爾公司整車制造技術(shù) (含發(fā)動機、變速器、車橋 )。相應(yīng)的，重型卡車又有了標準重卡和準重卡的分類。 20xx 年，受 中國 宏觀調(diào)控、油價高漲等因素的影響，重卡行業(yè)業(yè)績出現(xiàn)負增長，跌入景氣周期的低谷。 20xx 年前后，一汽和東風開始 準備 進軍重卡市場，北汽福田也 開始籌備 ，引進日本三菱技術(shù)的華菱重卡也 準 備推向市場。 表 14： 東風天龍 4181A 牽引車主要技術(shù)參數(shù) 車型 DFL4181A 外形尺寸 ( mm、長 *寬 *高 ) (6020/6370)*2500*3700 軸距 ( mm ) 3400/3750 準牽引總質(zhì)量 (kg) 35555/35355 發(fā)動機 康明斯 L340(排量： 8900ml) 變速箱 DC9J150T (機械式全同步器 ) 前橋 /后橋 端拳式工字梁－ 7t / 460型 (沖焊橋殼 ) 燃油消耗率 () 196 一汽解放的奧威駕駛室為意大利設(shè)計的全浮懸置、全鋼一體式。 來源：汽車網(wǎng) 5 斯太爾霸王系列 紅巖斯太爾霸王牽引車配裝濰柴 WD615 系列發(fā)動機，采用伊頓富勒變速器，紅巖鑄鋼橋單橋最大承載近 40 噸 ， 并 增加了 ABS、 GPS、電渦流緩速器等接口。 二． 電子控制技術(shù)得到充分應(yīng)用 。 四． 結(jié)構(gòu)性能更優(yōu) 。 20xx 年，國務(wù)院通過“ 中國 高速公路網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃”，到 2020 年，高速公路總里程達到 萬公里，如果加上各省市區(qū)編制的高速公路網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃，最終中國高速公路網(wǎng)絡(luò)將達到 15 萬公里；根據(jù)中國交通部的規(guī)劃，“十一五”期間將新建高速公路 萬公里，“十一五”末高速公路總里程將達到 萬公里，以此計算，中國重卡年需求級數(shù)為 50 萬輛左右（不考慮出口）。 從卡車需求來看，卡車消費主要是集中在換車需求上 ， 每年的卡車需求中有超過 60%的需求是由換車需求引起的。 表 25： 中國 20xx 年 20xx 年實施計重費的省市 20xx年 河南、江蘇、青海 20xx年 山東、安徽 20xx年 云南、寧夏、湖南 20xx年 湖北、江西、陜西、天津、河北、福建 20xx年 四川、甘肅、重慶、廣西、廣東 相對于小載量卡車， 重卡 在油耗上平均每噸載重耗油 有很大幅度降低，可節(jié)約 50%左右。國Ⅲ的實質(zhì)是使發(fā)動機從機械式向電子式轉(zhuǎn)變，其中最核心的是升級發(fā)動機燃油噴射系統(tǒng)，而這一技術(shù)僅限于國際通用的電控高壓共軌。國Ⅲ車使用的是國外技術(shù)電子式發(fā)動機，一旦發(fā)生比較復雜的故障，維修很麻煩。重卡在 35 月份實現(xiàn)高速增長的原因，一方面在于國 III 執(zhí)行導致的提前消費，另一方面在于雪災(zāi)以后的重建投資需求旺盛。 中國重卡行業(yè) 重點子行業(yè) —— 半掛牽引車 中國 半掛牽引車銷量分析 ? 20xx 年 下半年 ，半掛牽引車結(jié)束了上年低迷的走勢，需求呈現(xiàn)高速增長。 20xx 年， 一汽、重汽、陜汽、東風和福田分別銷售 萬輛、 2 萬輛、 萬輛、 萬 輛和 ， 20xx年，上述 5家企業(yè)共銷售 ，占半掛牽引車銷售總量的 %。 ? 未來重型半掛車將成主旋律 “ 十一五 ” 期間，隨 著公路建設(shè)的飛速發(fā)展，加速發(fā)展重型半掛車的趨勢將會進一步加強。由于市場對重型廂貨半掛車產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值的要求越來越高，一些高新技術(shù)開始在重型廂式半掛車上得到應(yīng)用，在一定程度上滿足了新 形勢下用戶對重型廂貨半掛車產(chǎn)品的多樣化需求。 中國 重卡行業(yè)競爭格局分析 中國重卡行業(yè) 競爭格局概述 中國重卡行業(yè)隨著多年的自我發(fā)展、技術(shù)引進與對外合作，已經(jīng)發(fā)展壯大，以 解放、東風、斯太爾三大技術(shù)體系為代表，形成了年產(chǎn)銷量近 38 萬輛的世界最大的產(chǎn)業(yè)群體，市場競爭日趨激烈， 截止 20xx 年上半年 的競爭格局為： （一）第一 梯隊 ：一汽、東風、重汽。 35 第五章 中國 重卡行業(yè)趨勢分析 中國 重卡行業(yè)前景分析 20xx 年下半年、 20xx 年 中國重卡行業(yè) 市場分析 20xx 年 上半年， 中國 重卡 (含半掛牽引車、非完整車輛 )累計產(chǎn)量為 萬輛，同比累計增長 %；累計銷售 萬輛，同比累計增長 %。從出口地區(qū)來看，遠東、中東、東南亞、南美和非洲是中國重卡出口的主要地區(qū)，特別是遠東地區(qū)由于石油收入的增加，當?shù)氐氖袌鲂枨笤鲩L迅速，同時由于中國重卡的生產(chǎn)技術(shù)水平要比俄 羅斯領(lǐng)先 34 年，因此在這個地區(qū)的拓展前景非常好。 20xx 年上半年， 中國 對過熱行業(yè)加大宏觀調(diào)控力度，固定資產(chǎn)投資大幅下降，新增項 37 目投資減少，重卡市場隨之陷入低迷，而且出現(xiàn)了 8 年中的首次負增長，而且下降幅度高達近 40%。 重卡的運輸效率和經(jīng)濟效益是非常明顯的，以 40 載重噸重卡為例，其油耗要比 4輛 10 噸重卡節(jié)約 50%，運營成本只有 4 輛卡車的 25%，平均車速在 100 公里 /小時，一旦燃油稅實施，15 噸以上重卡的經(jīng)濟效益優(yōu)勢會更加明顯，行業(yè)重型化的趨勢將一直持續(xù)。 因此該標準的實施對超載的源頭 —— 載貨車進行限制，如果用戶希望單車載貨量上 升，就必須增加車輛的車軸數(shù)量，而“牽引車拖頭 +多軸半掛車的”的運輸方式正好符合了這一要求，也和發(fā)達國家公路貨運集裝箱式、多軸化的運輸模式相似，是 中國 鼓勵的發(fā)展方向。研究促進新能源發(fā)展的稅收政策?？梢灶A(yù)見，在 “ 十一五 ” 期間的重卡市場上，是否