7學(xué)科導(dǎo)論總結(jié)[五篇范文](存儲版)
【正文】 在一年以上） ⒈ 股票市場 ⒉ 公司債券市場 ⒊ 國債市場 ㈡發(fā)行市場（一級）與流通市場（二級） ~新發(fā)行的證券由發(fā)行人出售給投資人的市場 ~已經(jīng)發(fā)行的證券在市場上繼續(xù)流通的市場㈢現(xiàn)貨、期貨市場與期權(quán)市場 ⒈ 現(xiàn)貨現(xiàn)錢交易 ⒉ 成交后一段時間再進(jìn)行交割（注意控制風(fēng)險） ⒊ 與期權(quán)合約為交易對象的市場 選擇權(quán)（一段時間以后選擇是否進(jìn)行當(dāng)時的 合約） 二、金融市場的構(gòu)成 ㈠交易主體（家庭部門、企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu)）㈡金融商品（一種憑證，代表一種關(guān)系） ⒈ 債務(wù)性金融商品（債權(quán)關(guān)系債券） ⒉ 權(quán)益性（股票） ⒊ 衍生金融工具㈢中間機(jī)構(gòu) 第 6 頁 共 17 頁 ⒈ 證券公司 主要業(yè)務(wù)： ① 代理發(fā)行證券方式： a 代理發(fā)售 b余額包銷（又賣又買） c 金額承購包售（先買后賣） ② 代理證券買賣 ③ 證券直營業(yè)務(wù) ④ 企業(yè)兼并（原不存在）和收購（原繼續(xù)存在）的中間人 ⑤研究和咨詢服務(wù)投行業(yè)務(wù) —— ①④⑤ 經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù) —— ② 自營業(yè)務(wù)—— ③⒉ 證券交易所 ⒊ 證券評級機(jī)構(gòu)（評級債務(wù)性 ） ⒋ 政府監(jiān)管機(jī)構(gòu) 三、股票市場 ㈠股份公司、股東與股票 ⒈ 股份公司：全部注冊資本劃分為等額股份并通過發(fā)行股票籌集資本的企業(yè)法人 私人企業(yè)：單個的個人為法人，自己出資 企業(yè)股份公司無限責(zé)任公司有限責(zé)任公司（股份范圍有限制）有限公司 ———— 股份有限公司監(jiān)事會 股東大會 → 董事會（成員可不是股東） → 經(jīng)理人 ⒉ 股東（股份公司的所有者或者股票持有人） 股東會議： ① 參加股東大會，對公司重大事項(xiàng)行使投票權(quán)（少數(shù)服從多數(shù)） ② 從公司經(jīng)營利潤中分得股利 ③ 剩余財產(chǎn) 分配權(quán)（破產(chǎn)清算） ⒊ 股票：股份公司發(fā)給股東的出資憑證㈡股票市場的結(jié)構(gòu) ⒈ 全國性市場與區(qū)域性市場 ⒉ 主板市場與創(chuàng)業(yè)板市場平 第 7 頁 共 17 頁 價發(fā)行 ⒊ 發(fā)行市場與流通市場發(fā)行價格溢價發(fā)行（多為股票） ㈢股票市場的功能折價發(fā)行（多為債券） ⒈ 融資與投資功能 ⒉ 提供流動性（二級市場） ⒊ 促進(jìn)企業(yè)制度創(chuàng)新 ⒋ 分散風(fēng)險的功能 ⒌ 優(yōu)化資源配置㈣票股市場的發(fā)展情況 ⒈ 倫敦交易所（成立于 1773 年）紐約 —— 1792 東京—— 1892⒉ 上海 —— —— ㈤中國股票市場的規(guī)范與發(fā)展 ① 場 外市場（我過的薄弱處）股票市場（一級二級）上市公司政府 投資者中介機(jī)構(gòu) ② 上市：國外 —— 注冊制（政府控制?。? 國內(nèi) —— 審批制（不包括香港）、審核制（由發(fā)改委） ③ 定價方式 a 政府定價 b控制市盈率 c詢價制（由多家機(jī)構(gòu)投資者報價的平均作為依據(jù)） 我國為固定的 40 家機(jī)構(gòu)決定（容易造成機(jī)構(gòu)勾結(jié)） ⒉ 上市公司的規(guī)范 兩個矛盾：上市公司的整體質(zhì)量 發(fā)展：民營公司與國有上市公司的資產(chǎn)置換（存量改善），控制治理結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu) ⒊ 投資者的規(guī)范 ⒋ 中間機(jī) 構(gòu) —— 會計事務(wù)所，資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu) ⒌ 政府行為的規(guī) 第 8 頁 共 17 頁 范：制定制度，監(jiān)管和處罰 四、債券市場㈠債券的種類 ⒈ 按發(fā)行主體區(qū)分 政府債 —— 風(fēng)險最小，利率最低 金融債（金融機(jī)構(gòu)發(fā)行） —— 風(fēng)險較小，利率低公司債 ——風(fēng)險較大，利率高 ⒉ 按期限區(qū)分 短 ≤1 年中 13 年長 ≥3 年 ⒊ 按利息計算方式分 ① 固定利率 ② 浮動利率 ③ 不便利率 +可變利率 ⒋ 按利息支付方式 ① 剪息債券 ② 貼現(xiàn)債券 ③ 到期返本付息① 每一段時間后支付利息 ② 將利息作為買入時折扣的部分（多用于短期） ③ 單利：本金 100%利率 5%，三年收回 115%復(fù)利：利滾利 ⒌ 按清償順序 ① 一般債券 ② 次級債券（多為銀行發(fā)行） ⒍ 按債券的保證程度 ① 信用債券
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