mnq五礦有色鎢整合項(xiàng)目可行性研究報(bào)告-行研部分(存儲(chǔ)版)
【正文】 （ 3） 株洲硬質(zhì)合金集團(tuán) – 產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀：株洲 601 通過(guò)與柿竹園的合作實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈的貫通。在冶煉環(huán)節(jié)上，五礦有色雖然產(chǎn)能較大，但設(shè)備較為陳舊、技術(shù)也不先進(jìn)，達(dá)產(chǎn)率較低，與其它寡頭相比還處于弱勢(shì)。近五年鎢品年均出口量達(dá)到 萬(wàn)噸。國(guó)外鎢應(yīng)用領(lǐng)域企業(yè)的進(jìn)入無(wú)疑會(huì)加劇硬質(zhì)合金市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)也給國(guó)內(nèi)加工企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了條件。 （ 3） 鎢深加工環(huán)節(jié)集中度較高，但未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈 從 1999 年至 2020 年，我國(guó)的硬質(zhì)合金總產(chǎn)量保持了 15%左右的增長(zhǎng)率， 2020 年我國(guó)產(chǎn)量約占世界總產(chǎn)量的三分之一，我國(guó)已經(jīng)成為名副其實(shí)的硬質(zhì)合金生產(chǎn)大國(guó)。如，江西贛州金龍公司、世瑞礦產(chǎn)品公司都已建成了 APT 生產(chǎn)線(xiàn)。非法產(chǎn)礦使得市場(chǎng)上的鎢精礦供應(yīng)總量大大超過(guò)了統(tǒng)計(jì)量。 （ 3） 加速了鎢品生產(chǎn)企業(yè)向資源綁定的步伐 五礦有色對(duì)鎢礦資源進(jìn)行整合后，已經(jīng)具備了較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)鏈控制力，既可以利用資源優(yōu)勢(shì)吸引一些鎢企業(yè)與其進(jìn)行合作，同時(shí)也可以利用資源來(lái)遏制一些競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。 （ 2） 鎢資源的定價(jià)模式發(fā)生了改變 我國(guó)鎢儲(chǔ)量、產(chǎn)量、出口量均居世界第一，完全可以控制國(guó)際鎢市場(chǎng)。 中國(guó)鎢產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀 五礦整合鎢產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的影響 2020 年，國(guó)內(nèi)鎢業(yè)的源頭老大 —— 江西稀有稀土金屬鎢業(yè)集團(tuán)和國(guó)內(nèi)的終端銷(xiāo)售巨頭 —— 五礦有色金屬股份有限公司共同出資組建的江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司，于 12 月 28 日正式掛牌成立。這些措施將進(jìn)一步減少鎢精礦的供應(yīng)量。雖 然我國(guó)鎢資源豐富，但目前可利用的基礎(chǔ)儲(chǔ)量?jī)H有139 萬(wàn)噸，按年消耗儲(chǔ)量 10 萬(wàn) 噸計(jì)算，靜態(tài)服務(wù)年限只能維持 14 年。未來(lái) 10 年中國(guó)鎢的需求增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)在 %左右， 2020 年國(guó)內(nèi)鎢的需求量將達(dá)到 11450 噸， 2020 年將達(dá)到 12200 噸。鎢制品按照其冶煉以及加工的程度主要包括仲鎢酸銨、氧化鎢、鎢粉以及碳化鎢粉，硬質(zhì)合金以及鎢絲、 鎢材等高附加值的深加工產(chǎn)品。 全球鎢產(chǎn)品的消費(fèi)地區(qū)主要 集中在西歐、北美以及日本這些工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家，如圖 3 所示，這些國(guó)家在鎢應(yīng)用技 術(shù)上的研發(fā)也處于比較領(lǐng)先的地位。 未來(lái)，鎢的應(yīng)用領(lǐng)域仍將 集中于硬質(zhì)合金以及深加工鎢材產(chǎn)品等高端應(yīng)用領(lǐng)域。 中國(guó)巨大的鎢儲(chǔ)量和產(chǎn)量為影響全球價(jià)格提供了條件。自 2020 年開(kāi)始 DLA 每年均以招標(biāo)方式出售 2020 噸左右的鎢金屬，對(duì)世界市場(chǎng)供給形成較大沖擊，但至今為止， DLA 還沒(méi)有公布 2020 財(cái)年的鎢品拋售計(jì)劃。這就從根本上改變了過(guò)去鎢礦資源集中度過(guò)低，鎢礦供應(yīng)過(guò)于分散的局面。鎢精礦供應(yīng)商往往是被動(dòng)接受價(jià)格，利潤(rùn)空間受到擠壓。 由于鎢資源被中國(guó)控制，國(guó)外應(yīng)用領(lǐng)域的鎢業(yè)巨頭也努力地在全球范圍內(nèi)尋求穩(wěn)定的資源供應(yīng)。 表 1 ： 1996 年以后我國(guó)鎢精礦產(chǎn)量 單位：（ 65%WO3）噸 五礦有色鎢整合項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 6 年份 1996 1997 1998 1999 2020 2020 2020 2020 統(tǒng)計(jì)產(chǎn)量 51684 48642 46287 39160 45477 53903 69677 67326 實(shí)際供量 58527 54947 65959 65826 71356 84258 69018 85761 差距 +6843 +6332 +19672 +26666 +25879 +30355 659 +18435 新的鎢礦資源的發(fā)現(xiàn)也可能會(huì)對(duì)現(xiàn)有鎢礦供 應(yīng)格局帶來(lái)沖擊。 2020 年，全國(guó)在生產(chǎn)的 34 戶(hù) APT 冶煉企業(yè)生產(chǎn)能力 萬(wàn)噸， APT 產(chǎn)量達(dá) 萬(wàn)噸（包括商品量和供下游鎢制品生產(chǎn)的原料量），生產(chǎn)能力利用率為 %，如表 2 所示。 2020 年生產(chǎn)硬質(zhì)合金 13500 噸，其生產(chǎn)能力利用率為 %。 五礦有色鎢整合項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 8 由于國(guó)家政策導(dǎo)向和企業(yè)自身的發(fā)展要求，中國(guó)整個(gè)鎢產(chǎn)業(yè)都在向深加工方向升級(jí)。噸鎢的平均價(jià) 格仍在繼續(xù)下滑， 2020 年噸鎢平均價(jià)格比上年下降 美元，降幅為 %，如表 3 所示。 2020 年，廈鎢又與廈門(mén)三虹合資設(shè)立行洛礦鎢礦有限公司（廈鎢占 60%的股權(quán)），試圖 緩解原料供應(yīng)壓力 ，減少對(duì)外部資源的依賴(lài)。在深加工環(huán)節(jié)上，株洲 601 的優(yōu)勢(shì) 比較明顯，2020 年其鎢粉、碳化鎢粉產(chǎn)量占總產(chǎn)量的 ％，僅次于廈門(mén)金鷺，硬質(zhì)合金的產(chǎn)量占總產(chǎn)量的 ％，居全國(guó)第一位； – 核心競(jìng)爭(zhēng)力：株洲 601 在硬質(zhì)合金領(lǐng)域是我國(guó)最強(qiáng)大的企業(yè)，在技術(shù)、規(guī)模、市場(chǎng)影響力等方面都高居第一名。因此，國(guó)內(nèi)鎢企業(yè)應(yīng)該在確保穩(wěn)定的資源供應(yīng)的基礎(chǔ)上，在高附加值的應(yīng)用產(chǎn)品等技術(shù)含量較高的產(chǎn)品生產(chǎn)上加大投資。因此，今后政府一方面將會(huì)加大對(duì)資源的保護(hù)力度，另一方面會(huì)繼續(xù)通過(guò)各種政策手段對(duì)鎢品生產(chǎn)總量和出口總量實(shí)行控制。 “ 虹鷺 ” 品牌的鎢絲產(chǎn)銷(xiāo)量連續(xù)四年居國(guó)內(nèi)同行業(yè)第一 ，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)目前尚無(wú)人能與之抗衡； – 核心競(jìng)爭(zhēng)力：廈鎢目前在鎢行業(yè)的影響力主要集中在冶煉和加工環(huán)節(jié)上，在這個(gè)環(huán)節(jié)上綜合實(shí)力可以與廈鎢抗衡的對(duì)手很少； – 戰(zhàn)略走向：可以預(yù)見(jiàn)，廈鎢今后的發(fā)展動(dòng)態(tài)將是：首先確保穩(wěn)定的資源供應(yīng)，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)與礦 資源的綁定；同時(shí)，將大力向深加工領(lǐng)域拓展。因此，五礦有色在戰(zhàn)略性資源上已經(jīng)具備了絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。 但從出口價(jià)格來(lái)看，我國(guó)
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