【正文】 評分 損失程度 說明 5 災(zāi)難 令企業(yè)失去繼續(xù)運作的能力 (或占稅前利潤達(dá) 20%) 4 重大 對于企業(yè)在爭取完成其策略性計劃和目標(biāo)，造成重大影響 (510%稅前利潤 ) 3 中等 對于企業(yè)在爭取完成其策略性計劃和目標(biāo)的過程，在一定程度上造成阻礙 (至 5%稅前利潤 ) 2 輕微 對于企業(yè)在爭取完成其策略性計劃和目標(biāo)，只造成輕微影響 (至 1%稅前利潤 ) 1 幾乎沒有 影響程度十分輕微 80 風(fēng)險地圖 影響程度 近乎沒有 輕微 中等 重大 災(zāi)難 幾乎 肯定 極可能 可能 低 極低 B C A G I D J K H E F 可能性 說明 : A – 人力資源風(fēng)險 B – 財務(wù)風(fēng)險 C – 競爭風(fēng)險 D – 開發(fā)風(fēng)險 E – 過度自信風(fēng)險 F – 系統(tǒng)故障風(fēng)險 G – 主要客戶風(fēng)險 H – 欺詐風(fēng)險 I – 政治風(fēng)險 J – 薪酬獎勵風(fēng)險 K – 科技風(fēng)險 81 風(fēng)險控制 處理評級 風(fēng)險評級 近乎沒有效果 低效 適中 超標(biāo) 極度 極高 高 中等 低 B C A G I D J K H E 說明 : A – 人力資源風(fēng)險 B – 財務(wù)風(fēng)險 C – 競爭風(fēng)險 D – 開發(fā)風(fēng)險 E – 過度自信風(fēng)險 F – 系統(tǒng)故障風(fēng)險 G – 主要客戶風(fēng)險 H – 欺詐風(fēng)險 I – 政治風(fēng)險 J – 薪酬獎勵風(fēng)險 K – 科技風(fēng)險 F 采取行動 密切監(jiān)控 定期審閱 82 風(fēng)險控制策略 影響程度 可能性 轉(zhuǎn)移 避免 小心管理 可接受 大 小 高 低 83 風(fēng)險控制策略 風(fēng)險策略 ? 避免 – 禁止交易 – 減少或限制交易量 – 離開市場 ? 轉(zhuǎn)移 – 套期 – 保險 – 策略性聯(lián)盟 – 其他分擔(dān)風(fēng)險的安排 影響程度 大 小 可能性 轉(zhuǎn)移 避免 小心管理 可接受 高 低 ? 小心管理 – 投資 – 廣泛保護(hù)的安排 – 訂價反映風(fēng)險程度 ? 可接受 – 自我保險 – 預(yù)留儲備 – 增加監(jiān)督 84 風(fēng)險報告 ?風(fēng)險管理的關(guān)鍵是將風(fēng)險信息和風(fēng)險決策及時、準(zhǔn)確地傳達(dá)到需要信息的人 ?高級管理層和業(yè)務(wù)人員需要的風(fēng)險信息是不同的 ?風(fēng)險傳遞路徑應(yīng)分為兩條路徑，一是業(yè)務(wù)路徑，一是控制路徑 85 生活的全部內(nèi)容在于管理風(fēng)險，而不是消除風(fēng)險 —— 花旗集團(tuán)前任主席 沃爾特 .瑞斯頓 演講完畢，謝謝觀看！ 。它的功能是識別那些會影響企業(yè)運作的潛在事件和把相關(guān)的風(fēng)險控制在一個企業(yè)可接受的水平，從而幫助企業(yè)達(dá)至它的目標(biāo) ? 企業(yè)制定目標(biāo)（或年度預(yù)算）時不僅僅包含利潤指標(biāo)，而且還應(yīng)包含反映企業(yè)風(fēng)險承受能力的風(fēng)險限額指標(biāo) 36 企業(yè)為何要建立風(fēng)險管理 ?風(fēng)險控制不力的后果 – 競爭失敗 – 經(jīng)營中斷 – 法律訴訟 – 商業(yè)欺詐 – 無益開支 – 資產(chǎn)損失 – 決策失誤 37 股東對企業(yè)風(fēng)險管理最關(guān)心的四個問題： ? 企業(yè)了解它所面對的主要風(fēng)險嗎？什么風(fēng)險正在或?qū)绊懫髽I(yè)的業(yè)務(wù)？企業(yè)所面臨的風(fēng)險是否已超過公司的承受能力 – 企業(yè)的品牌 – 新產(chǎn)品、新市場的開發(fā) – 客戶或供應(yīng)鏈的管理 – 國家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策 – 企業(yè)聲譽(yù) – 資本市場投資 ? 企業(yè)是否已對這些風(fēng)險采取控制措施 – 企業(yè)需要就各業(yè)務(wù)單位在日常運作中所面對的風(fēng)險，構(gòu)建風(fēng)險管理體系，以確保企業(yè)能實現(xiàn)目標(biāo)和符合各方面的法律、法規(guī) 38 股東對企業(yè)風(fēng)險管理最關(guān)心的四個問題：（續(xù)） ?企業(yè)的風(fēng)險控制措施有效嗎 – 企業(yè)要對其內(nèi)控系統(tǒng)不間斷地進(jìn)行監(jiān)控和測試，以確保其對風(fēng)險控制的能力 ?哪一些風(fēng)險控制措施必須改進(jìn) – 企業(yè)內(nèi)部和內(nèi)部環(huán)境不停的變化，因此企業(yè)所面對的風(fēng)險和所采取的監(jiān)控措施也應(yīng)相應(yīng)作出改變 39 回報并不總是越高越好 ? 風(fēng)險承受度必須以公司承受能力為限（雷曼兄弟與 LTCM的歷史淵源）； ? 風(fēng)險調(diào)整回報更能客觀地反映企業(yè)或部門的業(yè)績； ? 績效評估引導(dǎo)員工行為，因此企業(yè)應(yīng)合理制定激勵機(jī)制，平衡風(fēng)險與收益，將風(fēng)險管理納入考核范圍； 風(fēng)險 回報 風(fēng)險與回報成正比 風(fēng)險 風(fēng)險調(diào)整后的回報 比較保守 高度危險 合理范圍 40 舉例 : 企業(yè)目標(biāo)、風(fēng)險和風(fēng)險管理的關(guān)系 目標(biāo) 風(fēng)險 風(fēng)險管理 (A) 短期目標(biāo) : 2023 年度實現(xiàn)利潤增長 10%: 銷售收入增長 20% 經(jīng)營成本降低 15% (B) 長期目標(biāo) : 在未來五年內(nèi)實現(xiàn)利潤平均每年凈增長 10% 由于不可靠的和不切實際的銷售預(yù)測 , 在進(jìn)出口業(yè)務(wù)中造成嚴(yán)重囤貨和存貨作廢 . 由于履行不平等的或不利的合同條款而造成嚴(yán)重?fù)p失 (如賠償損失 , 名譽(yù)損害 ) 由于未被授權(quán)的 /給予過多的折扣造成毛利降低或直接虧損 嚴(yán)重的壞帳損失 有效的編制和控制經(jīng)營計劃和財務(wù)預(yù)算 采取措施增強(qiáng)銷售預(yù)測的準(zhǔn)確性并且只承擔(dān)經(jīng)過衡量并能接受的風(fēng)險 , 比如 : 獲得可靠的市場信息 , 將實際情況與預(yù)算進(jìn)行比較等 在主要的經(jīng)營領(lǐng)域建立制度和程序 (須涵蓋集團(tuán)總部的制度和程序 ): 銷售 , 采購 , 財會 , 投資等 41 舉例 : 企業(yè)目標(biāo) , 風(fēng)險和風(fēng)險管理的關(guān)系 目標(biāo) 1 風(fēng)險 風(fēng)險管理 (續(xù) ) (A) 短期目標(biāo) : 2023 年度實現(xiàn)利潤增長 10%: 銷售收入增長 20% 經(jīng)營成本降低 15% (B) 長期目標(biāo) : 在未來五年內(nèi)實現(xiàn)利潤平均每年凈增長 10% (續(xù) ) 由于買進(jìn)不需要的產(chǎn)品 , 質(zhì)量不合格的產(chǎn)品 , 價格沒有競爭力的產(chǎn)品而造成庫存積壓 /存貨作廢 /資源浪費 /品質(zhì)不良帶來的信譽(yù)損害 錯誤的投資決定 不正當(dāng)?shù)母犊? 舞弊行為 外匯風(fēng)險 投機(jī)行為 (續(xù) ) 設(shè)臵控制程序 (包括預(yù)防性的和偵察性的 )和監(jiān)控系統(tǒng) , 如 銷售合同審閱和批準(zhǔn) 折扣的授權(quán)和審批 信用控制 采購和付款的權(quán)限分配表 采購的申請 (合理性 ), 審閱 , 批準(zhǔn) (整個過程需要書面化 ) 付款核對 常規(guī)的投資評價過程 (如使用NPV(凈現(xiàn)值 )/Payback Method (收回方式 ) 加強(qiáng)內(nèi)部審計功能 42 舉例 : 企業(yè)目標(biāo) , 風(fēng)險和風(fēng)險管理的關(guān)系 目標(biāo) 1 風(fēng)險 風(fēng)險管理 (續(xù) ) (A) 短期目標(biāo) : 2023 年度實現(xiàn)利潤增長 10%: 銷售收入增長 20% 經(jīng)營成本降低 15% (B) 長期目標(biāo) : 在未來五年內(nèi)實現(xiàn)利潤平均每年凈增長10% (續(xù) ) 由于不適當(dāng)?shù)馁p罰制度 , 關(guān)鍵員工的流失或管理人員能力不足對業(yè)務(wù)造成的不利影響 由于不遵守法規(guī)造成的罰款 /處罰 /名譽(yù)損害 (續(xù) ) 在業(yè)務(wù)單位采取一些防止不正當(dāng)?shù)母犊罨蛭璞椎仁录l(fā)生的措施 , 營造一個反對不正當(dāng)付款行為的環(huán)境 , 如制訂控制程序(預(yù)防性的和偵察性的 ), 職業(yè)道德規(guī)范 , 簽署利益沖突文件 , 簽署不進(jìn)行“不正當(dāng)付款保證”文件等 外匯兌換管理包括 Hedging 防止投機(jī)行為的措施 人力資源管理： －建立并貫徹制度和程序 －公平而有效的獎罰制度 －吸收 , 教育 , 培訓(xùn)及保留優(yōu)秀員工 －建立并貫徹職業(yè)經(jīng)理人在責(zé)任，權(quán)利 , 和義務(wù)方面的標(biāo)準(zhǔn) －設(shè)臵公平，客觀和及時的效績考核系統(tǒng) 四、普遍接受的風(fēng)險管理原則 44 四個基調(diào) ? 董事會對風(fēng)險管理負(fù)最終責(zé)任，風(fēng)險管理必須由對經(jīng)營業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)的有關(guān)人員自上而下推動 ? 董事會和最高管理層必須認(rèn)識公司所面臨的各類風(fēng)險，并確保公司控制機(jī)制足以涵蓋所有風(fēng)險 ? 風(fēng)險管理不僅僅是風(fēng)險管理部門的責(zé)任，公司業(yè)務(wù)部門、支持和控制部門都需成為全面風(fēng)險管理機(jī)制的一個不可分割的組成部分 ? 風(fēng)險管理的目標(biāo)和政策必須是公司整體經(jīng)營戰(zhàn)略的一個關(guān)鍵的驅(qū)動器，而且必須通過執(zhí)行程序和控制機(jī)制予以實施 45 一個基礎(chǔ)：公司治理結(jié)構(gòu) ? 什么是公司治理 – 公司治理是涉及責(zé)任的問題：它關(guān)系到董事會及管理層如何向股東負(fù)責(zé)，如何對公司進(jìn)行有效的管理，而使股東能從公司的表現(xiàn)中得益 ? 公司治理與風(fēng)險管理的關(guān)系 – 完善的公司治理結(jié)構(gòu)是風(fēng)