8投公司專題pe私募基金運作模式報告(存儲版)
【正文】 出的人談話。 20:57:0520:57:0520:573/23/2023 8:57:05 PM1成功就是日復(fù)一日那一點點小小努力的積累。 三月 2120:57:0520:57Mar2123Mar211故人江海別，幾度隔山川。 20:57:0520:57:0520:573/23/2023 8:57:05 PM1以我獨沈久，愧君相見頻。 三月 21三月 21Tuesday, March 23, 2023很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 8:57:05 下午 8:57 下午 20:57:05三月 21楊柳散和風，青山澹吾慮。 三月 218:57 下午 三月 2120:57March 23, 20231業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 20:57:0520:57:0520:57Tuesday, March 23, 20231知人者智，自知者明。 三月 21三月 2120:57:0520:57:05March 23, 20231意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 23 三月 20238:57:05 下午 20:57:05三月 211比不了得就不比，得不到的就不要。創(chuàng)投公司專題 : PE私募基金運作模式報告2023年 5月北京目錄2?PE基金概述?PE基金對投資者的吸引力?PE基金結(jié)構(gòu)?投資?融資?退出國際通行模式一 .私募基金3n PE基金有如下特點：? 投資交易一般通過協(xié)商完成? 投資標的通常是上市前或上市后股票? 被投資企業(yè)潛能需要進一步發(fā)揮? 投資者往往通過提供增值服務(wù)獲取超額利潤PE基金特點PE基金概述Seed（種子）階段 Start up（起步）階段 Expansion（擴張）階段Replacement Capital（替換資本）階段Buyout（收購然后賣出）階段nPE通常投資在 企業(yè)擴張期及以后階段VC擴張期PE4PE基金是一種另類投資PE基金概述n另類投資包括 PE基金、對沖基金、房地產(chǎn)投資、衍生品投資、大宗商品投資等等另類投資PE基金?VC?收購基金?夾層金融?其他情況對沖基金?長期 /短期基金?宏觀基金?套利基金?新興市場基金?市場中性基金?事件驅(qū)動基金房地產(chǎn)投資?辦公物業(yè)?零售物業(yè)?居住物業(yè)?REITs房地產(chǎn)匯率利率自然資源5n 數(shù)百年來，富人通過資助私人冒險活動獲取高收益n 這些投資活動逐漸歸于理性n 資本擁有者缺乏鑒別、分析、管理、退出方法和途徑n 同樣，企業(yè)家缺少獲取資本和職業(yè)投資技能的途徑n 因此，企業(yè)家和投資人依賴非正式的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，這種關(guān)系透明、專業(yè)，因此具有可持續(xù)性與可信賴性n 洛克菲勒家族成員聘請基金經(jīng)理投資高成長性企業(yè)歷史背景PE基金概述n一些家族企業(yè)不斷依靠專業(yè)化、系統(tǒng)化的投資活動提升企業(yè)價值，增加資本收益6n 各國政府全力支持 PE發(fā)展n 1978年，美國資本利得稅從 %降為 28%—— 稅的優(yōu)惠n 1979年，美國允許養(yǎng)老基金投資 VC—— 資金渠道擴大n 歐洲對養(yǎng)老基金和保險資金投資 PE及相關(guān)稅收做出重大調(diào)整 —— 鼓勵 PE行業(yè)發(fā)展n 1980年代以后，大量資金從固定收益投資轉(zhuǎn)向 PE政府角色PE基金概述n養(yǎng)老基金的加入及稅率的調(diào)整極大的促進了PE行業(yè)發(fā)展7n 哈佛商學(xué)院研究表明：n 過去 10年 VC對行業(yè)創(chuàng)新貢獻率超過 15%n PE對美國經(jīng)濟影響巨大n 197280年間， 78家 VC支持的企業(yè)上市n 截至 2023年， 42%的 NASDAQ上市企業(yè)接受 VC投資n 1970202
環(huán)評公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1