期權(quán)定價(jià)的二叉樹模型介紹(存儲(chǔ)版)
【正文】 ！。 20:32:5820:32:5820:321/25/2023 8:32:58 PM? 1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。Pu= 對(duì)應(yīng)執(zhí)行價(jià)格為： Pu=0Pd= Pd=24P=22 股價(jià)指數(shù)期權(quán)、外幣期權(quán)【 例 68】 有一項(xiàng)美式的英鎊看跌期權(quán)，期限為 6個(gè)月，即期匯率為 $?，期 權(quán) 的 執(zhí) 行價(jià)格 為 $?，英 鎊兌 美元的波 動(dòng) 性或易 變 性 為 12%。17[例 66]設(shè)某公司股票的現(xiàn)價(jià)為 $80，在 3期（每 6個(gè)月為 1期，180月）二杈樹模型中，假定 u=,d=,敲定價(jià)格 $80,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為 20%。9均衡價(jià)格下保值型資產(chǎn)組合只能賺得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率 期權(quán)定價(jià)與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利10假定價(jià)格為 $，在期權(quán)價(jià)格被低估的情況下11假定價(jià)格為 $，在期權(quán)價(jià)格被高估的情況下12 期權(quán)定價(jià)中的風(fēng)險(xiǎn)中立假設(shè) 二叉樹期權(quán)定價(jià)模型并不依賴于投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。與此相對(duì)，股票看漲期權(quán)的初始價(jià)值為 c，在下一期（歐式期權(quán)的到期日）伴隨著股票價(jià)格的上漲或下跌，該期權(quán)合約的價(jià)格也有兩種可能，即要么上升至 cu，要么下降至 cd，作圖。在 U=d=，期權(quán)價(jià)值？5分析： 當(dāng)前 下一期 股票價(jià)格（ su） =$130 u= 期權(quán)價(jià)值（ cu） =股票價(jià)格（ s） =$100 max(suk， 0)=$20期權(quán)價(jià)值（ c） =？ d= 股票價(jià)格（ sd） =$90 期權(quán)價(jià)值（ cd） = max（ sdk,0)=06資產(chǎn)組合的目前成本與未來(lái)價(jià)值7$130 δ $20=$90 δ (風(fēng)險(xiǎn)中性假定）Δ=股票上漲： VT= $130 $20=$45股票下跌：
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