套匯與套利的外匯項(xiàng)目業(yè)務(wù)分析(存儲(chǔ)版)
【正文】 ：將一單位外國貨幣相當(dāng)于本幣的數(shù)額連乘，如乘積小于 1,則表明存在差異。 ? 獲利： 176萬美元 175萬美元 =1萬美元 ? 直接套匯 (Direct Arbitrage) 間接套匯 ? 指利用三個(gè)外匯市場(chǎng)上外匯的差價(jià)，在三個(gè)外匯市場(chǎng)同時(shí)進(jìn)行賤買貴賣，以賺取利潤的活動(dòng)。事實(shí)上，交易雙方只要通過一個(gè)電話或者一個(gè)電子交易網(wǎng)絡(luò)就可以成交一筆交易 ,因此，套匯交易市場(chǎng)被稱作是 超柜臺(tái) （OTC）或 “銀行間 ”交易市場(chǎng)。項(xiàng)目九 套匯與套利 （課時(shí)： 3） 主講：鄧永平 財(cái)經(jīng)系金融教研室 教學(xué)目標(biāo) 一 二 三 工作任務(wù) 項(xiàng)目設(shè)計(jì) 、報(bào)價(jià)方式及報(bào)價(jià)計(jì)算 促成目標(biāo) : 最終目標(biāo)： 會(huì)使用外匯套匯與套利交易 一、教學(xué)目標(biāo) 1 認(rèn)識(shí)套匯與套利交易 2 3 會(huì)設(shè)計(jì)外匯套匯與套利方案 掌握套回與套利交易的一般操作程序 二、工作任務(wù) 項(xiàng)目設(shè)計(jì) 1 認(rèn)識(shí)套匯交易 2 3 4 5 掌握套匯交易類型與操作 掌握外匯遠(yuǎn)期交易的一般操作程序 能利用遠(yuǎn)期外匯交易進(jìn)行套期保值 能利用遠(yuǎn)期外匯交易進(jìn)行投機(jī)套利 三、項(xiàng)目設(shè)計(jì) ? 套匯交易市場(chǎng)是全球最大的金融交易市場(chǎng)，日均交易量達(dá)到 。 套匯交易的場(chǎng)所 ? 套匯交易不象股票和期貨那樣集中在某一個(gè)交易所里進(jìn)行交易。1=$~ 用英鎊買進(jìn)美元 ? 交易操作： ? 步驟一 套匯者在倫敦用 175萬美元買入 100萬即期英鎊； ? 步驟二 立即通知在紐約的分行或代理行出售 100萬英鎊，收入 176萬美元 , ? 分析計(jì)算：買入即期英鎊成本 175萬美元； ? 賣出英鎊收入 176萬美元。 ? 套匯者首先要確定各地貨幣匯價(jià)之間是否存在差異。 ? 套匯結(jié)果分析： 可賺 。 分析： 抵補(bǔ)套利的必要條件是兩地利差率大于貼（升）水率。請(qǐng)為該進(jìn)口商設(shè)計(jì)遠(yuǎn)期外匯交易方案來回避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。如果 3個(gè)月后市場(chǎng)上英鎊 /美元的即期匯率為 ，該投機(jī)商能否獲得投機(jī)利潤 (不考慮交易費(fèi)用 )? ? 解：投機(jī)商賣出 200萬 3個(gè)月的美元預(yù)期收進(jìn)： ? 2023000
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