套匯與套利的外匯項目業(yè)務分析(存儲版)
【正文】 ：將一單位外國貨幣相當于本幣的數(shù)額連乘，如乘積小于 1,則表明存在差異。 ? 獲利： 176萬美元 175萬美元 =1萬美元 ? 直接套匯 (Direct Arbitrage) 間接套匯 ? 指利用三個外匯市場上外匯的差價，在三個外匯市場同時進行賤買貴賣，以賺取利潤的活動。事實上，交易雙方只要通過一個電話或者一個電子交易網絡就可以成交一筆交易 ,因此，套匯交易市場被稱作是 超柜臺 （OTC）或 “銀行間 ”交易市場。項目九 套匯與套利 （課時： 3） 主講：鄧永平 財經系金融教研室 教學目標 一 二 三 工作任務 項目設計 、報價方式及報價計算 促成目標 : 最終目標： 會使用外匯套匯與套利交易 一、教學目標 1 認識套匯與套利交易 2 3 會設計外匯套匯與套利方案 掌握套回與套利交易的一般操作程序 二、工作任務 項目設計 1 認識套匯交易 2 3 4 5 掌握套匯交易類型與操作 掌握外匯遠期交易的一般操作程序 能利用遠期外匯交易進行套期保值 能利用遠期外匯交易進行投機套利 三、項目設計 ? 套匯交易市場是全球最大的金融交易市場，日均交易量達到 。 套匯交易的場所 ? 套匯交易不象股票和期貨那樣集中在某一個交易所里進行交易。1=$~ 用英鎊買進美元 ? 交易操作： ? 步驟一 套匯者在倫敦用 175萬美元買入 100萬即期英鎊； ? 步驟二 立即通知在紐約的分行或代理行出售 100萬英鎊，收入 176萬美元 , ? 分析計算：買入即期英鎊成本 175萬美元； ? 賣出英鎊收入 176萬美元。 ? 套匯者首先要確定各地貨幣匯價之間是否存在差異。 ? 套匯結果分析： 可賺 。 分析： 抵補套利的必要條件是兩地利差率大于貼（升）水率。請為該進口商設計遠期外匯交易方案來回避匯率波動風險。如果 3個月后市場上英鎊 /美元的即期匯率為 ，該投機商能否獲得投機利潤 (不考慮交易費用 )? ? 解：投機商賣出 200萬 3個月的美元預期收進： ? 2023000
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