【正文】 的市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，確定其公允價(jià)值 資產(chǎn)或負(fù)債本身不存在活躍市場(chǎng)，但同類或類似資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場(chǎng)的，應(yīng)當(dāng)以調(diào)整后類似資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，確定其公允價(jià)值 不存在同類或類似資產(chǎn)或負(fù)債的可比市場(chǎng)交易，采用估值技術(shù)確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值 限制條件（豁免或救濟(jì)條款） 市場(chǎng)發(fā)育程度有限，公允價(jià)值有時(shí)難以取得 在未能取得公允價(jià)值，或者公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的情況下，仍然采用歷史成本進(jìn)行計(jì)量 47 金融危機(jī)引發(fā)的公允價(jià)值論戰(zhàn) ?2023年 5月， 《 會(huì)計(jì)雜志 》 （ Journal of Accountancy）報(bào)道，由于信貸市場(chǎng)被凍結(jié)、股票市場(chǎng)不穩(wěn)定，投資者和專家們自然尋找可以為此負(fù)責(zé)的對(duì)象。 次貸危機(jī)爆發(fā)前，有關(guān)公允價(jià)值會(huì)計(jì)順周期效應(yīng)的代表性研究主要包括巴斯 ( Barth , 2023)和歐洲央行 (ECB, 2023)。 59 次貸危機(jī)爆發(fā)以來，直接觸及公允價(jià)值會(huì)計(jì)順周期效應(yīng)的研究日益增多。 （ 1）在交易賬戶方面，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于高速發(fā)展時(shí)期，包括證券在內(nèi)的資產(chǎn)價(jià)格往往出現(xiàn)非理性上漲甚至形成資產(chǎn)泡沫，此時(shí)，采用盯市會(huì)計(jì)對(duì)交易賬戶中的交易性和可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量，將導(dǎo)致銀行在其利潤表確認(rèn)可觀的利潤或在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)估值利得。如此往復(fù)，將誘發(fā)金融資產(chǎn)價(jià)格形成螺旋式下跌的惡性循環(huán)。 69 這些反過來將增強(qiáng)銀行管理層的 風(fēng)險(xiǎn)防范 意識(shí)，促使銀行采取更加穩(wěn)健和嚴(yán)厲的信貸政策，大幅減少信貸投放。 《 緊急穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)法案 》 第 133條 ：要求美國證交會(huì)會(huì)商美聯(lián)儲(chǔ)和財(cái)政部，對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)第 157號(hào)準(zhǔn)則進(jìn)行研究，并自本法案生效起 90天內(nèi)，美國證交會(huì)需向國會(huì)提交一份有關(guān)該項(xiàng)研究的報(bào)告 研究的內(nèi)容至少包括： （ 1）公允價(jià)值對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的影響； （ 2）對(duì) 2023年銀行倒閉的影響； （ 3）對(duì)向投資者披露的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的影響； （ 4）美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的程序； （ 5）修改該準(zhǔn)則的可取性和可行性； （ 6）能夠替代第 157號(hào)準(zhǔn)則的新準(zhǔn)則。 ?2023年 5月 28日，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)發(fā)布 《 公允價(jià)值計(jì)量（征求意見稿） 》 ，該征求意見稿涉及公允價(jià)值的定義、范圍、計(jì)量方法和披露等方面，尤其是規(guī)范了不活躍市場(chǎng)下公允價(jià)值的計(jì)量。 81 2023 82 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)如何作用于金融穩(wěn)定？ 改進(jìn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 提高信息質(zhì)量 投資者掌握決策信息 增強(qiáng)信心 有利于全球金融穩(wěn)定 美化公司財(cái)報(bào) 促進(jìn)金融穩(wěn)定 2023 83 降低“順周期”不應(yīng)成為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的目標(biāo)和 考慮因素。 IFRS13保留了 SFAS157的整體框架和基本理論 84 IFRS13的主要特點(diǎn) “脫手價(jià)”的計(jì)量目標(biāo) 值計(jì)量 當(dāng)其他準(zhǔn)則規(guī)定在何個(gè)報(bào)告期木都要求或允許對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債計(jì)量其公允價(jià)值時(shí)，這種計(jì)量行為即是經(jīng)常性公允價(jià)值訓(xùn)量 。 ? 公允價(jià)值實(shí)用主義還是理想主義之爭使得對(duì)其相關(guān)問題進(jìn)行深入理論分析成為必然。這類利潤能否進(jìn)行分配？ EU在執(zhí)行 IAS和 IFRS時(shí)，不同國家的作法存在重大差異 ,芬蘭沒有規(guī)定是否可分配 ,德國則明確不得分配 日本的做法與德國一致 我國應(yīng)否修改 《 公司法 》 ？ 焦點(diǎn)問題 公允價(jià)值對(duì)績效評(píng)價(jià)有何影響 ? 公允價(jià)值會(huì)計(jì)下如何進(jìn)行績效評(píng)價(jià)？ 這些利潤與企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)無關(guān)，也不是企業(yè)管理層所能夠控制的，進(jìn)行業(yè)績考核時(shí)，應(yīng)否剔除這些利潤？ 如果企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制與會(huì)計(jì)利潤相掛鉤（如獎(jiǎng)金計(jì)劃），在計(jì)算管理層的獎(jiǎng)金時(shí)，應(yīng)否扣除這些利潤項(xiàng)目？ 績效評(píng)價(jià)的相關(guān)問題 焦點(diǎn)問題：利潤分配以單獨(dú)或合并報(bào)表為基礎(chǔ)？ 根據(jù)新準(zhǔn)則的規(guī)定，只要符合控制的定義，母公司必須將所有子公司全部納入合并報(bào)表編制范圍 母公司對(duì)子公司的投資，日常會(huì)計(jì)處理必須采用成本法反映，不得采用權(quán)益法反映，但期末必須編制合并報(bào)表 亟待解決的問題 上市公司進(jìn)行利潤分配時(shí)，應(yīng)當(dāng)以母公司編制的個(gè)別報(bào)表為基礎(chǔ)，還是以母公司編制的合并報(bào)表為基礎(chǔ)？ 對(duì)子公司投資的會(huì)計(jì)處理由權(quán)益法改為成本法后，母公司管理層的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)是以母公司個(gè)別報(bào)表為基礎(chǔ)，還是以合并報(bào)表為基礎(chǔ)？ 103 全面收益下的績效評(píng)價(jià)問題 業(yè)主交易外的其他權(quán)益變動(dòng) (如 AFS的 FV變動(dòng)計(jì)入資本公積 ) 前期會(huì)計(jì)調(diào)整的累計(jì)影響 (如會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更或重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正 ) 非常項(xiàng)目的利得和損失 (如 FA處置損益、 FVTPL的 FV變動(dòng)凈 損益、自然災(zāi)害造成的損失） 報(bào)告期內(nèi)正常經(jīng)營活動(dòng)引起的權(quán)益變動(dòng) （如銷售利潤等） 盈 利 凈 利 潤 其他全 面收益 全 面 收 益 營業(yè) 利潤 凈 利 潤 其他 全面 收益 全 面 收 益 需要剔除 無需剔除 勢(shì) 104 105 國外關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量的研究主要包括 （ 1）公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)性。 108 洗大澡 [Big bath] 特指公司通過有意壓低壞年景的業(yè)績 ， 將利潤推遲到下一年度集中體現(xiàn) ， 以達(dá)到下一年度業(yè)績大增的會(huì)計(jì)操縱手段 。 110 國內(nèi)關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量的研究主要包括 由于我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則長期堅(jiān)持歷史成本計(jì)價(jià) ， 實(shí)務(wù)中采用公允價(jià)值計(jì)量的較少 ， 因此我國對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的研究 以規(guī)范研究居多 ， 實(shí)證研究較少 ，關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量的研究主要包括以下幾個(gè)方面 （ 1）公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)性。 113 （ 4）公允價(jià)值計(jì)量的經(jīng)濟(jì)后果。 演講完畢，謝謝觀看！ 。 112 （ 3）公允價(jià)值計(jì)量的影響因素。 Christensen 和 Nikolaev (2023)研究發(fā)現(xiàn) ， 采用公允價(jià)值計(jì)量的公司比不采用公允價(jià)值計(jì)量的公司更傾向于 負(fù)債融資 。 Dietrich et al.（ 2023） 以英國資產(chǎn)投資公司為樣本， 發(fā)現(xiàn)經(jīng)理人員通過對(duì)資產(chǎn)公允價(jià)值的再評(píng)估平滑凈資產(chǎn)的變動(dòng) ， 并在新的債務(wù)籌資之前調(diào)增凈資產(chǎn)以降低債務(wù)融資成本 。 焦點(diǎn)問題 交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債形成的利潤能否分配給股東 ? 公允價(jià)值會(huì)計(jì)下如何進(jìn)行利潤分配？ 計(jì)入當(dāng)期損益的公允價(jià)值變動(dòng)，本質(zhì)上屬于未實(shí)現(xiàn)利得或損失，且往往沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流量。 4)對(duì)不可觀察的輸入值的變化和這些輸入值之間的相互關(guān)系的變化的進(jìn)行敏感性分析，并對(duì)該敏感性分析進(jìn)行描述性討論，此外要求對(duì)以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)進(jìn)行定量的敏感性分析。 ——FASB主席羅伯特 應(yīng)對(duì)策略在消除順周期效應(yīng)方面能夠起到立竿見影的作用，有助于在危機(jī)時(shí)期恢復(fù)市場(chǎng)信心，且可最大限度地降低金融監(jiān)管成本，維護(hù)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的威信。 倡議建立全球統(tǒng)一的高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，將會(huì)計(jì)準(zhǔn)則問題提到了前所未有的高度 2023年 12月， SEC公允價(jià)值研究項(xiàng)目初步的研究結(jié)果顯示，公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)于投資者而言是非常有意義 的， SEC不會(huì) 取消公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，但公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可能需要更多的 指引 ，對(duì)合理應(yīng)用該項(xiàng)準(zhǔn)則加以指導(dǎo)。 ——羅勝強(qiáng)（ ） 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該合作，在現(xiàn)行 金融監(jiān)管制度中加入 逆周期因素，設(shè)計(jì)及時(shí)有效的 “斷路器”機(jī)制，校正金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)的 順周期 行為， …… 。 68 過熱的經(jīng)濟(jì)必定帶來市場(chǎng)的自我修正并引發(fā)監(jiān)管部門的干預(yù)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐步由繁榮轉(zhuǎn)向蕭條時(shí)期 當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于銀根緊縮、信貸投放趨緊的蕭條時(shí)期，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績開始惡化，現(xiàn)金流量人不敷出，還本付息壓力沉重，違約概率飄升，銀行按單獨(dú)評(píng)估法和組合評(píng)估法確認(rèn)的貸款減值撥備大幅增加。 資本基礎(chǔ)的弱化和財(cái)務(wù)報(bào)酬的萎縮，反過來向管理層發(fā)出拋售金融資產(chǎn)的信號(hào)，導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格進(jìn)一步下跌。 交易賬戶是銀行為了獲取短期盈利或保持流動(dòng)性而持有的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，因而市價(jià)的變動(dòng)與之是密切相關(guān)的，而銀行賬戶則是銀行基于長遠(yuǎn)的獲利性而長期持有的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，因而市價(jià)的變動(dòng)與之通常是不相關(guān)的。 《 公允價(jià)值會(huì)計(jì)與金融穩(wěn)定 》 的研究報(bào)告中指出，擴(kuò)大公允價(jià)值的運(yùn)用范圍將不恰當(dāng)?shù)丶觿°y行資產(chǎn)負(fù)債表的波動(dòng)，可能降低銀行應(yīng)對(duì)不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的能力。 二是指在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，公允價(jià)值會(huì)計(jì)的運(yùn)用將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)更多的投資收益和計(jì)提較少的貸款減值損失，從而提高其資本充足率、信貸和投資能力，使本已過熱的經(jīng)濟(jì)環(huán)境火上澆油。 它 是比一級(jí)估計(jì)可靠性較差的估計(jì)。 受托責(zé)任觀一可靠性一過去經(jīng)濟(jì)利益一歷史成本一會(huì)計(jì)收益一當(dāng)期營業(yè)觀一收入 /費(fèi)用法一信息觀一有效市場(chǎng)假說 決策有用觀一相關(guān)性一末來經(jīng)濟(jì)利益一公允價(jià)值一經(jīng)濟(jì)收益一損益滿計(jì)觀一資產(chǎn) /負(fù)債法一計(jì)量觀一有效市場(chǎng)假說悖論 30 31 公允價(jià)值計(jì)量 金融危機(jī)引發(fā)的公允價(jià)值論戰(zhàn) 公允價(jià)值的幾個(gè)具體問題 和趨勢(shì) 32 33 會(huì)計(jì)理念的重大轉(zhuǎn)變 會(huì)計(jì)理念 歷史成本會(huì)計(jì) 公允價(jià)值會(huì)計(jì) 投入產(chǎn)出 價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)管理 可靠性優(yōu)先于相關(guān)性 相關(guān)性優(yōu)先于可靠性 真實(shí)交易基礎(chǔ)、真實(shí)價(jià)格 假設(shè)性交易、虛擬價(jià)格 歷史成本 公允價(jià)值 收入 /費(fèi)用觀 ,IS為中心 資產(chǎn) /負(fù)債觀 ,BS為中心 間斷性、實(shí)現(xiàn)或可實(shí)現(xiàn) 連續(xù)性、經(jīng)濟(jì)價(jià)值變動(dòng) 配比原則 報(bào)表要素 使用價(jià)值 (VIU)假設(shè) VIU或交換價(jià)值 (VIE)假設(shè) 審慎性原則 對(duì)稱性原則 凈收益 (NI) 全面收益 (CI) 34 FASB 115的定義 Fair value is the amount at which a financial instrument could be ex