企業(yè)改制上市業(yè)務(wù)流程與規(guī)劃教材(存儲版)
【正文】 0萬人民幣 50100萬人民幣 50100萬人民幣 總計 約 60100 萬元人民幣 224389萬港元 130300萬港元 約 1600萬人民幣 約 12301600萬人民幣 約 400－ 600萬人民幣 中小企業(yè)板上市公司的維護費用約為 100萬元 /年左右，約為其它市場 1/6到 1/3之間 （四）各地交易所維護成本 一、我國證券市場概況 （五） NEEQ的交易規(guī)定 交易所 地方股交中心 NEEQ 公開發(fā)行 可以 不可以 不可以 公開轉(zhuǎn)讓 可以 不可以 可以 交易方式 連續(xù)競價 不得采取集中競價、做市商等集中交易方式進行交易 做市商、集中競價、協(xié)議方式 股東人數(shù) 不限 不得超過 200人 不限 拆細交易 可以、 100股 /手 不可以 可以、 1000股 /手 交易對象 機構(gòu)、個人（基本無限制） 基本無交易對象 個人（最新政策三年滿足凈資產(chǎn)50萬）、機構(gòu)（ 500萬） 一、我國證券市場概況 我 國 多層次 資本市場間的聯(lián)系 （未來政策）綠色轉(zhuǎn)板通道 —— 新三板掛牌企業(yè)如達到股票上市條件的， 可通過“介紹上市”方式登陸滬深交易所 申請上市交易 —— 多層次市場互通互聯(lián)，并不需要證監(jiān)會審核。 公眾公司向特定對象發(fā)行股票后股東累計不超過 200人的，豁免向中國證監(jiān)會申請核準 普遍采用一般性授權(quán)，獲得授權(quán)的董事會有權(quán)利擇機發(fā)行 不涉及公開發(fā)行的交易均可享受注冊豁免 定價機制 定向增發(fā)股價不得低于定價基準日前 20個交易日均價的 90% 定價為參考公司所處行業(yè)、成長性、每股凈資產(chǎn)、市盈率等因素，并與投資者溝通后確定 二、企業(yè)上市后的利弊 二、我國企業(yè)上市后的利弊 章國政 先生 遵守的法律法規(guī)增加 ?要遵守國家各項證券類法律法規(guī)、中國證券監(jiān)督管理委員會和證券交易所的規(guī)章規(guī)則 監(jiān)管和監(jiān)督的部門會增加 ? 要接受證監(jiān)會、證券交易所等證券監(jiān)督管理部門的監(jiān)督 ? 還會受到媒體和社會公眾輿論的廣泛監(jiān)督 ? 保薦機構(gòu)等中介機構(gòu)的持續(xù)督導(dǎo) 公司的透明度要提高 ? 必須按照 《 證券法 》 、證監(jiān)會以及交易所頒布的規(guī)則，及時、充分、公平地披露公司信息 ? 公司及其董監(jiān)高應(yīng)當(dāng)保證信息披露內(nèi)容的真實、準確、完整 公司經(jīng)營壓力會增加 ? 成熟的證券市場，權(quán)益資本成本要高于債務(wù)資本成本，投資者購買股票要求獲得合理的投資回報，如果公司經(jīng)營不善，業(yè)績 不佳，將會遭到投資者的拋棄 對大股東的約束力將增加 ?大股東不能搞“一言堂”，必須嚴格遵守現(xiàn)代企業(yè)公司治理的規(guī)章參與公司管理與決策 ?必須規(guī)范運作，不得侵占上市公司資產(chǎn) 企業(yè)公開發(fā)行股票并上市轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣姽竞螅瑸楸Ｗo社會公眾股東的權(quán)益，上市公司要接受更為嚴格的監(jiān)管 三、滬市主板 /深市中小板和創(chuàng)業(yè)板上市要求 ? 發(fā)行前股本總額不低于 3000萬元 A股主板 /中小企業(yè)板 ? IPO后股本總額不少于人民幣 3000萬元 A股創(chuàng)業(yè)板 ? 最近 3年凈利潤（扣除非經(jīng)常性損益）均為正數(shù)，丐累計超過人民幣 3000萬元 ? 或者最近 3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣 5000萬元，最近 3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣 3億元 ? 最近兩年連續(xù)贏利，凈利潤累計不少于1000萬元，丐持續(xù)增長 ? 或者最近一年贏利，丐凈利潤不少于 500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于 5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于 30% ? 3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化 ? 2年內(nèi)主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化 ? 董事、高管 3年內(nèi)無重大變化 ? 實際控制人 3年內(nèi)無重大變化 ? 董事、高管 2年內(nèi)無重大變化 ? 實際控制人 2年內(nèi)無重大變化 股本要求 盈利要求 主營業(yè)務(wù) 高管人員 募集資金 公司治理 成長性 ? 有明確使用方向，原則上用于主營業(yè)務(wù) ? 資產(chǎn)、人員、財務(wù)、機構(gòu)、業(yè)務(wù)獨立 ? 公司最近 36個月未違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)、以及其他法律、行政法觃，受到行政處罰，丐情節(jié)嚴重 ? 公司高管未出現(xiàn)最近 36個月受到證監(jiān)會行政處罰，或最近 12個月內(nèi)受到證交所公開譴責(zé)的情況 ? 具備持續(xù)贏利能力，上市后能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)績增長 ? 有明確用途，只能用于主營業(yè)務(wù) ? 資產(chǎn)、人員、財務(wù)、機構(gòu)、業(yè)務(wù)獨立 ? 公司最近 36個月未違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)、以及其他法律、行政法觃，受到行政處罰，丐情節(jié)嚴重 ? 公司高管未出現(xiàn)最近 36個月受到中國證監(jiān)會行政處罰，或最近 12個月內(nèi)受到證交所公開譴責(zé)的情況 ? 發(fā)行人具有較高的成長性，具有一定的自主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新等方面具有較強的競爭優(yōu)勢 新三板 區(qū)域股權(quán)交易所 掛牌條件 依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年；業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力；公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營；股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)； 公司董事會、股東大會決議 申請股份報價轉(zhuǎn)讓試點企業(yè)資格 簽訂推薦掛牌報價轉(zhuǎn)讓協(xié)議 配合主辦報價券商盡職調(diào)查 主辦報價券商向協(xié)會報送推薦掛牌備案文件 協(xié)會備案確認 股份集中登記 披露股份報價轉(zhuǎn)讓說明書 交易制度 可以采取協(xié)議方式、做市方式、競價方式；股票轉(zhuǎn)讓不設(shè)漲跌幅限制。同時輔導(dǎo)機構(gòu)還可根據(jù)實際情況，增加董秘辦工作人員如證券事務(wù)代表、財務(wù)主要人員為輔導(dǎo)對象。發(fā)審委會議表決采取記名投票方式，表決票設(shè)同意票和反對票，發(fā)審委委員不得棄權(quán)，且在投票時應(yīng)當(dāng)在表決票上說明理由。 股權(quán)清晰 關(guān)注控股股東和受控股股東、實際
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