【正文】 放在了奶源基地建設(shè)上。奶類制品是鈣攝入的主要食品來源。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局圖16 20042008年城鎮(zhèn)居民平均每人全年購買的分類乳制品數(shù)量從需求的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上看，鮮奶的需求數(shù)量一直保持平穩(wěn)的趨勢，并上下波動，而酸奶市場的需求卻不斷增長?？紤]到中國農(nóng)村的巨大人口數(shù)量，只要能夠有效的提高農(nóng)村居民收入，未來的消費(fèi)潛力很大。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，產(chǎn)品特性、渠道特征和冷藏運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀決定，農(nóng)村牛奶消費(fèi)普及更可能依靠常溫奶、奶粉和其他含乳食品。在2009年，受國家相關(guān)政策的扶持，全行業(yè)觸底反彈，實(shí)現(xiàn)了銷售收入和利潤總額的歷史新高。從2006年起，各大著名品牌相繼推出的高端牛奶。這一方面是因?yàn)閲鴥?nèi)各大乳制品公司的新生產(chǎn)線竣工投產(chǎn)，產(chǎn)能迅速擴(kuò)大；另一方面，我國廣大人民群眾生活水平不斷提高，對健康的要求也不斷提高，從而帶動奶制品的消費(fèi)不斷提升。人們對乳制品的需求量增加推動了行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大。乳制品行業(yè)企業(yè)數(shù)量從2005年的690個(gè)增加到2009年的812個(gè)，一直保持平穩(wěn)的增長。乳粉生產(chǎn)設(shè)備：我國乳粉生產(chǎn)用的國產(chǎn)化設(shè)備較多，但二次干燥設(shè)備和速溶噴霧設(shè)備，與國際水平尚有較大差距，影響產(chǎn)品的速溶性能，今后應(yīng)作為研發(fā)的重點(diǎn)。（二）乳制品加工關(guān)鍵設(shè)備在乳粉生產(chǎn)中，發(fā)達(dá)國家廣泛采用多效蒸發(fā)器進(jìn)行牛乳的濃縮，而在我國僅僅采用單效和雙效的蒸發(fā)器。我國在此領(lǐng)域的研究和應(yīng)用才剛剛起步。我國膜分離技術(shù)經(jīng)過30年的發(fā)展，在膜的基礎(chǔ)理論、應(yīng)用裝置上都取得了長足的進(jìn)展。目前，乳品機(jī)械進(jìn)口量占到50％，國內(nèi)乳品機(jī)械三化程度低、配套性差，尤其是通用關(guān)鍵機(jī)械上，離心機(jī)及乳品分離機(jī)械與國外差距大，品種少，性能差。在2009年全行業(yè)觸底反彈，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)銷量的企穩(wěn)回升。我們認(rèn)為上實(shí)食品的退出，將會使得公司擁有更大的經(jīng)營自主權(quán)，并且結(jié)合當(dāng)初上實(shí)退出上海家化后，上海家化的涅磐的先例，此舉長期來看將會是利好?！?009年2月28日，《食品安全法》通過，該法律將于6月1日起實(shí)施，對食品安全監(jiān)管體制、食品安全標(biāo)準(zhǔn)、食品安全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和評估、食品生產(chǎn)經(jīng)營、食品安全事故處置等各項(xiàng)制度進(jìn)行了補(bǔ)充和完善。另外，新的乳品安全質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)出臺，對奶牛養(yǎng)殖者、乳品企業(yè)及政府監(jiān)管當(dāng)局都會帶來重要影響。09年前三季度，中國原料奶平均價(jià)格呈下滑態(tài)勢，同比降幅達(dá)到15%左右，導(dǎo)致奶牛存欄和原料奶產(chǎn)量的下降。譬如美國09年三月份食用級脫脂奶粉谷底價(jià)格為1795美元/噸（工廠交貨價(jià)），%，黃油谷底價(jià)格為2358美元/噸，較峰值時(shí)的3789美元/%，干乳清谷底價(jià)格為338美元/噸，較峰值時(shí)的1739美元/%，40磅塊裝切達(dá)干酪谷底價(jià)格為2461美元/噸，較峰值時(shí)的4874美元/%。寬松的貨幣政策推出對我國當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程會產(chǎn)生明顯的影響。但綜合全年來看，2010年仍將是溫和通脹的一年。2009年居民消費(fèi)價(jià)格（CPI）%。綜合來看，前三季度是投資和消費(fèi)帶動工業(yè)走出低迷，四季度則是出口和消費(fèi)拉動工業(yè)強(qiáng)勁增長。伴隨著2009年工業(yè)企業(yè)利潤的好轉(zhuǎn)和企業(yè)家信心的提高，企業(yè)投資意愿進(jìn)一步增強(qiáng)，并且積極財(cái)政政策進(jìn)一步延續(xù)，因此我們認(rèn)為2010年投資仍將保持較快增長，但由于政策逐步回歸正常，投資增速較09年會略有回落，投資結(jié)構(gòu)上也隨政策著力點(diǎn)的變化而有所調(diào)整。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局圖3 2006年以來我國GDP季度增長情況2010年，從拉動經(jīng)濟(jì)增長的三駕馬車來看，出口由于外需的逐步改善和比較基數(shù)的進(jìn)一步降低，預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持良好的回升態(tài)勢；投資方面，企業(yè)投資意愿和信心隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的回暖進(jìn)一步增強(qiáng)，而政府投資在積極財(cái)政政策帶動下仍將保持高位；促進(jìn)消費(fèi)的政策進(jìn)一步落實(shí)也將使居民消費(fèi)繼續(xù)保持平穩(wěn)增長。這一方面是由于我國已經(jīng)經(jīng)歷了乳制品行業(yè)井噴發(fā)展的時(shí)期，開始步入穩(wěn)定發(fā)展的時(shí)期，另一方面因?yàn)?008年爆發(fā)的三聚氰胺事件，也對整個(gè)行業(yè)的發(fā)展造成了負(fù)面的影響。全脂加糖煉乳、調(diào)味煉乳、配方煉乳等。乳制品，包括以生鮮牛（羊）乳及其制品為主要原料，經(jīng)加工制成的產(chǎn)品。對于具有嚴(yán)格的管理體系的企業(yè)，銀行可以重點(diǎn)關(guān)注。七、行業(yè)信貸建議對于乳制品行業(yè)，信貸部門需要控制授信的額度。對產(chǎn)品質(zhì)量不合格、生產(chǎn)銷售秩序混亂、質(zhì)量保證體系不健全的企業(yè)明令停產(chǎn)整頓，對違法違規(guī)設(shè)立的企業(yè)堅(jiān)決依法取締。但是全行業(yè)要達(dá)到2007年的景氣高點(diǎn)還需要不斷努力。從進(jìn)口金額看，增幅最高也是鮮奶品，%，%，增幅最低的是乳清粉，%，表明乳清粉的價(jià)格下降較大。其他省市銷售利潤率都在10%以下。其次為黑龍江省，%，%。從償債能力來看，負(fù)債率幾乎保持在50%左右，財(cái)務(wù)杠杠普遍控制得比較好。但是我們也應(yīng)該看到由于飼料價(jià)格受到上游行業(yè)價(jià)格不斷攀升的影響，2009年行業(yè)增速較前幾年有了明顯的回落。創(chuàng)歷史新高，%。這一方面是由于我國已經(jīng)經(jīng)歷了乳制品行業(yè)井噴發(fā)展的時(shí)期，開始步入穩(wěn)定發(fā)展的時(shí)期，另一方面因?yàn)?008年爆發(fā)的三聚氰胺事件，也對整個(gè)行業(yè)的發(fā)展造成了負(fù)面的影響。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局20052009年乳制品行業(yè)發(fā)展情況%%，%的峰值，其后有所回落。%，出現(xiàn)了大幅的下滑，主要是因?yàn)槭苋矍璋肥录挠绊懀芏鄧視和Ａ藦奈覈M(jìn)口相關(guān)乳制品。數(shù)據(jù)來源：中國奶業(yè)協(xié)會19902009年我國奶牛存欄數(shù)情況飼料行業(yè)近幾年發(fā)展速度非?？?，四年時(shí)間總產(chǎn)值翻了一倍有余。除了在2008年因?yàn)槭艿饺矍璋肥录挠绊懀斜容^大幅度的下降之外，均保持比較良好。2009年乳制品行業(yè)銷售收入前十大地區(qū)地區(qū)銷售收入（億元）同比增長（％）比重（％）內(nèi)蒙古黑龍江山東上海廣東河北北京遼寧陜西江蘇數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局乳制品行業(yè)的資產(chǎn)總額收入前十大區(qū)域中，內(nèi)蒙古占比最高，%，%。其次是北京和廣東，%%。2009年全國分省市乳制品行業(yè)虧損企業(yè)狀況類型企業(yè)個(gè)數(shù)虧損企業(yè)虧損面虧損總額（億元）同比增長（％）內(nèi)蒙古7420黑龍江8216山東956上海125廣東244河北6417北京156遼寧296陜西499江蘇356數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局（二）子產(chǎn)品發(fā)展分析從子產(chǎn)品的進(jìn)出口數(shù)量看，鮮奶品同比增幅最高，%，其次為乳清粉，%。國內(nèi)外消費(fèi)者對我國乳制品的信息也在不斷恢復(fù)?！度槠焚|(zhì)量安全監(jiān)督管理?xiàng)l例（草案）》提出要全面整頓，恢復(fù)奶制品市場的正常秩序。無論是短期還是從長遠(yuǎn)來看，中國乳制品出口將持續(xù)增加，因此匯率對于飼料行業(yè)的影響將逐漸增大。質(zhì)量安全上，國家鼓勵企業(yè)采用GMP、HACCP、GAP等國際先進(jìn)的管理體系，建立產(chǎn)品質(zhì)量追溯和責(zé)任追究體系，保證產(chǎn)品質(zhì)量安全。乳及乳制品被譽(yù)為“最接近于完善的食品”，富含蛋白質(zhì)、氨基酸、維生素和鈣，具有極高的營養(yǎng)價(jià)值，是增強(qiáng)國民體質(zhì)最直接的食品。（三）煉乳類：主要包括全脂無糖煉乳（淡煉乳）。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局圖1 20052009年乳制品行業(yè)發(fā)展情況%%，%的峰值，其后有所回落。進(jìn)入2010年，經(jīng)濟(jì)形勢進(jìn)一步向好，剛剛過去的第一季度，%，已恢復(fù)到金融危機(jī)之前的水平。從全年來看，第一產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資增速下降幅度比較大，但在2010年1季度這種情況會隨著政府對強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)體制的建設(shè)和農(nóng)業(yè)投入力度的加大而有所改觀；第二產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資增速開始呈現(xiàn)出回升態(tài)勢，隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)和企業(yè)盈利能力的提高，投資意愿進(jìn)一步增強(qiáng)，今年會繼續(xù)增長；第三產(chǎn)業(yè)在三季度前呈現(xiàn)出較快增長，而在四季度有所回落，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，第三產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資增速有望保持在較高水平。四季度重工業(yè)增速超過20%，進(jìn)一步拉大與輕工業(yè)增速的差距，我們認(rèn)為這一方面由于去年同期重工業(yè)受危機(jī)影響較大，基數(shù)較低；另一方面則受到進(jìn)口、出口在四季度大幅回暖和消費(fèi)持續(xù)旺盛的帶動。（五）CPI全年負(fù)增長年底強(qiáng)勁回升居民消費(fèi)價(jià)格和生產(chǎn)價(jià)格在2009年全年下降，年底出現(xiàn)上升。%，使得第二、三季度的通脹壓力加大，部分月份會接近甚至超過4%。此舉顯示在經(jīng)濟(jì)指標(biāo)改善和通脹預(yù)期抬頭的局面下，監(jiān)管層的政策操作正由“危機(jī)時(shí)期”過渡到“正常時(shí)期”，貨幣政策回歸真正意義上的“適度寬松”。世界市場脫脂奶粉、干酪、黃油、乳清粉等大宗乳品，在09年第一季度跌入近年來的谷底，雖然第二季度開始緩慢地回升，但與07年下半年以來的價(jià)格相比有顯著的下降。出口的受阻和進(jìn)口的猛增，給中國原料奶粉以及原料奶的生產(chǎn)帶來了巨大的沖擊，奶粉庫存一度達(dá)到30萬噸，原料奶粉最低價(jià)曾達(dá)到15000元/噸左右，大大低于28000元/噸的成本價(jià)格。2010年，中國乳業(yè)將面臨與09年大相徑庭的市場環(huán)境，原料奶價(jià)格及乳制品價(jià)格高企將是最主要的市場特征。其中特別指出:“要整頓食品加工行業(yè)，提高準(zhǔn)入門檻，健全召回和退市制度，加大對制售假冒偽劣產(chǎn)品違法行為的懲處力度。今年以來，光明乳業(yè)克服三聚氰胺的影響，主營業(yè)務(wù)迅速恢復(fù)，第一季度已扭食品飲料轉(zhuǎn)了去年下半年的虧損局面，進(jìn)入二季度乳制品主營業(yè)務(wù)進(jìn)一步得到發(fā)展，其2010年主營業(yè)務(wù)收入目標(biāo)是超過100億元。經(jīng)歷了2008年的三聚氰胺事件以及金融危機(jī)的沖擊之后，國內(nèi)乳制品行業(yè)進(jìn)行了及時(shí)的調(diào)整，有力的扭轉(zhuǎn)了不利局面。我國乳制品工業(yè)發(fā)展時(shí)間短，真正的發(fā)展僅20多年歷史，經(jīng)濟(jì)實(shí)力、技術(shù)裝備水平、企業(yè)規(guī)模均不能同發(fā)達(dá)國家相比。目前發(fā)達(dá)國家膜分離技術(shù)在乳品加工中的應(yīng)用主要有：反滲析技術(shù)在濃縮乳清中的應(yīng)用；納米過濾技術(shù)在乳清的脫鹽和濃縮、循環(huán)加工用水、循環(huán)堿性和酸性清洗液、濃縮和提純糖液、蛋白水解液和發(fā)酵液中的應(yīng)用；超濾技術(shù)在蛋白質(zhì)濃縮、分離和提純的應(yīng)用；微生物過濾技術(shù)在除去微生物、孢子、病毒和抗體中的應(yīng)用；電膜過濾在選擇性分離和提純帶電成分（如生物活性蛋白質(zhì)、多膚和其他分子量大小相近但帶電不同的小分子量成分）、水解液處理、恢復(fù)乳鐵蛋白等中的應(yīng)用。流變學(xué)分析技術(shù)：流變學(xué)分析技術(shù)因?yàn)槟苁辜夹g(shù)人員對每一生產(chǎn)環(huán)節(jié)對產(chǎn)品造成的影響和設(shè)備的運(yùn)轉(zhuǎn)情況進(jìn)行全程了解和控制，而成為乳品科研的重要手段和提高乳品生產(chǎn)技術(shù)水平的關(guān)鍵措施?，F(xiàn)階段，我國的殺菌技術(shù)主要集中在熱殺菌上，巴氏殺菌和超高溫殺菌技術(shù)是我國乳品加工業(yè)上采用的主要?dú)⒕夹g(shù)，其他殺菌技術(shù)在我國還處于實(shí)驗(yàn)室研究階段，沒有像發(fā)達(dá)國家那樣應(yīng)用在生產(chǎn)領(lǐng)域。原料奶自動驗(yàn)質(zhì)中的脂肪測定設(shè)備與國外比較，還存在不足，所以采用的較少，多數(shù)企業(yè)還在采用傳統(tǒng)經(jīng)典的檢測方法。但同時(shí)也使食品行業(yè)安全問題獲得高度重視，國家出臺一系列政策，乳制品行業(yè)化“危”為“機(jī)”，進(jìn)行整頓，規(guī)范生產(chǎn)。表3 20052009年乳制品行業(yè)從業(yè)人員變化情況從業(yè)人員（人）人均銷售收入（萬元）人均利潤總額（萬余）從業(yè)人員增長率（%）20051923592006202995200720704420082104192009212253數(shù)據(jù)來源：中國乳制品工業(yè)協(xié)會三、資產(chǎn)規(guī)模變化分析乳制品行業(yè)資產(chǎn)自2003年起得到較大發(fā)展，%，；2004年后資產(chǎn)增速有所放緩，%，%，呈現(xiàn)了增速穩(wěn)定的狀態(tài)。%，迅速走出了2008年的行業(yè)低點(diǎn)。（三）高檔牛奶不斷推出隨著人們生活水平的提高，乳制品已經(jīng)成為人們生活中的重要食品，在低端普通液態(tài)乳趨向飽和的同時(shí)，高檔牛奶的推出迎合了人們消費(fèi)習(xí)慣的變化。（二）2010～2012年供給預(yù)測2008年受三聚氰胺事件的影響，國內(nèi)乳制品企業(yè)的銷售率下降，企業(yè)供應(yīng)大于需求。2．農(nóng)村市場目前人均液態(tài)奶消費(fèi)不到城鎮(zhèn)的十分之一，增長空間大，但在農(nóng)村居民收入快速上升之前，農(nóng)村人均牛奶消費(fèi)量的增長也只能是緩慢的。農(nóng)村居民的奶制品消費(fèi)趨勢呈現(xiàn)絕對量較低，而增長速度較快。但是，我們從圖中可以看出，鮮奶的消費(fèi)量有所下降而酸奶的消費(fèi)量上升，預(yù)計(jì)未來酸奶的發(fā)展前景較好。因此，提高鈣的攝入量對于調(diào)整飲食結(jié)構(gòu)十分重要。這主要獲益于：一是消費(fèi)者信心的快速恢復(fù)；二是乳制品企業(yè)對原料乳及乳制品質(zhì)量的高度重視，乳制品創(chuàng)新及新產(chǎn)品推出的頻率加快；三是政府出臺并落實(shí)一系列扶持和規(guī)范措施；此外，中國乳制品市場巨大的需求潛力也是促進(jìn)乳制品行業(yè)快速好轉(zhuǎn)的重要因素。各大乳制品企業(yè)在夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)，加強(qiáng)質(zhì)量建設(shè)的同時(shí)，積極拓展市場，努力提升市場份額。乳制品中，奶粉一般情況下會出現(xiàn)庫存的情況。金融危機(jī)之后，尤其是從2009年下半年開始，產(chǎn)銷率又穩(wěn)步回升至100%上方，沒有明顯的庫存壓力。二是城鄉(xiāng)居民收入持續(xù)增長為乳制品行業(yè)消費(fèi)需求增長和行業(yè)發(fā)展增添后勁。從目前看，2010年上半年，我國原料奶的供求關(guān)系將會出現(xiàn)偏緊的局面，因此，應(yīng)該盡早準(zhǔn)備，努力做好原料奶的質(zhì)量管理和收購秩序監(jiān)管，進(jìn)一步穩(wěn)定價(jià)格，保證原料奶的質(zhì)量安全，使產(chǎn)業(yè)鏈的上游環(huán)節(jié)平穩(wěn)發(fā)展。從下圖我們可以看出，2005～2009年我國乳制品行業(yè)的投資比較穩(wěn)定，幾乎在100億元上下，但是同比增長速度還是有比較大的變化。三是應(yīng)該做好國內(nèi)市場的協(xié)調(diào)，避免行業(yè)出現(xiàn)供求失調(diào)、行業(yè)大起大落的局面，確保行業(yè)運(yùn)行更加平穩(wěn)。隨著城鄉(xiāng)乳制品消費(fèi)量的逐步增長，我國乳制品行業(yè)將迎來更加廣闊的發(fā)展空間。原因如下：行業(yè)存在巨大的潛在需求；隨著新一輪生育周期的到來，對于配方奶粉的需求尤甚。下圖中可以看出，我國乳制品行業(yè)的發(fā)展能力處于較好的位置，發(fā)展空間廣闊，自2004年起開始得到較快發(fā)展，主要是國內(nèi)需求的增大和人民生活水平的提高。從目前看，乳制品行業(yè)已經(jīng)逐步進(jìn)入正常發(fā)展的軌道。工業(yè)和信息化部與國家發(fā)展改革委會同有關(guān)部門修訂的《乳制品工業(yè)產(chǎn)業(yè)政策（2009年修訂）》也要求新建乳制品加工項(xiàng)目已有穩(wěn)定可控的奶源基地產(chǎn)生鮮乳數(shù)量不低于加工能力的40％，改（擴(kuò)）建項(xiàng)目不低于原有加工能力的75％；液態(tài)乳生產(chǎn)企業(yè)所用生鮮乳100％使用穩(wěn)定可控奶源基地產(chǎn)的生鮮乳，配方粉生產(chǎn)企業(yè)所用原料50％以上為穩(wěn)定可控奶源基地產(chǎn)的生鮮乳。我們認(rèn)為乳制品長期的需求仍將保持增長，2010～2012年國內(nèi)乳制品的需求仍將保持較大幅度增長