【正文】 放在了奶源基地建設上。奶類制品是鈣攝入的主要食品來源。數據來源：國家統(tǒng)計局圖16 20042008年城鎮(zhèn)居民平均每人全年購買的分類乳制品數量從需求的產品結構上看，鮮奶的需求數量一直保持平穩(wěn)的趨勢，并上下波動，而酸奶市場的需求卻不斷增長。考慮到中國農村的巨大人口數量，只要能夠有效的提高農村居民收入，未來的消費潛力很大。產品結構方面，產品特性、渠道特征和冷藏運輸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀決定，農村牛奶消費普及更可能依靠常溫奶、奶粉和其他含乳食品。在2009年，受國家相關政策的扶持，全行業(yè)觸底反彈，實現(xiàn)了銷售收入和利潤總額的歷史新高。從2006年起，各大著名品牌相繼推出的高端牛奶。這一方面是因為國內各大乳制品公司的新生產線竣工投產，產能迅速擴大；另一方面，我國廣大人民群眾生活水平不斷提高，對健康的要求也不斷提高，從而帶動奶制品的消費不斷提升。人們對乳制品的需求量增加推動了行業(yè)資產規(guī)模不斷擴大。乳制品行業(yè)企業(yè)數量從2005年的690個增加到2009年的812個，一直保持平穩(wěn)的增長。乳粉生產設備：我國乳粉生產用的國產化設備較多，但二次干燥設備和速溶噴霧設備，與國際水平尚有較大差距，影響產品的速溶性能，今后應作為研發(fā)的重點。（二）乳制品加工關鍵設備在乳粉生產中，發(fā)達國家廣泛采用多效蒸發(fā)器進行牛乳的濃縮，而在我國僅僅采用單效和雙效的蒸發(fā)器。我國在此領域的研究和應用才剛剛起步。我國膜分離技術經過30年的發(fā)展，在膜的基礎理論、應用裝置上都取得了長足的進展。目前，乳品機械進口量占到50％，國內乳品機械三化程度低、配套性差，尤其是通用關鍵機械上，離心機及乳品分離機械與國外差距大，品種少，性能差。在2009年全行業(yè)觸底反彈，實現(xiàn)了產銷量的企穩(wěn)回升。我們認為上實食品的退出，將會使得公司擁有更大的經營自主權，并且結合當初上實退出上海家化后，上海家化的涅磐的先例，此舉長期來看將會是利好。”2009年2月28日，《食品安全法》通過，該法律將于6月1日起實施，對食品安全監(jiān)管體制、食品安全標準、食品安全風險監(jiān)測和評估、食品生產經營、食品安全事故處置等各項制度進行了補充和完善。另外，新的乳品安全質量標準出臺，對奶牛養(yǎng)殖者、乳品企業(yè)及政府監(jiān)管當局都會帶來重要影響。09年前三季度，中國原料奶平均價格呈下滑態(tài)勢，同比降幅達到15%左右，導致奶牛存欄和原料奶產量的下降。譬如美國09年三月份食用級脫脂奶粉谷底價格為1795美元/噸（工廠交貨價），%，黃油谷底價格為2358美元/噸，較峰值時的3789美元/%，干乳清谷底價格為338美元/噸，較峰值時的1739美元/%，40磅塊裝切達干酪谷底價格為2461美元/噸，較峰值時的4874美元/%。寬松的貨幣政策推出對我國當下的經濟復蘇進程會產生明顯的影響。但綜合全年來看，2010年仍將是溫和通脹的一年。2009年居民消費價格（CPI）%。綜合來看，前三季度是投資和消費帶動工業(yè)走出低迷，四季度則是出口和消費拉動工業(yè)強勁增長。伴隨著2009年工業(yè)企業(yè)利潤的好轉和企業(yè)家信心的提高，企業(yè)投資意愿進一步增強，并且積極財政政策進一步延續(xù)，因此我們認為2010年投資仍將保持較快增長，但由于政策逐步回歸正常，投資增速較09年會略有回落，投資結構上也隨政策著力點的變化而有所調整。數據來源：國家統(tǒng)計局圖3 2006年以來我國GDP季度增長情況2010年，從拉動經濟增長的三駕馬車來看，出口由于外需的逐步改善和比較基數的進一步降低，預計將繼續(xù)保持良好的回升態(tài)勢；投資方面，企業(yè)投資意愿和信心隨著實體經濟的回暖進一步增強，而政府投資在積極財政政策帶動下仍將保持高位；促進消費的政策進一步落實也將使居民消費繼續(xù)保持平穩(wěn)增長。這一方面是由于我國已經經歷了乳制品行業(yè)井噴發(fā)展的時期，開始步入穩(wěn)定發(fā)展的時期，另一方面因為2008年爆發(fā)的三聚氰胺事件，也對整個行業(yè)的發(fā)展造成了負面的影響。全脂加糖煉乳、調味煉乳、配方煉乳等。乳制品，包括以生鮮牛（羊）乳及其制品為主要原料，經加工制成的產品。對于具有嚴格的管理體系的企業(yè)，銀行可以重點關注。七、行業(yè)信貸建議對于乳制品行業(yè)，信貸部門需要控制授信的額度。對產品質量不合格、生產銷售秩序混亂、質量保證體系不健全的企業(yè)明令停產整頓，對違法違規(guī)設立的企業(yè)堅決依法取締。但是全行業(yè)要達到2007年的景氣高點還需要不斷努力。從進口金額看，增幅最高也是鮮奶品，%，%，增幅最低的是乳清粉，%，表明乳清粉的價格下降較大。其他省市銷售利潤率都在10%以下。其次為黑龍江省，%，%。從償債能力來看，負債率幾乎保持在50%左右，財務杠杠普遍控制得比較好。但是我們也應該看到由于飼料價格受到上游行業(yè)價格不斷攀升的影響，2009年行業(yè)增速較前幾年有了明顯的回落。創(chuàng)歷史新高，%。這一方面是由于我國已經經歷了乳制品行業(yè)井噴發(fā)展的時期，開始步入穩(wěn)定發(fā)展的時期，另一方面因為2008年爆發(fā)的三聚氰胺事件，也對整個行業(yè)的發(fā)展造成了負面的影響。數據來源：國家統(tǒng)計局20052009年乳制品行業(yè)發(fā)展情況%%，%的峰值，其后有所回落。%，出現(xiàn)了大幅的下滑，主要是因為受三聚氰胺事件的影響，很多國家暫停了從我國進口相關乳制品。數據來源：中國奶業(yè)協(xié)會19902009年我國奶牛存欄數情況飼料行業(yè)近幾年發(fā)展速度非常快，四年時間總產值翻了一倍有余。除了在2008年因為受到三聚氰胺事件的影響，有比較大幅度的下降之外，均保持比較良好。2009年乳制品行業(yè)銷售收入前十大地區(qū)地區(qū)銷售收入（億元）同比增長（％）比重（％）內蒙古黑龍江山東上海廣東河北北京遼寧陜西江蘇數據來源：國家統(tǒng)計局乳制品行業(yè)的資產總額收入前十大區(qū)域中，內蒙古占比最高，%，%。其次是北京和廣東，%%。2009年全國分省市乳制品行業(yè)虧損企業(yè)狀況類型企業(yè)個數虧損企業(yè)虧損面虧損總額（億元）同比增長（％）內蒙古7420黑龍江8216山東956上海125廣東244河北6417北京156遼寧296陜西499江蘇356數據來源：國家統(tǒng)計局（二）子產品發(fā)展分析從子產品的進出口數量看，鮮奶品同比增幅最高，%，其次為乳清粉，%。國內外消費者對我國乳制品的信息也在不斷恢復。《乳品質量安全監(jiān)督管理條例（草案）》提出要全面整頓，恢復奶制品市場的正常秩序。無論是短期還是從長遠來看，中國乳制品出口將持續(xù)增加，因此匯率對于飼料行業(yè)的影響將逐漸增大。質量安全上，國家鼓勵企業(yè)采用GMP、HACCP、GAP等國際先進的管理體系，建立產品質量追溯和責任追究體系，保證產品質量安全。乳及乳制品被譽為“最接近于完善的食品”，富含蛋白質、氨基酸、維生素和鈣，具有極高的營養(yǎng)價值，是增強國民體質最直接的食品。（三）煉乳類：主要包括全脂無糖煉乳（淡煉乳）。數據來源：國家統(tǒng)計局圖1 20052009年乳制品行業(yè)發(fā)展情況%%，%的峰值，其后有所回落。進入2010年，經濟形勢進一步向好，剛剛過去的第一季度，%，已恢復到金融危機之前的水平。從全年來看，第一產業(yè)固定資產投資增速下降幅度比較大，但在2010年1季度這種情況會隨著政府對強農惠農體制的建設和農業(yè)投入力度的加大而有所改觀；第二產業(yè)固定資產投資增速開始呈現(xiàn)出回升態(tài)勢，隨著經濟持續(xù)恢復和企業(yè)盈利能力的提高，投資意愿進一步增強，今年會繼續(xù)增長；第三產業(yè)在三季度前呈現(xiàn)出較快增長，而在四季度有所回落，隨著產業(yè)結構的調整，第三產業(yè)固定資產投資增速有望保持在較高水平。四季度重工業(yè)增速超過20%，進一步拉大與輕工業(yè)增速的差距，我們認為這一方面由于去年同期重工業(yè)受危機影響較大，基數較低；另一方面則受到進口、出口在四季度大幅回暖和消費持續(xù)旺盛的帶動。（五）CPI全年負增長年底強勁回升居民消費價格和生產價格在2009年全年下降，年底出現(xiàn)上升。%，使得第二、三季度的通脹壓力加大，部分月份會接近甚至超過4%。此舉顯示在經濟指標改善和通脹預期抬頭的局面下，監(jiān)管層的政策操作正由“危機時期”過渡到“正常時期”，貨幣政策回歸真正意義上的“適度寬松”。世界市場脫脂奶粉、干酪、黃油、乳清粉等大宗乳品，在09年第一季度跌入近年來的谷底，雖然第二季度開始緩慢地回升，但與07年下半年以來的價格相比有顯著的下降。出口的受阻和進口的猛增，給中國原料奶粉以及原料奶的生產帶來了巨大的沖擊，奶粉庫存一度達到30萬噸，原料奶粉最低價曾達到15000元/噸左右，大大低于28000元/噸的成本價格。2010年，中國乳業(yè)將面臨與09年大相徑庭的市場環(huán)境，原料奶價格及乳制品價格高企將是最主要的市場特征。其中特別指出:“要整頓食品加工行業(yè)，提高準入門檻，健全召回和退市制度，加大對制售假冒偽劣產品違法行為的懲處力度。今年以來，光明乳業(yè)克服三聚氰胺的影響，主營業(yè)務迅速恢復，第一季度已扭食品飲料轉了去年下半年的虧損局面，進入二季度乳制品主營業(yè)務進一步得到發(fā)展，其2010年主營業(yè)務收入目標是超過100億元。經歷了2008年的三聚氰胺事件以及金融危機的沖擊之后，國內乳制品行業(yè)進行了及時的調整，有力的扭轉了不利局面。我國乳制品工業(yè)發(fā)展時間短，真正的發(fā)展僅20多年歷史，經濟實力、技術裝備水平、企業(yè)規(guī)模均不能同發(fā)達國家相比。目前發(fā)達國家膜分離技術在乳品加工中的應用主要有：反滲析技術在濃縮乳清中的應用；納米過濾技術在乳清的脫鹽和濃縮、循環(huán)加工用水、循環(huán)堿性和酸性清洗液、濃縮和提純糖液、蛋白水解液和發(fā)酵液中的應用；超濾技術在蛋白質濃縮、分離和提純的應用；微生物過濾技術在除去微生物、孢子、病毒和抗體中的應用；電膜過濾在選擇性分離和提純帶電成分（如生物活性蛋白質、多膚和其他分子量大小相近但帶電不同的小分子量成分）、水解液處理、恢復乳鐵蛋白等中的應用。流變學分析技術：流變學分析技術因為能使技術人員對每一生產環(huán)節(jié)對產品造成的影響和設備的運轉情況進行全程了解和控制，而成為乳品科研的重要手段和提高乳品生產技術水平的關鍵措施?，F(xiàn)階段，我國的殺菌技術主要集中在熱殺菌上，巴氏殺菌和超高溫殺菌技術是我國乳品加工業(yè)上采用的主要殺菌技術，其他殺菌技術在我國還處于實驗室研究階段，沒有像發(fā)達國家那樣應用在生產領域。原料奶自動驗質中的脂肪測定設備與國外比較，還存在不足，所以采用的較少，多數企業(yè)還在采用傳統(tǒng)經典的檢測方法。但同時也使食品行業(yè)安全問題獲得高度重視，國家出臺一系列政策，乳制品行業(yè)化“危”為“機”，進行整頓，規(guī)范生產。表3 20052009年乳制品行業(yè)從業(yè)人員變化情況從業(yè)人員（人）人均銷售收入（萬元）人均利潤總額（萬余）從業(yè)人員增長率（%）20051923592006202995200720704420082104192009212253數據來源：中國乳制品工業(yè)協(xié)會三、資產規(guī)模變化分析乳制品行業(yè)資產自2003年起得到較大發(fā)展，%，；2004年后資產增速有所放緩，%，%，呈現(xiàn)了增速穩(wěn)定的狀態(tài)。%，迅速走出了2008年的行業(yè)低點。（三）高檔牛奶不斷推出隨著人們生活水平的提高，乳制品已經成為人們生活中的重要食品，在低端普通液態(tài)乳趨向飽和的同時，高檔牛奶的推出迎合了人們消費習慣的變化。（二）2010～2012年供給預測2008年受三聚氰胺事件的影響，國內乳制品企業(yè)的銷售率下降，企業(yè)供應大于需求。2．農村市場目前人均液態(tài)奶消費不到城鎮(zhèn)的十分之一，增長空間大，但在農村居民收入快速上升之前，農村人均牛奶消費量的增長也只能是緩慢的。農村居民的奶制品消費趨勢呈現(xiàn)絕對量較低，而增長速度較快。但是，我們從圖中可以看出，鮮奶的消費量有所下降而酸奶的消費量上升，預計未來酸奶的發(fā)展前景較好。因此，提高鈣的攝入量對于調整飲食結構十分重要。這主要獲益于：一是消費者信心的快速恢復；二是乳制品企業(yè)對原料乳及乳制品質量的高度重視，乳制品創(chuàng)新及新產品推出的頻率加快；三是政府出臺并落實一系列扶持和規(guī)范措施；此外，中國乳制品市場巨大的需求潛力也是促進乳制品行業(yè)快速好轉的重要因素。各大乳制品企業(yè)在夯實發(fā)展基礎，加強質量建設的同時，積極拓展市場，努力提升市場份額。乳制品中，奶粉一般情況下會出現(xiàn)庫存的情況。金融危機之后，尤其是從2009年下半年開始，產銷率又穩(wěn)步回升至100%上方，沒有明顯的庫存壓力。二是城鄉(xiāng)居民收入持續(xù)增長為乳制品行業(yè)消費需求增長和行業(yè)發(fā)展增添后勁。從目前看，2010年上半年，我國原料奶的供求關系將會出現(xiàn)偏緊的局面，因此，應該盡早準備，努力做好原料奶的質量管理和收購秩序監(jiān)管，進一步穩(wěn)定價格，保證原料奶的質量安全，使產業(yè)鏈的上游環(huán)節(jié)平穩(wěn)發(fā)展。從下圖我們可以看出，2005～2009年我國乳制品行業(yè)的投資比較穩(wěn)定，幾乎在100億元上下，但是同比增長速度還是有比較大的變化。三是應該做好國內市場的協(xié)調，避免行業(yè)出現(xiàn)供求失調、行業(yè)大起大落的局面，確保行業(yè)運行更加平穩(wěn)。隨著城鄉(xiāng)乳制品消費量的逐步增長，我國乳制品行業(yè)將迎來更加廣闊的發(fā)展空間。原因如下：行業(yè)存在巨大的潛在需求；隨著新一輪生育周期的到來，對于配方奶粉的需求尤甚。下圖中可以看出，我國乳制品行業(yè)的發(fā)展能力處于較好的位置，發(fā)展空間廣闊，自2004年起開始得到較快發(fā)展，主要是國內需求的增大和人民生活水平的提高。從目前看，乳制品行業(yè)已經逐步進入正常發(fā)展的軌道。工業(yè)和信息化部與國家發(fā)展改革委會同有關部門修訂的《乳制品工業(yè)產業(yè)政策（2009年修訂）》也要求新建乳制品加工項目已有穩(wěn)定可控的奶源基地產生鮮乳數量不低于加工能力的40％，改（擴）建項目不低于原有加工能力的75％；液態(tài)乳生產企業(yè)所用生鮮乳100％使用穩(wěn)定可控奶源基地產的生鮮乳，配方粉生產企業(yè)所用原料50％以上為穩(wěn)定可控奶源基地產的生鮮乳。我們認為乳制品長期的需求仍將保持增長，2010～2012年國內乳制品的需求仍將保持較大幅度增長