【正文】 間，我們必須正視這一巨大市場(chǎng)和所帶來(lái)的巨大產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)群，一定要用積極的、戰(zhàn)略性眼光認(rèn)真分析給國(guó)家?guī)?lái)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)到國(guó)外開(kāi)發(fā)鋁資源，在項(xiàng)目立項(xiàng)、外匯融資與擔(dān)保等方面，政府應(yīng)在政策上切實(shí)予以大力支持。隨著鋁消費(fèi)量增長(zhǎng)，廢鋁產(chǎn)生量將進(jìn)一步加大，并逐漸進(jìn)入循環(huán)周期。在利用國(guó)外資源的運(yùn)作過(guò)程中要采取聯(lián)合的方式，有組織地進(jìn)行，避免多頭對(duì)外哄抬價(jià)格，造成重大損失。在開(kāi)發(fā)時(shí)要適度開(kāi)發(fā)、合理利用、科學(xué)管理與保護(hù)生態(tài)并重，杜絕采富棄貧、亂采濫挖和無(wú)證開(kāi)采。市場(chǎng)需求旺盛，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益好，市場(chǎng)前景好，所以大大刺激了投資者的熱情。最新的資料顯示，我國(guó)鋁土礦儲(chǔ)量?jī)H為 億噸，基礎(chǔ)儲(chǔ)量 億噸，資源量 億噸?！捎谠?、能源供應(yīng)緊張，引起生產(chǎn)成本上漲，而鋁的市場(chǎng)價(jià)格不能隨之變動(dòng)，造成相當(dāng)一部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損，難以生存。●二輥軋機(jī)企業(yè)會(huì)逐步減少，2022 年這類(lèi)企業(yè)將退出市場(chǎng)——擠壓型材●企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整繼續(xù)進(jìn)行，2022 年將可能出現(xiàn) 2－3 個(gè)生產(chǎn)能力大于 10 萬(wàn)噸/年的企業(yè)。一方面各鋁廠自備電廠陸續(xù)建成發(fā)揮作用；另外，電力制度深化改革，近期電力投資力度加大，電力緊張、電價(jià)趨高形勢(shì)將會(huì)緩解，這對(duì)電解鋁工業(yè)發(fā)展十分有利。2022 年，僅中鋁公司氧化鋁產(chǎn)能就將達(dá)到近 800 萬(wàn)噸。2022 年進(jìn)口 457 萬(wàn)噸，占總需求量 46%；預(yù)計(jì)今年將進(jìn)口 530550 萬(wàn)噸。鋁板帶產(chǎn)能 萬(wàn)噸，產(chǎn)量 萬(wàn)噸。2022 年起中國(guó)原鋁產(chǎn)量躍居世界第一，占世界原鋁總產(chǎn)量的 %。近幾年來(lái)，6 個(gè)大型氧化鋁生產(chǎn)廠，同屬中國(guó)鋁業(yè)公司，通過(guò)挖潛改造和擴(kuò)建，產(chǎn)能迅速提高。2022 年 10 月 13 日，中華人民共和國(guó)財(cái)政部、中華人民共和國(guó)國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)出《關(guān)于調(diào)整出口貨物退稅率的通知》 （財(cái)稅[2022]222 號(hào)） ，決定自 2022 年 1 月 1 日起，無(wú)論任何企業(yè)以何種貿(mào)易方式出口貨物均將按該通知所規(guī)定的出口退稅率執(zhí)行。由此可見(jiàn)，銅箔是中國(guó)銅板帶產(chǎn)品出口貿(mào)易中的“龍頭” 。2022 年前三個(gè)季度，銅板帶箔產(chǎn)品的累計(jì)出口額占到中國(guó)銅材產(chǎn)品出口總額的 %。具體體現(xiàn)在：進(jìn)、出口貿(mào)易總額均大幅度增長(zhǎng)；貿(mào)易逆差額逐年擴(kuò)大。預(yù)計(jì)隨需求穩(wěn)步增加，價(jià)格將有所回升。特別是國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益得到大幅度提升，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了 300%以上。（三）國(guó)內(nèi)形勢(shì) 需要更多的分析報(bào)告，請(qǐng)到 國(guó)內(nèi)方面，今年上半年盡管遭遇“非典”疫情，但是我國(guó)工業(yè)生產(chǎn)和有色金屬工業(yè)仍然保持了快速發(fā)展的勢(shì)頭。其基本因素是全球經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體呈現(xiàn)良好回升態(tài)勢(shì)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)也處于新一輪的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期。弱勢(shì) 原料自給供應(yīng)不足。主要產(chǎn)品變動(dòng) 國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主要有色金屬價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)。通 過(guò)對(duì)以上因素的變動(dòng) 分析，可以發(fā)掘出該行業(yè)有哪些潛力可以挖掘，明了該行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、抵御 風(fēng)險(xiǎn)能力，據(jù)以 擬定出下階段的目 標(biāo)方案?！窘Y(jié)論】鉛市場(chǎng)將出現(xiàn)短缺；鋁、鋅的需求增加將減少相應(yīng)的供應(yīng)過(guò)剩量；鎳將出現(xiàn)嚴(yán)重短缺。趨勢(shì)預(yù)測(cè)下期市場(chǎng)供求趨勢(shì)分析 【主要影響因素】原料供應(yīng)不足，部分礦山限產(chǎn)。５ / 66II 行業(yè)進(jìn)入／退出指標(biāo)分析一、行業(yè)平均利潤(rùn)率分析平均利潤(rùn)率 與全行業(yè)比較 與 top10 比較 與全部工業(yè)行業(yè)比較行業(yè) top10 全部工業(yè)行業(yè) 二、行業(yè)規(guī)模分析（一）本行業(yè)與整個(gè)工業(yè)之間的規(guī)?？偭勘容^規(guī)模指標(biāo) 本行業(yè) A 全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比 A/B（%）總資產(chǎn) 利潤(rùn) 銷(xiāo)售收入 從業(yè)人數(shù) （二）本行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)與整個(gè)行業(yè)之間的規(guī)?？偭勘容^規(guī)模指標(biāo) 總資產(chǎn) 利潤(rùn) 銷(xiāo)售收入 從業(yè)人數(shù)全行業(yè) 30373397 1039373Top10 4430856 128335三、行業(yè)集中度分析Top10(%)銷(xiāo)售集中度 資產(chǎn)集中度 利潤(rùn)集中度 四、行業(yè)效率分析單位：元本行業(yè) a 全部工業(yè)行業(yè) b 與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%）每萬(wàn)元資產(chǎn)利潤(rùn) 每萬(wàn)元固定資產(chǎn)利潤(rùn) 人均利潤(rùn) 五、盈利能力分析本行業(yè) A 全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（% ）凈資產(chǎn)收益率（%） 總資產(chǎn)報(bào)酬率（%） 銷(xiāo)售利潤(rùn)率（%） 成本費(fèi)用利潤(rùn)率（%） 六、營(yíng)運(yùn)能力分析本行業(yè) A 全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（% ）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次） 七、償債能力分析本行業(yè) A 全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（% ）資產(chǎn)負(fù)債率（%） 已獲利息倍數(shù) 八、發(fā)展能力分析本行業(yè) A 全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（% ）資本積累率 銷(xiāo)售增長(zhǎng)率 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 九、成本結(jié)構(gòu)分析（一）成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例７ / 66（二）去年同期成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例（三）成本費(fèi)用變動(dòng)情況銷(xiāo)售成本 銷(xiāo)售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 成本費(fèi)用今年 1~11 月 去年同期 同比增長(zhǎng)（%） （四）本期成本——銷(xiāo)售收入——利潤(rùn)比例關(guān)系分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，目 標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)是由成本費(fèi) 用（包括銷(xiāo)售成本、 銷(xiāo)售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用）、銷(xiāo)售收入等指標(biāo)來(lái)保 證的。需要更多的分析報(bào)告，請(qǐng)到 IV 行業(yè)動(dòng)態(tài)跟蹤分析評(píng)價(jià)一、行業(yè)運(yùn)行情況運(yùn)行特點(diǎn) 生產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)；企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好；進(jìn)出口持續(xù)增長(zhǎng)；產(chǎn)業(yè)總體實(shí)力進(jìn)一步加強(qiáng)；非國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速。以中國(guó)為首的東南亞經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展以及對(duì)有色金屬消費(fèi)的強(qiáng)勁需求支撐有色金屬行業(yè)發(fā)展。三、行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)本行業(yè) A 同比增長(zhǎng) 全部工業(yè)企業(yè) B a/b總產(chǎn)值（變價(jià)） 1253260178 總產(chǎn)值（不變價(jià)） 1139118136 １１ / 66產(chǎn)品銷(xiāo)售收入 1245785801 利潤(rùn)總額 稅金總額 應(yīng)收賬款 產(chǎn)成品 V 龍頭/ 重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)分析一、龍頭/重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)業(yè)內(nèi)按銷(xiāo)售收入排名前十位企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：千元/人排名 銷(xiāo)售收入 資產(chǎn) 利潤(rùn) 從業(yè)人數(shù)1 8981874 15080133 266111 188762 7485630 11510570 4850 208103 5998918 8259844 514220 310934 3618518 4400712 1026197 134075 3374811 6223452 341043 153016 3345216 8045013 365775 45297 3082022 4732607 940637 118388 2982659 5337617 68378 25819 2740883 1561741 111212 272810 2698040 6205007 84287 7172二、企業(yè)在全國(guó)各地的分布地區(qū) 企業(yè)數(shù) 虧損企業(yè)數(shù) 虧損企業(yè)占全部企業(yè)比重全國(guó) 3183 725 %北京市 45 9 %天津市 84 23 %河北省 107 19 %山西省 96 38 %內(nèi)蒙 65 24 %遼寧省 168 56 %吉林省 27 10 %黑龍江省 11 0 %上海市 153 39 %江蘇省 439 70 %浙江省 343 35 %安徽省 47 13 %福建省 56 13 %江西省 88 28 %山東省 105 9 %河南省 191 24 %１３ / 66湖北省 74 20 %湖南省 211 26 %廣東省 280 45 %廣西 87 39 %海南省 2 1 %重慶市 35 15 %四川省 101 27 %貴州省 109 48 %云南省 100 36 %陜西省 52 23 %甘肅省 53 16 %青海省 16 5 %寧夏 18 5 %新疆 20 9 %詳細(xì)分規(guī)模企業(yè)分布情況參見(jiàn)下篇企業(yè)分析部分下篇：行業(yè)分析說(shuō)明I 行業(yè)分析一、行業(yè)運(yùn)行分析（一）有色金屬行業(yè)總體呈上升趨勢(shì)進(jìn)入 2022 年以來(lái)，國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主要有色金屬價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)。市場(chǎng)供需關(guān)系出現(xiàn)的這種變化成為推動(dòng)當(dāng)前國(guó)際市場(chǎng)主要有色金屬價(jià)格上揚(yáng)的最重要因素。前三季度國(guó)內(nèi)規(guī)模以上企業(yè)利潤(rùn)呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，增速 %，同比加快 13 個(gè)百分點(diǎn)。銅、鋅、鉛、錫、鎢、稀土在過(guò)去兩年全球限產(chǎn)庫(kù)存減少的情況下，價(jià)格已止跌趨穩(wěn)。Δ%累計(jì)一、十種有色金屬1107833 10719198 55847 563408 其中：礦產(chǎn) 1020418 10100461 169377 1517839 168989 1609146 5494 56796 其中：礦產(chǎn) 130995 1351189 4251 51422 520311 5063814 5124 42401 其中：礦產(chǎn) 501542 4947578 三、鎢鉬精礦折合量 147383 1428115 6022 58800 其中：礦產(chǎn) 118854 1203526 5699 61814 211752 2071879 四、中間產(chǎn)品其中：礦產(chǎn) 209629 2051923 113144 1206798 4449 61426 518839 5607981 8270 82587 56777 577471 8541 93847 五、有色加工產(chǎn)品 45 573 318136 2902757 37723 304104 350132 3240216 370 3708 六、冶煉廠產(chǎn)金（千克）3208 28424 二、六種精礦產(chǎn)量285902 2740335 七、白銀(千克) 350884 3165212 45809 508468 二、近年中國(guó)銅板帶箔進(jìn)出口簡(jiǎn)析根據(jù)中國(guó)海關(guān)的統(tǒng)計(jì)資料分析，從 1998 年開(kāi)始，中國(guó)銅材產(chǎn)品（38 種，海關(guān) 8 位商品編碼，下同）的進(jìn)出口貿(mào)易與 21 大類(lèi)（300 種）有色金屬產(chǎn)品（包括原料、冶煉、合金、加工材、金屬制品及部分化工產(chǎn)品）和銅類(lèi)產(chǎn)品（74 種）的情況基本保持一致，即進(jìn)出口貿(mào)易總額呈現(xiàn)出快速而穩(wěn)步的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。圖表 3:19982022 年中國(guó)銅材產(chǎn)品在銅類(lèi)產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易額中的比例（ %）1998 年 1999 年 2022 年 2022 年 2022 年 2022 年 19 月份 2022 年11 月份貿(mào)易總額 其中：出口 進(jìn)口 貿(mào)易逆差 具體分析此間中國(guó)銅材產(chǎn)品的進(jìn)出口貿(mào)易情況，可以發(fā)現(xiàn)，銅板帶箔（14 種）在中國(guó)銅材類(lèi)產(chǎn)品的進(jìn)出口貿(mào)易中的比重從 1999 年起就一直保持在 50%以上，特別是在出口貿(mào)易中的作用更為明顯。但是在出口貿(mào)易額中，銅板帶產(chǎn)品的出口額只占銅板帶箔產(chǎn)品出口總額的 20%左右；銅箔的比例則高達(dá) 80%左右。這在一定程度上就反映出國(guó)內(nèi)對(duì)銅板帶、銅箔產(chǎn)品的需求相當(dāng)旺盛，同時(shí)也可以認(rèn)為我國(guó)銅板帶箔行業(yè)的發(fā)展空間十分廣闊，未來(lái)趨勢(shì)也繼續(xù)看好。（一）中國(guó)鋁工業(yè)一年來(lái)的發(fā)展氧化鋁工 業(yè)由于電解鋁工業(yè)產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，推動(dòng)了中國(guó)氧化鋁工業(yè)的發(fā)展。預(yù)計(jì)到今年底生產(chǎn)能力將達(dá)到 750 萬(wàn)噸，產(chǎn)量約達(dá) 540 萬(wàn)噸。2022 年底，我國(guó)共有千余家鋁加工企業(yè)?！趸X進(jìn)口量持續(xù)增長(zhǎng)。在經(jīng)歷了近幾年來(lái)氧化鋁價(jià)格劇烈波動(dòng)之后，國(guó)內(nèi)開(kāi)發(fā)鋁土礦投資建設(shè)氧化鋁的積極性空前高漲。圖表 14:我國(guó)電解鋁產(chǎn)能產(chǎn)量預(yù)測(cè)單位：萬(wàn)噸2022 2022 2022 2022 2022產(chǎn)能 539 750 875 975 1300產(chǎn)量 432 530 620 675 1020在一定程度上制約電解鋁發(fā)展的電力供應(yīng)問(wèn)題，估計(jì)在 3－5 年后將得到改善?！癯龑挾却笥?2600mm 的板帶及鏡面板帶不能生產(chǎn)外，其他品種都能生產(chǎn)。這樣將產(chǎn)生以下的后果：——氧化鋁和電力供應(yīng)更加緊張，使得一部分產(chǎn)能不能有效發(fā)揮，設(shè)備閑置，投資成本難以收回，形成不良資產(chǎn)。儲(chǔ)量少，資源保障程度差是制約我國(guó)氧化鋁工業(yè)快速發(fā)展的又一突出問(wèn)題。（四）穩(wěn)定、健康地發(fā)展中國(guó)鋁工業(yè)近年來(lái)，中國(guó)鋁工業(yè)快速發(fā)展引起了國(guó)內(nèi)外業(yè)界普遍關(guān)注。首先，要加大礦產(chǎn)資源勘探力度，有效保護(hù)和合理利用國(guó)內(nèi)鋁土礦資源，建立鋁土礦資源評(píng)價(jià)和管理體系，完善公益性、商業(yè)性鋁土礦地質(zhì)勘查投資機(jī)制，增加地勘費(fèi)的投入?！駹?zhēng)取擴(kuò)大進(jìn)口國(guó)外優(yōu)質(zhì)鋁土礦在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)氧化鋁。從鋁資源合理利用和節(jié)能角度，應(yīng)加強(qiáng)廢鋁回收和再生鋁的生產(chǎn)。政策支持為了使我國(guó)鋁工業(yè)在今后能健康發(fā)展，具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，希望國(guó)家認(rèn)真規(guī)范和維護(hù)行業(yè)秩序，加大環(huán)保執(zhí)法力度；鼓勵(lì)利用國(guó)外資源發(fā)展我國(guó)鋁工業(yè)，鼓勵(lì)開(kāi)展氧化鋁、電解鋁來(lái)料加工；鼓勵(lì)鋁加工產(chǎn)品出口。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，人均鋁消費(fèi)量相差甚遠(yuǎn)，未來(lái)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求潛力很大。2022 年中國(guó)可成為全球再生鋁工業(yè)強(qiáng)國(guó)。在這個(gè)數(shù)字中未包括如中國(guó)這樣的大批發(fā)展中國(guó)家的產(chǎn)量，據(jù)筆者估算，這 100 來(lái)個(gè)國(guó)家與地區(qū)回收的廢鋁生產(chǎn)的再生鋁約 5000kt。所以回收與再生廢鋁又是一項(xiàng)效益巨大的節(jié)能工程。２７ / 66圖表 15:20222022 年一些國(guó)家或地區(qū)的再生鋁產(chǎn)量與原鋁錠消費(fèi)量/kt2022 年 2022 年國(guó)家或地區(qū)再生鋁產(chǎn)量 A原鋁錠消費(fèi)量 BA/B/% 再生鋁產(chǎn)量 A原鋁錠消費(fèi)量 BA/B/%奧地利 比利時(shí) 克羅地亞