國際金融新編(第五章)--外匯市場業(yè)(存儲版)
【正文】 套利交易、外匯期貨與外匯期權(quán)等業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容。 ? 區(qū)別 ： ? 交易場所。 ? 合同形式。 ? 實(shí)際交割率。 ? 不同點(diǎn)： ? 權(quán)利和義務(wù)的對稱性不同； ? 是否繳納履約保證金的規(guī)定不同； ? 在資金流動方面有所不同：金融期權(quán)交易在成交后只有到期履約時交易雙方才會發(fā)生現(xiàn)金流進(jìn)或流出；而金融期貨交易在成交后，由于實(shí)行逐日結(jié)算制度，交易雙方還將由于期貨價(jià)格的變動而發(fā)生現(xiàn)金流動； ? 在盈利和虧損的對稱性方面有所不同：金融期權(quán)購買方與出售方在交易中的盈利和虧損具有不對稱性；而在金融期貨交易中，交易雙方的潛在盈利和虧損都是無限的； ? 兩者作為套期保值工具，用于規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的效果是不盡相同的。 ? 外幣期權(quán) 是指合約持有人有權(quán)在規(guī)定的期限內(nèi)按約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種貨幣。 ? 交易費(fèi)用。 ? 買賣方的關(guān)系。 或： 外幣期貨 是指交易雙方同意在某一特定日期按約定的匯率買賣一定數(shù)量的某種外匯的可轉(zhuǎn)讓合約。 第一節(jié) 套匯交易與套利交易 ? 一、套匯交易 套匯 ， 是指利用兩個或兩個以上的外匯市場貨幣 現(xiàn)匯匯率 上的差異 ，賤買貴賣 ， 從中謀取利潤的投機(jī)行為 。外匯期貨是在具體的市場中成交；而遠(yuǎn)期外匯交易無具體的市場。外匯期貨交易采用標(biāo)準(zhǔn)化的合約，而遠(yuǎn)期外匯交易不采用標(biāo)準(zhǔn)化的合約。外匯期貨一般不最后交割，而是“以賣沖買”或“以買沖賣”的原則沖銷合同；而遠(yuǎn)期外匯合約大多數(shù)最后交
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