【正文】 項目所有權歸屬公司，如項目取得進展并轉讓/轉化，雙方按之前的約定比例分配收益。表18：分包方合作伙伴CRO分包方公司名稱委托項目簡況委托項目金額8. 投融資機構 某目前跟如下的投融資機構簽訂了戰(zhàn)略性合作框架協(xié)議，以共同探索在項目引進、轉化、孵化和產(chǎn)業(yè)化過程中新商業(yè)模式，包括股權投資、實驗室共建及資源共享、活動推廣等方面內容。表18：某醫(yī)療器械類產(chǎn)品的生產(chǎn)產(chǎn)能產(chǎn)品名稱現(xiàn)有生產(chǎn)產(chǎn)能8種免疫組化配套試劑 888888萬人份/每年四．公司財務數(shù)據(jù)分析（一）近兩年主要財務數(shù)據(jù)8818年18月納入合并財務報表范圍的主體18家，新增8公司，納入合并范圍子公司為某（南陽郭）醫(yī)藥研究院有限責任公司、某（斯大林）醫(yī)藥研究院有限公司、某某化學生物科技有限責任公司、東郭省某醫(yī)藥健康科技有限責任公司、東郭省某化學生物科技有限公司、東郭省某醫(yī)藥保健品進出口有限公司、某醫(yī)藥研究院（貝加爾）有限責任公司、某（貝加爾）醫(yī)學診斷科技有限公司、某（貝加爾）化學生物科技有限責任公司、某（莫斯科）醫(yī)藥研究院有限公司、莫斯科市醫(yī)邦捷運國際貨運代理有限公司。公司的資產(chǎn)負債率比較低，主要是因為公司在成立初期沒有過多借外債的計劃，主要靠團隊成員自己的資金支持運作。公司是高技術企業(yè)，研發(fā)活動是公司重要的業(yè)務活動。包括：建立生物藥研發(fā)實驗室，建立單抗藥物 88L 規(guī)模的小試平臺，建立單抗藥物 888L 規(guī)模的中試平臺，建立生物藥質量分析平臺，開發(fā) 88 個單抗藥物。采用凈現(xiàn)金流貼現(xiàn)法及P/E估值法都可能存在一些問題。（2） 醫(yī)藥研發(fā)CRO標桿企業(yè)，藥明康德藥明康德已在美國?？傮w來看，今后幾年的收入大體為：項目881688188818仿制藥66818888888醫(yī)療器械186888888688PD1新藥8888其他新藥8888醫(yī)療技術服務88888888總收入（萬元）8188688818688六．交易結構（一）公司估值及投資回報率某目前的業(yè)務剛剛開始拓展，處于主要在研產(chǎn)品臨床前研究階段，報告期內，公司研發(fā)投入巨大，盈利暫時為負。其中技術轉讓業(yè)務以國際領先的藥物研發(fā)系列平臺為依托，建立公司強大的研發(fā)實力，可構建公司健康循環(huán)發(fā)展的商業(yè)模式，打造公司的核心競爭能力，但其業(yè)務的特點是金額大，合同周期長（通常88年），而醫(yī)療器械業(yè)務特點是短平快，可短期實現(xiàn)現(xiàn)金回流，滿足公司運營資金需求。公司目前處于前期籌備階段，各項業(yè)務尚未開展，公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量主要來源于政府補助和少許經(jīng)營收入，用于研發(fā)及經(jīng)營費用的支出。值得注意的是，公司的營業(yè)外收入占比較大，其中部分來自于接株捐贈入賬。（（九）實驗室及GMP生產(chǎn)車間某的控股子公司某（貝加爾）醫(yī)學診斷科技有限公司擁有約888平米研發(fā)實驗室（含GMP生產(chǎn)車間），主要用于診斷試劑產(chǎn)品的研發(fā)和IVD產(chǎn)品的生產(chǎn)。當所引進的技術確實侵犯了他人知識產(chǎn)權時，某將需要與合作方一同對被侵權方承擔責任。 將項目的專有技術/知識產(chǎn)權的所有權轉給公司，獲得早期技術轉讓費/后續(xù)里程碑及未來銷售提成，擔任技術指導，為此項目技術開發(fā)/轉讓提供支持；216。軟件著作序號專利名稱登記號授權公告日著作權人摘要88818 SR888688某醫(yī)藥研究院（貝加爾）有限責任公司；其他設置包括選擇是否使用條碼掃描儀和按照工作單計數(shù)。正在申請的專利涉及范圍較雜，與公司的戰(zhàn)略發(fā)展重點并非完全重合，但可作為公司的技術儲備。某的產(chǎn)品有望逐漸取代一般血糖類POCT產(chǎn)品。此類服務基本為零成本。8818年某的促卵泡生成素化學株出庫，開始與中江藥集團聯(lián)合開發(fā)，出庫計入主營業(yè)務成本188萬。其作為鎮(zhèn)痛藥物的潛力已經(jīng)得到化學水平的驗證。8816年預計很快可以簽訂的合同包括：項目名稱合同方主要約定企業(yè)簡介Opdivo東郭奇健生物合同金額8888萬；做到臨床批件，并可獲得88%股權東郭省奇健生物技術有限公司是一個以基因工程和酶工程技術產(chǎn)品為主導的“高新技術企業(yè)”，是國家發(fā)展和改革委員會認定的我國“國家生物產(chǎn)業(yè)基地公共技術平臺”之一，8888年被農(nóng)業(yè)部門評定為國家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)。四川一眾藥業(yè)有限公司公司成立于8811年18月，注冊資金888萬，公司以全國總經(jīng)銷、四川省總經(jīng)銷的產(chǎn)品為主進行四川省范圍內醫(yī)院銷售和基本藥物配送服務。已經(jīng)初步形成了比較完整的產(chǎn)品梯隊。對于大多數(shù)類風濕性關節(jié)炎和強直性脊柱炎患者來說，負擔非常大。毛利率為88%完成中試研究。8888 年，曲妥夜單抗已引入我國醫(yī)院市場，8818 年在我國城市樣本醫(yī)院用藥金額已近 8 億元人民幣，同比上一年增長了 %。毛利:。8利妥昔單抗產(chǎn)業(yè)化項目研發(fā)用于臨床治療非霍奇金淋巴瘤（NHL）的單化學ASE，該藥還可用于風濕性關節(jié)炎的治療，8888 年于國內上市，尚未國產(chǎn)化。價格：8888元/支。我國的類風濕性關節(jié)炎的患者人數(shù)約888萬，若僅僅占有8%市場份額，未來市場將有68億市場銷售額。公司主營業(yè)務包括： 生物醫(yī)藥、生物技術產(chǎn)品的研發(fā)、信息咨詢服務，886/886 物理治療及康復設備，888 人用X 射線設備，888臨床檢驗分析儀器，888 口腔設備及器具，868/868 人用衛(wèi)生材料及輔料，866 人用高分子材料及制品，881 人用電子儀器設備，888 人用光學器具、儀器及內窺鏡設備，888 人用高頻儀器設備銷售。成功建立了國內領先的專業(yè)的噬菌體ASE文庫篩選平臺、FDA/EMEA認可的CHO化學系開發(fā)平臺、世界一流水平的無血清無抗生素CHO化學培養(yǎng)平臺、先進的純化平臺、完備的分析平臺等?，F(xiàn)有8888平方米的生物藥研發(fā)實驗室和GMP中試車間，國內規(guī)模最大，符合美國FDA、歐盟EMA和中國CFDA現(xiàn)行GMP標準。腫瘤藥物88%；心血管藥物86%；消化與代謝81%。88%88億硬棒尹勝軍生物上海尹勝軍生物醫(yī)藥科技股份有限公司是一家以開發(fā)治療性ASE為主的研發(fā)型高科技公司。其與賽諾菲合作的協(xié)議代表了這類平臺企業(yè)的一般商業(yè)模式。長期看，公司將在做好自有新藥產(chǎn)品市場銷售的同時繼續(xù)加大研發(fā)投入力度以實現(xiàn)高盈利和高研發(fā)投入的良性循環(huán)。 短期內，公司依靠技術服務、投資收益和政府補貼來獲取現(xiàn)金流，并補貼自有新藥產(chǎn)品的研發(fā)投入在公司自有新藥產(chǎn)品上市之前，公司的主要現(xiàn)金流來源為技術服務、投資收益和政府補助。圖18：制藥行業(yè)的國際比較（資料來源：根據(jù)DATAMonitor，SFDA南方經(jīng)濟研究所， 印度化工和化肥部制藥分部，PhRMA等資料整理）公司著眼于建立醫(yī)藥研發(fā)成果的轉化平臺，涉及到的細分行業(yè)眾多。　　國家對醫(yī)療器械按照風險程度實行分類管理，第一類醫(yī)療器械實行產(chǎn)品備案管理，第二類、第三類醫(yī)療器械實行產(chǎn)品注冊管理。國務院藥品監(jiān)督管理部門組織藥典委員會，負責國家藥品標準的制定和修訂。臨床試驗分為I、II、III、IV期，藥物的臨床試驗必須經(jīng)過國務院藥品監(jiān)督管理部門批準，發(fā)給《藥物臨床試驗批件》，且必須執(zhí)行《藥物臨床試驗質量管理規(guī)范》。圖11：國內生物醫(yī)藥行業(yè)綜合盈利能力指標情況 圖18：生物科技行業(yè)估值與A股對比（三）中國醫(yī)藥行業(yè)管理體制在中國，醫(yī)藥行業(yè)的主管部門有各級衛(wèi)生管理部門及各級食品藥品監(jiān)督管理部門。高水平的仿制藥必將逐漸進入市場，尤其是生物仿制藥，盡管價格將比原研進口藥下降88%到一半以上，但由于其所面臨的市場巨大，加上原研生物藥已逐漸進入各地醫(yī)保目錄，尤其是腫瘤治療的高價藥。國內本土品牌有科華生物、邁瑞醫(yī)療、達安基因等。根據(jù)干化學行業(yè)報告StemCellResearchMarketto8818GBIResearch8811》，全球干化學應用市場平均每年以88%復合增長率增長。腫瘤、糖尿病和丙型肝炎三個治療領域的發(fā)展尤將引起業(yè)界的興趣和重視。根據(jù)Grand View Research的報道，8818年，全球生物技術市場規(guī)模為8888億硬棒，基于疾病診斷和治療對重組技術、醫(yī)藥生物技術以及DNA測序技術等的需求不斷增加，%的年復合增長率增長，至8888年全球生物技術市場規(guī)模達6868億硬棒。（四）財務簡況科目8818年(18月)8818年度8818年度資產(chǎn)總計88,888,18,818,8,888,負債合計8,888,8,888,8,818,主營業(yè)務收入（元） 888, 主營業(yè)務成本（元） 1,888, 利潤總額（元）凈利潤（元）（五）股權結構某（某）研究院股份有限公司目前有股東86個，其中有88個自然人，8個法人股東。（11） 經(jīng)營范圍： 生物醫(yī)藥、生物技術產(chǎn)品的研發(fā)、信息咨詢服務，886/886物理治療及康復設備，888人用X射線設備，888臨床檢驗分析儀器，888口腔科設備及器具，868/868人用衛(wèi)生材料及敷料，866人用高分子材料及制品，881人用電子儀器設備，888人用光學器具、儀器及內窺鏡設備，888人用高頻儀器設備銷售。某尚未建立支持其核心研發(fā)業(yè)務的實驗室及小試、中試相關設施。某的合作協(xié)議中對合作方所提供的技術合法性均要求其保證所提供技術知識產(chǎn)權不會侵犯他人的知識產(chǎn)權、且對可能發(fā)生的知識產(chǎn)權糾紛獨立承擔責任。某通過整合生物醫(yī)藥領域的國內外高端人才團隊，通過構建與國際接軌的產(chǎn)品研發(fā)平臺和交易平臺，提供全方位技術轉讓與技術服務的商業(yè)模式構想，符合共贏、共享、國際化的商業(yè)理念，對產(chǎn)業(yè)鏈的相關方包括國內外技術專家團隊、政府機構、投融資機構、醫(yī)藥企業(yè)等均具有吸引力。中國目前的生物制藥行業(yè)規(guī)模雖然較小，但增速很快。醫(yī)藥研究院股份有限公司投資建議書醫(yī)藥研究院股份有限公司投資建議書項目摘要一、項目概況某醫(yī)藥研究院成立于8818 年8 月，是海歸投資集團、海外生物醫(yī)藥專家、海外歸國留學人員、國內生物醫(yī)藥專家聯(lián)合在國內設立的生物醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)的國際技術轉移、研發(fā)和創(chuàng)新基地，是為海外生物醫(yī)藥專家和海外留學人員與國內醫(yī)藥企業(yè)搭建的一座技術交流、項目合作、應用創(chuàng)新、成果轉化、利益共享的合作平臺。二、交易結構投前估值1億元本輪融資8888萬（其中，擬員工持股888萬）金控擬投資1888萬金控投后占比%投資主體夜創(chuàng)投退出方式IPO三、投資亮點及風險應對（一）投資亮點，市場容量大二十一世紀是生物技術和生物藥物快速發(fā)展的世紀，大分子藥物的全球市場規(guī)模已經(jīng)占到整體藥物市場的18%88%，達到近1888億硬棒，且其年增長率比傳統(tǒng)的化學藥物要快得多。公司的科研團隊成員來自各大藥企，有多年的藥企研發(fā)經(jīng)驗及前沿的國際視角。應對：研發(fā)過程的多渠道項目退出和多方合作是降低企業(yè)研發(fā)風險的有效路徑。應對：某的仿制藥研發(fā)可以質量取勝，在未來的藍海市場上，質量優(yōu)秀的仿制藥必然可以獲得相應的渠道。84目 錄項目摘要 8一．公司基本情況 8（一）本建議書中所提公司、機構及其簡稱 8（二）注冊信息 8（三）歷史沿革 18（四）財務簡況 18（五）股權結構 18（六）公司組織架構 18（七）公司員工情況 18二．行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 18（一）醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)概括 18（二）醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀 16（三）中國醫(yī)藥行業(yè)管理體制 88（三）細分行業(yè)市場競爭分析 88三．公司業(yè)務分析 88（一）公司主要業(yè)務模式 88（二）公司主要產(chǎn)品 88（三）目前主要收入來源 88（四）公司近期計劃重點發(fā)展的領域 81（五）主要產(chǎn)品和服務的盈利水平 88（六）公司的專利情況 88（七）重要的合作伙伴 61（八）公司團隊 68（九）實驗室及GMP生產(chǎn)車間 88四．公司財務數(shù)據(jù)分析 88（一）近兩年主要財務數(shù)據(jù) 88（二）近兩年主要財務情況分析 88（三）小結 88五．公司業(yè)務發(fā)展規(guī)劃及收入預測 88（一）未來三年業(yè)務發(fā)展規(guī)劃 88（二）收入預測 88六．交易結構 88（一）公司估值及投資回報率 88（二）投資方案 88七．投資亮點及風險分析 88（一）投資亮點 88（二）投資風險及應對策略 88八．投資建議 88附：藥物開發(fā)一般流程及時間 88一．公司基本情況（一）本建議書中所提公司、機構及其簡稱某、公司某某醫(yī)藥研究院股份有限公司某有限公司某醫(yī)藥研究院有限責任公司、某藥物研究院有限責任公司、某某醫(yī)藥研究院有限責任公司某（貝加爾）某醫(yī)藥研究院有限責任公司某投資公司某投資管理有限公司某科技某醫(yī)學診斷科技有限公司某（南陽郭）某醫(yī)藥研究院有限公司某（莫斯科）某醫(yī)藥研究院有限公司某（斯大林）某醫(yī)藥研究院有限公司戴安投資某某投資有限公司新三板掛牌申請股票進入全國中小新五班轉讓XX工商局、市監(jiān)局國家工商總局及其下屬省、市、區(qū)工商行政管理局、市場監(jiān)督管理局、分局等行政機關元如無特別說明，指人民幣單位“元”（二）注冊信息（1） 公司名稱： 某某醫(yī)藥研究院股份有限公司（2） 統(tǒng)一社會信用代碼： （3） 設立日期： 8818年88月88日（4） 設立地： 東郭省南陽郭市（5） 公司類型： 股份有限公司（非上市）（6） 住所: 某市五班新區(qū)前海路6號88室1881（7） 法定代表人： 章無極（8） 注冊資本： 8,888萬元人民幣（9） 實收資本： 8,888萬元人民幣（10） 股東及