【正文】 。其基本因素是全球經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體呈現(xiàn)良好回升態(tài)勢，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)也處于新一輪的經(jīng)濟(jì)增長周期。（三）國內(nèi)形勢國內(nèi)方面，今年上半年盡管遭遇“非典”疫情，但是我國工業(yè)生產(chǎn)和有色金屬工業(yè)仍然保持了快速發(fā)展的勢頭。特別是國有及國有控股企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益得到大幅度提升，實(shí)現(xiàn)利潤同比增長了300%以上。預(yù)計(jì)隨需求穩(wěn)步增加，價(jià)格將有所回升。具體體現(xiàn)在：進(jìn)、出口貿(mào)易總額均大幅度增長；貿(mào)易逆差額逐年擴(kuò)大。2022年前三個(gè)季度，%。由此可見，銅箔是中國銅板帶產(chǎn)品出口貿(mào)易中的“龍頭”。根據(jù)文件的內(nèi)容分析，按現(xiàn)行出口結(jié)構(gòu)，我國商品出口的退稅率將平均水平降低3個(gè)百分點(diǎn)左右，并分為17%、13%、11%、8%、5%五個(gè)檔次。1990－2022年產(chǎn)能年均增長率達(dá)到10%，產(chǎn)量%。到今年底，產(chǎn)能超過 30萬噸的企業(yè)除中鋁公司外又增加3家：山東華信鋁業(yè)公司、山西關(guān)鋁股份公司、青銅峽鋁業(yè)公司。——。作為基礎(chǔ)材料的電解鋁必將有較好的發(fā)展空間，對鋁的需求量越來越大。規(guī)?；?、專業(yè)化、一體化、高起點(diǎn)已成為新一輪競爭特點(diǎn)?！?。一些地區(qū)同時(shí)有幾個(gè)大型電解鋁企業(yè)，產(chǎn)能高度集中，雖然單個(gè)企業(yè)的有害氣體排放達(dá)標(biāo)，但當(dāng)?shù)氐呐欧趴偭砍瑯?biāo)，環(huán)境容量小，生態(tài)環(huán)境遭到破壞。根據(jù)預(yù)測，未來20 ，未來30年將，如果這些消費(fèi)全部由國內(nèi)供礦，現(xiàn)有的儲(chǔ)量和基礎(chǔ)儲(chǔ)量無法滿足未來20年的需求。我們相信，在國家政策引導(dǎo)下，投資者會(huì)冷靜思考，理智選擇，今后我國鋁工業(yè)會(huì)穩(wěn)定健康地發(fā)展。國外目前有10多個(gè)規(guī)劃建設(shè)項(xiàng)目，主要集中在澳大利亞、幾內(nèi)亞、越南、印度、巴西、牙買加等具有低生產(chǎn)成本的國家。根據(jù)“環(huán)保法”和國家產(chǎn)業(yè)政策要求，堅(jiān)決淘汰環(huán)保不達(dá)標(biāo)的自焙電解槽生產(chǎn)能力。鋁加工工 業(yè)：●按照市場經(jīng)濟(jì)機(jī)制，加快調(diào)整、兼并和重組步伐，走大型化、集團(tuán)化和專業(yè)化發(fā)展路子，使企業(yè)結(jié)構(gòu)得到調(diào)整改善。而在鋁的長期使用過程中，它又是節(jié)能、環(huán)保的原材料。我們深信，中國鋁工業(yè)必將穩(wěn)步健康發(fā)展，真正成為鋁工業(yè)強(qiáng)國。因此，各國政府對此項(xiàng)工作都很重視，并給予特殊的政策。由于鋁的抗腐蝕性能高，除某些鋁制化工容器與裝置外，鋁產(chǎn)品在其使用期間幾乎不被腐蝕，如建筑鋁門窗、高壓輸配電線、交通運(yùn)輸工具鋁結(jié)構(gòu)與零配件、鋁制易拉罐等在其“服務(wù)”期間僅發(fā)生極少量的腐蝕損失，幾乎可得到全部回收。（一）再生鋁產(chǎn)量與原鋁消費(fèi)量的關(guān)系一個(gè)國家或地區(qū)的再生鋁產(chǎn)量與其原鋁消費(fèi)有著密切的關(guān)系，一般是原鋁的消費(fèi)越高，回收的廢鋁也越多，當(dāng)然，廢鋁回收率的高低還與國家或地區(qū)國民經(jīng)濟(jì)水平高低、政府政策、回收網(wǎng)絡(luò)完善程度等有關(guān)。再生鋁工 業(yè)是可以持續(xù)高速發(fā)展的由于中國具有發(fā)展鋁工業(yè)的一定條件，特別自20世紀(jì)80年代初中國有色工業(yè)提出“優(yōu)先發(fā)展鋁工業(yè)”的戰(zhàn)略發(fā)展方針以來，鋁工業(yè)有了長足發(fā)展，2022年的原鋁產(chǎn)量已達(dá)4335kt，成為世界第一大鋁國，并一舉扭轉(zhuǎn)了一百余年鋁凈進(jìn)口國局面而成為凈出口國，這是一個(gè)有里程碑意義的巨變。，；而鋁生產(chǎn)量與GDP的線。盡管如此，中國自有的鋁廢料不能滿足國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展的需要，還需要較多的進(jìn)口。2022年的再生鋁產(chǎn)量為 2126kt，2022年的再生鋁產(chǎn)量可達(dá)3056kt。最終將達(dá)到規(guī)?；c產(chǎn)業(yè)化的對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有巨大作用的行業(yè)。中國再生鋁工業(yè)進(jìn)入了一個(gè)以結(jié)構(gòu)調(diào)整為軸線的高質(zhì)量階段，這個(gè)階段大體可于2022年前后完成，屆時(shí)中國將成為一個(gè)再生鋁工業(yè)大國，2015年可成為再生鋁工業(yè)強(qiáng)國。從事硬質(zhì)合金研究的高校、院所30余家。株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)有限公司生產(chǎn)的各類硬質(zhì)合金牌號(hào)120余個(gè)，產(chǎn)品使用性能可以達(dá)到國外同類產(chǎn)品的實(shí)際水平。倫敦金屬報(bào)為此作了專訪和專題報(bào)導(dǎo)，贊譽(yù)株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)有限公司領(lǐng)導(dǎo)中國鎢業(yè)的變化。特別是隨著世界機(jī)械制造業(yè)中心向中國的轉(zhuǎn)移，硬質(zhì)合金切削刀具市場容量會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。同時(shí)外資企業(yè)在中國的投資也將會(huì)進(jìn)一步增大，世界機(jī)械制造業(yè)的中心向中國轉(zhuǎn)移，硬質(zhì)合金制造中心亦有極大可能向中國轉(zhuǎn)移。碳。隨著國家資源和環(huán)境保護(hù)政策的加強(qiáng)，中國必然由供應(yīng)原料逐步過渡到供應(yīng)產(chǎn)成品。（二）中國硬質(zhì)合金的前景分析中國硬質(zhì)合金工業(yè)雖然在質(zhì)量、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和創(chuàng)新能力方面與先進(jìn)工業(yè)國有一定差距，但其資源優(yōu)勢明顯，生產(chǎn)規(guī)模巨大，技術(shù)進(jìn)步加快，有著非常大的發(fā)展空間和良好的發(fā)展前景。在消化創(chuàng)新國外技術(shù)的基礎(chǔ)上，株洲硬質(zhì)合金廠于2022年在株洲高新技術(shù)區(qū)建設(shè)了鉆石工業(yè)園，已經(jīng)投入使用的有精密可轉(zhuǎn)位刀片生產(chǎn)線、整體硬質(zhì)合金和可轉(zhuǎn)位刀具生產(chǎn)線，投資5000萬，廣泛應(yīng)用噴霧干燥工藝、冷熱等靜壓工藝、全自動(dòng)精密成型工藝、多氣氛控制氣壓燒結(jié)工藝、可轉(zhuǎn)位刀具三維槽型CAD/CAM技術(shù)、CVD ｜PVD ｜PCVD 復(fù)合涂層工藝，成功開發(fā)出硬度HRA93.5以上，橫向斷裂強(qiáng)度4500N/mm2以上的超細(xì)合金及系列的棒材、型材，高性能梯度合金、合成人造金剛石的大壓缸、大頂錘、超細(xì)晶金屬陶瓷、適用于ISO標(biāo)準(zhǔn)中P、K、M、N 、S 、H 加工范圍的三維斷屑槽的可轉(zhuǎn)位車、銑、鉆刀片等都可以達(dá)到世界先進(jìn)水平。硬質(zhì)合金按成份可分為碳化鎢基合金、碳化鈦基合金、涂層合金。經(jīng)歷50年的努力，中國擁有7萬噸/年鎢精礦產(chǎn)能、能，硬質(zhì)合金產(chǎn)能 ，以及 Co、Ni、Ta、Nb 、Ti 的配套供應(yīng)能力。因此，在今后相當(dāng)長的時(shí)期內(nèi)，中國還將大量進(jìn)口廢舊鋁，是一個(gè)廢舊鋁凈進(jìn)口國，這種狀況不可能在短期內(nèi)改變。2022年可形成規(guī)?；c產(chǎn)業(yè)化的行業(yè)當(dāng)前中國再生鋁行業(yè)的特點(diǎn)是：企業(yè)多，小而分散，還有許多作坊式的家庭企業(yè)；技術(shù)水平低，能源與資源浪費(fèi)大；環(huán)境污染嚴(yán)重；回收與最終銷售價(jià)格扭曲，與國際價(jià)格相差較大；科技開發(fā)力量薄弱。圖表17:德國各種鋁產(chǎn)品的使用期限及2022年的回收率產(chǎn)品 最高年限/年 最低年限/年 2022年的回收率/%交通運(yùn)輸鋁件 20 10 85建筑及結(jié)構(gòu) 30 15 90包裝鋁 1/12 65機(jī)械裝備 20 10 85電器電子設(shè)備 25 15 85家用電器 20 10 80其他 15 5 50發(fā)展前景與展望同原鋁工業(yè)一樣，中國再生鋁工業(yè)前景燦爛，中國將成為世界再生鋁基地，2022年前后將是世界再生鋁大國，2022年將是世界再生鋁強(qiáng)國。中國自有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以來積蓄到社會(huì)上的各種形式的鋁如下（kt）：1953～2022年消費(fèi)的原鋁、1984～1981～1984～由上數(shù)據(jù)可見,自1953年以來,在今后每年積蓄的鋁會(huì)逐年增加,2022～2022年還可再積蓄約48000kt 。制造業(yè)是消費(fèi)品制造業(yè)、原材料制造業(yè)與裝備制造業(yè)的總稱，它們是中國經(jīng)濟(jì)增長的驅(qū)動(dòng)力，因?yàn)樵?020年以前中國仍處于工業(yè)化過程中，中國將處于國民經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展階段，GDP的年平均增長率可達(dá)7.5%。再生鋁合金則是指往復(fù)化的廢鋁熔體中添加一定的合金元素與原鋁錠后獲得的符合標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定成分的鋁合金。在廢舊鋁再生過程中排放的污染物比原鋁生產(chǎn)全過程排放的污染物既少又輕，大致僅相當(dāng)于后者的10%。這就是說，一個(gè)國家某年回收的廢鋁大致相當(dāng)于那一年消費(fèi)的原鋁的50% 以上。廢舊物資是一類重要的資源，搞好其回收、再生與利用是一項(xiàng)極為有益的工作：一可使資源得到有效的利用；二可使環(huán)境得到保護(hù)；再是可節(jié)約大量能源等。誠然，我們面臨著資源有限，氧化鋁和電力供應(yīng)壓力較大的問題，但這決不意味我們應(yīng)當(dāng)放慢發(fā)展的腳步。對在國外投資的鋁土礦、氧化鋁項(xiàng)目，其產(chǎn)品返銷應(yīng)減免關(guān)稅。所以應(yīng)提倡和鼓勵(lì)廢鋁回收，并建設(shè)生產(chǎn)企業(yè)。同時(shí)，我也呼吁各跨國公司應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢，重新修訂自己的氧化鋁發(fā)展規(guī)劃，以積極的態(tài)勢，加強(qiáng)與中國各方的合作，迎接氧化鋁發(fā)展的大好機(jī)遇。除現(xiàn)有氧化鋁廠加強(qiáng)技術(shù)改造、增加有效供給外，對確有條件（主要是指已落實(shí)配套建設(shè)礦山或海外鋁土礦供應(yīng)的）有實(shí)力的地區(qū)和投資者，應(yīng)當(dāng)支持其建設(shè)新的氧化鋁企業(yè)，走可持續(xù)發(fā)展的道路。但對資源匱乏，能源緊張的形勢明顯估計(jì)不足，發(fā)展具有一定盲目性，同時(shí)也存在以犧牲環(huán)境、浪費(fèi)資源換取經(jīng)濟(jì)效益的問題。全球人均鋁土礦占有量4噸，而中國只有400公斤?！X的消費(fèi)領(lǐng)域拓寬程度和相關(guān)行業(yè)鋁消費(fèi)需求速度不能與鋁產(chǎn)能增長同步，將出現(xiàn)鋁產(chǎn)品供大于求，企業(yè)間出現(xiàn)惡性競爭。企業(yè)總數(shù)目由以前的620家左右，減少到2022年的300家左右。環(huán)境污染嚴(yán)重、能耗高的自焙電解槽生產(chǎn)能力近期內(nèi)可退出市場。同時(shí)將有一部分投資者到境外尋求開發(fā)鋁土礦和生產(chǎn)氧化鋁的可能性，以滿足國內(nèi)市場需要。2022年進(jìn)口457萬噸，占總需求量46%；預(yù)計(jì)今年將進(jìn)口530550萬噸。2022年底，我國共有千余家鋁加工企業(yè)。預(yù)計(jì)到今年底生產(chǎn)能力將達(dá)到750萬噸，產(chǎn)量約達(dá)540萬噸。（一）中國鋁工業(yè)一年來的發(fā)展氧化鋁工 業(yè)由于電解鋁工業(yè)產(chǎn)量快速增長，推動(dòng)了中國氧化鋁工業(yè)的發(fā)展。這在一定程度上就反映出國內(nèi)對銅板帶、銅箔產(chǎn)品的需求相當(dāng)旺盛，同時(shí)也可以認(rèn)為我國銅板帶箔行業(yè)的發(fā)展空間十分廣闊，未來趨勢也繼續(xù)看好。例如，在進(jìn)口貿(mào)易額中，銅板帶產(chǎn)品進(jìn)口額占銅板帶箔產(chǎn)品進(jìn)口總0500001000001500001998年 1999年 2022年 2022年 2022年 2022年 *19982022年 中 國 銅 板 帶 箔 進(jìn) 口 額 (萬 美 元 )銅 板 帶 銅 箔010000202203000040000500001998年 1999年 2022年 2022年 2022年 2022年 *19982022年 中 國 銅 板 帶 箔 出 口 額 (萬 美 元 )銅 板 帶 銅 箔額的40%左右；銅箔占60%左右。而在中國銅類產(chǎn)品的出口貿(mào)易中，銅材產(chǎn)品的比例最大，200%。Δ%累計(jì)指標(biāo)名稱 本月 本月止累計(jì)177。鋁價(jià)格將趨于穩(wěn)定，唯一支持價(jià)格上漲的因素就是原材料價(jià)格提升，但預(yù)計(jì)鋁價(jià)上漲的幅度遠(yuǎn)不能彌補(bǔ)原材料漲價(jià)帶來的成本上升壓力。隨著有色金屬生產(chǎn)的發(fā)展和價(jià)格的回升，有色金屬產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益也得到顯著改善和全面提升。據(jù)分析，今年全球氧化鋁產(chǎn)量將增加275萬噸，達(dá)到5390萬噸，達(dá)到5447萬噸，；全球銅供需將出現(xiàn)13萬噸缺口；鉛市場將出現(xiàn)短缺；鋁、鋅的需求增加將減少相應(yīng)的供應(yīng)過剩量；鎳將出現(xiàn)嚴(yán)重短缺。３國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展將影響有色金屬行業(yè)的景氣程度。二、行業(yè)強(qiáng)勢、弱勢、機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)（SWOT）強(qiáng)勢 近期出臺(tái)的一系列政策法規(guī)對行業(yè)發(fā)展有一定的促進(jìn)作用?！矩?fù)面信息】國內(nèi)鉛市的緊張局面將隨著八省電荒而加劇。自然排序法三個(gè)值分別為序列中分別處1/2/3/4位置企業(yè)數(shù)值；算術(shù)平均法分別為所有企業(yè)平均水平、平均線上所有企業(yè)平均水平、平均線下所有企業(yè)水平?！窘Y(jié)論】主要有色金屬原料價(jià)格急劇上揚(yáng)。簡要結(jié)論 在經(jīng)濟(jì)的高速增長帶動(dòng)下行業(yè)飛速發(fā)展，建議進(jìn)入。成本—— 銷售收入——利潤比較今年1~11月 去年同期 同比增減(%)成本費(fèi)用 其中：銷售成本 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 銷售收入 利潤 成本—— 銷售收入——利潤比例關(guān)系本行業(yè)A 全部工業(yè)企業(yè)B 與全部工業(yè)企業(yè)比較A/b(%)成本費(fèi)用/利潤 成本費(fèi)用/銷售收入 利潤/銷售收入 十、貸款建議行業(yè)資金流向 流入利潤水平可接受度 一般建議開發(fā)熱點(diǎn)區(qū)域 江蘇省河南省浙江省廣東省產(chǎn)品 銅盤條鋁銅加工材鋁材鋁合金企業(yè) 江西銅業(yè)公司中國鋁業(yè)公司河南豫光金鉛股份公司株冶火炬金屬股份公司政策風(fēng)險(xiǎn) 陸續(xù)有政策推出對小型、技術(shù)落后礦山進(jìn)行限制。存在問題 企業(yè)規(guī)模偏小，與國際先進(jìn)水平相比差距明顯；企業(yè)管理和國際化經(jīng)營存在差距；產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定，技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)存在差距；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，品種少；技術(shù)開發(fā)和科技創(chuàng)新差距大；環(huán)保條件差。歐美消費(fèi)需求的疲軟制約有色行業(yè)的發(fā)展。（二）國際形勢從國際方面看，由于近年來國際市場主要有色金屬價(jià)格走勢低迷，導(dǎo)致銅精礦、氧化鋁、鉛鋅精礦等原料生產(chǎn)發(fā)展緩慢，出現(xiàn)明顯供應(yīng)缺口，從而拉動(dòng)主要有色金屬原料價(jià)格急劇上揚(yáng)。統(tǒng)計(jì)資料顯示，2022年1，%；% ；%；發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量增長65%；冶煉設(shè)備增長 %；化工設(shè)備增長 30%，這些消耗有色金屬較多的工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量的大幅度增長，拉動(dòng)了有色金屬的強(qiáng)勁需求和生產(chǎn)。（四）價(jià)格總體走勢上揚(yáng)從下半年的情況看，工業(yè)生產(chǎn)及國民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)增長，使國內(nèi)市場對有色金屬的需求穩(wěn)定增長。在上述有色金屬中，銅是需求量最大的基本金屬，我國已取代美國成為世界銅消費(fèi)第一大國，銅需求量大，銅價(jià)有望在中長期內(nèi)保持穩(wěn)定上揚(yáng)的態(tài)勢，而鉛、鋅、錫、鎢、稀土的市場容量相對較小。圖表1:1988 ～2022 中國銅材產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易額今中國銅材產(chǎn)品的進(jìn)出口貿(mào)易總額逐季增長，%。圖表 4:19982022年中國銅板帶箔產(chǎn)品在銅材產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易額中的比例（ %）1998年 1999年 2022年 2022年 2022年 2022年19月份 2022年11月份貿(mào)易總額 其中：出口 進(jìn)口 貿(mào)易逆差 2022年前三季度，與2022年同期相比增長了23.1%。圖表5:19982022年中國銅箔產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易額（萬美元）1998年 1999年 2022年 2022年 2022年 2022年9月份2022年11貿(mào)易總額 其中：出口 進(jìn)口 貿(mào)易逆差 2022年前三季度，%。從目前中國有色金屬進(jìn)口以加工材、資源短缺的金屬原材料產(chǎn)品為主，出口以資源優(yōu)勢品種的精煉金屬為主這種貿(mào)易格局來看，明年出口退稅率的下調(diào)并不會(huì)對我國銅板帶、銅箔產(chǎn)品的出口形成沖擊，不過對個(gè)別品種，如，海關(guān)商品編碼74101100（無