【正文】 果的重要方式。設(shè)立基金管理公司，有利于培育機(jī)構(gòu)投資者，優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)。 基金管理公司盈利預(yù)測表 5：基金管理公司未來五年盈利預(yù)測表 單位：萬元項(xiàng)目 管理費(fèi)收入 運(yùn)營成本 營業(yè)稅 利潤總額 稅后利潤 資本收益率第一年 3500 3684 175 359 第二年 9010 4796 2553 %第三年 13240 5492 662 7086 5315 %第四年 18020 6164 901 10955 8216 %第五年 23110 6948 11255 %注：利潤總額=管理費(fèi)收入營業(yè)稅成本；營業(yè)稅=管理費(fèi)收入*5%；稅后利潤=（利潤總額上年度虧損額稅前利潤）*（125%）；資本收益率=稅后利潤/注冊資本按會計(jì)賬面測算，基金管理公司第一年虧損，第二年彌補(bǔ)上年虧損后實(shí)現(xiàn)稅后利潤 2,553 萬元，第三年實(shí)現(xiàn)稅后利潤 5,315 萬元，第四年實(shí)現(xiàn)稅后利潤 8,216 萬元，第五年實(shí)現(xiàn)稅后利潤 11,255 萬元。④低值易耗品投入：第一年每人 1 萬元，60 人，則需 60 萬元，以后每年按 20%速度遞增。依照會計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，②、③項(xiàng)費(fèi)用按 5 年平均攤銷，每年費(fèi)用 360 萬元。只要管理的資產(chǎn)規(guī)模逐年增加，基金管理公司的收入就能夠保持相對穩(wěn)定和持續(xù)增加。這就為我們進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)提供了廣闊的空間。業(yè)務(wù)相對獨(dú)立，可以向有關(guān)部門獲取文件和材料；查閱合同、協(xié)議及相關(guān)附件，檢查會計(jì)憑證、賬冊、報表及相關(guān)的交易記錄資料或索取證明材料，必要時刻采取臨時性的先查封措施；參與核查實(shí)物資產(chǎn)，并就實(shí)物資產(chǎn)與帳面資產(chǎn)進(jìn)行核對，檢查是否發(fā)生侵害公司股東和基金持有人權(quán)益的情況；對基金交易過程實(shí)行全面實(shí)施監(jiān)控；穿越公司為控制風(fēng)險和實(shí)施保密制度而設(shè)計(jì)的有形間隔和無形間隔；列席被監(jiān)查稽核部門有關(guān)會議，參與研究和處理檢查稽核中需要處理的問題；按照基金監(jiān)管的有關(guān)法律法規(guī)和公司的管理規(guī)定，對被監(jiān)查稽核部門及其有關(guān)人員的違規(guī)行為，提出處理意見；要求各業(yè)務(wù)部門提供有關(guān)經(jīng)營管理計(jì)劃及其執(zhí)行情況，提供報表、制度、規(guī)定、辦法等文件；在稽核公司員工遵守職業(yè)行為準(zhǔn)則和保密制度、以及基金運(yùn)作程序和交易行為時，有權(quán)要求相關(guān)人員提供相關(guān)資料和口頭或書面說明，相關(guān)人員不得無故拒絕。 圖 7：風(fēng)險管理部門的內(nèi)外關(guān)系風(fēng)險委員會風(fēng)險管理部門管理者上級監(jiān)管前臺財(cái)務(wù)控制（4）風(fēng)險方法措施① 系統(tǒng)風(fēng)險由于系統(tǒng)風(fēng)險的不可預(yù)測性，依靠控制非系統(tǒng)風(fēng)險的方法無法奏效。也就是從復(fù)雜的風(fēng)險環(huán)境中識別出風(fēng)險因素，如大類上我們可分為政策和法律風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、上市公司風(fēng)險、信譽(yù)風(fēng)險等。管理風(fēng)險為非系統(tǒng)風(fēng)險。 風(fēng)險管理規(guī)劃（1）風(fēng)險管理的指導(dǎo)思想風(fēng)險管理是基金管理公司集成的、相互關(guān)聯(lián)的日常行為。投資決策程序如下：23 / 38研究部提供宏觀分析、行業(yè)分析、企業(yè)分析及市場分析的研究報告，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行投資論證，做出投資建議提交給投資部，并為投資決策委員會提供資產(chǎn)配置的決策依據(jù)。 業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃（1）經(jīng)營目標(biāo)圍繞未來的市場定位和經(jīng)營宗旨，經(jīng)過分析論證，確定如下經(jīng)營目標(biāo)：第一步：在基金管理公司成立之后，建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制和運(yùn)作機(jī)制，確立科學(xué)決策、穩(wěn)健投資、長期增長的投資管理理念，取信于市場、取信于公眾，樹立良好的市場形象，確保第一只基金成功募集，并為下一階段的發(fā)展做好前期準(zhǔn)備工作。在條件允許的條件下，可與有關(guān)院、校、所聯(lián)合設(shè)立博士后流動站，確定相關(guān)課題，研究公司的發(fā)展問題。②信息技術(shù)部信息技術(shù)部負(fù)責(zé)基金公司業(yè)務(wù)和管理發(fā)展所需要的電腦軟、硬件的支持，確保個信息技術(shù)系統(tǒng)軟件業(yè)務(wù)功能運(yùn)轉(zhuǎn)正常。市場部的主要職能有：根據(jù)基金市場的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢以及基金公司內(nèi)部狀況設(shè)計(jì)基金產(chǎn)品，并完成相應(yīng)的法律文件；負(fù)責(zé)基金營銷工作，包括策劃、推廣、組織、實(shí)施等；對客戶提出的申購、贖回要求提供服務(wù)，負(fù)責(zé)公司的公司形象設(shè)計(jì)以及公共關(guān)系的建立、往來與聯(lián)系等。研究部的主要職責(zé)是通過對宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、市場行情和上市公司價值變化的詳細(xì)分析和研究，向基金投資決策部門提供研究報告及投資計(jì)劃建議，為投資提供決策依據(jù)。 總經(jīng)理下屬委員會（1）投資決策委員會投資決策委員會是公司基金投資的最高投資決策機(jī)構(gòu)，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)，在遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、條例的前提下，擁有對所管理基金的投資事務(wù)的最高決策權(quán)。 （3）薪酬委員會主要行使以下職責(zé)：研究并設(shè)計(jì)公司薪酬管理體系；負(fù)責(zé)組織對董事、高級管理人員、督察員的績效評價工作等。其中總經(jīng)理 1 人、副總經(jīng)理 2 人，督察長 1 人，其他人員安排具體參照公司組織機(jī)構(gòu)中圖 5。圖 3：中國中產(chǎn)階層的增長10 / 38資料來源: BNP Paribas Peregrine estimates,11 月 4 日。這種政策措施和監(jiān)管思路必將對我國金融制度的完善和投資基金業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，并為基金管理公司及證券投資基金的設(shè)立發(fā)展創(chuàng)建了完善的政策環(huán)境?；鸸芾砉居Ｊ?。截至 2022 年 12 月 31 日，我國共有 347 只證券投資基金正式運(yùn)作，資產(chǎn)凈值合計(jì) 32, 億元，份額規(guī)模合計(jì) 22, 億份。第二個階段是從《暫行辦法》頒布實(shí)施以后至 2022 年 8 月的封閉式基金發(fā)展階段。以美國基金業(yè)為例，自二十世紀(jì)二十年代開始興起，經(jīng)過八十多年的發(fā)展，基金在美國已成為一種良好的大眾理財(cái)工具。從 2022年開始，我國經(jīng)濟(jì)增長率一直保持在 10％以上。為分享我國金融改革發(fā)展的成果，實(shí)現(xiàn)公司多元化、跨越式發(fā)展目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)股東利益最大化，同時也為發(fā)展繁榮我國資本市場，為廣大投資者提供多層次的金融服務(wù)，AAA 股份有限公司（以下簡稱 AAA）擬出資 4000 萬元，聯(lián)合一家銀行戰(zhàn)略投資者（出資 4000萬元）及一家一般戰(zhàn)略投資者（出資 3000 萬元） ，在某市組建 XX 基金管理有限責(zé)任公司（簡稱 XX 基金公司）,注冊資本 1 億元人民幣。XX 基金公司在籌建之初,將致力于建立科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu),各發(fā)起人簽署保證公司獨(dú)立運(yùn)作的共同承諾,明確界定股東會、董事會、3 / 38監(jiān)事會的職責(zé), 建立獨(dú)立董事制度,設(shè)置分工明確、相互制衡的內(nèi)部職能機(jī)構(gòu)，建立完善的業(yè)務(wù)管理制度和風(fēng)險控制制度，保障公司的規(guī)范、穩(wěn)健發(fā)展。 黨的“十七大”又為今后促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展提出了新的戰(zhàn)略部署，宏觀經(jīng)濟(jì)將會繼續(xù)保持良好的發(fā)展態(tài)勢，企業(yè)、居民收入將保持較高增速，貨幣支付能力增強(qiáng)，投資理財(cái)需求進(jìn)一步增長。從 1980 年至 2022年，美國持有開放式基金的家庭戶數(shù)從 460 萬戶上升到 5,370 萬戶，占家庭總戶數(shù)的比例從 1980 年 %提高到 2022 年的 %，近一半的美國家庭持有基金。至 1999 年初，我國共設(shè)立了 10 家基金管理公司。7 / 38業(yè)2業(yè)業(yè)業(yè)業(yè)業(yè)業(yè)業(yè)業(yè)業(yè)業(yè)業(yè)05001000資 產(chǎn) 規(guī) 模（ 十 億 元 ）050100150202250300350數(shù) 量基 金 資 產(chǎn) 規(guī) 模開 放 式 基 金 資 產(chǎn) 規(guī) ?；?金 數(shù) 量開 放 式 基 金 數(shù) 量基 金 資 產(chǎn) 規(guī) 模 開 放 式 基 金 資 產(chǎn) 規(guī) 模 基 金 數(shù) 量 5 19 33 50 67 104 153 206 321開 放 式 基 金 數(shù) 量 2 13 50 99 152 2681998 1999 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 表 1: 我國開放式基金品種的分布（截至 2022 年 12 月 31 日）數(shù)量 (只) 規(guī)模 (十億) 比例（ %）股票 170 混合 107 債券 25 40 保本 5 總額 347 100（2）我國基金管理公司情況截止 2022 年 12 月 31 日，我國共有基金管理公司 58 家，注冊資本在 12 億元，絕大多數(shù)為 1 億元?；鸸芾砉镜馁M(fèi)用主要包括工資及福利費(fèi)、研究開發(fā)費(fèi)、辦公費(fèi)和以營銷費(fèi)為主的其他費(fèi)用。 證券投資基金市場廣闊目前我國證券投資基金的資金主要來源于保險資金和居民儲蓄，保險資金方面，保險資金投資于基金的規(guī)模仍有非常大的潛力；居民儲蓄方面，根據(jù)中國人民銀行發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，目前我國居民儲蓄存款每年以 1 萬億元左右的速度增加，截至 2022 年 12 月底，全國居民儲蓄存款余額達(dá)到了 萬億元。AAA 是由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會監(jiān)督管理的非銀行金融機(jī)構(gòu)，成立于 19XX 年，注冊地點(diǎn)在 XX 省某市，注冊資本 X 億元。 董事會董事會向股東會負(fù)責(zé)，主要職責(zé)包括：執(zhí)行股東會的決議；決定公司的經(jīng)營計(jì)劃和自有資金投資方案；制訂公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；制定公司的基本管理制度；決定發(fā)起或者管理基金；決定公司基金管理計(jì)劃等。14 / 38 督察長督察長是監(jiān)督檢查基金和公司運(yùn)作的合法合規(guī)情況及公司內(nèi)部風(fēng)險控制情況的高級管理人員。（2）風(fēng)險控制委員會16 / 38風(fēng)險控制委員會也是非常設(shè)議事機(jī)構(gòu)，由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。（2）風(fēng)險管理部門17 / 38①監(jiān)察稽核部監(jiān)察稽核部負(fù)責(zé)監(jiān)督檢查基金和公司運(yùn)作的合法、合規(guī)及公司內(nèi)部風(fēng)險控制情況，定期向董事會提交分析報告，直接對總經(jīng)理負(fù)責(zé)。兩塊業(yè)務(wù)必須在組織上、業(yè)務(wù)上進(jìn)行適當(dāng)隔離。（1）發(fā)展目標(biāo)① 近期目標(biāo)（2 年內(nèi)）管理兩只以上的證券投資基金，公司實(shí)現(xiàn)盈利；貫徹“投資基于價值，收益終將在價值中得到體現(xiàn)”的投資理念，樹立穩(wěn)健、理性的投資風(fēng)格，逐步確立自己的行業(yè)地位。21 / 38④ 人力資源戰(zhàn)略措施完善組織結(jié)構(gòu)，建立人才測評體系