【正文】 200,000, 1,205,250, % 粵富華 213,663, 1,306,539, %收益率分析。由于短期投資一般是在一個會計年度或經(jīng)營周期內(nèi)投入并收回的投資，上市公司往往并沒有經(jīng)股東大會審議，而由董事會直接予以通過，在信息披露上也經(jīng)常采用“先斬后奏”。如今此項資金被非法挪用,不僅300萬元投資收益打了水漂,而且5000萬元本金能否立即收回都還是個未知數(shù),由此給公司帶來較大的財務風險。這也是權(quán)責發(fā)生制原則的體現(xiàn)，當被投資單位宣告分配現(xiàn)金股利時，投資方企業(yè)便擁有了一項收取屬于自己的現(xiàn)金股利的權(quán)利。從一般意義上說，應收款項涵蓋了應收票據(jù)、應收帳款、其他應收款和預付帳款等內(nèi)容。壞帳準備對應收賬款計提壞帳準備是一項傳統(tǒng)的會計政策，但在觀念上，《企業(yè)會計制度》所確立的新的壞帳準備計提方法卻樹立了一種與傳統(tǒng)截然不同的會計觀念。企業(yè)計提壞賬準備的方法由企業(yè)自行確定。在確定壞賬準備的計提比例時，企業(yè)應當根據(jù)以往的經(jīng)驗、債務單位的實際財務狀況和現(xiàn)金流量等相關信息予以合理估計?！痹谏厦娴囊?guī)定文字中，我們尤其需要注意 “可收回性”這個詞語。案例：吉林化工迅猛增加的應收賬款預示著業(yè)績風險吉林化工的主要業(yè)務為生產(chǎn)和銷售石油產(chǎn)品、石化及有機化工產(chǎn)品、合成橡膠、染料及染料中間體、化肥及無機化工產(chǎn)品等。公司的信用政策可以成為效率的驅(qū)動器。應收帳款的帳齡,是指資產(chǎn)負債表中的應收帳款從銷售實現(xiàn)、產(chǎn)生應收帳款之日起,至資產(chǎn)負債表日止所經(jīng)歷的時間,簡而言之,就是應收帳款在帳面上未收回的時間。其2000年末應收賬款總額為33591671元，根據(jù)報表附注，應收賬款的賬齡構(gòu)成為：賬齡期末數(shù)期初數(shù)金額比例壞帳準備金額比例（%）壞帳準備1年以內(nèi)2,966,263148,3133,041,010152,05012年95,4034,7701,039,59751,97923年17,577,619878,8803年以上30,530,0041,526,50016,481,4211,415,336合計33,591,670100167958338,139,6471002,498,245資料來源：公司報告從應收賬款的期初和期末數(shù)對比中可以看出，公司2000年初23年賬齡的應收賬款存量幾乎沒有收回，在年末的資產(chǎn)負債表上成了3年以上的應收賬款，這類高齡應收賬款長期停滯在資產(chǎn)負債表上，形成壞帳的風險很大。經(jīng)濟環(huán)境主要是由兩部分組成：企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和政府角色定位。簡單的方法是查閱債務人單位的資本實力和交易記錄，用這種方法可以識別出一些皮包公司，或者，根本就是虛構(gòu)的公司。該公司是一家專門從事生物制藥、食品和醫(yī)用原料的貿(mào)易公司，在歐洲是一家信譽和口碑均很好的公司。伊利斯的關系怎么能由銀廣夏來證實呢？ 在7月16日的一次電話采訪中，捷高的有關業(yè)務關鍵人物陶鵬明確地告訴記者：誠信只是一家在德國注冊的公司，與西工商銀行總行曾與銀廣夏于1999年12月29日簽訂流動資金貸款合同，借款金額為2億元，期限定為自1999年12月29日起至2001年10月28日止。具體虧損金額將有待會計師事務所審計后，在年度報告和年報摘要中具體披露。其他應收款所產(chǎn)生的收益在報表系統(tǒng)里反映為資金占用費，分析者要非常關注其他應收款和資金占用費之間的勾稽關系。鞍一工是1992年由鞍山紅旗拖拉機制造廠為獨家發(fā)起人，以定向募集方式設立股份有限公司，1993年轉(zhuǎn)為向社會募集公司和向社會公開發(fā)行普通股5000萬股，并于1994年1月14日在上海證券交易所掛牌上市。（八）預付賬款預付賬款是企業(yè)按照購貨合同規(guī)定預先支付給供應商的款項。案例：哈高科預付賬款的秘密　　哈高科2002年1－，中期繼續(xù)預虧?！　☆A付賬款問題是哈高科的一個特殊問題，也可以說是哈高科問題癥結(jié)的秘密所在。而壞賬準備的增加將隨賬齡的不同而呈不等量的遞增，欠款時間每增加一年，壞賬準備可能增加40%－50%。待攤費用以資產(chǎn)的形式出現(xiàn)，是因為這項支出所能帶來的收益能夠在以后期間體現(xiàn)，待攤費用的風險也正在于此，即這種體現(xiàn)在以后期間的收益的不確定性，因此，如果預期所費的支出無法在未來帶來經(jīng)濟利益，遞延攤銷也就失去了存在的意義。4．在管理和銷售活動中說耗費的資產(chǎn)，如辦公用品、包裝用料等消耗型資產(chǎn)。1995年，公司銷售收入出現(xiàn)大幅增長，消化歷史存貨量較大，于是997年公司加大了存貨投資，1997年底的存貨帳面金額已經(jīng)比1995年翻了一番多，明顯高于了銷售收入的增長。1995199619971998199920002001資產(chǎn) 存貨 1,112,171,7741,505,292,7742,630,277,6603,312,091,8244,727,092,4204,977,543,4802,825,931,895增長率%%%%%%%流動資產(chǎn)合計 1,864,927,2173,400,615,0584,492,089,9526,179,877,0188,315,579,5138,318,575,2885,382,882,876資產(chǎn)總計 2,524,104,8754,155,779,4605,385,980,7687,183,323,0129,769,410,62210,063,013,8077,211,736,823負債及股東權(quán)益 流動負債 短期借款 512,984,0311,023,286,3821,387,163,3281,079,394,544841,575,3581,140,718,635769,000,000流動負債合計 1,702,998,4832,598,850,5563,408,875,8854,497,475,8325,620,350,4356,099,108,0083,968,117,258負債合計 1,720,998,4832,645,696,3623,707,767,3664,917,733,117。如果是在主營業(yè)務成本沒有發(fā)生異常變化的情況下，存貨余額出現(xiàn)較大的波動，則表明企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營肯定出現(xiàn)了某些值得關注的變化，這種變化往往透露出企業(yè)在經(jīng)營戰(zhàn)略、策略等方面的轉(zhuǎn)移，當然，更不能排除的是，企業(yè)可能出現(xiàn)的虛假數(shù)字。2．正處于生產(chǎn)過程中以銷售為目的的資產(chǎn)，包括兩類，一是處于生產(chǎn)過程尚需繼續(xù)加工的中間產(chǎn)品，即在制品；二是已經(jīng)完成一定工序，在繼續(xù)下道工序加工之前可以對外出售或儲存的中間產(chǎn)品，即半成品。待攤費用的預付性質(zhì)是指企業(yè)將于未來期間獲得某項效益，由此產(chǎn)生的會計核算方法為把預付費用的成本分配于耗用這項資源和服務的期間，或者分攤于企業(yè)獲得效益的期間，以正確反映期間的凈收益。即使如此?！　」呖茪v年披露的應收賬款、其他應收款均無持有本公司5％以上股份的主要股東單位的欠款，但總是有高新技術開發(fā)區(qū)管理辦公室、哈爾濱高新集團實業(yè)發(fā)展公司、哈爾濱高新房屋開發(fā)總公司、哈爾濱高新技術開發(fā)區(qū)管理委員會、哈高新技術開發(fā)區(qū)基礎設施開發(fā)建設有限公司等名義出現(xiàn)的一、二年期不等的借款，其利用牛頭不對馬嘴的賬齡掩蓋大股東占用資金的秘密已為中國證監(jiān)會調(diào)查發(fā)現(xiàn)。預付賬款的主要風險仍是債務人的信用問題。鞍一工的其他應收款可以說是道盡了上市的心痛之事，一是巨額資金被占用，2000年的其他應收款余額6億2千萬，占總資產(chǎn)的近一半；二是其他應收款賬齡極長，賬齡三年以上的占比27%，兩年以上的占比58%，其中前五名欠款單位欠款時間均在兩年以上；三是關聯(lián)方欠款回收風險巨大，主要債務人系公司關聯(lián)方，早已經(jīng)幾乎不具備償債能力；四是風險準備極不充分，鞍一工按應收賬款、其它應收款余額13%計提壞賬準備，可以認為壞賬準備嚴重低提。顯然,來自其它應收款的風險是該公司難以重組而最終退市的主要原因；,而集團公司的破產(chǎn)給上市公司帶來沉重的打擊，等等。事實上，非經(jīng)營性交易形成的債權(quán)債務關系對于企業(yè)的經(jīng)營活動幾乎不具備價值，風險性較高，主要是在于超經(jīng)濟性關系的存在會干擾企業(yè)正常經(jīng)營判斷；存量其他應收款形成的資金占用會擠壓經(jīng)營資金的空間，甚至對企業(yè)經(jīng)營造成致命的傷害，所以，其他應收款被稱為“抽血管”，資金被源源不斷的從企業(yè)內(nèi)部抽出，轉(zhuǎn)移到其他利益主體身上。但由于公司債務人天津造船公司于2000年11月17日宣告破產(chǎn)，對公司本年度利潤帶來很大影響。 注冊資金幾萬馬克，對于貿(mào)易公司而言并不算離譜，但畢竟其與銀廣夏簽下的是年度金額達20億元人民幣、總金額達60億元的合同，對比過于懸殊。伊利斯有關系，一時說誠信是其子公司。 銀廣夏在2001年3月股東大會上分發(fā)的材料稱，德國的Fidelity Trading GmbH是在德國本地注冊的一家著名的貿(mào)易公司，系德國西債務人的財務實力。案例：應收帳款不良狀況分布呈現(xiàn)出明顯的地域性我國企業(yè)不良應收帳款的分布呈現(xiàn)出明顯的地域特征，例如在東北三省三角債情況比較嚴重，分布在該區(qū)域的應收賬款不良率較高；在浙江和上海經(jīng)濟活躍，分布在該區(qū)域的應收賬款不良率比較低；而以廣東為代表的部分地區(qū)，經(jīng)濟發(fā)展迅速，但是不良應收賬款率也較高。公司2000年度實現(xiàn)主營業(yè)務收入92,，實現(xiàn)利潤7,。 應收賬款周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入 / 平均應收賬款用一年的天數(shù)365除以這個周轉(zhuǎn)率，就得到應收賬款的平均收款期，把這個平均回收天數(shù)與慣常的商業(yè)信用期限相比較，就可以看出企業(yè)管理者的信用管理能力，那些資產(chǎn)項下總是裝滿回收遙遙無期的應收賬款的企業(yè)應當受到足夠的懷疑。資產(chǎn)負債表有關項目變動分析項目 2000年6月30日1999年12月31日增減(％)總資產(chǎn)16,935,758,95515,876,352,943應收帳款凈值2,107,978,9101,264,740,203存貨凈值1,811,179,0761,575,183,405長期投資212,628,245207,653,254　　固定資產(chǎn)凈值9,835,195,09910,155,551,413　　長期負債5,273,077,1756,077,075,065　　股東權(quán)益6,619,114,0276,088,921,333　　資料來源：公司報告更進一步的分析是找出應收賬款的風險驅(qū)動因素，也就是對應收賬款的時間和對象兩大方面的分析。通過對應收賬款的結(jié)構(gòu)分析，對應收賬款占企業(yè)流動資產(chǎn)的比重進行測度，我們可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)外部環(huán)境以及內(nèi)部管理、經(jīng)營策略方面的變化線索。企業(yè)的預付賬款，如有確鑿證據(jù)表明其不符合預付賬款性質(zhì)，或者因供貨單位破產(chǎn)、撤銷等原因已無望再收到所購貨物的，應當將原計入預付賬款的金額轉(zhuǎn)入其他應收款，并按規(guī)定計提壞賬準備。企業(yè)會計制度規(guī)定：“企業(yè)應當在期末分析各項應收款項的可收回性，并預計可能產(chǎn)生的壞賬損失。應收賬款形成了企業(yè)資產(chǎn)方一個極大的風險點，因為，只有最終能夠轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的應收賬款才是有價值的，而那些預期將無法轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的部分就成為一紙空文。（六）應收帳款應收款項是企業(yè)經(jīng)營活動中的信用交易及事項所形成的獲取相應資源的權(quán)利。從2001年應收票據(jù)占總資產(chǎn)比重最大的十家企業(yè)可以看出，鋼鐵、電子電器等行業(yè)的公司應收票據(jù)規(guī)模較大，這和其產(chǎn)業(yè)銷售模式是密不可分的。從公司原擬購買的99國債(5)的走勢來看,從去年8月底到今年4月中,該國債的價格由100元附近上升到106元之上,漲幅可達6%左右,預計將使本年投資收益增加近300萬元。比如短期投向的資金是否應該由董事會批準，股東大會是否應該有權(quán)利管轄，中小投資者是否有表決權(quán)等。如東海股份、中技貿(mào)易等，經(jīng)營不錯，于是產(chǎn)生上億元“閑置資金”用作短期投資。企業(yè)富余的現(xiàn)金往往也是以短期投資的形式存在。從理論上看這種差異并不大，所以短期投資才被視為現(xiàn)金的第一后備來源，其中那些期限在三個月內(nèi)的可以轉(zhuǎn)化為金額確知的現(xiàn)金的短期投資還被稱為“現(xiàn)金等價物”。案例現(xiàn)金充裕的電力行業(yè)上市公司申能股份完成國有股定向回購申能股份（600642）是上海證券交易所上市公司，在上海、浙江地區(qū)投資經(jīng)營電廠和天然氣管網(wǎng)等能源類項目，擁有穩(wěn)定和充沛的現(xiàn)金流量。1．行業(yè)特征。存儲過量現(xiàn)金的企業(yè)會被認為過于保守，同時，企業(yè)又必須保留一定規(guī)模的貨幣資金，因為現(xiàn)金是經(jīng)營活動的血液，它使得日常的支付交易得以正常進行，更重要的是，現(xiàn)金儲備使企業(yè)具備了財務靈活性，可以滿足預防性和投機性的需要，在遇到未預期的投資機會有能力去把握，對意外事故也能避免被動惡化的困境。如果環(huán)境和策略發(fā)生了變化，剛性的會計政策將不能保證會計信息真實反映客觀世界的變化，從而導致會計信息的失真。如果收入要待到未來期間實現(xiàn)，相應的費用或已耗成本就要遞延于未來的實際受益期間，這就延伸出了另一項重要原則：劃分資本性支出與收益性支出。這就是說，收入一旦確認，為取得該收入而發(fā)生的費用也必須予以確認。隨著我國現(xiàn)代企業(yè)制度的建立健全、企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的不斷完善、尤其是民營企業(yè)和私營企業(yè)的發(fā)展，我國企業(yè)也會變得越來越“謹慎”，越