20xx互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)分析報告(存儲版)
【正文】 付領域。此外，F(xiàn)acebook與PayPal達成合作協(xié)議，F(xiàn)acebook用戶在其網(wǎng)站上購物時可以使用PayPal進行支付。公司希望的是用戶能更長久地停留在頁面中，形成瀏覽和購買的閉環(huán)，進而驅動其廣告收入的增長。除騰訊、阿里、京東等龍頭公司外，未來也有可能發(fā)展出來獨立的風險定價技術服務商，擁有算法和技術優(yōu)勢的創(chuàng)業(yè)公司亦值得關注。傳統(tǒng)金融機構習慣通過財務分析和人工審核的方式放貸，如果一家企業(yè)目前的經營相對困難，即處于“低水位”，傳統(tǒng)金融機構往往不會向其發(fā)放貸款。同時，阿里也是擁有牌照最多的互聯(lián)網(wǎng)公司：第三方支付牌照、基金牌照、擔保牌照和小貸牌照。其中，支付寶超過60%，%排名第二。有分析據(jù)此估計，老虎基金入股阿里巴巴給出的估值大約在1280億美元，未來IPO上市，阿里巴巴集團的估值可能沖刺1500億美元，其融資規(guī)模有望創(chuàng)下2012年5月Facebook上市以來最大的IPO。同時，還可以起到境外廣告作用，對于企業(yè)國際化戰(zhàn)略大有好處。Qiwiwallet完善的風險保障機制，可以免去24小時的審核期限制，支付成功后中國賣家可立刻發(fā)貨。從其阿里小貸壞賬率僅為1%的績效水平來看，阿里利用數(shù)十年里積累下的用戶信息實現(xiàn)了大數(shù)據(jù)的完美轉型，在電商技術上取得不菲的成績。它如果被認定具有一定的發(fā)展空間，依然可以得到相應額度的貸款。但從支付到信貸業(yè)務拓展，仍需面對從數(shù)據(jù)到定價模型的挑戰(zhàn)。用戶也可通過App的搜索欄，按位置、類別及價格等選項尋找特定商品。通過涉足這些全新領域，F(xiàn)acebook希望進一步提振Facebook Messenger用戶的參與度，幫助Facebook增加用戶 粘性。長期以來，F(xiàn)acebook通過內置的廣告內容為商家導流，現(xiàn)在公司希望用戶不離開Facebook即可完成購物流程 ，在并將交易記錄留存在Facebook生態(tài)系統(tǒng)內，便于深挖用戶價值和客戶轉換率，進一步提振廣告收入。此外，“京東白條”的分期業(yè)務，還可以為京東帶來豐厚的利潤回報。騰訊征信最新開發(fā)的模型表明，在小額信貸的風險評估中，社交數(shù)據(jù)的預測能力要強于傳統(tǒng)的借貸數(shù)據(jù)，騰訊征信開發(fā)團隊認為，加入社交數(shù)據(jù)之后，模型效果會有超過20%的提升，反欺詐測評時效果明顯。微證券：通過與券商合作將把證券的遠程開戶運用到微信上來，微信用戶可以通過微信進行股票交易。嵌入自營性保險產品與阿里的業(yè)務生態(tài)圈形成呼應，在產品上具有場景化、碎片化和定制化的特點，且龐大的用戶和業(yè)務資源成為這一類保險產品的核心優(yōu)勢。信用分達到 550分即可為申請，網(wǎng)商貸作為一款貸款服務，其還款最長期限為12個月，%，微貸技術中包含了大量數(shù)據(jù)模型，利用網(wǎng)絡數(shù)據(jù)模型和在線資信調查，輔以交叉檢驗技術來確認第三方客戶的信息真實性，將客戶在電子商務網(wǎng)絡平臺上的行為數(shù)據(jù)映射為企業(yè)和個人的信用評價。芝麻分600分以上的用戶，可以申請1000元20萬元不等的貸款額度。螞蟻金服使用幾百萬用戶ID數(shù)據(jù)來培養(yǎng)可解釋模型，即用戶、他所購買的商品和退貨這三者之間的關系，最后得出該用戶的退貨概率。由于采用了人工智能識別技術，2016年雙11淘寶自助服務比例達到了97%，自助轉人工的需求猛降，客戶滿意度提高，公開資料顯示該技術運用后，人力和GPU成本下降1億左右，而支付和理財平臺的峰值容量和操作效率反而得到極大提升。未來，立足于互聯(lián)網(wǎng)巨頭和科技公司的金融服務產業(yè)，競爭才剛剛開始。在占據(jù)支付業(yè)務核心競爭力之后，數(shù)據(jù)金融公司開始探索信貸業(yè)務，在此過程中優(yōu)先發(fā)展征信，并向保險、眾籌、投資等領域延伸?？偨Y來說，數(shù)據(jù)優(yōu)勢和流量入口為中國。PayPal也將是緊接Stripe推出Relay后第二個提供情景電商平臺服務的公司。憑借市場第一的用戶消費轉換率，PayPal得到了很高的交易傭金作為回報。，遠超VISA（）等國內外金融機構。C端的金融需求金字塔可分為基礎的支付，中層的信貸、消費金融及頂層的投資理財三個層次。我們認為，伴隨著消費升級的大趨勢，中國居民對信貸業(yè)務的需求從房貸車貸為主，擴大到日常消費的方方面面（數(shù)碼產品、出行、日用品、教育、醫(yī)療美容等）。中國個人消費貸款余額在4萬億量級，長期有望增長至10萬億以上，對應高達數(shù)千億的利息收入。對于互聯(lián)網(wǎng)和科技巨頭而言，金融市場顯然是具備足夠體量和盈利能力的潛在市場，基于個人客戶和小商戶的數(shù)據(jù)挖掘和逐漸積累沉淀的風險定價能力有希望成為其在金融領域的競爭優(yōu)勢。中國互聯(lián)網(wǎng)金融服務市場規(guī)模巨大，增速較高，有望成為互聯(lián)網(wǎng)公司的下一金礦 ，在數(shù)十億市場空間里，數(shù)字金融巨頭已經出現(xiàn)雛形。據(jù)CNNIC統(tǒng)計，截止2016年底，%?；ヂ?lián)網(wǎng)公司及科技公司擁有海量用戶數(shù)據(jù)，有機會借由數(shù)據(jù)挖掘和建模，成為傳統(tǒng)金融公司之外的數(shù)據(jù)金融新貴。在數(shù)據(jù)金融的競爭格局下，互聯(lián)網(wǎng)巨頭將首先受益數(shù)據(jù)優(yōu)勢帶來的用戶價值增長。經過了近6年的高速增長，截止2016年底，中國移動互聯(lián)網(wǎng)月度活躍用戶數(shù)量已經突破了10億大關，但同比增長持續(xù)放緩，IOS設備不增反降?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭的獲客成本持續(xù)低于傳統(tǒng)金融機構，逐漸成熟的互聯(lián)網(wǎng)征信體系將進一步釋放巨大的金融衍生場景，互聯(lián)網(wǎng)巨頭重構金融的機會正在到來。據(jù)央行統(tǒng)計，目前傳統(tǒng)的金融機構對國內個人征信的覆蓋率僅為28%，而美國個人征信市場的覆蓋率為92%，以FICO信用分為主要依據(jù)的美國個人征信系統(tǒng)已經有了十多年歷史，而央行的征信系統(tǒng)還存在查詢難、記錄少、個人信息在不同銀行割裂等情況。從金融市場規(guī)模來看為 ，中國居民可投資資產規(guī)模持續(xù)上升（年化增速為18%左右），2015年居民可投資資產規(guī)模為181萬億，資產結構中僅為35%的金融產品（發(fā)達國家金融為產品比例為60%70% ），提升空間巨大。在中國市場以騰訊和螞蟻金服、京東金融為代表的一系列互聯(lián)網(wǎng)公司在金融領域快速探索。數(shù)據(jù)的優(yōu)勢使得螞蟻金服的產品研發(fā)和差異化定價能力顯著高于傳統(tǒng)的保險及基金銷售網(wǎng)點。老牌支付巨頭Paypal通過一系列的收購和投資，將自己的支付入口擴大至所有的社交應用和主流內容網(wǎng)站。未被傳統(tǒng)金融服務覆蓋的客戶或市場縫隙，由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和FinTech企業(yè)來補充，其角色更多的是“提高某已有業(yè)務的效率”。螞蟻金服旗下的余額寶規(guī)模達到了960億美金，成為世界規(guī)模最大的貨幣基金。數(shù)據(jù)金融公司有機會通過數(shù)據(jù)分析和風險定價模型服務更大范圍的客戶。加上算法不斷迭代，公司向著全場景的智能金融帝國轉型，數(shù)據(jù)+科技使得螞蟻金服成為互聯(lián)網(wǎng)時代的金融巨人。螞蟻金服在進行精準營銷時，把算法、業(yè)務、系統(tǒng)
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