歐洲近代以前的金融發(fā)展(存儲(chǔ)版)
【正文】 利商業(yè)活動(dòng)的擴(kuò)張，在意大利的內(nèi)陸城市尤其是佛羅倫薩，一些商人家族立開(kāi)始從事銀行和金融活動(dòng)，作為商人銀行家（ merchant banker）或匯兌銀行家（ exchange banker）群體興起。城市共和國(guó)連綿不斷的政治沖突也使許多人流亡到法國(guó)、西班牙等地，在那里逐步建立起業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)。這些學(xué)校不僅教授專業(yè)技能，也根據(jù)時(shí)代發(fā)展引入新的內(nèi)容。 — 作為執(zhí)行合同的一種工具，匯票的措辭中既包含有支付的命令，也包含有對(duì)交易的描述。 美迪西銀行的標(biāo)志 — 根據(jù)戈德史密斯的研究， 1427年時(shí)美迪西銀行三大意大利分行（威尼斯、羅馬和佛羅倫薩）的資產(chǎn)總計(jì)為 315,000金幣，等于佛羅倫薩共和國(guó)國(guó)民產(chǎn)值的整 1/10。 1422年時(shí)佛羅倫薩有 72家商人銀行從事國(guó)際銀行業(yè)務(wù)，由于政治動(dòng)蕩 1470年時(shí)僅剩 33家。因此，統(tǒng)治者普遍尋求用間接稅（如鹽稅、酒稅、經(jīng)紀(jì)稅、關(guān)稅等等）代替直接稅，用貸款應(yīng)付超常的開(kāi)支。威尼斯的貸款局（ Loan Office）具體管理公共債務(wù)，負(fù)責(zé)征募貸款與支付利息。 — 由于貿(mào)易量季節(jié)性或年度性波動(dòng)而不時(shí)有閑余資金的大商人也將暫時(shí)閑置的資金投資于政府債券。 — 這個(gè)時(shí)期公債的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)比較大。 — 由于這些企業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)而且要求相當(dāng)大量的資本金，很少人愿意險(xiǎn)擁有其股份。到 15世紀(jì)末期，意大利城邦債券不再有廣泛的吸引力， 1470年代時(shí)價(jià)值僅為平價(jià)的815%，利息支付也停了近 20年， 1499年跌到平價(jià)的5%左右。 。 — 隨著 15世紀(jì)時(shí)違約更加普遍，有所恢復(fù)的信心又消失了，特別是外國(guó)人對(duì)于威尼斯的狀況、利率是否支付了解不多，不愿意持有其債券。 — 這種證券也是最早出現(xiàn)在 13世紀(jì)的意大利，一種是支付固定利息的債券，另一種是有權(quán)分享公司利潤(rùn)的股票。 — 這些公共債券不僅在威尼斯的投資者中間廣受歡迎，而且由于意大利商人銀行家所維持的金融網(wǎng)絡(luò)它也在整個(gè)歐洲傳播。 — 銀行家要努力使存款人的需要（希望能隨時(shí)提取資金）與借款人的的要求（有足夠長(zhǎng)時(shí)間貸款以使錢能夠有生產(chǎn)性地使用）相匹配，公共債券這種既能賺得收益又可以快速買賣的資產(chǎn)就成為其準(zhǔn)備金理想的投資品種。 — 當(dāng)局需要借款時(shí)就進(jìn)行征募，向出資者宣布要支付的評(píng)估財(cái)產(chǎn)比例（如 %或 1%）以及支付的最后期限。 證券市場(chǎng)的萌芽 — 近代證券市場(chǎng)起源自中世紀(jì)后期的意大利?？莆髂?1464年死后美迪西銀行開(kāi)始衰落， 30年后被清算。各分行都交易匯票、出售信用證并買賣當(dāng)時(shí)常見(jiàn)的產(chǎn)品如羊毛、絲綢、油、硬幣等等。 — 地點(diǎn) 2處的受票人 D與接受者或出票人 B是代理關(guān)系。 — 他們的子女在聚居區(qū)內(nèi)的專門學(xué)校里接受教育。 — 意大利的商人銀行具有比較強(qiáng)的國(guó)際性，大商人銀行家族經(jīng)常在在歐洲各大貿(mào)易和金融中心（布魯日、安特衛(wèi)普、里昂、日內(nèi)瓦、里斯本等等）設(shè)立機(jī)構(gòu)，并設(shè)有幾乎遍布?xì)W洲的代理人網(wǎng)絡(luò)。錢幣兌換商和銀行家已經(jīng)對(duì)存款實(shí)行部分保證金原則，但是由于投資的機(jī)會(huì)有限而不得不經(jīng)常投向不確定性很大的中期貸款，但公債經(jīng)常違約，各種商業(yè)貸款的違約也越來(lái)越多。 — 14世紀(jì)中期時(shí)威尼斯城邦的立法規(guī)定，只有以其本人名字獲得擔(dān)保的銀行家才可以接受存款，其經(jīng)理和出納都不能接受。 — 進(jìn)行表演活動(dòng)隆重慶祝銀行開(kāi)業(yè)是建立公眾信任的一個(gè)習(xí)慣做法，表演的高潮是銀行家展示成袋的金幣和銀幣。 14世紀(jì) 70年代初到 15和16世紀(jì)，主要銀行家不過(guò) 4個(gè)。 — 假如你是一位銀行家，要執(zhí)行一筆轉(zhuǎn)賬，如果你的債權(quán)人，沒(méi)有提取現(xiàn)金，發(fā)出向另一方支付的指令，你就在賬本上將該存款人記入借方，將被轉(zhuǎn)賬人記入貸方。 錢幣兌換商和他的妻子 — 大約 1300年前后，威尼斯的錢幣兌換商逐步成為存款銀行家或轉(zhuǎn)賬銀行家 (transfer bankers)。其船只航行的距離遠(yuǎn)、范圍廣，商船隊(duì)一度有大約 3,000艘船只。 — 銀行家的貸款可能主要是用于消費(fèi)或政治支出。 羅馬帝國(guó)的圖象 — 羅馬的許多城市發(fā)行自己的通貨，直到公元前 202年迦太基戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束。 — 由于對(duì)基本賬戶中的存款付息，放貸就要反映出這些成本并加上附帶的風(fēng)險(xiǎn)，多數(shù)放貸要有擔(dān)保，各城邦有不同的法律體系規(guī)定了可接受或不可接受的貸款擔(dān)保。他從公元前 394年開(kāi)始銀行業(yè)生涯，于公元前 371年退休，積累了古希臘時(shí)代最多的私人財(cái)富。錢幣兌換商一般收取大約 5%到 6%的服務(wù)傭金。 — 錢幣兌換是古希臘最早的銀行業(yè)活動(dòng)。 — 奴隸 Pasion超越了他的前主人，成為希臘人銀行家中最富有和最知名的?？赡艿脑蚴前ìF(xiàn)金在內(nèi)的貴重物品是不能動(dòng)用的安全存放，基本賬戶則提供了放貸的主要錢幣來(lái)源。 古羅馬的貨幣金融 — 羅馬帝國(guó)興盛時(shí)的疆域約 330萬(wàn)平方公里，人口達(dá) 5500萬(wàn)，是 19世紀(jì)前西方世界最大的政治、經(jīng)濟(jì)單元。 — 銀行家經(jīng)常融合貨幣兌換、驗(yàn)證和充當(dāng)拍賣人等職能，還有更具體的銀行功能如有息或無(wú)息接受存款、發(fā)放貸款、在帝國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移鑄幣。商人們把東方的商品運(yùn)往西歐的許多地方，又將西歐的商品如小麥和酒運(yùn)往威尼斯和其他地方。 — 錢幣兌換商在兌換鑄幣的過(guò)程中也容易說(shuō)服客戶將錢幣存到他那里，逐步向銀行
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