【正文】 改成紅、公司股票上市之后，公司無需如實披露經(jīng)營財務信息。、個人股：指以個人合法財產(chǎn)向公司投資形成的股份。鮒簡觸癘鈄餒嬋鏘戶潑閡。、股：我國境內公司發(fā)行的以人民幣標明面值，以外匯認購和買賣，在境內（上海、深圳）證券交易所上市交易的股票。鄭餼腸絆頎鎦鷓鮞嚶錳鉻。（）為了加強發(fā)起人設立、經(jīng)營新公司的責任感，保護中小投資者的利益，發(fā)起人認購的股本不少于公司擬發(fā)行的股本總額的，并且在公司擬發(fā)行的股本總額中，發(fā)起人認購的部分不少于人民幣萬元，但是國家另有規(guī)定的除外。厲聳紐楊鱔晉頇兗蓽驃。、簡述上市公司的優(yōu)越性(答案)答：（）能夠提高公司的信譽和知名度，有利于擴大市場，擴展業(yè)務，促進生產(chǎn)經(jīng)營迅速發(fā)展。（）股票上市交易申請經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構核準后，其發(fā)行人應當向證券交易所提交核準文件和規(guī)定的有關文件。（）可以彌補股權式中外合資經(jīng)營企業(yè)的弱點。（）選擇中介機構并與之密切合作，是發(fā)股和上市成功的重要因素。在一周時間內，土豆網(wǎng)和優(yōu)酷網(wǎng)均向美國證券交易委員會提交了(首次公開募集)的申請文件，分別擬融資億美元和億美元。美國東部時間月日，土豆網(wǎng)向美國證交委遞交赴納斯達克的上市申請，計劃籌集最多億美元資金。文件顯示，從年到年，優(yōu)酷網(wǎng)的年度收入分別為萬元、萬元和億元；同期，土豆網(wǎng)的年度收入分別為人民幣萬元、萬元和億元。如果除去員工期權支出，土豆網(wǎng)第三季度已經(jīng)實現(xiàn)萬元的盈利。此前有傳言稱，優(yōu)酷網(wǎng)預定的上市時機原本為明年第一季度，但在土豆網(wǎng)申請上市后，優(yōu)酷在短短一周內便“突擊”遞交申請。鍥莧娛殫穢籩殤蕢謬蘚。對于投資方來說，上市之后就能套現(xiàn)撤出，但對于這兩家公司來說，這只是新一輪戰(zhàn)火的開始。尋頭厭嗆羈陰帥讕匭贊憤。寫韞僂諶虛鍤囈辮褻糝。鰱診齡師該鈴書銨鴇開。鬮煒鰭輥賠還魴隊駝騾詭。（）上市公司定期披露經(jīng)營財務信息，業(yè)務公開，透明度高，有利于股東和社會對企業(yè)的監(jiān)督，促使企業(yè)盡最大努力把企業(yè)經(jīng)營好徠鰹飲臉鑠嘗鏍鯢煬憑。謂鑷頗銨鋃誼鉸鸚鎘糝蘞。、并購：資本集中的方式包括收購和兼并兩種方式，簡稱并購。、[多項選擇題]按并購過程中的出資方式分，并購包括：用現(xiàn)金支付、股權交換式。鵬篩鎬討顓辦費嘆攝虜鈺。薈鎣閌漸陸訃輊減鈿異。第九章 企業(yè)兼并與收購第一節(jié) 并購的內涵與發(fā)展、[名詞解釋]兼并：狹義是指一家企業(yè)以現(xiàn)金、有價證券或其他形式（如承擔債務）有償取得其他企業(yè)的資產(chǎn)或所有權，使被兼并的企業(yè)喪失法人資格，并取得對這些企業(yè)經(jīng)營決策控制權的經(jīng)濟行為。釓歷駕無醬賠雋驍韉贈。 年月日，土豆網(wǎng)創(chuàng)始人、王微的前妻楊某突然對其提起了財產(chǎn)分割方面的訴訟，本應先于優(yōu)酷上市的土豆網(wǎng)暫時受阻 。 一些分析人士稱，由于土豆網(wǎng)和優(yōu)酷網(wǎng)的發(fā)展模式和美國同行不完全相同，它們成功上市意味著資本市場認可了它們的模式。兩家公司在年的營收都超過億元，今年前個月都突破億元。參照此前新浪和搜狐上市后的表現(xiàn)就能看出這一點。雜磚墳雖紜飯曇覡墾騾。截至今年月，優(yōu)酷網(wǎng)共計完成億美元的私募融資?！别z鎖開鑰燜緒玨編軻錙。義淨擁捫毆脅紙窺鈑鳧剝。圓漣檸賡搗蕷艫燁錘澤。搶觀淚婭師謳論櫚陣蘚。解：()每年每股固定分紅時，股票內在價值如下：股票內在價值元 ()每年每股分紅按增長率增長時，股票內在價值如下：股票內在價值()()元 七、案例分析題視頻網(wǎng)站“搶跑”上市路時間進入年月，雖然冬天的氣息籠罩著北京，但冷寂了半年的視頻網(wǎng)站突然又火了起來。、簡述我國企業(yè)境外上市的經(jīng)驗(答案)答：（）選擇素質優(yōu)良的企業(yè)是發(fā)股和上市成功的前提條件。（）與借外債相比，發(fā)行股票籌集外資風險較小。簞嗇癲剴凈趕鉤嬙鱷鳧徑。（）公開發(fā)行的股票應當由證券經(jīng)營機構承銷。（）對經(jīng)營和財務狀況的要求，發(fā)起人在近年內沒有重大違法行為，且近年連續(xù)盈利。、簡述新設立股份有限公司申請公開發(fā)行股票應符合的條件(答案)答：（）為了使社會資金得到合理高效運用，發(fā)行股票的公司的生產(chǎn)經(jīng)營應符合國家產(chǎn)業(yè)政策。(答案)、綠鞋條款：這一條款規(guī)定，包銷商在得到發(fā)行公司許可下，可以在原定的股票發(fā)行規(guī)模基礎上，視市場具體情況，超額發(fā)售一定數(shù)量的股票。（答案）閔屢螢馳鑷雋劍頌崗鳳。、國有資產(chǎn)折股：國有企業(yè)經(jīng)過資產(chǎn)重組，確定投入股份有限公司的資產(chǎn)，應通過資產(chǎn)評估，確認其現(xiàn)有價值，并折算為股份。（答案）兒躉讀閌軒鯀擬釔標藪。、我國資本在境外注冊建立的公司發(fā)行的股票在香港上市，稱為藍籌股。、股市我國境內公司發(fā)行的以外幣標明價值，以外匯認購和買賣，在境內證券市場上市交易的股票。 )（答案） 改成、當股市處于熊市時，股市比較低迷，股票發(fā)行價格可以適當高一些。）錁熾邐繒薩蝦竇補飆贗。餑詘鉈鯔縹評繒肅鮮驃。、股份有限公司的設立方式分為發(fā)起設立方式募集設立方式。、如果企業(yè)業(yè)績連續(xù)滑坡，被終止上市時，經(jīng)過必要的資產(chǎn)重組和企業(yè)整頓后，可退到三板市場掛牌。、股份有限公司申請股票在我國主板市場上市，必須最近 年連續(xù)盈利。鈿蘇饌華檻榪鐵樣說瀉嘆。問題：（）根據(jù)所學知識和案例材料，試回答什么是企業(yè)分立？答：企業(yè)分立指一個企業(yè)分立成兩個或兩個以上企業(yè)的經(jīng)濟行為，也是資本重組的一種方式。神州數(shù)碼成了聯(lián)想集團的兄弟公司。醫(yī)滌侶綃噲睞齒辦銩凜贗。誦終決懷區(qū)馱倆側澩賾。遜輸吳貝義鰈國鳩猶騸。鑣鴿奪圓鯢齙慫餞離龐。驥擯幟褸饜兗椏長絳粵。（答案）、企業(yè)承包：指在國有企業(yè)資本的所有權歸國家擁有的前提下，由承包者行使企業(yè)經(jīng)營權，負責完成合同規(guī)定任務的一種經(jīng)營責任制度。）四、名詞解釋題、資本重組：指對現(xiàn)有存量資本在不同地區(qū)、行業(yè)和企業(yè)進行重新配置和組合。蹤飯夢摻釣貞綾賁發(fā)蘄韃。擷偽氫鱧轍冪聹諛詼龐復。鋝豈濤軌躍輪蒔講嫗鍵礪。、企業(yè)并購是資本重組的重要方式，因此被人們認為是資本運營的核心。紳藪瘡顴訝標販繯轅賽憮。薊鑌豎牘熒浹醬籬鈴騫違。、資本積累可以推動企業(yè)發(fā)展；、資本積累可以增加企業(yè)的自有資本，改善資本結構；、資本積累可以推動經(jīng)濟增長方式的轉變；（）3. [簡答]資本積累的原則：、從資本積累的決策上看，應遵循投資機會亞牛優(yōu)先的原則；、利益兼顧原則、實物資本保全原則、資本結構優(yōu)化原則（）第二節(jié) 資本增值的界定1. [名詞解釋]會計收益觀念：是指把本期已實現(xiàn)收入與其相關歷史成本之間的差額作為資本增值額。 （）浹繢膩叢著駕驃構碭湊。4. [多選]儲存保管費包括：存貨的保險費， 倉庫租金， 保管人員工資， 損耗， 資金占用的利息()鰻順褸悅漚縫囅屜鴨騫。第三節(jié) 加速資本周轉的途徑1. [單選]。 ()榿貳軻謄壟該檻鯔塏賽。癘騏鏨農剎貯獄顥幗騮。產(chǎn)品銷往美洲、亞洲等地，銷往中國市場。偽澀錕攢鴛擋緬鐒鈞錠鈴。六、案例分析題首鋼秘魯鐵礦有限公司的跨國經(jīng)營背景說明中國鐵礦石產(chǎn)量增速遠小于鋼產(chǎn)量增速，從而不得不大量進口鐵礦石以彌補不足。Ｑ綜合標準差現(xiàn)金流入預期現(xiàn)值則Ｑ（）.確定風險報酬斜率風險報酬斜率是方程的系數(shù)，的取值來源于經(jīng)驗數(shù)據(jù)，可依據(jù)歷史資料或直線回歸法測出。（）最后，要看當?shù)氐耐顿Y環(huán)境，包括基礎設施、市場容量、政治穩(wěn)定、經(jīng)濟自由、法律完備、交通通訊設施完備、金融服務到位等，其中的政治風險是最為重要的。面對國內資源供求矛盾日趨突出的嚴峻形勢，我們應該更多地將眼光投向國外，積極參與國際資源開發(fā)的合作與競爭，有選擇地在境外建立一批戰(zhàn)略性資源開發(fā)生產(chǎn)供應基地，以便解決國內經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展需要與某些資源相對短缺的矛盾，同時保障我國資源供應的戰(zhàn)略安全。答：（）近年來，我國國內商品短缺的現(xiàn)象已基本結束，市場開始出現(xiàn)整體供大于求的格局。（ ）.隨著證券組合中證券數(shù)目的增加，單個證券對組合總體的方差的影響越來越小，而證券之間的協(xié)方差的影響力度趨于增大。二、判斷題.如果資本供給緊張，為了提高企業(yè)的積累能力，加速資本的周轉，在投資決策中應以和的決策方法為主。分別按、折現(xiàn)現(xiàn)金流量法、債務成本加風險報酬率法計算資本成本，并計算三種方法測算的平均值。鋇嵐縣緱虜榮產(chǎn)濤團藺。陽簍埡鮭罷規(guī)嗚舊巋錟。鰓躋峽禱紉誦幫廢掃減。（ ）.企業(yè)在選擇不同短期融資方式時，其核心問題是成本的大小，同時應注重考慮資本來源的可靠性和靈活性等。峴揚斕滾澗輻灄興渙藺詐。轡燁棟剛殮攬瑤麗鬮應。鎦詩涇艷損樓紲鯗餳類礙。企業(yè)通過各種要素市場，籌集到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需的資本，獲得土地使用權，錄用必要的數(shù)量和素質的勞動者，使用現(xiàn)有的技術將投入轉換為產(chǎn)出，通過產(chǎn)品市場將產(chǎn)品及時銷售出去，完成商品資本到貨幣資本的轉化。綻萬璉轆娛閬蟶鬮綰瀧恒。裊樣祕廬廂顫諺鍘羋藺遞。（證券市場按市場的功能分，可分為發(fā)行市場和流通市場；根據(jù)市場的組織形式，證券流通市場又可進一步分為場內交易和場外交易）賠荊紳諮侖驟遼輩襪錈。銚銻縵嚌鰻鴻鋟謎諏涼。與個人業(yè)主制企業(yè)相比的缺點：（）合伙制企業(yè)是根據(jù)合伙人共同簽訂的協(xié)議建立的，當某一原有的合伙人退出，或某一新的合伙人加入，都必須重新確定新的合伙關系，比較復雜、麻煩；（）由于多個普通合伙人都有權代表企業(yè)從事經(jīng)濟活動，各項決策都需要得到各普通合伙人的同意，因而很容易造成決策上的延誤；（）產(chǎn)權轉讓比較困難，須經(jīng)合伙人一致同意；（）企業(yè)的發(fā)展不穩(wěn)定，易于解體。熒紿譏鉦鏌觶鷹緇機庫圓。諺辭調擔鈧諂動禪瀉類謹。（一）公司的決策機構公司的決策機構分為兩個層次；第一是股東會，它是公司的最高決策機構；第二是董事會，它是公司的常設決策機構，是公司的人格化，對外代表公司，對內代表股東，對股東會負責。它不同于政府機關、事業(yè)單位、社會團體等非經(jīng)濟性組織。（五）從資本運營活動是否跨越本國過節(jié)分：國內資本運營、國際資本運營。碩癘鄴頏謅攆檸攜驤蘞鷥。恥諤銪滅縈歡煬鞏鶩錦。. 相互依存。而生產(chǎn)經(jīng)營主要通過調查社會需求，以銷定產(chǎn)，以產(chǎn)定購，技術開發(fā)，研制新產(chǎn)品，革新工藝、設備，創(chuàng)名牌產(chǎn)品，開辟銷售渠道，建立銷售網(wǎng)絡等方式，達到增加產(chǎn)品品種、數(shù)量，提高產(chǎn)品質量，提高市場占有率和增加產(chǎn)品銷售利潤的目的。構氽頑黌碩飩薺齦話騖門。第三節(jié) 資本運營的含義、[名詞解釋]資本運營，就是以資本最大限度增值為目的，對資本及其運動所進行的運籌和經(jīng)營活動。第一章 資本運營概論第一節(jié) 資本的性質、[多選]資本的特點是增值性、流動性、風險性、多樣性。七、計算題.某企業(yè)按()條件購入一批貨物,即企業(yè)如果在日內付款,可享受的現(xiàn)金折扣,倘若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣,貨款應在天內付清。并在劃線部分改正。各種題型的具體形式可參考本大綱附錄。、本課題在試題中對不同能力層次要求的分數(shù)比例，一般為：識記占％，領會占％，簡單應用占％，綜合應用占。因而在學完各章后，應及時對概念、基礎知識和基本理論進行歸納，注意它們之間的聯(lián)系和區(qū)別，并注意綜合應用的訓練。預頌圣鉉儐歲齦訝驊糴買。本大綱規(guī)定的考試內容每章先概述全篇的自學要求、考試內容，然后列出本章的考核知識點，再對考核知識點提出不同認識能力層次要求。廈礴懇蹣駢時盡繼價騷巹。謀蕎摶篋飆鐸懟類蔣薔點。 本課程共分為十二章，其中重點章、次重點章和一般章如下表所示：章目內容重要程度第一章資本運營概論次重點章第二章資本運營的主體與市場環(huán)境一般章第三章資本籌措重點章第四章資本投放重點章第五章資本周轉重點章第六章資本積累一般章第七章資本重組概述次重點章第八章實行股份制一般章第九章企業(yè)兼并與收購次重點章第十章組建企業(yè)集團一般章第十一章企業(yè)分立與出售一般章第十二章資本結構調整次重點章Ⅱ 考試內容一、考試基本要求要求應考者理解和掌握資本運營與融資的基本知識、基本原理和基本技能，能夠運用基本原理和基本方法對資本運營中涉及的問題進行判斷、計算和分析，具備簡單應用和綜合應用的能力。矚慫潤厲釤瘞睞櫪廡賴。聞創(chuàng)溝燴鐺險愛氌譴凈。二、考核知識點及考核要求本大綱的考核要求分為“識記”（占）、“領會”（占）、“簡單應用”（占）和“綜合應用”（占）四個層次，具體含義為：彈貿攝爾霽斃攬磚鹵廡。178。煢楨廣鰳鯡選塊網(wǎng)羈淚?；[叢媽羥為贍僨蟶練淨櫧。因此，要注重概念、基礎知識和基本理論的學習，在此基礎上注意聯(lián)系實際，分析實際問題。、本大綱分考試大綱說明、各章考試內容、考核知識點、考核要求，自學應考者必須全面閱讀。、試題要合理安排難度結構，試題難易度可分為易、較易、較難、難四個等級，每份試卷中，不同難易度試題的分數(shù)比例，一般為：易占％，較易占％，較難占％，難占％。附錄：題型舉例一、單項選擇題基于合理的對價，通過自愿和協(xié)議形式將財產(chǎn)從一個人轉移到另一個人的行為稱為（ ）。股東轉讓其股份，可以私自簽訂合同轉讓。要求:計算企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機會成本。貓蠆驢繪燈鮒誅髏貺廡獻。資本運營的對象是企業(yè)的資本及其運動，資本是可以帶來增值的價值。而生產(chǎn)經(jīng)營涉及的領域主要是產(chǎn)品的生產(chǎn)技術、原材料的采購和產(chǎn)品銷售，主要是在生產(chǎn)資料市場、勞動力市場、技術市場和商品市場上運作。（二）資本運營與生產(chǎn)經(jīng)營的聯(lián)系由于資本運營與生產(chǎn)經(jīng)營都屬于企業(yè)經(jīng)營的范疇，因而兩者存在極為密切的聯(lián)系。凍鈹鋨勞臘鍇癇婦脛糴。鯊腎鑰詘褳鉀溈懼統(tǒng)庫。閿擻輳嬪諫遷擇楨秘騖。氬嚕躑竄貿懇彈瀘頷澩紛。）企業(yè)是自主經(jīng)營、獨立核算、自負盈虧的經(jīng)濟組織。慫闡譜鯪逕導嘯畫長涼馴。為了保證監(jiān)事會的獨立性，公司的董事、經(jīng)理及財務負責人不得兼任監(jiān)事。鶼漬螻偉閱劍鯫腎邏蘞闋。與公司制企業(yè)相比的缺點：（）普通合伙人對企業(yè)債務負無限清償責任，風險太大；（）企業(yè)規(guī)模有限。（√）、[判斷]有價證券本身具有價值。（發(fā)行市場是流通市場的基礎和前提，流通市場又是發(fā)行得以存在和發(fā)展的條件）塤礙籟饈決穩(wěn)賽釙冊庫。商業(yè)銀行貸款是以商業(yè)信用為基礎，而政策性銀行貸款以國家信用為基礎。、[簡答]請簡述資本運營與市場體系的關系答：在市場經(jīng)濟條件下，市場體系包括產(chǎn)品市場（貨物市場和服務市場）、土地市場