【正文】 并力圖通過這些會(huì)計(jì)分析，使我們對(duì)“鄭州百文”的興衰史有進(jìn)一步的了解，而且，也希望這些分析對(duì)我們未來的會(huì)計(jì)改革，提供一些有益的啟迪。在公司信用銷售的鼎盛時(shí)期，公司往往利用銀行承兌匯票（承兌期長達(dá)3－6個(gè)月）進(jìn)行賬款結(jié)算，因而從回籠貨款到支付貨款之間往往有3個(gè)月的時(shí)間差，公司利用這筆巨額資金委托君安證券進(jìn)行短期套利?！班嵵莅傥摹笔菫榱吮M可能消除電視機(jī)削價(jià)風(fēng)潮所帶來的購銷價(jià)格倒掛的窘境，不得已而出此下策，以降低期末的存貨價(jià)格?！　≡趯?duì)“鄭州百文”的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)做了會(huì)計(jì)分析之后，我們似乎對(duì)公司管理層的行為有了一些領(lǐng)悟?！　∷摹ⅰ班嵵莅傥摹惫臼录o我們帶來的會(huì)計(jì)啟示與教訓(xùn)　　啟示之一：應(yīng)重視上市公司的“盈余管理”行為　　根據(jù)“公開、公平、公正”的指導(dǎo)原則，我國《證券法》在第三章第三節(jié)（第五十八條—第六十六條）規(guī)定：經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)發(fā)行證券的公司，應(yīng)當(dāng)“持續(xù)信息公開”，其中首要的一點(diǎn)就要及時(shí)對(duì)“公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和經(jīng)營情況”進(jìn)行披露，使得信息的使用者—一尤其是外部使用者，對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)與收益作出合理的判斷。如果不是新舊會(huì)計(jì)方法變更引起的差異，則我們就必須對(duì)上市公司會(huì)計(jì)中壞賬備抵的方法進(jìn)行深思：是不是我們的會(huì)計(jì)方法真的“發(fā)瘋”了，想要多少壞賬都可以，只要你管理當(dāng)局愿意就可。而中期財(cái)務(wù)報(bào)表有太多的不確定性，國際上一般對(duì)中期財(cái)務(wù)報(bào)表的審核，往往只使用“復(fù)核”一詞，而復(fù)核只是一種消極保證，表明財(cái)務(wù)報(bào)表中仍有許多不確定性。因此，通過注冊會(huì)計(jì)師的審計(jì)，對(duì)上市公司盈余管理行為進(jìn)行必要的外部約束，是非常重要的審計(jì)內(nèi)容之一。我們希望逐步走向成熟的注冊會(huì)計(jì)師行業(yè)能夠真正成為市場經(jīng)濟(jì)的衛(wèi)士，成為會(huì)計(jì)報(bào)表信息質(zhì)量的守護(hù)神。為了解決企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營者失控問題，西方國家通過建立財(cái)務(wù)總監(jiān)制由政府委派財(cái)務(wù)總監(jiān)，監(jiān)督總經(jīng)理及經(jīng)理層，以有效避免“內(nèi)部人控制”，保護(hù)所有者權(quán)益，滿足所有者經(jīng)濟(jì)監(jiān)控需要。而總會(huì)計(jì)師是在企業(yè)內(nèi)部代表企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行會(huì)計(jì)核算、內(nèi)部控制，主管企業(yè)財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、審計(jì)和結(jié)算中心等部門，為企業(yè)內(nèi)部、外部提供有用的會(huì)計(jì)信息，參與企業(yè)決策，當(dāng)好廠長、經(jīng)理的助手。對(duì)于財(cái)務(wù)總監(jiān)的委派主體，目前有三種觀點(diǎn)：其一是從企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生；其二是由董事會(huì)委派；其三是由國有資產(chǎn)管理部門委派?！　‰p軌運(yùn)行的作用　?。ㄒ唬┙鉀Q所有者與經(jīng)營者信息不對(duì)稱問題。事前、事中監(jiān)督成了盲點(diǎn)。　?。?）財(cái)務(wù)總監(jiān)的人事關(guān)系、工資待遇、考核晉升和住房等與企業(yè)無關(guān)，他能置身于企業(yè)利害關(guān)系之外，具有獨(dú)立權(quán)威性。財(cái)務(wù)總監(jiān)代表產(chǎn)權(quán)所有者，專職監(jiān)督經(jīng)理層（總經(jīng)理、總會(huì)計(jì)師等）的經(jīng)營事項(xiàng)，可以有效控制國有資產(chǎn)的流失?！　。?）財(cái)務(wù)總監(jiān)按照一定程序進(jìn)入董事會(huì)，行使職權(quán)相當(dāng)于企業(yè)副總，參與企業(yè)重大決策和經(jīng)營活動(dòng)，具有實(shí)質(zhì)權(quán)威性。由于企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)繁雜，外部監(jiān)督不可能詳細(xì)、及時(shí)、全面。　　鑒于以上不同，如果我們?nèi)匀谎佑每倳?huì)計(jì)師單軌運(yùn)行機(jī)制，那么隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所有者缺位、經(jīng)營者失控等問題就很難解決；如果我們用財(cái)務(wù)總監(jiān)制完全替代總會(huì)計(jì)師制，那么就會(huì)出現(xiàn)諸如（1）財(cái)務(wù)總監(jiān)既是管理的主體，又是監(jiān)督的主體，從而削弱出資者監(jiān)督，有損所有者權(quán)益；（2）把財(cái)務(wù)總監(jiān)演化為經(jīng)營者，使兩權(quán)分離流于形式，不能很好地發(fā)揮經(jīng)營者的專業(yè)特長，也違背了所有者初衷?？倳?huì)計(jì)師由總經(jīng)理委派、任命。其職責(zé)權(quán)限界定在監(jiān)督，即監(jiān)督國有資產(chǎn)營運(yùn)、重大投資決策和審查會(huì)計(jì)報(bào)表，對(duì)重大財(cái)務(wù)收支與經(jīng)營活動(dòng)實(shí)行與總經(jīng)理聯(lián)簽制。對(duì)國有企業(yè)的管理一般由能代表國家的財(cái)政部或主管部門在人才市場選擇總經(jīng)理，由總經(jīng)理代為管理，授權(quán)總經(jīng)理選擇合適的總會(huì)計(jì)師、總工程師等高級(jí)管理人員，組成經(jīng)理層，負(fù)責(zé)日常生產(chǎn)經(jīng)營，形成了所謂的“內(nèi)部人控制”。對(duì)于那些拒不改正錯(cuò)誤行為或無法改正錯(cuò)誤行為的上市公司，應(yīng)該勇敢地、早一些說聲“不”，以使得注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)真正起到應(yīng)有的預(yù)警作用。同時(shí)，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)在總結(jié)“鄭州百文”等案例的基礎(chǔ)上，加緊出臺(tái)有關(guān)中期報(bào)表方面的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，以減少利用中期報(bào)表調(diào)節(jié)利潤現(xiàn)象的發(fā)生。又例如，我國對(duì)企業(yè)稅收的確定、對(duì)一些費(fèi)用的收取，是以財(cái)政年度為依據(jù)的，全年的稅收、費(fèi)用，并不是半年基數(shù)的簡單相乘，上半年因盈利而預(yù)繳的稅金，完全有可能因下半年的虧損而全部返回。這種解釋，對(duì)專業(yè)人士來說可能只好接受，但是我國證券市場的投資者，絕大多數(shù)都是前面提到過的老工人，他們并不理解會(huì)計(jì)的內(nèi)涵。或許，正由于大家對(duì)會(huì)計(jì)作用的期望值過高，對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的可選擇性認(rèn)識(shí)不足，對(duì)會(huì)計(jì)中權(quán)責(zé)發(fā)生制的局限性理解不夠，對(duì)上市公司會(huì)計(jì)行為的管制不嚴(yán)……給了這些公司管理者有了盈余管理的機(jī)會(huì)，使得上市公司的會(huì)計(jì)報(bào)表形同任人打扮的玩偶，讓大多數(shù)投資者無法據(jù)此作出正確的投資決策。還有，公司在1999年中報(bào)一方面推遲確認(rèn)支出，另一方面又在無法獲得必要證據(jù)的情況下，將未來可能發(fā)生的費(fèi)用提前確認(rèn)，即將1998年度未入賬的罰息6922萬元在調(diào)整后的“年初未分配利潤”中反映，而同時(shí)在與債權(quán)方磋商未果的情況下，“財(cái)務(wù)費(fèi)用”一欄中反映，進(jìn)一步擴(kuò)大了當(dāng)期虧損，……。我們知道，“鄭州百文”是一個(gè)商業(yè)企業(yè)，其企業(yè)性質(zhì)決定了其流動(dòng)資產(chǎn)占公司資產(chǎn)總額的90％以上，而存貨又在其中占到40％（根據(jù)公司1991998年年報(bào)計(jì)算得出）。但是，如果從銷售利潤率的角度看問題，我們發(fā)現(xiàn)鄭州百文的利潤率只有2％左右，％，而且從1996年以后開始出現(xiàn)明顯的下降，％，除去個(gè)別主營虧損的商貿(mào)公司，排名為同類型上市公司中的倒數(shù)第二。繼1998年年報(bào)之后，注冊會(huì)計(jì)師再次對(duì)“鄭州百文”財(cái)務(wù)報(bào)告出具了拒絕表示意見的審計(jì)報(bào)告。　　上市一年后，由于“鄭州百文”驕人的業(yè)績，不僅使其股價(jià)飚升，也使“鄭州百文”成為滬深兩市商貿(mào)股中的領(lǐng)頭羊?！　∪欢?，事實(shí)卻與老工人的希望截然相反。想當(dāng)年，“鄭州百文”剛剛上市時(shí)，可謂風(fēng)光十足，其顯赫的銷售業(yè)績和利潤，在上市后短短的一年間（1996年4月至1997年5月）。目前比較普遍的做法是在資金、財(cái)務(wù)信息和人事等方面集中控制的基礎(chǔ)上，充分實(shí)行分權(quán)管理制度、在財(cái)務(wù)控制上形成一套包括財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制、財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制和資金運(yùn)作機(jī)制在內(nèi)的集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理體系，從而在制度上保：證集團(tuán)公司資金的合理配置和有效利用，確保集團(tuán)公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)、如投資行為約束制度、籌資行為約束制度、成本費(fèi)用約束制度、內(nèi)部控制制度、財(cái)務(wù)報(bào)告制度、預(yù)算約束制度、現(xiàn)金集中存儲(chǔ)和調(diào)度制度等。其中，U型組織結(jié)構(gòu)是一種中央集權(quán)式的結(jié)構(gòu)。最后因?qū)嵨镔Y產(chǎn)的互斥性，生物工程因正常運(yùn)作的基本費(fèi)用和廣告費(fèi)用不足而深受影響。　　由此可見，在財(cái)務(wù)資源有限的條件下，實(shí)行多元化投資，必須充分考慮并合理解決企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的有機(jī)協(xié)調(diào)、盈利性與流動(dòng)性的有機(jī)協(xié)調(diào)等財(cái)務(wù)問題。盡管這種外延式擴(kuò)張的道路暫時(shí)掩蓋了各種矛盾，但因缺乏培植企業(yè)新的核心競爭能力而為企業(yè)理下了致命的隱患。企業(yè)經(jīng)營的精髓就是內(nèi)部管理型戰(zhàn)略和外部交易型戰(zhàn)略的有效應(yīng)用。否則，只能“曇花一現(xiàn)”。可滿足這一要求的結(jié)果有時(shí)不僅不能降低風(fēng)險(xiǎn)，反而會(huì)把原來的競爭優(yōu)勢喪失殆盡?！　∽C券投資組合理論認(rèn)為，金融資產(chǎn)投資組合可以由一種以上的金融證券構(gòu)成。而此時(shí)更讓史玉柱焦急的是預(yù)計(jì)投資問億元的巨人大廈。1995年9月，巨人的發(fā)展形勢急轉(zhuǎn)直下，步入低潮。5月18日，巨人集團(tuán)在全國發(fā)動(dòng)促銷電腦、保健品、藥品的“二大戰(zhàn)役”。欲想在房地產(chǎn)業(yè)中大展宏圖的巨人集團(tuán)一改初衷，擬建的巨人科技大廈設(shè)計(jì)一變再變，樓層節(jié)節(jié)拔高，從最初的18層一直漲到70層，投資也從2億元漲到12億元，1994年2月破土動(dòng)工，氣魄越來越大。年發(fā)展速度達(dá)500％。4個(gè)月后，M－6401的銷售額一舉突破百萬大關(guān)，從而奠定了巨人集團(tuán)創(chuàng)業(yè)的基石。然而，現(xiàn)實(shí)卻讓人們看到多元化經(jīng)營使許多企業(yè)走上了加速陷入財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)危機(jī)之路。零售就是管理專賣店，工貿(mào)中心在全國有200多個(gè)專賣店，1999年集團(tuán)對(duì)工貿(mào)中心進(jìn)行全面整頓后，工貿(mào)中心下面的分公司變成了營銷、配貨、財(cái)務(wù)三位一體。這樣，就把過去的被動(dòng)管理變成了主動(dòng)管理。比如說集團(tuán)某個(gè)企業(yè)預(yù)計(jì)年銷售額2000萬元，那就給它的賬上記下2000萬元?！　。撼谐杀镜膯挝煌?，黨政工作處、事業(yè)發(fā)展處、企業(yè)管理處、勞資處、財(cái)務(wù)處、財(cái)務(wù)公司等行政部門都是成本費(fèi)用包干，就是給核定一定費(fèi)用，超支不補(bǔ)，節(jié)約部分給予獎(jiǎng)勵(lì)。集團(tuán)把下屬的各投資主體管住，各企業(yè)再對(duì)自己的車間、總務(wù)、工會(huì)、分廠等部門進(jìn)行二級(jí)管理?，F(xiàn)在就是一個(gè)制度，各成員企業(yè)必須嚴(yán)格統(tǒng)一執(zhí)行。這四大職能中最基礎(chǔ)和最根本的是財(cái)務(wù)管理。另外，使用電力生產(chǎn)量衡量電力生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)注意一個(gè)前提，即這應(yīng)是在電力生產(chǎn)供小于求的情況下?！　×?、對(duì)華能集團(tuán)改進(jìn)其控制、業(yè)績考核和激勵(lì)制度的若干建議　　首先，華能集團(tuán)在實(shí)施控制時(shí)，注意平衡對(duì)下屬公司“必要控制”和“經(jīng)營靈活”兩個(gè)目標(biāo)是成功之關(guān)鍵。凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)可能導(dǎo)致經(jīng)理人員傾向于短期業(yè)績表現(xiàn)，延誤固定資產(chǎn)的維護(hù)、或出售部分資產(chǎn)?！　?duì)于電力生產(chǎn)下屬公司主要用四個(gè)指標(biāo)來考核：電力生產(chǎn)量、利潤、債務(wù)償還和工廠安全。（3）控制公司職位數(shù)，可以保證母公司對(duì)人力成本的控制，但在一些重要職位出現(xiàn)空缺時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)無效率的現(xiàn)象。對(duì)管理人員的考核制度，華能集團(tuán)有四項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，即道德品質(zhì)、努力程度、個(gè)人能力和工作業(yè)績。分支機(jī)構(gòu)和辦事處也可分為三類。1997年，集團(tuán)支付的最大一筆獎(jiǎng)金額是人民幣30000元?！　∪?、激勵(lì)制度　　華能集團(tuán)的激勵(lì)制度是建立在上述業(yè)績考核基礎(chǔ)上的。如果實(shí)際總資產(chǎn)收益率比計(jì)劃的總資產(chǎn)收益率高，%，加1分，直到加完10分為止。如發(fā)生重大事故，扣減人民幣50萬元；發(fā)生主要事故，扣減人民幣10萬元等?！　‰娏ιa(chǎn)子公司（工廠）的業(yè)績考核標(biāo)準(zhǔn)從1997年開始，中國華能集團(tuán)的母公司一直使用以下四個(gè)標(biāo)準(zhǔn)考核電力生產(chǎn)子公司每年的業(yè)績：（1）實(shí)際電力生產(chǎn)單位與計(jì)劃電力生產(chǎn)單位（千瓦時(shí)）；（2）實(shí)際利潤與計(jì)劃利潤；（3）實(shí)際月還款額與計(jì)劃月還款額；（4）工廠的安全措施。同時(shí)，該系統(tǒng)也沒有考慮對(duì)過程的監(jiān)控。從結(jié)果看，幾乎沒有哪家子公司不能達(dá)到它們的目標(biāo)。母公司對(duì)子公司的控制主要體現(xiàn)在三個(gè)領(lǐng)域：（1）人事控制?！　∫弧?duì)子公司的控制　　中國華能集團(tuán)可以分為三個(gè)層次：核心企業(yè)、成員公司和經(jīng)營單位。如何對(duì)子公司實(shí)行有效控制、如何考核其業(yè)績，以及選擇什么樣的激勵(lì)機(jī)制，成立伊始，華能集團(tuán)就在不斷地進(jìn)行探索?！　∧壳埃袊A能集團(tuán)對(duì)其子公司既給予一定的靈活性，又實(shí)行必要的監(jiān)控。財(cái)務(wù)業(yè)績從三個(gè)方面來評(píng)價(jià)：利潤、凈資產(chǎn)報(bào)酬率和經(jīng)營活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。但是，這一系統(tǒng)的問題是，不同子公司具有不同的獲利水平，使用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)不能達(dá)到考核經(jīng)營效率的目的。對(duì)于那些主要從事對(duì)能源公司進(jìn)行管理的分支機(jī)構(gòu)，則使用了利潤和凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)?！　、芄S安全措施標(biāo)準(zhǔn)沒有設(shè)定分?jǐn)?shù)，但是如果發(fā)生安全事故，華能集團(tuán)則將扣減子公司的總工資和薪水。計(jì)劃的總資產(chǎn)收益率要考慮銀行貸款利息率和華能集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況。　　滿足所有四項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的最高分、標(biāo)準(zhǔn)分和最低分分別是130分、100分和50分?！　∶總€(gè)員工每年增加的報(bào)酬額中，有65%以增加月薪的形式發(fā)放，還有30%則作為一次性獎(jiǎng)金發(fā)放。而電力生產(chǎn)子公