【正文】 括拖欠的股利在內(nèi)的贖回款。$55000資本公積－普通股溢價 $72000留存收益$85000庫存股－普通股，共500股（$15000）股東權(quán)益總額$241000 假設(shè)4個年度（包括本年度在內(nèi)）的累積優(yōu)先股股利一直拖欠，且優(yōu)先股的贖回價為每股$130。一. 資產(chǎn)報酬率： 總資產(chǎn)報酬率，簡稱資產(chǎn)報酬率，用來衡量企業(yè)是否成功地運用經(jīng)濟資源，為兩類投資者獲取收益：一 企業(yè)的債權(quán)人：企業(yè)需向其償還借款并支付利息。分子為凈收益減去優(yōu)先股股利后的余額，分母為平均普通股權(quán)益――既股東權(quán)益減去優(yōu)先股股利后的余額。％的股東權(quán)益報酬率在所有行業(yè)中都是數(shù)一數(shù)二的。方法有多種：一種經(jīng)驗證明很有效的方法是：購買資本報酬率和股東權(quán)益報酬率在同行業(yè)中一直居高不下的企業(yè)的股票。如果看到公司的財政年度財務(wù)報告的五年總結(jié)，打印每個公司的“歷史概要”。8， 存盤，為你的文件加入背景。下表列出了你可能會見到的由融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流。3．將“資本公積－普通股溢價”，“資本公積－庫存股業(yè)務(wù)”，和“資本公積－作廢優(yōu)先股”合并為一個帳戶“資本公積”。B．優(yōu)先股的年度股利總額為多少？C．公司發(fā)行了多少普通股？D．計算普通股和優(yōu)先股的每股帳面價值，優(yōu)先股股利欠款為0，且Trendline公司尚未宣布發(fā)放20X1年股利。不論發(fā)行何種股票，公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益都會增加。股票分割不影響帳戶余額，因此股東權(quán)益總額不變。這筆業(yè)務(wù)會使“資本公積”帳戶金額增加多少？會使“留存收益”增加多少？4， 各帳戶在資產(chǎn)負債表上出現(xiàn)的順序排列的以下帳戶：普通股、設(shè)備、優(yōu)先股、留存收益、應(yīng)付股利，并寫出以上帳戶在資產(chǎn)負債表上的分類。9， 作為一個優(yōu)先股股東，你更愿意持有累積優(yōu)先股還是非累積優(yōu)先股？在相同的條件下，公司更愿意發(fā)行累積優(yōu)先股還是非累積優(yōu)先股？寫出理由。多出的$31968000是否是IHOP公司的利潤？寫出理由。3， 1998年CocaCola公司是盈利還。12 小額股票股利與大額股票股利的區(qū)別是什么？在會計上這兩者間的主要區(qū)別是什么？13 股票的市場價值與帳面價值有何不同？對投資者而言哪個更重要？14 為什么一個經(jīng)營狀況良好的公司的股東權(quán)益報酬率高于其資產(chǎn)報酬率？考查點公司的授權(quán)機構(gòu) 目標1考查點9－1 參照410頁表9－2，對公司的授權(quán)機構(gòu)思考下列問題；1， 哪些人在公司中擁有最高的權(quán)利？2， 誰是公司權(quán)利最大的人？3， 誰控制著公司的日常經(jīng)營？4， 公司中誰管理帳務(wù)？5， 誰負責管理公司的現(xiàn)金？普通股與優(yōu)先股的特征 目標1考查點9－2 回答下列有關(guān)公司股票特征的問題：1， 公司的擁有者實際是哪類股東？2， 股東與債權(quán)人最明顯的區(qū)別是什么？（債權(quán)人指借錢給公司的人）3， 優(yōu)先股股東享有哪些普通股股東不享有的特權(quán)？4， 哪類股東希望公司能獲得很高的收益？為什么？發(fā)行股票對凈收益的影響目標2考查點9－3 對414頁IHOP公司7月23日發(fā)行股票的分錄進行分析，并回答下列有關(guān)IHOP公司業(yè)務(wù)性質(zhì)的問題。C，外部股票。： 在現(xiàn)金流量表上披露的影響股東權(quán)益的三個財務(wù)原因為（1）股票的發(fā)行 （2）股票的回購 （3）股利會計詞匯授權(quán)發(fā)行股票（P413）董事會（P410）賬面價值（P429）章程（P410）章程（P408）普通股（P412）捐贈資本（P411）累積優(yōu)先股（P425）赤字（P423）股利（P413）雙重稅（P409）公司（P409）法定資本（P413）有限責任（P409）市場價值（每股）（P429）外部股份（P411）資本公積（P411）票面價值（P413）優(yōu)先股（P412）經(jīng)理（P410）普通股股東報酬率（P432）總資產(chǎn)報酬率（P431）留存收益（P411）資產(chǎn)報酬率（P431）股東權(quán)益報酬率（P432）股東（P408）設(shè)定價值（P413）股票（P408）股票股利（P426）股東（P408）股東權(quán)益（P411）股票分割（P427）庫存股（P420）問題：1， 為什么把公司稱為“各州的產(chǎn)物”簡要地寫出一個公司的成立過程。股票股利引起股本增加，留存收益的減少，總股東權(quán)益不變。缺點包括：所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離；雙倍的稅收；和政府的控制。時間20X1年12月31日股東權(quán)益4％優(yōu)先股，面值$10，額定10000股，發(fā)行10000股，贖回價$110000。對實際中應(yīng)用的表格，應(yīng)注意以下幾點：1．表格的最前方?jīng)]有“實收資本”，一般將優(yōu)先股、普通股、資本公積均視為實收資本的一部分。2，回購股票 在本章前面我們討論過以庫存股票的形式回購股票，或回購股票并將其作廢不論是哪種情況，公司支付現(xiàn)金以購回其股票，而庫存股票的出售同發(fā)行股票一樣，使公司的現(xiàn)金增加。6， 重復步驟5和6，制作“資產(chǎn)報酬率％”和“經(jīng)營現(xiàn)金流量”（以百萬為單位）。步驟：1， 。（已滿足了所有其他的現(xiàn)金需求）普通股會。只要經(jīng)營收入大于由借款引起的利息支出，杠桿作用就會令收入增加。比如高科技公司的資產(chǎn)報酬率高于器材公司，超市和生產(chǎn)牙膏等產(chǎn)品的制造業(yè)。IHOP公司的利潤有成百萬美元，遠遠高于一個新企業(yè)的凈收入，這是否就表示IHOP公司是更好的投資對象呢？答案是否定的。那么普通股帳面價格計算公式為：普通股每股帳面價 ＝ 股東權(quán)益－優(yōu)先股權(quán)益總額 流通在外的普通股股數(shù)假設(shè)公司的資產(chǎn)負債表如下所示： （430）股東權(quán)益優(yōu)先股，6％，面值$100，額定發(fā)行5000股，實際發(fā)行4000股，贖回價每股$130。IHOP公司股票的市價由每股$10波動到現(xiàn)在的價位：$ 可將優(yōu)先股以規(guī)定的價格贖回的股票稱為可償還優(yōu)先股，因為公司必須將該種優(yōu)先股贖回，因此，許多人將可償還優(yōu)先股視為一項負債。表9－10 股利與股票分割對股東權(quán)益的影響事件對股東權(quán)益的影響宣布分派現(xiàn)金股利減少實際支付現(xiàn)金股利無分派股票股利無股票分割無數(shù)據(jù)由Beverly Terry公司提供第九節(jié) 股票的幾種不同價格 除票面價值外，股票還有其他形式的價值表示法，如：市價、贖回價、帳面價格和清理價格。同樣，如果Avon Products公司以2：1的比例進行股票分割（將原來的一股分為兩股）。比較IBM公司資產(chǎn)負債表上股東權(quán)益前面的數(shù)字，實際上，“普通股”帳戶的余額根本沒有改變，只有股票的帳面價值，授權(quán)發(fā)行的股票總數(shù)及流通在外的股票數(shù)發(fā)生了變化因為股票分割對各帳戶余額沒有影響，因而無需作任何帳務(wù)處理，僅需在摘要中記錄，如下所示： 8月19日，收回流通在外的面值為$5的普通股，發(fā)行面值為$，數(shù)量為原流通量的4倍。幾乎所有的美國大公司――IBM、Ford Motor公司、Giant Food公司等均采用過股票分割。大額股票股利（占公司股份的50％），小額股票股利（占10％）。目的即使股票變得便宜些，以此吸引更加廣泛的投資者。如果你擁有Xerox公司300股普通股，且Xerox公司以10％的比例發(fā)放普通股股利，則你可收到30（300＊）股股票股利，你將擁有330股Xerox公司股票。 假設(shè)：Pine Industries公司未分派2001年的優(yōu)先股股利，在2002年，公司宣布發(fā)放股利共$500000公司應(yīng)編制如下分錄：9月6日 借：留存收益 500000 貸： 應(yīng)付股利－優(yōu)先股（$157500＊2） 315000應(yīng)付股利－普通股（$500000－$315000） 185000宣布支付現(xiàn)金股利 如果優(yōu)先股屬于非累積性，企業(yè)便不需負擔支付欠款的義務(wù)： 例：Pine Industries公司的優(yōu)先股為非累積性優(yōu)先股，公司未支付20X4年優(yōu)先股股利達$157500，則20X4年優(yōu)先股股東永遠也不會收到該股利。但是，普通股的潛在收益要大于優(yōu)先股，優(yōu)先股股利常被局限在一定金額內(nèi)，而普通股股利沒有上限。3， 支付股利日：股利在入帳日2至4周后發(fā)放?！艾F(xiàn)金”和“留存收益”帳戶間沒有特殊的聯(lián)系，是兩個獨立的帳戶。已購回的股票不能再發(fā)行。例：木星勘探公司再次出售庫存股票，該股票面值每股$，以每股$9出售。$8000資本公積－普通股溢價$12000留存收益$14600合計$34600減：庫存股本（$7500）股東權(quán)益合計$27100 股東權(quán)益總額因購入“庫存股票”而減少，流通在外股數(shù)也減少了。 對庫存股票的購買會令公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益減少，公司的規(guī)模也會縮小，見422頁表9－7的圖1和圖2（由Eastman Kodak公司提供）。2， A 借：現(xiàn)金 3271000 貸：A級普通股 1260000 額外實收資本 2011000發(fā)行A級股票分錄B 借：現(xiàn)金 11000000 貸：B級普通股 11000000發(fā)行B級普通股分錄C 股東投資：$14271000（$12260000＋$2011000）。$1260000B級普通股，無表決權(quán)，無面值。D， 有面額股票比無面額股票價值高。以交換實物的方式發(fā)行股票的公司必須決定該土地是以$300000入帳，還是以$400000入帳，或者是以$300000與$400000之間的一個數(shù)額。第四節(jié). 有關(guān)股票發(fā)行的帳務(wù)處理需要考慮道德問題。 在一家蒸餾公司Brown Forman的章程上規(guī)定法定發(fā)行股票為1177948股。發(fā)行無面值普通股時不涉及“資本公積”帳戶。這些經(jīng)濟業(yè)務(wù)與每天刊登在財務(wù)期刊上的大多數(shù)經(jīng)濟業(yè)務(wù)不同，那些經(jīng)濟業(yè)務(wù)是由股東向其他的投資者出售他持有的股票。發(fā)行價格為每股10美元。 股份有限公司不僅需要發(fā)行國家批準的股票，在資本增加時，公司也許會收回一部分股票并再次發(fā)行。Pier1 Imports公司普通股的面值為每股1美元，一般優(yōu)先股的面值略高些，為每股100美元。股利是對收益產(chǎn)生的資產(chǎn)的分配，不屬于費用。投資者常購買優(yōu)先股以獲得這部分股利。 優(yōu)先股比普通股具有一定的優(yōu)先權(quán)利。在沒有特殊限制時，普通股股東享有四項基本的股東權(quán)利。公司將股東權(quán)益的構(gòu)成部分詳細記錄下來，用單獨的會計科目反映實收資本和留存收益，因為大多數(shù)州政府禁止從實收資本中發(fā)放股利，也就是股利從留存收益中發(fā)放，而不是從實收資本中發(fā)放。(4)優(yōu)先認購權(quán)。表9－2列出了公司的組織結(jié)構(gòu)圖。表9－1公司制的優(yōu)缺點優(yōu)點缺點1能比獨資企業(yè)和合伙公司籌得更多的資本1所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離2持續(xù)經(jīng)營2公司稅3容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)3政府規(guī)章4股東不能相互代理5股東承擔有限責任二. 公司的組建一個公司的產(chǎn)生首先開始于其創(chuàng)辦人從州政府領(lǐng)取許可證，這張許可證授權(quán)公司可發(fā)行一定數(shù)量的股份，公司創(chuàng)辦人支付費用，簽下許可證，并在州政府存檔、注冊。公司還要支付聯(lián)邦的和州的所得稅。（4）股東承擔有限責任。大部分的公司無論是否轉(zhuǎn)讓所有權(quán)都可以持續(xù)經(jīng)營。而獨資企業(yè)和合伙公司都不需要獲得州法律機關(guān)的批準，因為就州法律看來，這些公司與其所有人是相同的。現(xiàn)在，你應(yīng)該對列示在IHOP公司資產(chǎn)負債表上的所有資產(chǎn)和負債項目相當熟悉了。大型綜合的IHOP飯店分布在佛羅里達、紐約、新澤西、加利福尼亞和得克薩斯。5， 在決策時選用不同的股票價值。4， 核算股利并衡量它對公司的影響。約有800個IHOP餐廳分布在37個州，以及加拿大，日本等地。在第4－8章中，我們討論了公司的資產(chǎn)和負債的核算。州頒發(fā)許可證后，該商業(yè)機構(gòu)即可組建公司。（2）可持續(xù)經(jīng)營和轉(zhuǎn)讓所有權(quán)。IHOP公司的一個股東不能代表公司簽訂合同（除非他還是公司的管理官員）。特許權(quán)稅金是為了保住公司的許可證，并擴大經(jīng)營規(guī)模和持續(xù)經(jīng)營。表9－1列出了公司制企業(yè)的優(yōu)缺點。大多數(shù)公司設(shè)有副總裁來管理公司的銷售、生產(chǎn)、財務(wù)與核算，以及其他重要領(lǐng)域。清算意味著公司終止經(jīng)營，出售公司資產(chǎn)，并償還負債，而剩余的資金則分給所有者。(2)留存收益，是公司在生產(chǎn)經(jīng)營中賺取的利潤沒有分給股東的股東權(quán)益額――從本期留存的收益。一. 普通股與優(yōu)先股 每個公司都發(fā)行普通股票，普通股票是公司資本的最基本的構(gòu)成部分，當公司不發(fā)行其他種類的股票時，所有股票均指普通股票。對于公司來說，這是最壞的情況，因為這意味著公司無法籌集所需資金，并最終因資金短缺而破產(chǎn)。原因在于公司會向優(yōu)先股股東支付一筆固定的股利。圖9－4優(yōu)先股 20%公司擁有優(yōu)先股 80%公司沒有優(yōu)先股 優(yōu)先股之所以不能被大眾所接受，主要是因為其支付的股利不可抵稅。Hawaiian 。證券商承擔股款未籌足的風險。超過面值的金額稱為溢價。發(fā)行3200000股$32000實收資本－股票溢價$31968000實收資本合計$32000000留存收益$26000000股東權(quán)益合計$58000000 以上記錄的所有經(jīng)濟業(yè)務(wù)均有現(xiàn)金收據(jù)，這些收據(jù)是在公司向股東發(fā)行股票時開出的。這筆業(yè)務(wù)的分錄為：8月14日 借：現(xiàn)金（3000＊$20） 60000 貸：普通股 60000發(fā)行無面值股票資 產(chǎn) ＝ 負債 ＋ 股東權(quán)益