【正文】 就會(huì)變得更加直觀并且印象深刻；二是要始終把注意力放在《業(yè)務(wù)計(jì)劃書》上。為了實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的控制，風(fēng)險(xiǎn)投資家將出任風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的董事并盡力擁有比普通股級(jí)別高的金融工具，以保持在被投資企業(yè)董事會(huì)中的特權(quán)用優(yōu)先股權(quán)證建立風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制。通常早期風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)回報(bào)率在50%而成熟企業(yè)在25%。生存指標(biāo)主要包括基本現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負(fù)債比率；流動(dòng)與速動(dòng)比率等幾項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)。生存性指標(biāo)的好壞只是讓風(fēng)險(xiǎn)投資人放心的最低要求，面對(duì)提高他們買你股票的興趣方面沒什么作用?！　∈?、尋找保薦人　　保薦人基本條件(香港創(chuàng)業(yè)板)　　(1)保薦人必須是一家根據(jù)《公司條例》成立或根據(jù)《公司條例》第XI部分注冊(cè)的有限責(zé)任公司。　　(9)保薦人必須具備適當(dāng)?shù)膬?nèi)部管理，確保所有職員在各自為保薦人履行任務(wù)時(shí)受到充分的監(jiān)督及管理，而積極參與提供企業(yè)財(cái)務(wù)意見的職員在行事時(shí)均不得超過恰當(dāng)權(quán)限，這些內(nèi)部管理規(guī)定應(yīng)以書形式列明，并應(yīng)收入最新資料。在這種情況下，保薦人必須立即通知聯(lián)立所，聯(lián)產(chǎn)所視個(gè)別情況，決定保薦人持續(xù)參與的程度。　　(3)法律文件：公司一般文件、上市文件等等等。并需就該等資源的支出情況做出預(yù)算?！　?4)通過保薦人接觸上市有關(guān)部門，理順關(guān)系。用一個(gè)單位的時(shí)間從0增長到100容易，而再想用一個(gè)單位的時(shí)間從100增長到10000可就不是你埋頭苦干就能做到的了，當(dāng)然也不是不可能做到，在苦干的同時(shí)，還要巧干。同時(shí)生產(chǎn)也需要加大投入。　　(3)、上市申請(qǐng)表格必須連同：　 (a)下述提交文件的規(guī)定中所規(guī)定的文件；　　(b)附錄七H指定形式的保薦人權(quán)益聲明；　　(c)授權(quán)提交上市申請(qǐng)表格及批準(zhǔn)作出該表格內(nèi)所載承諾、聲明及確認(rèn)的新申請(qǐng)人董事會(huì)會(huì)議記錄的經(jīng)認(rèn)證摘錄；　　(4)《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》附錄九所指定的不退還上市費(fèi)金額。其中最主要的方法是路演，并根據(jù)招股情況來確定最后的發(fā)行價(jià)和發(fā)行量?！　?3)對(duì)企業(yè)來講，通過路演推介能夠使投資者全面真實(shí)地了解上市企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，熟知企業(yè)經(jīng)營理念，樹立良好的企業(yè)形象，對(duì)維護(hù)長期的公共關(guān)系是很有必要的。他們邀請(qǐng)一些銷售團(tuán)中的經(jīng)紀(jì)人，舉行與公司正式或非正式會(huì)晤，他們會(huì)準(zhǔn)備好所有介紹公司的音像制品及圖表、產(chǎn)品所有能夠讓別人更好地了解公司的材料。公司所有與會(huì)的代表都應(yīng)仔細(xì)傾聽任何人提出的意見。時(shí)間準(zhǔn)備得充裕一點(diǎn)，到時(shí)公司人員或承銷商用不著急沖沖地在最后一分鐘，還去與客戶談合作意圖。所以公司應(yīng)竭盡全力讓與會(huì)者對(duì)公司管理層的能力留下深刻印象?！　∪?、掛牌上市　　完成發(fā)行后，公司在交易所上市?！　?2)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則　　遵循香港會(huì)計(jì)師公會(huì)的《標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)說明》，或遵循國際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)的《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》　　(3)、董事會(huì)報(bào)告和周年帳目資料　　主要內(nèi)容有公司業(yè)務(wù)、股份情況、發(fā)行人持股、預(yù)測(cè)差異、股權(quán)投資、董事持股、物業(yè)評(píng)估、退休金、全年業(yè)績初步報(bào)告、半年和季度報(bào)告?！　∪?、披露財(cái)務(wù)資料　　以香港為例，財(cái)務(wù)資料包括：年報(bào)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、董事會(huì)報(bào)告和周年帳目資料。通常若招股熱烈可以提高發(fā)行價(jià)?！　?4)公司的演講。因?yàn)槭孪却螂娫捊o經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)、經(jīng)紀(jì)人、潛在的投資者也會(huì)花不少時(shí)間。管理層必須加深經(jīng)紀(jì)人對(duì)公司的印象，讓這些經(jīng)紀(jì)人了解此次的發(fā)行項(xiàng)目正是他們所期待的。其主要目的是再次確認(rèn)招股書中沒有什么錯(cuò)誤，其次，也是讓全體銷售成員進(jìn)一步熟悉公司以及公司的股票。對(duì)于投資者來說，這種路演的活動(dòng)是投資者了解上市公司的最佳途徑。然后再分別詳細(xì)論證。香港聯(lián)交所保留權(quán)利更改暫定聽證會(huì)日期。對(duì)任何一家在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)里摸魚的風(fēng)險(xiǎn)投資人，那些業(yè)績變幻莫測(cè)、表現(xiàn)乖張的企業(yè)，肯定不會(huì)使這些自認(rèn)精明，只會(huì)吃魚而從不會(huì)被魚吃的投資家感到放心的。企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)高增長，應(yīng)該說并不是一件很難的事，只要企業(yè)的主題概念立得住，創(chuàng)業(yè)中的業(yè)績等于是從0開始，理論上只要有業(yè)績，就算是高增長。　　(2)與保薦人一起確保公司正常經(jīng)營。公司還需要就其未來的業(yè)務(wù)發(fā)展中可能有的與其他團(tuán)體的合作給出說明，并就可能的合作情況及合作的性質(zhì)給出解釋?！　∈?、財(cái)務(wù)法律梳理　　財(cái)務(wù)法律梳理包括：　　(1)有關(guān)優(yōu)惠政策：有關(guān)政府扶持中小企業(yè)的政策等。設(shè)置本項(xiàng)規(guī)定的目的之一是為了決定逐漸淡出保薦人業(yè)務(wù)的保薦人，在剩余任期內(nèi)須具有不少于500萬元的扣除少數(shù)股東權(quán)益后的持續(xù)有形資產(chǎn)凈值。　　(7)簽署以《上市規(guī)則》附錄7b所訂格式聲明的主要主管須在作出聲明日期前五年受聘于曾保薦在主板或創(chuàng)業(yè)板上市的機(jī)構(gòu)，曾至少在兩宗已完成的主板或創(chuàng)業(yè)板首次公開招股的交易中擔(dān)任重要角色；并且須有來自主板或創(chuàng)業(yè)板上市公司的其他有關(guān)公司財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)?！　∪罕Ｋ]上市期　　十四、初步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化　實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)即是公司達(dá)到正常的生產(chǎn)能力，有自己的營銷渠道，形成穩(wěn)定的利潤增長。　　成長性指標(biāo)主要包括主營業(yè)務(wù)收入增長率、利潤增長率(若起初是虧損的話；則需要有財(cái)務(wù)狀況明顯改善的趨勢(shì))等幾項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)?！　∑髽I(yè)在指標(biāo)經(jīng)營期內(nèi)的指標(biāo)，是一組若干個(gè)指標(biāo)，包括基本現(xiàn)金流量、資產(chǎn)比率、流動(dòng)與速動(dòng)比率等生存性指標(biāo)，主營業(yè)務(wù)收入增長率；利潤增長率(若已達(dá)盈虧平衡)等成長性指標(biāo)，新產(chǎn)品研究、開發(fā)投資額等持續(xù)發(fā)展指標(biāo)，流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)串等經(jīng)營管理指標(biāo)，以及其他各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)等。通?？梢杂矛F(xiàn)金流量折現(xiàn)法。這種制衡機(jī)制集中表現(xiàn)在兩個(gè)方面：風(fēng)險(xiǎn)投資家直接參與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的管理。在大部分會(huì)議上，風(fēng)險(xiǎn)投資人和企業(yè)家將就企業(yè)家先前遞交的《業(yè)務(wù)計(jì)劃書》進(jìn)行探討、詢證和分析。理由很簡(jiǎn)單，如果保留一部分業(yè)務(wù)就能使風(fēng)險(xiǎn)投資人在35年內(nèi)實(shí)現(xiàn)57倍的收益而保留全部業(yè)務(wù)卻只能達(dá)到30%50%的收益率(盡管企業(yè)家很滿意)的話，為什么不放棄一部分業(yè)務(wù)呢?況且這種放棄并不需要增加什么資本。為了避免受到這種挫折，企業(yè)家可以請(qǐng)一名無需擔(dān)心傷害自己的專業(yè)顧問來模擬這種提問過程，雖然請(qǐng)這樣一名顧問的費(fèi)用并不低，但和有可能吸引到的投資額相比，付出一點(diǎn)代價(jià)通常是值得的，畢竟給風(fēng)險(xiǎn)投資人留下好的第一印象的機(jī)會(huì)只有一次。這樣在前幾輪篩選中入圍的概率就要大很多?！　?a)準(zhǔn)備四份主要文件，提前遞交業(yè)務(wù)計(jì)劃書并爭(zhēng)取得到風(fēng)險(xiǎn)投資人外延網(wǎng)絡(luò)的推薦。　　(6)市場(chǎng)狀況　　第一，市場(chǎng)用戶情況；第二，新產(chǎn)品或者服務(wù)的市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)；第三，市場(chǎng)營銷策略。如果你是一個(gè)尚未踏入社會(huì)的年輕人，從未有過創(chuàng)業(yè)的歷史，有的僅僅是一個(gè)美妙的產(chǎn)品或服務(wù)創(chuàng)意，那么你不妨在這一部分向風(fēng)險(xiǎn)投資者把你的情況作一番介紹，包括你的成長經(jīng)歷，求學(xué)過程，性格，興趣愛好與特長，你的家庭及對(duì)你成長的影響，你的創(chuàng)意是怎樣想出來的，為什么要獨(dú)立追求創(chuàng)業(yè)等等。因此，計(jì)劃書摘要有時(shí)看上去象一個(gè)推銷你的產(chǎn)品的廣告，你必須以嚴(yán)肅的態(tài)度對(duì)待摘要。理想狀態(tài)下企業(yè)的銷售或業(yè)務(wù)收入的增長速度應(yīng)處于一種極限狀態(tài)，即其增長速度已達(dá)到企業(yè)現(xiàn)有條件下的最高限，只有再追加投資，擴(kuò)大規(guī)模，才能獲得進(jìn)一步提高。當(dāng)企業(yè)達(dá)到這一步時(shí)，說明企業(yè)的主題是一個(gè)可以實(shí)現(xiàn)的概念，企業(yè)的產(chǎn)品或業(yè)務(wù)操作流程是貫通的。參加各種研討會(huì)，與高校保持良好關(guān)系。　　(2)產(chǎn)業(yè)服務(wù)部：企業(yè)生產(chǎn)、科研、市場(chǎng)營銷、財(cái)務(wù)管理、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、標(biāo)準(zhǔn)化等全過程服務(wù)，內(nèi)資企業(yè)工商注冊(cè)、稅務(wù)登記一條龍服務(wù)，進(jìn)駐企業(yè)畢業(yè)認(rèn)定，協(xié)助高新技術(shù)企業(yè)、產(chǎn)品和各類項(xiàng)目的申報(bào)，研究企業(yè)發(fā)展模式，指導(dǎo)和培訓(xùn)進(jìn)駐企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)代化管理，做好企業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和科技中介機(jī)構(gòu)的管理等。在發(fā)行人不再聘用保薦人的時(shí)候，授權(quán)代表就要作為上市公司和本交易所溝通的主要渠道。其中大多是獨(dú)立非執(zhí)行董事且必須是獨(dú)立非執(zhí)行董事?lián)沃飨?。公司秘書其主要職?zé)是負(fù)責(zé)公司和交易所之間的溝通和協(xié)調(diào)，這就要求其必須熟悉關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市的各項(xiàng)法律法規(guī)?！　【唧w要求有：　　(a)發(fā)行人的董事需要共同負(fù)責(zé)管理經(jīng)營公司的業(yè)務(wù)，并且須履行誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、勤勉的責(zé)任?！　?3)確定主營業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)還要考慮公司自身的能力?！　　　∮澠胶恻c(diǎn)又稱為保本點(diǎn)。x越小則近期的移動(dòng)傾向越小，越平滑。因此超常規(guī)發(fā)展只有產(chǎn)品經(jīng)營是難以實(shí)現(xiàn)的；　　，通過指標(biāo)經(jīng)營量化產(chǎn)品經(jīng)營、資產(chǎn)重組和資本運(yùn)作方案的內(nèi)容?！　?1)技術(shù)評(píng)價(jià)　　對(duì)于創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)最主要是技術(shù)評(píng)價(jià)，產(chǎn)品能創(chuàng)新，具有唯一性、壟斷性無疑會(huì)企業(yè)帶來良好的市場(chǎng)回報(bào)，也是企業(yè)成功的關(guān)鍵。主要方法：　　領(lǐng)先產(chǎn)品分析法：若甲產(chǎn)品的銷售量會(huì)影響乙產(chǎn)品的銷售量，則可以從甲產(chǎn)品的銷售量的變化趨勢(shì)來預(yù)測(cè)乙產(chǎn)品的需求趨勢(shì)?！? 三、確立主營業(yè)務(wù)、上市概念　　公司在確定自己的主營業(yè)務(wù)時(shí)，既要考慮市場(chǎng)的要求，又要結(jié)合本公司的實(shí)際情況，具體而言，要注意以下幾方面的問題：　　(1)上市概念的確定。通常，種子資金來源于和本企業(yè)相關(guān)的上下游公司或熟悉該業(yè)務(wù)的投資者的投資，還有是對(duì)創(chuàng)業(yè)者信賴的朋友或熟人等?！　?2)代表公眾利益的獨(dú)立非執(zhí)行董事　　所謂獨(dú)立非執(zhí)行董事，是指為了保證廣大投資者的公眾利益，避免少數(shù)大股東和管理層操縱公司，而從公司外部聘請(qǐng)的一些社會(huì)名流，來擔(dān)任公司的董事，主要起監(jiān)督作用，也有助于提高公司的知名度。他必須是合資格會(huì)計(jì)師，并且是有注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格。為了保證上述職能的順利實(shí)施，發(fā)行人董事會(huì)必須書面制訂審核委員會(huì)的職權(quán)范圍，明確該委員會(huì)的權(quán)限和職責(zé)。但是在職責(zé)分工的明細(xì)程度、監(jiān)督力度等方面有所不如。　　(5)信息部：孵化基地計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)管理及相關(guān)專業(yè)技術(shù)信息