【正文】 會等方式，使吉他霉素片銷量從2005年的10000件，增加到2008年20000件，銷量穩(wěn)定攀升，市場前景看好。（一）雙氯芬酸鈉腸溶片主要競爭對手為武漢第六制藥廠、新鄉(xiāng)中杰制藥有限公司?！鞍自粕健逼放婆c其他品牌相比，廣大消費者認(rèn)同度高?？梢詽M足不同銷售者的要求，在包裝規(guī)格上有12片/板，20片/板，有1板/盒，5板/盒，50板/盒，可以滿足醫(yī)院、城市消費者、農(nóng)村的不同需要。上海作為醫(yī)藥經(jīng)濟發(fā)展較快地區(qū)，有較強地理區(qū)位優(yōu)勢。銷售手段多樣，其除了以銷售代理為主外，還以大型醫(yī)藥連鎖為目標(biāo)，進入醫(yī)藥物流通道，加大了產(chǎn)品直銷力度。劣勢：銷售網(wǎng)絡(luò)仍未形成，市場認(rèn)可度較低。存貨余額267萬元，其中原材料72萬元，占比為：27%；產(chǎn)成品151萬元，占比為：57 %；包裝物44萬元，占比為：16 %。一、行業(yè)優(yōu)勢明顯藥品生產(chǎn)關(guān)系到人民群眾身體健康，是國家嚴(yán)格監(jiān)管的行業(yè)，市場準(zhǔn)入條件較高，行業(yè)平均利潤在各行業(yè)中處于較高水平。四、員工素質(zhì)和團隊建設(shè)基本適應(yīng)現(xiàn)代制藥企業(yè)要求公司堅持以人為本，把提高員工素質(zhì)，打造卓越團隊作為提高企業(yè)核心競爭力的大事來抓。七、原有企業(yè)負(fù)債可以得到有效剝離由于歷史原因，企業(yè)改制前負(fù)債較多。（二）市場風(fēng)險公司主導(dǎo)產(chǎn)品吉他霉素、乙酰累旋霉素、冰硼含片等，國內(nèi)市場競爭比較激烈，但公司產(chǎn)品使用“白云山”注冊商標(biāo)，具有明顯的品牌優(yōu)勢，市場認(rèn)同度高，有較強的競爭能力。在到有關(guān)政府部門辦理相關(guān)股份轉(zhuǎn)讓手續(xù)過程中，該擬轉(zhuǎn)讓股份的全部表決權(quán)和分紅收益權(quán)由安陽易普藥業(yè)公司同意新入駐的公司享有；在增資完成后，債權(quán)人也可能提起關(guān)于安陽易普藥業(yè)公司以承擔(dān)原豫粵廠債務(wù)所取得的入股資產(chǎn)對應(yīng)的全部或部分股份無效的訴訟，此時新入駐的公司將無法按上述協(xié)議受讓安陽易普藥業(yè)公司以承擔(dān)原豫粵廠債務(wù)所取得的入股資產(chǎn)對應(yīng)的股份，在此種情況下，根據(jù)2010年6月22日安陽易普藥業(yè)公司“關(guān)于新入駐公司向白云山湯陰東泰藥業(yè)有限責(zé)任公司投資有關(guān)問題的回復(fù)”的第3條中“安陽市易普藥業(yè)有限責(zé)任公司確保東泰公司不受原債務(wù)干擾，否則，一切損失均由安陽市易普藥業(yè)有限責(zé)任公司予以彌補和承擔(dān)”的承諾，安陽易普藥業(yè)公司在白云山東泰公司增資前所擁有股份的20％全部以1元的總價格轉(zhuǎn)讓給新入駐公司，有關(guān)轉(zhuǎn)讓協(xié)議和其它需要簽字的手續(xù)事先完成，原豫粵廠債務(wù)由誰承擔(dān)由訴訟確定；在到有關(guān)政府部門辦理相關(guān)股份轉(zhuǎn)讓手續(xù)過程中，該擬轉(zhuǎn)讓股份的全部表決權(quán)和分紅收益權(quán)由安陽易普藥業(yè)公司同意新入駐公司享有。第九部分 投 資 建 議一、投資價值分析按照國家藥品監(jiān)督管理局的要求，公司生產(chǎn)設(shè)備和藥品直接接觸的設(shè)備均進行了重新購置，現(xiàn)公司的主要設(shè)備都是國內(nèi)知名品牌，生產(chǎn)能力大、效率高、物耗低。公司目前沒有負(fù)債，此次增資后，資產(chǎn)狀況和盈利能力都符合中小企業(yè)板上市條件。可以利用現(xiàn)有大股東安陽易普藥業(yè)公司的原料藥生產(chǎn)優(yōu)勢，擴大生產(chǎn)規(guī)模，降低生產(chǎn)成本，提高企業(yè)效益。擬定的產(chǎn)業(yè)整合規(guī)劃如下：內(nèi)部擴張。四、投資回報根據(jù)財務(wù)預(yù)測，分析如下：單位：萬元年份 名稱2011年 2012年 2013年 銷售收入80001500030000銷售利潤224045009300費用110014502550稅前利潤114030506750合并投資收益387．610372295合并投資收益率35％93％207％凈利潤當(dāng)年可分配利潤64917373844當(dāng)年現(xiàn)金分紅收益2606951537當(dāng)年現(xiàn)金分紅收益率％％％ 注：按照公司投資1108萬元，占34%的股份計算；可分配利潤中40%用于分紅。二、投資建議該項目符合公司的投資方向，具有良好的發(fā)展前景和較好的投資回報預(yù)期，有較高的投資價值。公司在鞏固提高現(xiàn)有傳統(tǒng)品種的同時，準(zhǔn)備引進幾個科技含量和附加值高，市場前景好的新藥品種，實現(xiàn)公司跨越式發(fā)展。這些舉措為企業(yè)持續(xù)發(fā)展提供了可靠的人力資源支撐。采用穩(wěn)步投資的方式。這就要求公司必須加強財務(wù)管理，努力降低償債風(fēng)險。第八部分、風(fēng)險分析一、系統(tǒng)風(fēng)險（一）政策風(fēng)險公司屬于醫(yī)藥行業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展方向，受國家政策保護和支持，目前沒有政策方面的風(fēng)險。同時繼續(xù)利用安陽易普藥業(yè)的原料藥生產(chǎn)優(yōu)勢，擴大生產(chǎn)規(guī)模，降低生產(chǎn)成本，提高企業(yè)效益。三、設(shè)備裝置比較先進為通過GMP驗收，提高企業(yè)的競爭力，公司先后投資500余萬元，對主要設(shè)備進行了全部更新，按GMP標(biāo)準(zhǔn)對生產(chǎn)車間進行了徹底改造。第六部分 資金方案一、融資方案為了進一步增強公司實力，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營，提高經(jīng)濟效益，公司擬通過原股東增資和引進1家新股東的方式，通過股本擴張融資,滿足企業(yè)發(fā)展需要,籌措的資金主要用于擴大生產(chǎn)規(guī)模和占領(lǐng)市場，同時改善公司治理結(jié)構(gòu)，促進公司穩(wěn)健發(fā)展。該品種已在湖北、陜西、甘肅、云南、遼寧、北京、山西等省市形成了客戶群及市場網(wǎng)絡(luò)。促銷優(yōu)勢。北京雙惠制藥有限公司是一家小型制藥企業(yè)，企業(yè)規(guī)模不大，有員工200人左右，主要品種有20余個，鹽酸二甲雙胍片為其主要品種，其主要優(yōu)勢：價格優(yōu)勢。（三）鹽酸二甲雙胍片生產(chǎn)鹽酸二甲雙胍片的企業(yè)多達(dá)70余家，主要競爭對手有上海九福制藥有限公司、北京雙惠制藥有限公司。主要劣勢為：機制不夠靈活，吉他霉素片非公司主導(dǎo)產(chǎn)品，銷售中不太重視，無促銷手段等。本公司股東安陽市易普藥業(yè)有限責(zé)任公司主要生產(chǎn)雙氯芬酸鈉腸溶片原料，其規(guī)模在全國最大，價格較低。從主要產(chǎn)品市場占有率來講，雙氯芬酸鈉腸溶片占同類產(chǎn)品全部市場2535%，吉他霉素片占1520%，鹽酸二甲雙胍占10%，冰硼含片占90%，該公司產(chǎn)品有良好的市場基礎(chǔ)。全國有近2000萬風(fēng)濕、類風(fēng)濕患者，雙氯芬酸鈉腸溶片是其首選消炎解痛類藥品，其價位較低，適應(yīng)面廣，特別受農(nóng)村市場歡迎，年市場銷量可達(dá)到1萬箱以上。相關(guān)人口普查數(shù)據(jù)顯示，我國老年（60歲以上）人口已接近1．3億，約占人口總數(shù)的10％，未來老年人口將以每年3％左右的幅度增長，我國人口結(jié)構(gòu)已趨于老齡化，而老年人口的藥品消費占藥品總消費的50％以上，因此人口老齡化將進一步促進藥品消費。預(yù)計未來該產(chǎn)品國內(nèi)市場需求量將大幅度增加，年需求量約為20億粒，發(fā)展前景廣闊。公司制定了“打造現(xiàn)代營銷團隊，爭做中國一流”的營銷戰(zhàn)略，力求變被動式營銷管理為主動式營銷管理，積極開拓空白地區(qū)市場。針對安陽、安徽太和等醫(yī)藥商業(yè)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，公司在進行調(diào)研的基礎(chǔ)上，把年銷售額大于150萬元的客戶定為大客戶，對于大客戶制訂有專門的獎勵政策，如銷售總額獎勵、銷售單品種獎勵等。公司銷售隊伍共有銷售人員26名，具有大專以上學(xué)歷17人。近幾年來，國家藥品監(jiān)督局先后多次從市場抽檢公司產(chǎn)品質(zhì)量，無一次出現(xiàn)質(zhì)量問題。優(yōu)良的設(shè)備驗證體系。鎮(zhèn)痛消炎類：雙氯芬酸鈉腸溶片、氨咖黃敏膠囊、諾氟沙星膠囊等，年產(chǎn)量24339萬片，%。2010年5月16日，公司順利通過了市藥檢局GMP認(rèn)證小組的初驗，5月底順利通過了省藥檢局GMP認(rèn)證小組的現(xiàn)場驗收。按照《藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范》要求，公司建立健全了各項管理標(biāo)準(zhǔn)及操作規(guī)程，并制定了嚴(yán)格的考核制度。銷售副總：朱艷飛，男，現(xiàn)年29歲，大學(xué)本科學(xué)歷，執(zhí)業(yè)藥師，從事藥品生產(chǎn)6年。（四）資產(chǎn)狀況安陽易普藥業(yè)公司和石國平個人承擔(dān)原豫粵制藥廠全部債務(wù)，原豫粵制藥廠資產(chǎn)全部進入到東泰公司中，作為資本公積金列賬，待此次引進外部股東時部分資本公積金轉(zhuǎn)為股本，部分資本公積金轉(zhuǎn)為東泰公司對安陽易普藥業(yè)公司和石國平個人的負(fù)債。在白云山東泰公司成立前，易普藥業(yè)以租賃形式經(jīng)營豫粵制藥廠。，建筑面積4288m2，其中，車間面積2042m2，倉儲面積1658m2，化驗室面積290m2,辦公及其它面積289 m2。向白云山湯陰東泰有限公司投資建議報告目 錄一、企業(yè)簡介二、企業(yè)管理三、產(chǎn)品生產(chǎn)銷售情況及擬投產(chǎn)的新產(chǎn)品四、市場及競爭分析五、財務(wù)狀況分析六、資金方案七、總體評估八、風(fēng)險分析九、投資建議第一部分 企業(yè)概況一、企業(yè)簡介（一）基本情況白云山湯陰東泰藥業(yè)有限公司是由原廣州白云山制藥股份有限公司豫粵制藥廠（以下簡稱原廠或原有企業(yè)或原豫粵制藥廠）變更藥品生產(chǎn)許可證，并重新在工商局注冊登記的一家資產(chǎn)狀況良好制藥生產(chǎn)企業(yè)，公司位于湯陰縣永通路東段。根據(jù)2010