【正文】 印染布行業(yè)目前需求主要靠內(nèi)需拉動，外需仍然不足，所以對上游的議價能力降低。從報告期內(nèi)各細(xì)分行業(yè)經(jīng)營效益來看，棉、化纖印染精加工行業(yè)的銷售收入、%%，具有明顯的競爭優(yōu)勢。該行業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，產(chǎn)品銷售和資金利用情況較好；另外，%%，%，資本保全能力占有很大優(yōu)勢。圖表 26：2004年2009年中國棉、化纖印染精加工業(yè)主營業(yè)務(wù)收入變動單位：千元、%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信圖表 27：2004年2009年中國棉、化纖印染精加工業(yè)利潤總額變動單位：千元、%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信2．行業(yè)成長性分析2009年111月，我國棉、%%，%，%，行業(yè)發(fā)展能力在2009年得到了明顯改善，行業(yè)成長動力強(qiáng)勁，資本保全能力大幅度增加。從2004年以來該細(xì)分行業(yè)各主要規(guī)模指標(biāo)變動情況來看，我國絲印染精加工行業(yè)的經(jīng)營效益在2007年達(dá)到最大值，發(fā)展情況最好，但近兩年來行業(yè)利潤空間不斷下滑，盈利情況表現(xiàn)也較為糟糕。圖表 35：2009年111月中國各省市印染行業(yè)規(guī)模指標(biāo)變動情況單位：千元、%排名省份銷售收入利潤總額金額同比占比金額同比占比全國23943796583315191浙江省7212168525742272江蘇省458048008930083廣東省422311076644394山東省3303791424843105福建省115788375409236河北省77503384231387河南省41671583516918內(nèi)蒙39652111189449四川省34393727952110遼寧省32576291428111湖北省29372324028412上海市26019311113913江西省14908405382714安徽省1279958104515重慶市7266932088216陜西省582256247117湖南省527065662318天津市449120595319山西省42993890420北京市344427502421甘肅省2847071152022廣西114246378623云南省124076315324吉林省101518256125新疆635614111426西藏1257971127黑龍江省43200000028海南省9447009120數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信圖表 13：2009年中國印染行業(yè)銷售收入前十名省市所占份額單位：%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信二、中國各省市印染行業(yè)競爭力計算與排名我們根據(jù)銀聯(lián)信行業(yè)區(qū)域競。圖表 31：2004年2009年中國毛染整精加工行業(yè)發(fā)展能力指標(biāo) 單位：%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信（三）絲印染精加工行業(yè)競爭力分析1．行業(yè)經(jīng)營效益分析截至2009年11月底，我國絲印染精加工行業(yè)共有規(guī)模以上企業(yè)224家，%，低于棉、化纖印染精加工和毛染整精加工行業(yè)的企業(yè)同比增長速度，行業(yè)規(guī)模變化不大。同期，我國棉、%%，該細(xì)分行業(yè)經(jīng)營效益表現(xiàn)較好，發(fā)展勢頭不錯。毛染整精加工和絲印染精加工行業(yè)盈利能力也較差，各項盈利能力指標(biāo)都低于行業(yè)平均水平，特別是絲印染精加工行業(yè)的盈利能力在行業(yè)中處于最不利的地位。圖表 23：2009年111月中國印染行業(yè)不同細(xì)分行業(yè)銷售收入占比單位：%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信從企業(yè)數(shù)量上看，棉、化纖印染精加工行業(yè)擁有規(guī)模以上企業(yè)2328家，行業(yè)規(guī)模最大；毛染整精加工行業(yè)次之，為293家；絲印染精加工行業(yè)數(shù)量最少，為224家。四、中國印染行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險綜合評價我們按照銀聯(lián)信的產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險評價模型，分別從行業(yè)對上游的議價能力和行業(yè)對下游行業(yè)的議價能力兩個維度，對2010全國印染行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險進(jìn)行評分，結(jié)論如下：圖表 21：中國印染行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險評級序號評價內(nèi)容行業(yè)表現(xiàn)風(fēng)險評價1行業(yè)對上游的議價能力紡織服裝行業(yè)出口出現(xiàn)的復(fù)蘇勢頭帶動了染料助劑行業(yè)全面好轉(zhuǎn)，隨著中國人均收入的迅猛增長，對服裝等紡織品質(zhì)量升級帶動了染料助劑消費持續(xù)快速增長。從截至9月份的PMI指數(shù)來看，紡織企業(yè)和服裝企業(yè)的新訂單、出口訂單均在快速恢復(fù)中，尤其是服裝企業(yè)。內(nèi)銷的快速增長是紡織服裝行業(yè)在今年出現(xiàn)復(fù)蘇的最大推動力。棉花價格不斷攀高，使得紡企成本大幅上升，利潤受到嚴(yán)重擠壓；而滌綸短纖市場價格也在震蕩上行，其經(jīng)營風(fēng)險也越來越大。12月份，粘膠短纖產(chǎn)業(yè)鏈上各產(chǎn)品價格上漲較為迅速，粘膠短纖市場價格沖破18000元/噸，在行業(yè)遭遇較高成本壓力，而下游需求尚可的情況下，粘膠短纖價格有望持續(xù)上漲。從具體行業(yè)來看，塑料加工企業(yè)的開工率12月份為81%左右，紡織機(jī)開工率在73%左右，輪胎加工業(yè)的開工率維持在90%左右。（四）腈綸行業(yè)市場運行2009年110月，我國累計從全球進(jìn)口腈綸短纖31506萬美元，%，增速較紡織品服裝整體進(jìn)口速度（%）。從11月至12月，價格經(jīng)歷了過山車般的變化，但是無論是價格怎么變化，成交量就是疲軟不堪。圖表 19：2009年9月12月棉花期貨價格資料來源：首創(chuàng)期貨 銀聯(lián)信從棉花的供需上看，2010年度我國乃至世界棉花都處于緊張局面。在染料助劑行業(yè)向好的情況下出現(xiàn)了行業(yè)業(yè)績大幅增長的良好態(tài)勢，生產(chǎn)效率得到提高同時生產(chǎn)成本下降。由于原材料價格較產(chǎn)成品價格漲幅較小，染料助劑企業(yè)的毛利率正穩(wěn)步回升。%，其余各月環(huán)比均為增長。我國印染行業(yè)目前已經(jīng)形成了十分完善的產(chǎn)業(yè)鏈，涵蓋化工、纖維、紡、織、染整、輔助材料、服裝加工等任何一個環(huán)節(jié)。34盈利能力2009年111月，我國印染行業(yè)盈利性得到了明顯改善，資產(chǎn)總體獲利能力增強(qiáng)。目前，出口下滑是制約印染行業(yè)增長的最大因素。圖表 15：20042009年中國印染行業(yè)營運能力指標(biāo)單位：次報告期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)2004年2005年2006年2007年111月2008年111月2009年111月數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信（四）行業(yè)發(fā)展能力分析2009年111月，%%，行業(yè)經(jīng)營效益在2008年的水平上得到了較大提升，行業(yè)發(fā)展能力也得到了一定程度的改善。2004年以來，我國印染行業(yè)盈利能力各項指標(biāo)總體呈現(xiàn)提升趨勢，%%，%%，%%，行業(yè)盈利性增強(qiáng)，行業(yè)發(fā)展勢頭不錯。目前，雖然棉、化纖紡織加工行業(yè)也受到了國際金融危機(jī)的波及，%的同比增長速度，可見，%的增長水平，對印染行業(yè)的帶動作用依然較強(qiáng)。隨著世界經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，行業(yè)出口降幅不會繼續(xù)擴(kuò)大，但短期內(nèi)難以恢復(fù)。具體來看，%，；，%，；／米，%。圖表 5：2004年2009年中國印染行業(yè)主要規(guī)模指標(biāo)變動情況單位：家、千元、%時間規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量主營業(yè)務(wù)收入利潤總額數(shù)量同比增長金額同比增長金額同比增長2004年185313429571234569172005年218716703767849408882006年237219502313962090972007年111月252320330202170432302008年111月253322798225570622832009年111月28452394379658331519數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信產(chǎn)銷率方面，2009年111月，%，產(chǎn)品銷售率保持較高水平；，%，；，%，；%。資料來源：銀聯(lián)信第三章 中國印染行業(yè)經(jīng)營情況分析一、印染行業(yè)整體經(jīng)營情況分析（一）產(chǎn)量分析2009年111月份，我國規(guī)模以上企業(yè)印染布產(chǎn)量為4846328萬米，%。消費型增值稅會加速印染行業(yè)結(jié)構(gòu)升級，并將提升印染布制造企業(yè)在國際國內(nèi)市場的競爭力。之后，應(yīng)該還會繼續(xù)淘汰。據(jù)統(tǒng)計，2009年111月，我國已有年銷售額500萬元規(guī)模以上的紡織企業(yè)達(dá)52963戶。紡織業(yè)面臨產(chǎn)業(yè)升級及結(jié)構(gòu)調(diào)整的緊迫任務(wù)，能否把握住這一形勢，緊跟上游織造產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，正確調(diào)整紡機(jī)業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，也將在很大程度上影響著紡機(jī)行業(yè)的整體走勢。3．堅持整機(jī)制造與專用件、配套件開發(fā)相結(jié)合。非金融性公司及其他部門貸款增加570億元，其中，短期貸款減少205億元；中長期貸款增加1626億元，有利地支持了中國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)，為擴(kuò)大內(nèi)需提供了強(qiáng)有力的支持。消費型增值稅會加速印染行業(yè)結(jié)構(gòu)升級，并將提升印染布制造企業(yè)在國際國內(nèi)市場的競爭力。此次增值稅轉(zhuǎn)型主要的措施是允許企業(yè)抵扣新購設(shè)備所含的增值稅。在抵御外部金融危機(jī)沖擊的過程中，大幅增加政府投資對于實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展發(fā)揮了重要作用。2010年國家將繼續(xù)擴(kuò)大內(nèi)需，刺激消費，紡織、紡織服裝行業(yè)內(nèi)銷將穩(wěn)定增長；隨著海外需求穩(wěn)步回升以及2009年形成的低基數(shù)因素，行業(yè)出口增速將由負(fù)轉(zhuǎn)正。1月21日國家統(tǒng)計局發(fā)布了2009年我國GDP數(shù)據(jù)，2009年中國GDP總值為335353億元，%。主要產(chǎn)品包括：—印染布：包括各類品種的漂白布、染色布、印花布以及手工印花布、印染帆布、漂白藥紗布等； —大整理色織布：指經(jīng)過印染工藝全過程的棉色織布、混紡色織布、純化纖色織布。近幾年，國家把印染行業(yè)的技術(shù)改造列入紡織行業(yè)重點支持的行業(yè)之一，同時在技術(shù)開發(fā)和科技攻關(guān)方面也給予了相應(yīng)政策支持，使我國印染行業(yè)在質(zhì)量、品種、效益等方面得到很大改善，整體競爭力有所提高。 重點企業(yè)分析178。北京銀聯(lián)信信息咨詢中心銀聯(lián)信行業(yè)金融系列研究報告之二（20092010年）中國印染行業(yè)年度授信政策指引研究報告北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 發(fā)布178。 企業(yè)競爭格局分析178。我國印染行業(yè)的發(fā)展得到政府和紡織業(yè)界的高度重視。1．棉、化纖印染精加工行業(yè)代碼1712，指對非自產(chǎn)的棉和化學(xué)纖維紡織品進(jìn)行漂白、染色、印花、軋光、起絨、縮水等工序的加工。2008年，受國際金融危機(jī)、國內(nèi)生產(chǎn)成本上漲和宏觀政策調(diào)控等外部因素，以及行業(yè)內(nèi)部周期性調(diào)整的影響，印染企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)了較大困難，印染行業(yè)生產(chǎn)、出口、投資增速放緩，效益大幅下滑，經(jīng)濟(jì)運行下行壓力加大。紡織和輕工行業(yè)實現(xiàn)利潤分別為1307億元和4846億元，%%。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年前十個月，%。2009年1月1日起，全國所有地區(qū)、所有行業(yè)推行增值稅轉(zhuǎn)型改革，允許企業(yè)抵扣新購入設(shè)備所含的增值稅，同時，取消進(jìn)口設(shè)備免征增值稅和外商投資企業(yè)采購國產(chǎn)設(shè)備增值稅退稅政策，將小規(guī)模納稅人的增值稅征收率統(tǒng)一調(diào)低至3%。從今年110月的情況看，結(jié)構(gòu)性減稅政策的綜合效應(yīng)也正在顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)運行總體形勢企穩(wěn)向好。據(jù)統(tǒng)計。加大科研投入，建立和完善產(chǎn)、學(xué)、研、用緊密結(jié)合的創(chuàng)新機(jī)制，實現(xiàn)紡織機(jī)械設(shè)計制造核心技術(shù)的突破，提高自主研發(fā)水平；通過引進(jìn)裝備技術(shù)的消化吸收再創(chuàng)新，進(jìn)一步提高自主創(chuàng)新能力，實現(xiàn)紡織機(jī)械工業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。同時，2010年也將是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的一年。有關(guān)部委2010年將大力貫徹落實《規(guī)劃》，預(yù)計2010年將成為紡織行業(yè)深度淘汰落后產(chǎn)能的關(guān)鍵一年?；w行業(yè)在2009年已淘汰100多萬噸落后產(chǎn)能，2010年將加速引導(dǎo)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，預(yù)計到2011年時可按規(guī)劃淘汰掉230萬噸化纖落后產(chǎn)能。32財政政策對行業(yè)的影響2009年，為了應(yīng)對國內(nèi)外諸多不利因素的挑戰(zhàn)，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，中央實施了積極的財政政策，充分發(fā)揮財政政策在擴(kuò)大內(nèi)需、保持經(jīng)濟(jì)增長，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式和改善保障民生、促進(jìn)和諧社會建設(shè)方面的作用。4行業(yè)外部環(huán)境評價：3（中風(fēng)險）說明：風(fēng)險度分為1五個等級，其中5為高風(fēng)險，4為較高風(fēng)險，3為中風(fēng)險，2為中低風(fēng)險，1為低風(fēng)險。（二）經(jīng)營情況分析截至2009年11月底，全國共有規(guī)模以上印染企業(yè)2845家，%；行業(yè)資產(chǎn)總額2048億元，；，報告期內(nèi)，%%，行業(yè)經(jīng)營效益有明顯改善。外部需求依舊疲軟，出口仍面臨嚴(yán)重困境，出口恢復(fù)短期內(nèi)難以實現(xiàn)。2010年，印染產(chǎn)品出口面臨外需不振、貿(mào)易保護(hù)等多重不確定或不利因素影響，出口形勢依然不樂觀。在三個行業(yè)中，棉、化纖紡織加工行業(yè)的需求量最大，達(dá)到50%60%左右，毛紡織和絹紡、絲織加工行業(yè)由于規(guī)模不大，所以需求也較小。圖表 11：2004年2009年中國印染行業(yè)償債能力指標(biāo)情況 單位：倍、%年份資產(chǎn)負(fù)債率債務(wù)股權(quán)倍數(shù)利息保障倍數(shù)2004年2005年2006年2007年111月2008年111月2009年111月數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信（二）行業(yè)盈利能力分析2009年111月，我國印染行業(yè)銷售毛利率、%、%%，相比2008年同期水平都有提高，行業(yè)盈利性得到了明顯改善