財務(wù)管理之籌資管理(存儲版)
【正文】 20000萬元，新增留存收益100萬元，不變現(xiàn)金總額1000萬元，其它與銷售收入變化有關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表項目預(yù)測數(shù)據(jù)如表所示年度年度不變資金（a）萬元每元銷售收入所需變動資金b（元）應(yīng)收帳款570存貨1500固定資產(chǎn)凈值45000應(yīng)付費(fèi)用300應(yīng)付帳款390資料三：丙企業(yè)2006年年末總股數(shù)為300萬股，該年利息費(fèi)用為500萬元，假定該部分利息費(fèi)用在2007年保持不變，預(yù)計2007年銷售收入為15000萬元，預(yù)計息稅前利潤與銷售收入的比率為12%，該企業(yè)決定于2007年年初從外部籌集資金850萬元，具體籌資方案有兩個：方案1：發(fā)行普通股股票100萬股。 ②長期：90天特點： 應(yīng)滿足的要求：債務(wù)籌資：：①按有無擔(dān)保要求：信用貸款；擔(dān)保貸款（A：保證B：抵押C:質(zhì)押）②按取得貸款用途：基本建設(shè)貸款；專項貸款；流動資金貸款：①按是否記名：記名；無記名②按能否轉(zhuǎn)換：可轉(zhuǎn)換；不可轉(zhuǎn)換③按有無特定財產(chǎn)擔(dān)保：擔(dān)保債券；信用債券：經(jīng)營租賃；融資租賃：直接租賃；售后回租；杠桿租賃融資租賃租金的計算=（設(shè)備原價殘值現(xiàn)值）/年金現(xiàn)值系數(shù)例1：企業(yè)向租賃公司租入一臺設(shè)備，價值500萬元，合同約定租賃期滿時殘值5萬元?dú)w租賃公司所有，租期為5年，租費(fèi)綜合率為12%.若采用先付租金的方式，則平均每年支付的租金為：[5005*（P/A，12%，5）]/[（P/A，12%，4）+1]=（）/（+1）=知識拓展：此題涉及的是即付年金即先付年金的計算?！秶鴮W(xué)智慧、易經(jīng)》46套講座《人力資源學(xué)院》56套講座+27123份資料《各階段員工培訓(xùn)學(xué)院》77套講座+ 324份資料《員工管理企業(yè)學(xué)院》67套講座+ 8720份資料《工廠生產(chǎn)管理學(xué)院》52套講座+ 13920份資料《財務(wù)管理學(xué)院》53套講座+ 17945份資料《銷售經(jīng)理學(xué)院》56套講座+ 14350份資料《銷售人員培訓(xùn)學(xué)院》72套講座+ 4879份資料2011年中級《財務(wù)管理》章節(jié)知識點學(xué)習(xí) 第三章 籌資管理第三章 籌資管理籌資的分類：①股權(quán)籌資即付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比，期數(shù)減 1，系數(shù)加1即付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)相比，期數(shù)加 1，系數(shù)減1例2：某企業(yè)于2009年1月1日從租賃公司租入一套設(shè)備，價值為200萬元，租期5年，租賃期江時預(yù)計殘值10萬元，歸租賃公司，年利率7%，租賃手續(xù)費(fèi)3%，租金每年末付一次要求：⑴計算每年應(yīng)支付的租金是多少？每年租金=20010*（P/F，10%，5）/（P/A，10%，5） 資本成本較低：利率一般低于普通債券的票面利率3. 股價大幅度上揚(yáng)風(fēng)險：指股價大幅度上升，相對減少了籌集的金額知識點拓展：解釋籌資效率高的含義：當(dāng)前股價為10元/股，想籌集1000萬元:① 票面利率：一般低于公司債券利率3. 轉(zhuǎn)換期：持有人能夠行使轉(zhuǎn)換權(quán)的有效期限，短于或等于債券期限6. 銷售百分比法=增量收入*（敏感資產(chǎn)百分比敏感負(fù)債百分比）增加的留存收益3.2006年每股股利（P0）為 ，預(yù)計股利為5%方案2：發(fā)行債券850萬元，債券利率 10%，適用的企業(yè)所得稅稅率為3
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