【正文】 現(xiàn)出持續(xù)下降的趨勢，總體上大約下降了2個多百分點。二、收入和利潤變化分析數(shù)據(jù)來源：國際統(tǒng)計局圖14 2004～2007生物制藥行業(yè)收入與利潤變化情況醫(yī)藥行業(yè)在經(jīng)歷2006年低谷之后，2007年出現(xiàn)強烈反彈，而生物制藥行業(yè)也呈現(xiàn)相似的趨勢，行業(yè)利潤大幅度增長，但是生物制藥行業(yè)受2006年政策影響相對較小，因此收入增速相對穩(wěn)定。我們分析這可能是由于國家統(tǒng)計局在進行統(tǒng)計時將部分藥用氨基酸、抗生素和維生素等企業(yè)計入統(tǒng)計，而這部分企業(yè)的產(chǎn)品毛利較低，而且所占比重較大所致。表9 2004～2007年生物制藥行業(yè)效益變化2007年11月2006年2005年2004年盈利能力銷售毛利率（％） 銷售利潤率（％） 資產(chǎn)報酬率（％） 償債能力負債率（％） 虧損面（％） 利息保障倍數(shù)（倍） 發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長率（％） 利潤總額增長。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖16 2004～2007年三費占銷售收入比重二、行業(yè)效益分析自2004年以來，生物制藥行業(yè)的銷售毛利率雖然在07年略有回升，但總的趨勢呈下降趨勢。第二章 行業(yè)規(guī)模與效益分析及預測第一節(jié) 行業(yè)規(guī)模分析及預測一、資產(chǎn)規(guī)模變化分析數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖13 2004～2007生物制藥行業(yè)資產(chǎn)變化情況近四年來，生物制藥行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長，增速在13%左右，2007年1～11月，%。第五節(jié) 供需平衡及價格分析一、供需平衡分析及預測通過分析近四年即2004年至2007年11月份的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，生物制藥行業(yè)的產(chǎn)成品增速始終低于行業(yè)的銷售收入增速，即行業(yè)的庫存一直比較低。生物制藥行業(yè)出口依然保持著比較穩(wěn)定的增長，但與2006年相比，2007年的出口總額增速有所放緩，由2006年的58%降至2007年的26%。艾滋病的威脅正在逐年上升，預計到2010年艾滋病病毒感染者可能超過1000萬人，迫切要求國家加大抗HIV病毒藥物的研發(fā)和生產(chǎn)力度；同時高血壓、高血脂、肥胖癥以及心腦血管疾病和癌癥發(fā)病率都呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢，并且有年輕化的傾向，2000年至今，%，%，并一直在迅速增長；預計到2020年我國癌癥發(fā)病人數(shù)、死亡人數(shù)和現(xiàn)患病人數(shù)都將上升到50%左右。此次醫(yī)改將覆蓋面積擴大到了一般城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村人口，從而實現(xiàn)了全民醫(yī)保。過去，城鎮(zhèn)居民衛(wèi)生費用支出是農(nóng)村居民的34倍，而城鎮(zhèn)化進程有助于擴大城鎮(zhèn)人口數(shù)量，進而從基數(shù)上增大以藥品的需求，這對生物醫(yī)藥的市場而言無疑也是一次增長的良機。具體分析我國醫(yī)藥市場以及未來生物醫(yī)藥市場的需求增長方面的變化，主要是由以下幾方面的因素決定的：（一）政策扶持帶動需求增長我國已經(jīng)出臺各項政策，決定將在2020年將我國的生物產(chǎn)業(yè)尤其是生物制藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展進入世界領(lǐng)先行列，擁有一批自主研制開發(fā)的創(chuàng)新型生物藥品，并將生物制藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為我國國民經(jīng)濟中的支柱產(chǎn)業(yè)。目前，我國已有22種疫苗產(chǎn)品成為國際級基本藥物，拿到生產(chǎn)批件的新藥（含進口）有53種，其中有價疫苗近40個品種。而且，隨著國家越來越重視生物藥品的研發(fā)和應(yīng)用，使得醫(yī)保目錄中生物藥品的種類和數(shù)量都在逐年遞增，例如生物制藥領(lǐng)域中的疫苗產(chǎn)品、血液制品、診斷試劑等都是居民醫(yī)療領(lǐng)域重要藥品。農(nóng)村居民人均純收入4，140元，%，扣除價格因素，%。從銷售收入的增長情況還是可以發(fā)現(xiàn)，由于國外和國內(nèi)對生物醫(yī)藥的需求不斷增長，從而使這一行業(yè)從2007年開始已經(jīng)擺脫了過去增收不增利的情況，將會表現(xiàn)出更大的增長潛力。陜西 藥用植物提取物項目2007年2007年1400年產(chǎn)30余種天然植物提取物有效成份單體3000公斤浙江基因抗癌藥物基地項目2007年2009年14500年產(chǎn)凋亡素800萬瓶北京動物疫苗生產(chǎn)基地項目2006年2007年11655年產(chǎn)獸用活疫苗120億羽份、山東 膠東生物制藥項目2007年2008年24500年產(chǎn)抗癌藥品博安霉素5萬噸。三、2008～2010年供給預測（一）在建及擬建項目分析2007年，生物制藥行業(yè)在建及擬建項目10余項，從地域來看，主要集中在國家的中部和東部經(jīng)濟比較發(fā)達的區(qū)域；從品種上看，包括疫苗產(chǎn)品、體外診斷試劑和部分抗癌產(chǎn)品等；從投資規(guī)?？?，大部分在1000萬元以上，最高的達到68，000萬元。據(jù)預測，我國的體外診斷試劑市場將以年均20%左右的速率快速增長?？梢灶A測至2010年，抗體藥物的銷售額將達到250億至300億美元，總產(chǎn)量將超過6000kg。截至2006年4月，國家食品藥品監(jiān)督管理局共批準35種重組蛋白、治療性抗體或基因治療產(chǎn)品上市。但與2006年增長速度相比，2007年工業(yè)總產(chǎn)值增長速度略有下降，這主要是受2007年行業(yè)政策和投融資環(huán)境的影響比較大。七、生物制藥子行業(yè)在醫(yī)藥行業(yè)中所占的比重變化雖然，相對于整個醫(yī)藥行業(yè)和其他占主流的子行業(yè)如化學藥品原藥、制劑和中成藥等來說，生物制藥確實是一個占有較低市場份額的小行業(yè)，%，但是它的發(fā)展?jié)摿s是非常巨大的，其發(fā)展速度和利潤增長速度都高于化學藥和中藥。而且，隨著國家對發(fā)展生物產(chǎn)業(yè)重要性的認識逐漸加深，并開始加大對生物制藥基礎(chǔ)科學和產(chǎn)業(yè)的資金投入和政策支持，中國的生物產(chǎn)業(yè)一定會取得極大的促進和發(fā)展。這些生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群已在這些國家和地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中嶄露頭角，對擴大產(chǎn)業(yè)規(guī)模、增強產(chǎn)業(yè)競爭力做出了重要貢獻。Johnson美國(4%)5077Merck美國(3%)812Roche瑞士(31%)910EliLilly美國(7%)108Wyeth美國(10%)119BristolMyersSquibb美國(9%)1213Amgen美國(15%)1311AbbottLab美國124(9%)1414BoehringerIngelhem德國(29%)%1518Bayer德國(105%)1615Takeda日本(2%)1717ScheringPlough美國(13%)1823Teva以色列(65%)1920Genentech美國(39%)2019ScheringAG德國(19%)2116AstellasPharma日本(8%)2221NovoNordisk丹麥(28%)2324MerckKGamp。歐洲一些制藥發(fā)達國家例如英國、德國和瑞士等制藥強國通過最近5年多的發(fā)展，其市場份額也達到了23%。根據(jù)最新的研究結(jié)果，2007年全球生物制藥市場增速達到13%～14%，遠高于全球醫(yī)藥市場5%～6%的增速。（二）疫苗產(chǎn)品主要包括預防性乙肝疫苗、流感疫苗、狂犬疫苗、艾滋疫苗和治療性疫苗等。 市場競爭風險：搶注新藥證書、搶占市場占有率是開發(fā)技術(shù)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品時的關(guān)鍵，也是不同開發(fā)商激烈競爭的目標，若被別人優(yōu)先拿到藥證或搶占市場，則全盤落空，尤其是國外產(chǎn)品的沖擊長期來看在所難免。一個基因工程新藥的開發(fā)費用平均需要13億美元，并隨新藥開發(fā)難度的增加而增加(目前有的還高達6億美元)。其上游主要有化工、生物技術(shù)、機械、電子信息等產(chǎn)業(yè)，下游主要有醫(yī)療衛(wèi)生、食品加工、飼料、能源、農(nóng)業(yè)、輕工、環(huán)保等行業(yè)。人們經(jīng)常將生物制藥產(chǎn)業(yè)稱之為朝陽產(chǎn)業(yè)，說明他們已經(jīng)日益發(fā)現(xiàn)生物制藥產(chǎn)業(yè)的潛在價值以及對經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要推動作用。而行業(yè)自身的一些問題，如集中程度尚低，同質(zhì)性競爭依然激烈，仿制藥品將繼續(xù)攫取相當量的市場份額等等，這些問題也將部分影響該行業(yè)的發(fā)展，使生物制藥企業(yè)面臨一定的運營風險。城鄉(xiāng)居民收入也大幅增長，全年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入13786元，%，扣除價格因素，%?？傮w上看，行業(yè)的發(fā)展能力不斷加強，發(fā)展趨勢良好。從2004年起，銷售收入的增速就一直高于三費的增速，所以從下圖中可看出，四年來，三費占銷售收入比重呈下降趨勢，銷售費用、。（三）進出口快速增長根據(jù)國家海關(guān)稅則號編碼第30章《藥品》相關(guān)章節(jié)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，同比上年增長48%。其中由于在各類手術(shù)治療中，人血白蛋白在增加循環(huán)血容量和維持血漿滲透壓方面起到了重要作用，是治療因失血、創(chuàng)傷、燒傷、整形外科手術(shù)及腦損傷的主要藥物，也是防治低蛋白血癥以及肝硬化、腎水腫等惡性病變不可缺少的藥物，而且在抗腫瘤及免疫治療中也有著極大的需求，因此過去血液制品市場的容量不斷增大，投資和生產(chǎn)該類產(chǎn)品的企業(yè)不斷增多，又由于我國血制品行業(yè)處于品種單一、工藝技術(shù)含量低、生產(chǎn)規(guī)模小的初級發(fā)展階段，因而國家正在加大在這一領(lǐng)域的整頓力度，滿足消費者對高質(zhì)量血液制品的需求。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局生物制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重變化二、行業(yè)供需分析及預測（一）供需總量繼續(xù)穩(wěn)定增長綜觀2007年，作為醫(yī)藥行業(yè)一個重要的調(diào)整時期，國家針對醫(yī)藥行業(yè)出臺了多項政策來規(guī)范行業(yè)和企業(yè)的長期發(fā)展，確實對我國醫(yī)藥行業(yè)的健康發(fā)展非常有利。主要由于我國GDP增長速度過快，以至于將生物制藥行業(yè)總產(chǎn)值的增長相對削弱了，從而沒有體現(xiàn)出來。目前，在臨床上常用的血液制品有20多個品種，分屬人血白蛋白、各種免疫球蛋白、各種凝血因子三大亞類。隨著消費者加深對生物類藥品種類和療效的了解，以及國家加強對相關(guān)藥品的宣傳和普及，體外診斷試劑產(chǎn)品正在慢慢走近千家萬戶，基因工程藥物和抗體藥物也正在逐步替代一部分副作用反應(yīng)強烈的化學抗腫瘤藥，從而給腫瘤患者的治療過程帶來福音。從04年至今，三費增速一直在10～20%之間波動，但從趨勢上看，三費增速從06年起均有下降趨勢。從發(fā)展能力上看，2007年的利潤總額增長率與2006年相比有了飛躍性的增長，到2007年11月，%，%，而行業(yè)的收入增速則略有下降，但仍保持平穩(wěn)的增長態(tài)勢，資產(chǎn)保持了平穩(wěn)的發(fā)展。貿(mào)易順差明顯擴大，消費增長穩(wěn)步加快，固定資產(chǎn)投資增長居高不下，物價漲幅明顯，信貸投放規(guī)模偏大。同時，不得不意識到雖然各方面的綜合利好因素都在不同程度推進生物制藥行業(yè)的發(fā)展，但是國家在2008年的從緊的宏觀調(diào)控政策以及尚在繼續(xù)進行當中的對整個醫(yī)藥行業(yè)大環(huán)境的監(jiān)管和整頓都將對生物制藥行業(yè)的發(fā)展帶來很多挑戰(zhàn)，甚至在短期內(nèi)影響行業(yè)的發(fā)展速度。基因組科學、生物信息學、干細胞研究、基因治療、生物芯片和轉(zhuǎn)基因技術(shù)等現(xiàn)代生物醫(yī)藥技術(shù)的發(fā)展也帶動了包括生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的一批制藥產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。正是由于生物制藥行業(yè)這樣高的關(guān)聯(lián)程度，所以在產(chǎn)業(yè)鏈中它成為一個關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，既帶動了其上下游行業(yè)的發(fā)展，同時也對這些行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要的影響。通常，一個新藥的開發(fā)生產(chǎn)，有55%的工時用于研發(fā)，10%用于銷售，19%用于生產(chǎn)還有其它。產(chǎn)品開發(fā)風險：研制開發(fā)的任何一個環(huán)節(jié)都很關(guān)鍵，一節(jié)敗下將前功盡棄，并且某些藥物具有兩重性，可能會在使用過程中出現(xiàn)不良反應(yīng)而需要評價；一般來講，一個生物工程藥品的成功率僅有510%。在我國，國內(nèi)生產(chǎn)血液制品的企業(yè)共33家，市場總?cè)萘?0億元左右，行業(yè)集中度更高，大約有60%到70%的市場份額都主要由排名前六的企業(yè)所控制，而且，我國生產(chǎn)的主要血液產(chǎn)品是低技術(shù)含量的人血白蛋白。四、全球生物制藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢伴隨著全世界對生物藥物需求的日益增加，以及生物技術(shù)快速發(fā)展帶來的生產(chǎn)效率和生產(chǎn)規(guī)模的極大改善，全球的生物制藥產(chǎn)業(yè)正在以前所未有的速度持續(xù)發(fā)展。因而美國作為世界第一超級大國，憑借其強大的技術(shù)實力和資金實力占有全球生物制藥市場約60%的市場份額，并且這個比例還在逐年增加。D/銷售收入(%)11Pfizer美國(2%)22GlaxoSmithKline英國(15%)33SanofiAventis法國(16%)44Novartis瑞士(18%)55AstraZeneca英國(11%)66Johnsonamp。除此之外，還有英國的劍橋基因組園、法國巴黎南郊的基因谷、德國的生物技術(shù)示范區(qū)、印度班加羅爾生物園等，聚集了包括生物公司、研究、技術(shù)轉(zhuǎn)移中心、銀行、投資、服務(wù)等在內(nèi)的大量機構(gòu)，提供了大量的就業(yè)機會和大部分產(chǎn)值。但是，即使在這樣的困境中，生物制藥產(chǎn)業(yè)依然依靠自身的價值潛力、日益增長的市場占有率和利潤增長率為投資者們呈現(xiàn)出了光明的前景。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖1 生物制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重變化從目前的數(shù)據(jù)和趨勢分析，由于國內(nèi)和國外紛紛重視發(fā)展生物制藥產(chǎn)業(yè)并在關(guān)鍵領(lǐng)域展開激烈的競爭，再加上生物醫(yī)藥相比于化學藥品呈現(xiàn)出的諸多優(yōu)勢，勢必會進一步拉動生物制藥產(chǎn)業(yè)的增長，可以預見在未來生物制藥產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位會得到更大的提升。從下圖中可以看出，%；，%；，預計2007年年底將實現(xiàn)500億元。此外，我國自主研發(fā)的基因工程痢疾疫苗和霍亂疫苗，也是全球同類產(chǎn)品中首批獲準上市的生物技術(shù)藥物。據(jù)統(tǒng)計，在整個生物制藥板塊中，抗體藥物所占的比例就達到了31%。雖然我國診斷試劑剛剛步入產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)的初期，規(guī)模也比較小，全國診斷試劑市場規(guī)模約為30億至40億元人民幣，僅占全球市場的1/14左右，但是其較高的利潤回報率顯然還是吸引了不少投資者。我國作為亞洲最大的醫(yī)藥市場，對生物仿制藥來說所蘊涵的巨大商機更是不可小覷。上海 基因體外診斷試劑項目2007年2007年1900年產(chǎn)基因體外診斷試劑1萬盒、核糖核酸干擾試劑盒1萬盒。雖然銷售收入整體上呈上升趨勢，但是與2005年收入增長情況相比，2006年和2007年的增長速度放緩，發(fā)生這種情況一方面是因為近兩年來國家的招標風暴、降價