四大會計事務(wù)所財務(wù)管理概論培訓(xùn)教材(存儲版)
【正文】 務(wù) 經(jīng)營利潤 5,000 5,000 利息費(fèi)用（ 6%） （ 300） 息前稅前利潤 5,000 4,700 所得稅（ 15%） （ 750） （ 705） 凈利潤 4,250 3,995 每股收益 資本結(jié)構(gòu)實(shí)務(wù) ? 衡量資本結(jié)構(gòu)的比率： 財務(wù)比率 ? 衡量資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn) ? 影響資本結(jié)構(gòu)的因素： –償債能力 –利息支付能力 –管理層的信心 –參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 行業(yè)資本結(jié)構(gòu) 行業(yè) 資產(chǎn)負(fù)債率 長期負(fù)債權(quán)益比率 路橋建設(shè) 冶金 家電 紡織 食品 商業(yè)貿(mào)易 房地產(chǎn) 旅游 目錄 ? 財務(wù)管理概述 ? 投資決策管理 ? 籌資決策管理 ? 財務(wù)分析 ? 財務(wù)預(yù)算 ? 稅務(wù)計劃 財務(wù)分析的目的 ? 企業(yè)內(nèi)部管理需求 – 公司經(jīng)營狀況如何，哪方面需要提高 – 企業(yè)財務(wù)狀況的優(yōu)勢、劣勢 – 如何提高未來績效 ? 企業(yè)外部需求 – 滿足債權(quán)人的需要 – 滿足投資者的需要 – 政府部門和公眾需求 財務(wù)分析的方法 ? 比較分析法 – 橫向與縱向比較 – 實(shí)際與計劃比較 ? 因素分析法 – 差額分析、指標(biāo)分解 ? 比率分析 六大財務(wù)比率 償債能力比率 ? 流動比率＝流動資產(chǎn) /流動負(fù)債 ? 速動比率＝（流動資產(chǎn)－存貨－ 待攤費(fèi)用） /流動資產(chǎn) ? 現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 /流動負(fù)債 資產(chǎn)管理效率比率 ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝年賒銷收入 /應(yīng)收賬款 ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝ 365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 ? 存貨周轉(zhuǎn)率＝銷貨成本 /存貨 ? 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝ 365/存貨周轉(zhuǎn)率 ? 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷貨收入 /固定資產(chǎn)凈值 ? 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷貨收入 /總資產(chǎn) 資本結(jié)構(gòu)比率 ? 資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 ? 負(fù)債 權(quán)益比率＝負(fù)債總額 /股東權(quán)益總額 ? 權(quán)益倍數(shù)＝資產(chǎn)總額 /股東權(quán)益總額 保障比率 ? 利息保障倍數(shù)＝息稅前收益 /利息費(fèi)用 ? 固定費(fèi)用保障倍數(shù)＝ 息稅前收益＋租金付款 利息費(fèi)用＋租金付款 ? 現(xiàn)金流量保障倍數(shù)＝ 息稅前收益＋租金付款＋折舊 利息 費(fèi)用 優(yōu)先股利 ＋ 租金 付款 ＋ 債務(wù)付款 1－ T 1－ T ＋ 獲利能力比率 ? 毛利率＝毛利總額 /銷售收入 ? 凈利率＝非常項(xiàng)目前凈收益 /銷售收入 ? 資產(chǎn)收益率＝凈收益 /資產(chǎn)總額 ? 資產(chǎn)息稅前收益率＝息稅前收益 /資產(chǎn)總額 ? 股東權(quán)益收益率＝非常項(xiàng)目前普通股可得收益 /普通股股東權(quán)益 市場價值比率 ? 市盈率＝每股市價 /每股收益 ? 每股收益率＝凈收益 /普通股數(shù)量 ? 股利支付率 =普通股每股股利
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