招商銀行住房按揭貸款信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試(存儲(chǔ)版)
【正文】 期滯后 13 單變量模型建模 ? 房?jī)r(jià)指數(shù)增長(zhǎng)率模型 ttttt aB*.)XX(*B*)YY( 7601111101 ??????? ??)XX(*YY tttt 2101 11 ??? ????一期滯后 自回歸殘差 平穩(wěn)化差分 14 模型校正 ? 方法 – 利用國(guó)內(nèi)有限的數(shù)據(jù)調(diào)整模型參數(shù)以提高擬合優(yōu)度，由此得到適用于招行的預(yù)測(cè)模型 ? 校正數(shù)據(jù) – 全國(guó) GDP增長(zhǎng)率 (0708季度數(shù)據(jù)） – 深圳地區(qū)房?jī)r(jià)指數(shù) (0708季度數(shù)據(jù) ) – 貸款利率 – 全國(guó)進(jìn)出口增長(zhǎng)率 (0608月度數(shù)據(jù) ) 15 壓力參數(shù)設(shè)計(jì) ? 定義輕度、中度和重度 – GDP增長(zhǎng)率從 9%下降至 5%, 3%, 2% – 房?jī)r(jià)指數(shù)增長(zhǎng)率從 %下降至 10%,20%,30% – 進(jìn)出口總值增長(zhǎng)率從 %下降至 30%,40%,50% – 房貸利率從 %上升 54,108,162個(gè)基點(diǎn) 16 敏感性分析 初始情景 壓力情景 測(cè)試結(jié)果 季度 G DP 增長(zhǎng)率 P D(% ) P D_ G ROW T H(% )Q2 9Q1 9 yQ 8 **Q + 1 7 **Q + 2 6 **Q + 3 5 ** 逐期預(yù)測(cè)結(jié)果 17 敏感性分析 18 相關(guān)性分析 ? 動(dòng)態(tài)模型 – Y~X1+X2+X3+X4 ? 自回歸殘差模型 – Y~X1+X2+X3+X4+err(t1) ? 主成分分析 – 將多個(gè)宏觀指標(biāo)綜合成一兩個(gè)最具代表性的指標(biāo) 19 情景分析 壓力等級(jí) 壓力情景輕度GD P 增長(zhǎng)率從 9% 跌至 5%房?jī)r(jià)增長(zhǎng)率從 0. 9% 跌至 10%進(jìn)出口增長(zhǎng)率從 17. 85% 跌至 30%中度GD P 增長(zhǎng)率從 9% 跌至 3%房?jī)r(jià)增長(zhǎng)率從 0. 9% 跌至 20%進(jìn)出口增長(zhǎng)率從 17. 85% 跌至
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