[經濟學]第七章證券投資的基本因素分析(存儲版)
【正文】 業(yè)生產指數（ Industrial Production ? 商業(yè)庫存（ Business Inventory） ? 設備開工率（ Housing Starts） 2021/11/10 30 ?計量經濟方法 運用計量經濟學方法，對證券價格預測和定價或創(chuàng)造出更多的金融創(chuàng)新工具，提供了更為科學和準確方法。 標準差可以采用以下公式計算： ? 標準差系數 。 一般來說 ，控制風險可采用以下四大原則： 2021/11/10 40 ?風險共擔原則在證券投資中，投資者借助于各種形式的投資群體合伙參與證券投資，以共同分擔投資風險。 ? 在證券投資決策上，要建立完整科學的決策體系。 ?建立風險準備金制度 由于證券投資風險是隨時都可能發(fā)生的。 通過預提風險準備金 ， 可以增強證券投資機構風險承擔能力 。 具體來說證券投資風險的制度防范包括以下幾點： 2021/11/10 43 風險管理是證券投資的一項重要內容，它包含以下幾方面的內容： ? 建立和完善風險內部控制制度。 ??2021/11/10 39 證券投資風險的防范 ? 防范證券投資風險的原則 證券投資風險是不可完全避免的 ， 但是可以控制的 。 它可以采用以下公式計算： nni??? 1各期價差率平均價差率2/)( 最低價該時期最高價最低價該時期最高價各期價差率???2021/11/10 34 ?概率測定法 ? 期望收益率 ? 期望收益率是指各種可能的收益率按其概率進行加權平均的收益率 。而通過二級市場的炒作來實現利潤。 2021/11/10 24 ?股票分割 ? 上市公司把大面額股票分割成為小面額的幾張股票，但其總價值不變的行為稱為股票分割，又叫股票拆細。 ? 市盈率低的股票投資風險較小，相對獲利機會較多；市盈率高的股票投資風險較大，相對獲利機會較少。 2021/11/10 16 ? 產業(yè)政策、貿易政策和能源政策的影響 ? 產業(yè)政策 ? 貿易政策 ―― 出口退稅對上市公司的影響 ? 能源政策 2021/11/10 17 ? 政治因素對股價的影響 ? 政治因素泛指那些對股票價格具有一定影響力的國際政治活動。一般而言，利率下降時，證券的價格會上漲；利率上升時，證券的價格會下跌。 國內生產總值指標是政府、中央銀行用以判斷經濟是緊縮還是擴張的依據，并能就此進一步判斷是否需要對經濟韁繩放松或收緊。行業(yè)預測是以整個經濟的預測為基礎的，接下來的公司預測是以它所處行業(yè)和整個經濟預測為基礎的。 2021/11/10 8 ?主要宏觀經濟因素 ? 經濟周期指標 ? 國內生產總值（ GDP）指標 ? 通貨膨脹 (inflation) ? 貨幣政策、貨幣供應量及銀行信貸 ? 利率 ? 國際收支和利率匯率互動影響證券市場 ? 財政政策分析 ? 產業(yè)政策、貿易政策和能源政策 ? 政治因素對股價的影響 2021/11/10 9 ?經濟周期指標 經濟周期是以商業(yè)經濟為主的國家總體經濟活動的一種波動，一個周期是由很多經濟活動差不多同時擴張，繼之以普遍的衰退、收縮與復蘇所組成的，這種變動同時出現。 嚴重的通貨膨脹時，股票價格升幅將遠低于通貨膨脹的漲幅，無法抵消通貨膨脹率的風險。 2021/11/10 14 ?國
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