金融工程總復(fù)習(xí)解答(存儲版)
【正文】 以由右邊的多頭看漲期權(quán)和空頭看跌期權(quán)組成。（ ） 23．期貨頭寸是表外的。（ ） 14．穩(wěn)健型投資者首選成長股。（ √ ） 4．期貨合約由遠(yuǎn)期合約積木堆積而成（ √ ） 5．買入遠(yuǎn)期相當(dāng)于買入看跌期權(quán)加上賣出看漲期權(quán)。 2利率互換有以下類型： 息票利率互換 、 基礎(chǔ)利率互換 、 交叉貨幣利率互換 。 1金融市場上以普通股 權(quán)為基礎(chǔ)的衍生權(quán)益類工具包括 股票期權(quán) 、 認(rèn)購權(quán)證 、 股指期貨 、 股指期權(quán) 、存托憑證 。 遠(yuǎn)期合約 、 期貨合約 、 互換合約 和 期權(quán)合約 是運用最多的衍生金融 工具。 1凸性： 表示因收益率的變動引起債券價格變化的快慢程度。 多頭金融價格風(fēng)險： 當(dāng)金融價格增加，即 Δ P 向正的方向變化時，企業(yè)價值隨之增加；反之，隨之減少，這種情況稱為多頭金融價格風(fēng)險。 遠(yuǎn)期利率： 是一種合約，它是由現(xiàn)在簽訂的的，規(guī)定從現(xiàn)在起的 t 年后將資金貸出，在 T 年后償還所使用的利率，記為 f t , T(tT)。 1相機抉擇資金管理： 是在融資計劃和決策中，策略性地利用對 利率變化敏感的資金，協(xié)調(diào)資金來源和資金運用的相互關(guān)系，而不管這些項目是在負(fù)債方還是在資產(chǎn)方。 度量收益的指標(biāo)通常是 利潤 和 收益率 。 1 ADR 涉及的當(dāng)事人有 外國公司 、 存托機構(gòu) 、 保管機構(gòu) 、 經(jīng)紀(jì)人 、 投資者 。 2公司收縮具體的售出方式有 分立 、 資產(chǎn)剝離 、 股權(quán)切離 。（ √ ） 9．產(chǎn)生套期保值成本的主要原因在于市場缺乏效率。（ √ ） 17．一般有效期越長，認(rèn)股權(quán)證潛在收益越大。（ √ ） 26．銀行企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理的重點是資產(chǎn)管理以及利率與匯率變動時的對策問題。同樣，左邊也可以表示期貨的空頭交易、互換的空頭交易、空頭金融價格風(fēng)險、各種現(xiàn)貨空頭交易。 （ 2）賣回條件。 （ 3）期貨交易需要成交前支付一定比例的保證金，而遠(yuǎn)期利率協(xié)議僅憑信用而無需支付保證金即可成交。 7 。 （ 2）代表權(quán)爭奪。美商付款時擔(dān)心英鎊匯率上升，需要付出更多美元，采取的保值過程如下： 日期 現(xiàn) 貨 市 場 期 貨 市 場 7 月 1 日 即期匯率為 $163。請問 A、銀行可以通過那些交易活動對上述遠(yuǎn)期美元對馬克的交易進(jìn)行保值？ B、 馬克對美元的遠(yuǎn)期匯率是多少？ C、請給出交易圖示 練習(xí)題二 、下面的例子假定站在一個美國進(jìn)口商的角度，美商要用英鎊從英國進(jìn)口汽車，美商預(yù)定汽車是在 7 月 1 日， 4 個月后也就是 11 月 1 日才支付英鎊。 (本題后的每一小點內(nèi)容需展開說明 ) （Ａ）公司內(nèi)容控制包括以下內(nèi)容： （ 1）公司管理層內(nèi)部的調(diào) 整。 （ 1）進(jìn)行平行貸款時，必須分別簽訂兩個相對獨立的單一合同；相反，在進(jìn)行貨幣互換過程中，是通過合同的構(gòu)造，作為一筆金融交易來對待的。 （ 4）轉(zhuǎn)換條款。 試述轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換價值和轉(zhuǎn)換率的關(guān)系。 Δ V Δ V Δ V + = O Δ P O Δ P O Δ P + 賣出看跌期權(quán) = 買入遠(yuǎn)期 Δ V Δ V Δ V + = O Δ P O Δ
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