財(cái)務(wù)分析第四部分(存儲(chǔ)版)
【正文】 ，融資現(xiàn)金凈流為 。企業(yè)財(cái)務(wù)狀況危急，必須及時(shí)扭轉(zhuǎn)，這樣的情況往往發(fā)生在擴(kuò)張時(shí)期，由于市場(chǎng)變化導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)狀況惡化，加上擴(kuò)張時(shí)投入了大量資金，會(huì)使企業(yè)陷入進(jìn)退兩難的境地。如果是成長(zhǎng)期或穩(wěn)定期的企業(yè)，則非常危險(xiǎn)。 第四部分 現(xiàn)金流量計(jì)算及其分析 ? 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流為 ，投資現(xiàn)金凈流為 ＋，融資現(xiàn)金凈流為 ＋ 。 第四部分 現(xiàn)金流量計(jì)算及其分析 ? 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流為 ＋ ，投資現(xiàn)金凈流為 ＋ ，融資現(xiàn)金凈流為 。銷售成本中有賒購(gòu)即未支付現(xiàn)金的部分 ,同時(shí)本期購(gòu)進(jìn)的存貨中有未銷售部分但是已支付了現(xiàn)金 ,因此要減去前一部分 ,加上后一部分 ,即 : ? 購(gòu)貨所付現(xiàn)金 =銷售成本 △ 應(yīng)付賬款 +△ 存貨 ? 對(duì)應(yīng)應(yīng)付票據(jù)的調(diào)整同理 . 第四部分 現(xiàn)金流量計(jì)算及其分析 ? 管理費(fèi)用現(xiàn)金支出。 第三部分 財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算和分析 ? 權(quán)益報(bào)酬率 =利潤(rùn)總額 /有形凈資產(chǎn) ? 有形凈資產(chǎn) =所有者權(quán)益 無形資產(chǎn) 遞延費(fèi)用 ? 權(quán)益報(bào)酬率越高，表明所有者投資收益水平越高，盈利能力越高，營(yíng)運(yùn)能力越好。 ? 一般認(rèn)為高于 3倍的利息保障系數(shù)是可以接受的水平。 ? 一般認(rèn)為 2左右。 ? 一部分是投資者投入的資本金， ? 另一部分是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中形成的資本公積金、盈余公積金和未分配利潤(rùn)。 ? 流動(dòng)資產(chǎn)是指一年內(nèi) (或超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi) )變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)。 ? 非流動(dòng)資產(chǎn)包括長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無形及遞延資產(chǎn)和其它長(zhǎng)期資產(chǎn)等。 第二部分 資產(chǎn)負(fù)債表及其主要項(xiàng)目分析 ? 資金結(jié)構(gòu)合理，借款人的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)就牢固，就有較強(qiáng)的償債能力。 第三部分 財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算和分析 ? 現(xiàn)金比率 =（現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 +有價(jià)證券）（即現(xiàn)金類資產(chǎn)） /流動(dòng)負(fù)債 ? 現(xiàn)金比率越高，表明企業(yè)直接支付能力越強(qiáng)，一般來說，現(xiàn)金比率中只要不低于20%，便認(rèn)為借款人的直接償債能力不會(huì)有問題。在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)相同的情況下，存貨周轉(zhuǎn)率高，獲取的利潤(rùn)就越多。 第四部分 現(xiàn)金流量計(jì)算及其分析 ? 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量的計(jì)算方法有直接法和間接法。 ? 經(jīng)營(yíng)費(fèi)用現(xiàn)金支出 =經(jīng)營(yíng)費(fèi)用 折舊 攤銷 △應(yīng)付費(fèi)用 +△ 預(yù)付費(fèi)用 第四部分 現(xiàn)金流量計(jì)算及其分析 ? 其它業(yè)務(wù)現(xiàn)金收入、對(duì)外投資利息和股息現(xiàn)金收入 (略 ) ? 支付利息現(xiàn)金 =利息 △ 應(yīng)付利息 . ? 繳納所得稅支付現(xiàn)金 =所的稅 未交稅金增加 第四部分 現(xiàn)金流量計(jì)算及其分析 ? 間接法 ,又稱自下而上法 .即以損益表中最末一項(xiàng)凈收益為出發(fā)點(diǎn) ,加上沒有現(xiàn)金流出的費(fèi)用和引起現(xiàn)金流入的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的變動(dòng)值 ,減去沒有現(xiàn)金流入的收入和引起現(xiàn)金流出的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的變動(dòng)值 . 第四部分 現(xiàn)金流量計(jì)算
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