【正文】 較分析 有效利用非財務(wù)信息驗(yàn)證分析結(jié)果 6 —— 財務(wù)信息有效性 財務(wù)報表分析的前提是對于有效財務(wù)信息的收集，其有效性可以從以下方面考慮： ?報表是否經(jīng)過會計師事務(wù)所審計？ ?會計師事務(wù)所及簽字會計師的資質(zhì)、信譽(yù)如何？ ?審計報告的意見如何？是否有保留意見或說明段暗示風(fēng)險？ ?報表的編制基礎(chǔ)是否合適？例如，應(yīng)當(dāng)使用合并報表抑或單獨(dú)公司報表？ ?報表時效性如何？ 7 —— 分析方法應(yīng)用 “動機(jī)” ?對于財務(wù)報表按照規(guī)模、結(jié)構(gòu)、變動趨勢進(jìn)行項目分析（絕對值、相對值） ?計算各項財務(wù)報表分析指標(biāo)，考慮進(jìn)行趨勢分析和行業(yè)對比分析 ，并進(jìn)行驗(yàn)證和追蹤 8 —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 綜合財務(wù)分析 資產(chǎn)狀況分析 債務(wù)風(fēng)險分析 盈利能力分析 營運(yùn)能力 及 其他因素分析 ? 盈利來源和結(jié)構(gòu) ? 盈利比率 ? 資產(chǎn)規(guī)模分析 ? 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 ? 資產(chǎn)質(zhì)量分析 ? 負(fù)債規(guī)模分析 ? 負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 ? 負(fù)債償還能力分析 ? 經(jīng)營狀況和資產(chǎn)增長 ? 現(xiàn)金流量指標(biāo)分析 ? 合規(guī)性指標(biāo)分析 9 ?資產(chǎn)狀況分析 企業(yè) 的資產(chǎn)是形成利潤的基礎(chǔ)和償付債務(wù)的保證，因此，一個企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量往往是其發(fā)展和存續(xù)的前提和保證。 通常對于存貨可以結(jié)合收入、成本、毛利率以及現(xiàn)金流量進(jìn)行綜合性的分析和檢查。 15 ?資產(chǎn)狀況分析 —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 主要財務(wù)指標(biāo) ：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、不良資產(chǎn)的比率 ＝主營業(yè)務(wù)收入 /平均總資產(chǎn) ＝主營業(yè)務(wù)收入 /應(yīng)收賬款平均余額 ＝ 主營業(yè)務(wù)收入 /平均流動資產(chǎn) ＝主營業(yè)務(wù)成本 /存貨平均余額 ＝年末不良資產(chǎn)總額 /（資產(chǎn)總額＋資產(chǎn)減值準(zhǔn)備總額） 16 ?債務(wù)風(fēng)險分析 企業(yè) 的負(fù)債一直是企業(yè)經(jīng)營的雙刃劍，一方面它是企業(yè)的重要資金來源，另一方面它也是企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營失敗的直接要素。此外，房地產(chǎn)、通信設(shè)備等行業(yè)由于經(jīng)營模式導(dǎo)致預(yù)收賬款規(guī)模較大。往往在進(jìn)行盈利能力分析的時候?qū)⑵涮蕹隼麧櫩傤~之外再予以考慮。由于席卷世界各地的金融危機(jī)影響，各 地都在調(diào)整經(jīng)濟(jì)、金融等相關(guān)政策積極救市。20X8 20X8amp。2022增長率 短期借款 % % % % % 應(yīng)付賬款 % % % % % 長期借款 % % % % － 合計 % % % 38 1（續(xù)） 、現(xiàn)金流量表重要的項目分析： ： （單位：萬元） 2022 2022 2022 合計 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 10, 8, 11, 31, 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 16, 12, 8, 37, 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 8, 4, 4, 8, 經(jīng)過檢查現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表勾稽一致；從上表可知 S公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為正，投資活動為負(fù)，根據(jù)企業(yè)說明其正處于擴(kuò)張時期，因此導(dǎo)致對外長期資產(chǎn)投資規(guī)模較大；最后，由于企業(yè)良好的信用歷史，該企業(yè)融資現(xiàn)金流量為正。此外， 20X9年主營業(yè)務(wù)收入增長幅度小于總資產(chǎn)增長幅度，也是造成總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低的主要原因。 根據(jù)對于行業(yè)情況進(jìn)行了解得知， 2022年正屬于畜牧業(yè)發(fā)展最為輝煌的時刻， 2022年受到金融危機(jī)的影響導(dǎo)致價格出現(xiàn)大幅下跌， 2022年跌幅有所緩和。 48 1（續(xù)） ： H公司指標(biāo)比較 固定資產(chǎn)： 同行業(yè) H公司 20222022年固定資產(chǎn)增長率分別為 %和 %；遠(yuǎn)低于 S公司固定資產(chǎn)的增長幅度 %和 %。 受個別國家光伏發(fā)電補(bǔ)貼政策調(diào)整以及歐洲國家債務(wù)危機(jī)等因素的影響， 2022 年全球太陽能光伏產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)再次波動。 2022年年化產(chǎn)能 擴(kuò)張后增加 增加倍數(shù) 單晶硅產(chǎn)能（ 臺） 363 400 多晶 硅產(chǎn)能（ 臺） 153 300 2022年 9月 30日 擴(kuò)張后增加 增加倍數(shù) 固定資產(chǎn)原值（萬元） 9,688 44,831 56 3 J科技集團(tuán)股份有限公司創(chuàng)立于 1993年 4月，是一家顯示產(chǎn)品與解決方案的供應(yīng)商；現(xiàn)在 A股市場上市。使用者應(yīng)當(dāng)自行承擔(dān)因應(yīng)用該等材料的內(nèi)容而產(chǎn)生的風(fēng)險。使用者在任何特定的情況下應(yīng)用有關(guān)材料時 ﹐ 應(yīng)先咨詢專業(yè)人士的意見。 經(jīng)測算，單晶硅生長爐和多晶硅鑄錠爐的產(chǎn)能擴(kuò)張比均未超過 2倍，但是所需設(shè)備類固定資產(chǎn)原值卻需要擴(kuò)張將近 5倍。 2022 年下半年至 2022 年上半年期間，受全球金融危機(jī)的影響，太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度減緩， 2022 年太陽能光伏企業(yè)普遍出現(xiàn)業(yè)績下滑或虧損的現(xiàn)象，進(jìn)而影響了晶體硅生長設(shè)備的市場需求。 根據(jù)年報的說法“基于謹(jǐn)慎性原則，公司仍將實(shí)施相關(guān)生物干預(yù)技術(shù)的種雞的攤銷期維持在 911 個月內(nèi)，即對應(yīng)的成本攤銷政策總體未發(fā)生改變，只是由于產(chǎn)蛋高峰期延后會使得個別批次種雞的攤銷呈后期較高的特點(diǎn)。企業(yè)認(rèn)為毛利率的增長是由于其規(guī)模效應(yīng)的顯現(xiàn)。 現(xiàn)金流動負(fù)債比率由于短期借款的增加使得其現(xiàn)金流動負(fù)債比率有所降低。2022增長率 貨幣資金 % % % % % 預(yù)付賬款 % % % % % 存貨 % % % % % 固定資產(chǎn) % % % % % 在建工程 % % % % % 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) % % % % % 無形資產(chǎn) % % % % % 合計 93% 90% 93% 37 1（續(xù)） 、現(xiàn)金流量表重要的項目分析： ：短期借款、長期借款、應(yīng)付賬款 總負(fù)債比重 總負(fù)債比重 總負(fù)債比重 2022amp。同樣，國內(nèi)肉雞行業(yè)在 2022年也走過了一段極不平常的歷程，受內(nèi)、外多重因素的共同影響， 2022年國內(nèi)肉雞行業(yè)產(chǎn)品供給量增加，而市場需求不足，農(nóng)戶飼養(yǎng)積極性不高，直接導(dǎo)致肉雞產(chǎn)品價格全年始終在低位運(yùn)行，肉雞行業(yè)發(fā)展步履艱難，公司盈利水平也受到巨大影響。 H公司其主要從事種雞、商品雞的養(yǎng)殖、生產(chǎn)、銷售和雞肉產(chǎn)品的加工和銷售 業(yè)務(wù)，是公司的下游重要客戶，主要銷售的是商品代肉雛雞和肉雞屠宰加工產(chǎn)品 等。 ?利潤規(guī)模、結(jié)構(gòu) ?利潤科目 ?主要的財務(wù)指標(biāo) —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 重要科目 ：主營業(yè)務(wù)收入、營業(yè)外收支、所得稅費(fèi)用、營業(yè)稅金及附加 ： 主營業(yè)務(wù)收入的絕對額和相對額增長比率過快；需要結(jié)合毛利率和主營業(yè)務(wù)成本進(jìn)行分析； 若收入規(guī)模單一則可以從銷售單價和銷售規(guī)模兩個要素進(jìn)行考慮，并采用其他關(guān)鍵指標(biāo)如收入利潤率等輔助參考； 關(guān)注企業(yè)所處的行業(yè)背景和未來發(fā)展趨勢是否于經(jīng)濟(jì)個體發(fā)展趨勢不一致；其他相關(guān)科目的變動是否一致，必要時需要結(jié)合應(yīng)收賬款和經(jīng)營性現(xiàn)金流量以及其他異常變動資產(chǎn)負(fù)債科目進(jìn)行分析。 預(yù)收賬款：該科目雖然作為負(fù)債類科目，但是最終的清算都是通過償付服務(wù)或產(chǎn)品。 14 ?資產(chǎn)狀況分析 —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 重要的核算科目（續(xù)） 開發(fā)支出： 開發(fā)支出一方面體現(xiàn)了企業(yè)對于技術(shù)的投入和未來發(fā)展的關(guān)注；另一方面也有可能通過費(fèi)用資本化進(jìn)行企業(yè)整體盈利情況的調(diào)節(jié)。 交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)和持有至到期投資： 從該科目關(guān)注企業(yè)的風(fēng)險偏好和資金的運(yùn)作能力； 特別需要關(guān)注在市場環(huán)境較好的時候，企業(yè)是否會通過對于金融資產(chǎn)的持有和出售作為企業(yè)的主要盈利來源； 現(xiàn)金流量是否和資產(chǎn)負(fù)債表的項目予以匹配。 ?資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu) ?重要的核算科目、資產(chǎn)的波動趨勢 ?主要財務(wù)指標(biāo) —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 重要的核算科目 ：貨幣資金、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款、存貨；交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、長期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)、開發(fā)支出、商譽(yù) 貨幣資金：大額貨幣資金項目往往說明企業(yè)資金充裕，與申請借款的行為存在明顯的矛盾；因而需要特別予以關(guān)注。 如果存貨的規(guī)模和毛利率均呈現(xiàn)出較大幅度的增長；而收入規(guī)模變動不大，則需要考慮企業(yè)計入銷售成本的完整性或其是否對于存貨計價政策進(jìn)行了調(diào)整。對于債務(wù)的