南京財經(jīng)大學(xué)財務(wù)管理期末復(fù)習(xí)重點(存儲版)
【正文】 總額確定融資需求 步驟 : 1)確定資產(chǎn)和負(fù)債項目的銷售百分比 各項目銷售百分比 =基期資產(chǎn) (負(fù)債 )/基期銷售 2)計算預(yù)計銷售額下的資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益 預(yù)計資產(chǎn) (負(fù)債 )=預(yù)計銷售額 * 各項目銷售百分比 +非敏感項目數(shù) 預(yù)計所有者權(quán)益 =留存收益增加 +上年所有者權(quán)益 留存收益增加 =預(yù)計銷售額 * 預(yù)計銷售凈利率 *（ 1 – 股利支付率） 3)計算外部融資需求 = 預(yù)計資產(chǎn) – 預(yù)計負(fù)債 – 預(yù)計所有者權(quán)益 (2)根據(jù)銷售的增加額確定融資需求 外部融資需求 =資產(chǎn)增加 負(fù)債增加 留存收益增加 =資產(chǎn)銷售百分比 *新增銷售額 負(fù)債銷售百 分比 *新增銷售額 預(yù)計銷售額 * 預(yù)計銷售凈利率 *（ 1 – 股利支付率） 籌資費用的含義 也稱為資金籌集費，是指企業(yè)在資金籌措過程中所支付的各項費用。 （ 4）有助于公司開展商業(yè)往來。 可轉(zhuǎn)換債券的含義與要素 含義：是指有股份公司發(fā)行的，可以按一定條件轉(zhuǎn)化為一定數(shù)量的公司普通股股票的證券。銀行根據(jù)名義利率計算的利息加到貸款本金上，計算出貸款的本金和，要求企業(yè)在貸款期內(nèi) 分期償還本息之和的金額。 運用周期模式確定企業(yè)最佳現(xiàn)金存量的公式為： 最佳現(xiàn)金余額 =年現(xiàn)金需求量 /現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率 =年現(xiàn)金需求量 /（ 360/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期） 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 =存貨周轉(zhuǎn)期 +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 *信用標(biāo)準(zhǔn)的 ―5C評估法 ‖的內(nèi)容（ 206） （ 1）資本，資本的多少表明客戶的財務(wù)實力，這里僅指資產(chǎn)負(fù)債表中得股東權(quán)益。 第十一章 股票股利的含義及股票除權(quán)價格的計算 含義： 股票股利 是 以公司增發(fā)的股票作為股利的支付方式 。 (1－平均資產(chǎn)負(fù)債率 ) ＝全年平均資產(chǎn)總額 247。 固定股利支付率政策的含義 是指公司確定一個股利占盈余的比率，長期按此比率支付股利的政策。 *信用期間的含義 是指企業(yè)給予客戶的付款期間。 息稅前利潤、經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)、總杠桿系數(shù)的計算 （ 1）息稅前利潤（企業(yè)支付利息和交納所 得稅之前的利潤） 息稅前利潤 =銷售收入 變動成本 固定成本 =利潤 + 利息費用 （ 2）經(jīng)營杠桿系數(shù)（ DOL） =息稅前利潤變動率 /銷售額（量）變動率（公式 1） 經(jīng)營杠桿系數(shù) =1+固定成本總額 /息稅前利潤（公式 2） 經(jīng)營杠桿系數(shù) =基期邊際貢獻(xiàn) /基期息稅前利潤（公式 3） （ 3）財務(wù)杠桿系數(shù)（ DFL） =普通股每股收益變動率 /息稅前利潤變動率 (公式 1) 財務(wù)杠桿系數(shù) =息稅前利潤 /(息稅前利潤 利息 )(公式 2) =息稅前利潤 /(息稅前利潤 利息 優(yōu)先股股利 /(1所得稅率 ))—(發(fā)行優(yōu)先股 ) （ 4）總杠桿系數(shù)（ DCL） =每股收益變動率 /銷售變動率（公式 1） 總杠桿系數(shù) =經(jīng)營杠桿系數(shù) *財務(wù)杠桿系數(shù)（公式 2） 總杠桿系數(shù) =邊際貢獻(xiàn) /(息稅前利潤 利息 )（公式 3） EBITEPS 分析法的計算 當(dāng)預(yù)期息稅前利潤 (或銷售額 )大于該差別點時 ,資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)比重高的方案較優(yōu) . 每股收益 EPS=((息稅前利潤 – 利息 )*(1所得稅率 ) 優(yōu)先股股利 )/普通股股數(shù) 第八章 投資回收期的含義 是指由于投資引起的現(xiàn)金流入累計到與投資額相等所需要的時間 (1)如果每年現(xiàn)金流入量相等 ,且原始投資一次性發(fā)生
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