企業(yè)償債能力分析(3)(存儲(chǔ)版)
【正文】 ＝流 動(dòng) 負(fù) 債? 2．現(xiàn)金償付比率 ? 現(xiàn)金償付比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與利息費(fèi)用之間的比率。由于大部分非流動(dòng)負(fù)債在形成時(shí)是用非流動(dòng)資產(chǎn)作抵押，抵押資產(chǎn)的規(guī)模決定著企業(yè)償還非流動(dòng)負(fù)債的能力 ? （三）非流動(dòng)負(fù)債規(guī)模與結(jié)構(gòu) ? 為了有效地控制企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和降低債務(wù)代理成本，長(zhǎng)期債務(wù)的規(guī)模和期限結(jié)構(gòu)是否與非流動(dòng)資產(chǎn)相匹配，也很重要 ?二、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析（一）根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模分析長(zhǎng)期償債能力 ? 企業(yè)資產(chǎn)是償還企業(yè)債務(wù)的基本保障。他們最關(guān)心的是貸款的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息 ? 站在股東的角度。其計(jì)算公式為： 或有負(fù)債比率＝或有負(fù)債余額 /所有者權(quán)益總額 其中，或有負(fù)債總額＝已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票金額＋對(duì)外擔(dān)保金額＋未決訴訟、未決仲裁金額＋其他或有負(fù)債金額 ? ? 對(duì)于大多數(shù)企業(yè)而言，固定資產(chǎn)投資金額大，期限長(zhǎng)，其重要性不言而喻。除了常規(guī)性的定期收回利息之外，當(dāng)年應(yīng)當(dāng)收回本金的安全狀況如何，也是債權(quán)人非常關(guān)注的問(wèn)題。在分析企業(yè)長(zhǎng)期償債能力時(shí)，應(yīng)根據(jù)有關(guān)資料判斷擔(dān)保責(zé)任帶來(lái)的潛在長(zhǎng)期負(fù)債問(wèn)題 ? ? 或有項(xiàng)目的存在須通過(guò)未來(lái)不確定事項(xiàng)的發(fā)生或者不發(fā)生予以證實(shí)，一旦未來(lái)不確定的事項(xiàng)發(fā)生，必然會(huì)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況 本章小結(jié)與思考 ? 流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、保守速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率四個(gè)指標(biāo)有何關(guān)系？ ? 影響短期償債能力的主要因素有哪些？ ? 計(jì)算固定費(fèi)用保障倍數(shù)的意義何在？ ? 固定資產(chǎn)長(zhǎng)期適合率指標(biāo)有何意義？有哪些局限性？ ? 可以從哪些方面分析速動(dòng)比率變動(dòng)異常的原因？ ? 如何評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力？ ? 如何評(píng)價(jià)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力？ ? 如何評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率？ ? 如何關(guān)注表外因素對(duì)企業(yè)償債能力的影響？ ? 企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境是負(fù)債比率過(guò)高還是收益率過(guò)低？ ? 結(jié)合應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款的關(guān)系，分析其對(duì)企業(yè)短期償債能力的影響。只要利息保障倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息；否則，相反。該指標(biāo)實(shí)際上是更保守、謹(jǐn)慎的產(chǎn)權(quán)比率。對(duì)這一指標(biāo)，站在不同利益相關(guān)者角度，其看法存在較大差異。該指標(biāo)計(jì)算公式為： = 100%?近期內(nèi)能夠用來(lái)支付的資金近期支付能力系數(shù) 近期內(nèi)需要支付的各種款項(xiàng)? 5．速動(dòng)資產(chǎn)夠用
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