【正文】 2 北 京 57967193 上 海 39315896 上 海 50093724 山 東 37984762 四 川 41244960 四 川 24059220 河 南 36555208 河 南 22822742 湖 北 35156347 湖 北 21708896 湖 南 34280478 湖 南 21398279 2020 年 醫(yī)療機(jī)構(gòu) 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 8 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限 公司 （二）區(qū)域盈利分析 醫(yī)療機(jī)構(gòu)行業(yè)利潤的區(qū)域集中度很高，且地區(qū)間差異較大，部分地區(qū)毛利潤率很高，部分地區(qū)卻表現(xiàn)出嚴(yán)重虧損或者收支勉強(qiáng)相抵。 2020年，隨著國家對(duì)中醫(yī)醫(yī)院的扶持力度加大，對(duì)中醫(yī)醫(yī)學(xué)傳承與發(fā) 展的支持，中醫(yī)醫(yī)院扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展也指日可待。 2020 年醫(yī)療子行業(yè)利潤情況 子行業(yè) 利潤總額（千元） 同比增長（ %） 比重（ %） 利 潤 累計(jì)比重（ %） 資產(chǎn)利潤率（ %） 銷售利潤率（ %） 醫(yī)院總計(jì) 1700707 % % % 腫瘤醫(yī)院 483135 % % % % % 傳染病醫(yī)院 438649 % % % % % 兒童醫(yī)院 269910 % % % % % 口腔醫(yī)院 199267 % % % % % 婦產(chǎn) (科 )醫(yī)院 194824 % % % % % 眼科醫(yī)院 121046 % % % % % 精神病醫(yī)院 109368 % % % % % 骨科醫(yī)院 64111 % % % % % 結(jié)核病醫(yī)院 46259 % % % % % 職業(yè)病醫(yī)院 22536 % % % % % 腫瘤醫(yī)院、傳染病醫(yī)院、兒童醫(yī)院、口腔醫(yī)院、婦產(chǎn)科醫(yī)院、眼科醫(yī)院行業(yè)規(guī)模、收入以及利潤狀況相對(duì)較好。 2020 年 醫(yī)療機(jī)構(gòu) 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 5 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限 公司 20202020 年醫(yī)療行業(yè)效益變化 2020 2020 2020 盈利能力 銷售毛利率 成本利潤率 資產(chǎn)報(bào)酬率 償債能力 資產(chǎn)負(fù)債率 流動(dòng)資產(chǎn)比率 營運(yùn)能力 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 254 240 235 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 發(fā)展能力 銷售收入增長率 利潤總額增長率 總資產(chǎn)增長率 數(shù)據(jù)來源：中國衛(wèi)生部 （三）如何有效提高利潤率成為醫(yī)療機(jī)構(gòu)重要課題 雖然我國醫(yī)療機(jī)構(gòu)收入以及資產(chǎn)規(guī)模不斷增加的同時(shí)，醫(yī)療機(jī)構(gòu)獲利能力并不盡如人意。；毛利潤 ，年平均增長 %。 ： 醫(yī)院以及社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心 (站 )數(shù)量有所增加，療養(yǎng)院、婦幼保健機(jī)構(gòu)和疾病預(yù)防控制機(jī)構(gòu)變動(dòng)不大，衛(wèi)生院有所減少。 ： 人均醫(yī)療保健支出大幅增加，門診和住院人數(shù)持續(xù)增加，醫(yī)療機(jī)構(gòu)診療人次達(dá)近年高峰；費(fèi)用方面，人均醫(yī)療費(fèi)用繼續(xù)增加，但漲幅呈下降趨勢(shì)；門診及住院病人藥費(fèi)比重下降，檢查治療費(fèi)比重上升，?以藥養(yǎng)醫(yī)?比重下降。隨著醫(yī)療保健制度的完善和人們生活水平的提高，居民的消費(fèi)需求將進(jìn)一步被釋放出來。2020 年 醫(yī)療機(jī)構(gòu) 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 1 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限 公司 摘 要 一、醫(yī)療機(jī)構(gòu)行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中處于關(guān)系國計(jì)民生的重要地位 醫(yī)療行業(yè)是一個(gè)與居民生命和健康息息相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。 我國 GDP 已連續(xù)五年增速保持在 10%以上，并且呈現(xiàn)出逐年加快。 ： 病譜變化，腸胃病等慢性疾病發(fā)病率持續(xù)上升；居民醫(yī)療消費(fèi)習(xí)慣逐步改變，主動(dòng)醫(yī)療、保健醫(yī)療、美容醫(yī)療等需求增加。衛(wèi)生院數(shù)量上雖然有所減少，但其床位數(shù)增加，數(shù)量減少是由于鄉(xiāng)鎮(zhèn)區(qū)劃調(diào)整，減少的數(shù)量并未影響其供給能力。 2020 年 醫(yī)療機(jī)構(gòu) 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 4 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限 公司 2020~2020 年醫(yī)療機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)表 2020 2020 2020 總計(jì) 486504550 557497849 624458360 醫(yī)院 406174306 469880280 528404027 療養(yǎng)院 3530666 3881673 4223693 社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心 4261962 4877313 7497852 衛(wèi)生院 46681919 49432168 53018568 門診部 5385522 4387603 4459208 護(hù)理站 849 2953 2524 婦幼保健院 (所、站 ) 15688472 19165615 21276177 專科疾病防治院 (所、站 ) 3443824 4570635 3956183 急救中心 (站 ) 1278863 1227010 1454515 臨床檢驗(yàn)中心 (站 ) 58167 72599 165613 數(shù)據(jù)來源：中國衛(wèi)生部 2020~2020 年醫(yī)療機(jī)構(gòu)毛利潤表 2020 2020 2020 總計(jì) 17745437 12601628 6555787 醫(yī)院 13723432 14571740 1700707 療養(yǎng)院 33882 55318 80050 社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心 (站 ) 546377 915079 32187 衛(wèi)生院 964974 1110939 1173285 門診部 88350 91665 101342 診所、醫(yī)務(wù)室、護(hù)理站 1694983 3907590 2457655 婦幼保健院 (所、站 ) 863893 352764 1205517 ?？萍膊》乐卧?(所、站 ) 114864 227083 99895 急救中心 (站 ) 42136 16364 53192 臨床檢驗(yàn)中心 (所、站 ) 1282 17158 14741 數(shù)據(jù)來源：中國衛(wèi)生部 （二）行業(yè)經(jīng) 濟(jì)運(yùn)行能力下降 行業(yè)盈利能力降低。隨著醫(yī)療體制改革的進(jìn)行，社會(huì)保障制度的完善，醫(yī)療機(jī)構(gòu)擁有更大的需求市場(chǎng)，但同時(shí)也面臨更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭。與此相對(duì)應(yīng)，資產(chǎn)、收入均排在榜首的中醫(yī)醫(yī)院，出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，虧損 ，利潤率占比 %。 從專業(yè)化需求的角度看，腫瘤醫(yī)院、口腔醫(yī)院、兒童醫(yī)院、婦科醫(yī)院等市場(chǎng)空間巨大。廣東、浙江、上海、湖南、北京、山東是我國重要的醫(yī)療機(jī)構(gòu)分布區(qū)域，在規(guī)模以及贏利上均占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。 另，分析三地各自經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，北京地區(qū)兒科近些年來需求增大，發(fā)展迅速，而上海以及廣東地區(qū)則是婦科發(fā)展相對(duì)較大。遇到藥品降價(jià)，醫(yī)院通常做法是放棄使用降價(jià)藥，來保證醫(yī)院利潤。此兩項(xiàng)政策為醫(yī)療機(jī)構(gòu)的迅速發(fā)展提供了巨大空間。其中，北京市的兒科醫(yī)院、上海市以及廣東省的婦科醫(yī)院近年來需求較大，可以重點(diǎn)關(guān)注。銀行授信可以重點(diǎn)關(guān)注醫(yī) 療器械行業(yè)內(nèi)的一些龍頭企業(yè)，適當(dāng)增加授信比重。專家預(yù)測(cè)，隨著人們觀念的逐漸改變，健康管理將替代昂貴的?診斷和治療系統(tǒng)?成為疾病防控主流。 分企業(yè)類型授信： 應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注規(guī)模優(yōu)勢(shì)型醫(yī)院、專業(yè)化優(yōu)勢(shì)型醫(yī)院、地域優(yōu)勢(shì)型醫(yī)院以及基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)。 七 、行業(yè)授信建議 整體 ： 未來醫(yī)療行業(yè)市場(chǎng)需求不斷增加， 將迎來一次發(fā)展高峰， 發(fā)展前景良好。 消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn) ：近些年來，高端醫(yī)療消費(fèi)悄然興起，另外，醫(yī)療糾紛數(shù)目較往年大幅增加。 2020 年 醫(yī)療機(jī)構(gòu) 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 9 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限 公司 六 、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 環(huán)境 風(fēng)險(xiǎn) ：醫(yī)療行業(yè)受國家政策的影響很大。總體來看，前十大區(qū)域的伊利能力都比較強(qiáng)，資產(chǎn)利潤率和銷售利潤率遠(yuǎn)高于行業(yè)平均值。 五、地區(qū)醫(yī)療行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測(cè) 醫(yī)療機(jī)構(gòu)屬于零散型公共衛(wèi)生事業(yè)，各地衛(wèi)生資源相對(duì)均衡，地區(qū)分布差異主要體現(xiàn)在醫(yī)療機(jī)構(gòu)層級(jí)、資產(chǎn)規(guī)模、收支狀況、民營及外資類營利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)分布上，體現(xiàn)了地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異。 （二）子行業(yè)效益分析 從盈利能力看，銷售利潤率最高的為傳染病醫(yī)院，達(dá) %，其次為口腔醫(yī)院、職業(yè)病醫(yī)院、眼科醫(yī)院，銷售利潤率均超過 6%。 四、子行業(yè)對(duì)比分析及預(yù)測(cè) （一）規(guī)模指標(biāo)比重變化 綜合醫(yī)院是醫(yī)療機(jī)構(gòu)中資產(chǎn)、收入以及利潤占比最大的醫(yī)院， 2020年 綜合醫(yī)院資產(chǎn)占比 %，收入占比 %，毛利潤占比 %。 營運(yùn)能力降低。 隨著社會(huì)保障制度的不斷完善和醫(yī)療體制改革的深化， 因此，結(jié)構(gòu)以及總量上，供給的穩(wěn)步增長以及合理調(diào)整將有效迎合消費(fèi)者的需求，醫(yī)療機(jī)構(gòu)行業(yè)將繼續(xù)保持平穩(wěn)發(fā)展。其中理想狀態(tài)為：價(jià)平?量?增，醫(yī)療市場(chǎng)需求總量放大；激活中低端消費(fèi)潛能，釋放被長期壓抑的醫(yī)療服務(wù)需求；全國醫(yī)療機(jī)構(gòu)總診療人次數(shù)有望大幅增長。在 GDP 快速增長的同時(shí)，城鄉(xiāng)居民收入大幅度增加，居民得到較多實(shí)惠。近年來我國衛(wèi)生費(fèi)用支出平緩增加 ， 衛(wèi)生事業(yè)占比 相對(duì)穩(wěn)定。 二、醫(yī)療機(jī)構(gòu)行業(yè)供需分析及預(yù)測(cè) （一）經(jīng)濟(jì)發(fā)展與醫(yī)療體制改革促使需求不斷釋放 近幾年來，我國醫(yī)療行業(yè)保持穩(wěn)速增長。 同時(shí)，醫(yī)療行業(yè)快速發(fā)展離不開醫(yī)療保健體系的建立和完善，它極大促進(jìn)醫(yī)療需求的釋放。 我國衛(wèi)生機(jī)構(gòu)數(shù)量逐年緩慢增加，基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)增加，衛(wèi)生體系基本健全。 隨著資產(chǎn)規(guī)模以及收入水平的穩(wěn)步增加，醫(yī)療機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)以及毛利潤均有所增加，但增速緩慢于相應(yīng)資產(chǎn)、收入增速；尤其是醫(yī)療機(jī)構(gòu)毛利潤大幅下降。雖然銷售增長率有所增加，但是利潤總額增長率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，且利潤總額增長率為負(fù)。收入以及資產(chǎn)規(guī)模最大的子行業(yè)是中醫(yī)醫(yī)院，其資產(chǎn)規(guī)模占比 %，收入占比 %；其次為腫瘤醫(yī)院，資產(chǎn)規(guī)模占比 %，收入規(guī)模占比 %；排名第三的是精神病醫(yī)院，資產(chǎn)占比 %，收入占比 %；往下依次是兒童醫(yī)院、傳染病醫(yī)院、中西醫(yī)結(jié)合醫(yī)院、婦 產(chǎn)科醫(yī)院、其他?？漆t(yī)院、口腔醫(yī)院、眼科醫(yī)院。 從虧損來看，中醫(yī)醫(yī)院虧損最為嚴(yán)重，達(dá)到 ；另外，中西醫(yī)結(jié)合醫(yī)院、心血管醫(yī)院、胸科醫(yī)院、整形外科醫(yī)院、其他專科醫(yī)院也有不同程度的虧損。 資產(chǎn) CR4 為 %，每個(gè)地區(qū)所占份額在 7%以上； CR10為 %，每個(gè)地區(qū)所占份額在 %以上。 （三）區(qū)域分析 綜合以上分析，廣東、浙江、上海、湖南、北京、山東是我國重要的醫(yī)療機(jī)構(gòu)分布區(qū)域，在規(guī)模以及贏利上均占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。 醫(yī)療器械風(fēng)險(xiǎn) ：衛(wèi)生部關(guān)于醫(yī)療器械行業(yè)采購規(guī)范的出臺(tái)，進(jìn)一步規(guī)范醫(yī)療機(jī)構(gòu)的采購行為，減少醫(yī)療機(jī)構(gòu)采購采購的隨意性，醫(yī)療機(jī)構(gòu)行業(yè)成本將透明化，通過大型設(shè)備收入來彌補(bǔ)醫(yī)療機(jī)構(gòu)醫(yī)療虧損逐漸喪失其可行性。 政策風(fēng)險(xiǎn) ： 2020年對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)影響較大的政策有《醫(yī)療廣告管理辦法 》、《關(guān)于建立醫(yī)藥購銷領(lǐng)域商業(yè)賄賂不良記錄的規(guī)定》、《衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展?十一五?規(guī)劃綱要》以及即將推廣的醫(yī)改四條。 子行業(yè)授信 ：許多資產(chǎn)規(guī)模、收入較小，但是發(fā)展迅速的專科醫(yī)院，如腫瘤醫(yī)院、兒童醫(yī)院、口腔醫(yī)院等，可以加大授信力度；另外，國家醫(yī)療政策將適度向中醫(yī)醫(yī)院傾斜，可適當(dāng)擴(kuò)大中醫(yī)院授信額度。 醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)將是未來重點(diǎn)發(fā)展的領(lǐng)域之一。 2020 年 醫(yī)療機(jī)構(gòu) 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 12 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限 公司 目 錄 第一章 醫(yī)療行業(yè)市場(chǎng)供需分析及預(yù)測(cè) ........................................... 1 第一節(jié) 行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中地位變化 ................................................................................ 1 一、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 ......................................................................................................1 二、衛(wèi)生總費(fèi)用所占 GDP 比重變化 ................................................................................2 三、行業(yè)投資度分析 ......................................................................................................2 第二節(jié) 醫(yī)療行業(yè)供給分析及預(yù)測(cè) .................................................................................... 5 一、供給分析 .................................................................................................................5 二、 2020～ 2020年供給預(yù)測(cè) ...........................................................................................8 第三節(jié) 醫(yī)療行業(yè)需求分析及預(yù)測(cè) ..........