某紙品印刷品公司融資管理制度(存儲(chǔ)版)
【正文】 WjKW 1加權(quán)平均資本成本 式中： KW—— 加權(quán)平均資本成本； Kj—— 第 j 種個(gè)別資本成本； Wj—— 第 j種個(gè)別資本占全部資本的比重（權(quán)數(shù)）。加權(quán)平均資本成本是公司全部長期資金的總成本。 第二十六條 融資成本是決定公司融資效益的決定性因素，對于選擇評價(jià)融資方式有重要意義。 第二十一條 公司債券發(fā)行價(jià)格可以采用折價(jià)、溢價(jià)、平價(jià)三種方式，計(jì)劃財(cái)卡拉 實(shí)業(yè)（深圳）有限公司融資管理制度 實(shí)業(yè)項(xiàng)目組 第 6頁 務(wù)部對債券折、溢價(jià)采用直線法進(jìn)行合理分?jǐn)偂? （四） 長期借款利息的處理按照《企業(yè)會(huì)計(jì)制度執(zhí)行》。 第十四條 短期借款的管理 （一） 計(jì)劃財(cái)務(wù)部在短期借款到位當(dāng)日按照借款類別在短期借款臺(tái) 帳中登記。 （三） 公司迅速擴(kuò)張時(shí)期，可采取激進(jìn)的融資政策，選擇多種融資方式，通過發(fā)行公司債券等方式積極籌措資金，充分利用財(cái)務(wù)杠桿作用適當(dāng)增加負(fù)債比例。 （三） 提出或?qū)彶楣局攸c(diǎn)項(xiàng)目 的長期負(fù)債 融資方案 。 權(quán)益性融資是指融資結(jié)束后增加了企業(yè)權(quán)益資本的融資，如 增發(fā)及配股（上市之后）等 ；債務(wù)性融資是指融資結(jié)束后增加了企業(yè)負(fù)債的融資，如向銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)借款、發(fā)行企業(yè)債券、融資租賃 、發(fā)行公司債券 等。 第三條 融資的原則 （一） 遵守國家法律、法規(guī)規(guī)定； （二） 所有融資由公司統(tǒng)一籌措； （三） 根據(jù)公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)發(fā)展的需要以及資本市場的情況在不同時(shí)期采取不同的融資政策； （四） 綜合權(quán)衡，降低成本，合理確定公司資本結(jié)構(gòu)； （五） 適度負(fù)債，防范風(fēng)險(xiǎn)。 （二） 重大經(jīng)營項(xiàng)目的融資，由 計(jì)劃財(cái)務(wù)部 提出融資方案，公司在審批 該 投資項(xiàng)目時(shí)一并審批其融資方案。 卡拉 實(shí)業(yè)（深圳）有限公司融資管理制度 實(shí)業(yè)項(xiàng)目組 第 4頁 第四章 債務(wù)資本融資 第十一條 計(jì)劃財(cái)務(wù)部統(tǒng)一負(fù)責(zé)公 司債務(wù)資本的融資工作。 （四） 計(jì)劃財(cái)務(wù)部應(yīng)建立資金臺(tái)賬以詳細(xì)記錄各項(xiàng)資金的籌集、運(yùn)用和本息歸還情況。 第十九條 發(fā)行公司債券融資程序： （一） 根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展和資金需求狀況，由財(cái)務(wù)總監(jiān)組織計(jì)劃財(cái)務(wù)部擬訂發(fā)行公司債券的意向書，遞交公司總經(jīng)理辦公會(huì)審議，總經(jīng)理（或常務(wù)副總經(jīng)理）最終審核。 （二） 計(jì)劃財(cái)務(wù)部指派專人負(fù)責(zé)保管債券持有人明細(xì)賬并定期核對。 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) DFL=每股稅后利潤變動(dòng)率 /息稅前利潤變動(dòng)率 公司計(jì)劃財(cái)務(wù)部依據(jù)公司經(jīng)營狀況、現(xiàn)金流量等因素合理安排借款的償還期和歸還借款的資金來源。 卡拉 實(shí)業(yè)（深圳）有限公司融資管理制度 實(shí)業(yè)項(xiàng)目組 第 10頁 附件二：資本成本分析表
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