【正文】 計算公式都起源于威廉（ W%R）理論，但比 W%R指標更具使用價值， W%R指標一般只限于用來判斷股票的超買和超賣現(xiàn)象，而隨機指標卻融合了移動平均線的思想，對買賣信號的判斷更加準確；它是波動于 0— 100之間的超買超賣指標，由 K、 D、J三條曲線組成，在設計中綜合了動量指標、強弱指數(shù)和移動平均線的一些優(yōu)點，在計算過程中主要研究高低價位與收盤價的關系，即通過計算當日或最近數(shù)日的最高價、最 低價及收盤價等價格波動的真實波幅，充分考慮了價格波動的隨機振幅和中短期波動的測算，使其短期測市功能比移動平均線更準確有效，在市場短期超買超賣方面，又比相對強弱指標 RSI敏感，總之 KDJ是一個隨機波動的概念，反映了價格走勢的強弱和波段的趨勢，對于把握中短期的行情走勢十分敏感。一般對做大資金大波段的人來說，一般當月 KDJ值在低位時逐步進場吸納；主力平時運作時偏重周 KDJ所處的位置，對中線波段的循環(huán)高低點作出研判結果，所以往往出現(xiàn)單邊式造成日 KDJ的屢屢鈍化現(xiàn)象；日 KDJ對股價變化方向反應極為敏感，是日常買賣進出的重要方法；對于做小波段的短線客來說， 30分鐘和 60分鐘 KDJ又是重要的參考指標；對于已指定買賣計劃即刻下單的投資者， 5分鐘和 15分鐘 KDJ可以提供最佳的進出時間。 （ 4） 通過 KDJ與股價背離的走勢，判斷股價頂?shù)滓彩穷H為實用的方法：（ A） 股價創(chuàng)新高，而 KD值沒有創(chuàng)新高，為頂背離，應賣出；（ B） 股價創(chuàng)新低，而 KD值沒有創(chuàng)新低，為底背離，應買入；（ C） 股價沒有創(chuàng)新高，而 KD值創(chuàng)新高，為頂背離，應賣出；（ D） 股價沒有創(chuàng)新低，而 KD值創(chuàng)新低，為底背離，應買入；需要注意的是 KDJ頂?shù)妆畴x判定的方法，只能和前一波高低點時 KD值相比，不 能跳過去相比較。（ 2） 20以下 當 RSI運行到 20以下時，即進入了超賣區(qū)，很容易產(chǎn)生返彈。（ 4）死叉 當短天期 RSI下穿長天期 RSI時，叫死叉， 為賣出信號。 50以上為強勢區(qū)（多方市場）， 50以下為弱勢區(qū)（空 方市場）， 20以下為超賣區(qū)， 80以上為超買區(qū)。 （ 3） 當 K值由較大逐漸小于 D值，在圖形上顯示 K線從上方下穿 D線，顯示目前趨勢是向下的，所以在圖形上 K線向下突破 D線時，即為賣出的訊號。根據(jù)快、慢移動平均線的交叉原理， K線向上突破 K線為買進信號， K線跌破 D線為賣出信號，即行情是一個明顯的漲勢，會帶動 K線（快速平均值）與 D線（慢速平均值）向上升，如果漲勢開始遲緩，便會慢慢反應到 K值與 D值，使 K線跌破 D線，此時中短期調(diào)整跌勢確立，這是一個常用的簡單應用原則。 下面筆者就常見的 KDJ指標，結合本人的一些使用經(jīng)驗，發(fā)表一下個人的管見認識，僅供參考，拋磚引玉。這導致該指標的敏感度越來越大 。在 KD 處在高位或低位，如果出現(xiàn)與股價走向的背離，則是采取行動的信號。但是出現(xiàn)了金叉是否應該買入，還要看別的條件。 根據(jù)這種劃分， KD超過 80就應該考慮賣出了，低于 20就應該考慮買入了。 （ 3） .股價處于上升的多頭形勢時，如 DIF遠離 MACD，造成兩線間乖離率加大，多頭應分批了結。這一技術分析工具自 1971年由查拉爾德拉徘爾創(chuàng)造出來之后，一直深受股市投資者的歡迎。 RSI指標的買點：（ 1） W形或頭肩底 當 RSI在低位或底部形成 W形或頭肩底形時，屬最佳買入時期。 實戰(zhàn)時當 K， D線在 80以上交叉向下，此時的短期賣出的信號較為準確；如果 K值在 50以上，由上往下接連兩次下穿 D值，形成右頭比左頭低的 “M 頭 ” 形態(tài)時，后市股價可能會有相當?shù)牡? KDJ指標的實戰(zhàn)經(jīng)驗應用（二） 三，應用要則： KDJ指標隨機指標反應比較敏感快速，是一種進行短中長期趨勢波段分析研判的較佳的技術指標。 一，概念簡介： KDJ全名為隨機指標 (Stochastics)，由美國的喬治 *萊恩（ Gee Lane）博士所創(chuàng)，其綜合動量觀念，強弱指標及移動平均線的優(yōu)點，也是歐美證券期貨市場常用的一種技術分析工具。過去人們使用隨機指標一般通過一個特定周期（常常是 9天）內(nèi)出現(xiàn)的最高價、最低價及最后一天的收盤價及這三者之間的比例關系，來計算最后一天的未成熟隨機值，然而根據(jù)平滑移動平均線的方法來計算 KDJ，往往隨機性很大，其中 J值可靠性最差，因為它敏感性太強， K值次之， D值稍穩(wěn)定些。 第五， J指標取值超過 100和低于 0，都屬于價格的非正常區(qū)域，大于 100為超買，小 0為超賣。第一個條件是金叉的位置應該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。應該說明的是，上述劃分只是一個應用 KD指標的初步過程，僅僅是信號，完全按這種方法進行操作很容易招致?lián)p失。所謂 “ 背離 ” 就是在 K線圖或其他諸如條形圖、柱狀圖上出現(xiàn)一頭比一頭高的頭部，在 MACD的圖形上卻出現(xiàn)一頭比一頭低的頭部；或相反，在 K線圖 或其它圖形上出現(xiàn)一底比一底低，在 MACD的圖形上卻出現(xiàn)一底比一底高，出現(xiàn)這兩種背離時，前者一般為跌勢信號，后者則為上升信號。同樣，在持續(xù)的跌勢中，短期線在長期線之下，相互之間的距離越來越遠，如果跌勢減緩，兩者之間的距離也將縮小，最后交叉發(fā)出買入信號。根據(jù)移動平均線的特性，在一段持續(xù)的漲勢中短期移動平均線和長期移動平均線之間的距離將愈拉愈遠，兩者間的乖離越來越大，漲勢如果趨向緩慢，兩者間的距 離也必然縮小，甚至互相交叉，發(fā)出賣出信號。 （ 5） .不管是從 “ 差離值 ” 的交叉還是從 “ 差離值柱線 ” 都可以發(fā)現(xiàn)背離信號的使用價值。 根據(jù)這種劃分， KD超過 80就應該考慮賣出了，低于 20就應該考慮買入了。但是出現(xiàn)了金叉是否應該買入，還要看別的條件。在 KD處在高位或低位，如果出現(xiàn)與股價走向的背離，則是采取行動的信號。這導致該指標的敏感度越來越大。 下面筆者就常見的 KDJ指標，結合本人的一些使用經(jīng)驗，發(fā)表一下個人的管見認識，僅供 參考，拋磚引玉。根據(jù)快、慢移動平均線的交叉原理， K線向上突破 K線為買進信號，K線跌破 D線為賣出信號，即行情是一個明顯的漲勢，會帶動 K線（快速平均值）與 D線（慢速平均值）向上升，如果漲勢開始遲緩，便會慢慢反應到 K值與 D值，使 K線跌破 D線，此時中短期 調(diào)整跌勢確立，這是一個常用的簡單應用原則。 （ 3） 當 K值由較大逐漸小于 D值，在圖形上顯示 K線從上方下穿 D線，顯示目前趨勢是向下的，所以在圖形上 K線向下突破 D線時，即為賣出的訊號。 50以上為強勢區(qū)（多方市場）， 50 以下為弱勢區(qū)（空方市場） ， 20以下為超賣區(qū)， 80以上為超買區(qū)。（ 4）死叉 當短天期 RSI下穿長天期 RSI時，叫死叉，為賣出信號 MACD—— 指數(shù)平滑異同移動平均線 一、簡介：指數(shù)平滑異同移動平均線 ,又稱指數(shù)離差指標，是移動平均線原理的進一步發(fā)展。 DIF和 MACD在 0軸以下時，入市策略應以賣出為主， DIF若向下跌破 MACD時可向上突破，空頭宜暫時平倉。 KD的 取值范圍都是 0～ 100，將其劃分為幾個區(qū)域：