如何有效實施財務盡職調(diào)查？——財務盡職調(diào)查工作探討(ppt63)-財務綜合(存儲版)
【正文】 （關注土地使用權） 資產(chǎn)負債表（五） ? 借款 ? 債權人、借款性質(zhì)、借款條件 ? 是否正常償還利息 ? 是否可以豁免或債務重組（關注由資產(chǎn)管理公司接管的銀行債權） ? 應付賬款 ? 業(yè)務趨勢與應付賬款的趨勢比較，了解是否具有足夠的買方信用 ? 應付賬款賬齡分析 ? 預估材料款是否適當 資產(chǎn)負債表（六） ? 資本公積 ? 形成原因 ? 未分配利潤 ? 歷年利潤及分配 ? 資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)分析 ? 資產(chǎn)質(zhì)量分析 現(xiàn)金流量表 ? 歷年現(xiàn)金流量情況及主要因素分析 ? 特別關注經(jīng)營凈現(xiàn)金流 ? 經(jīng)營凈現(xiàn)金流是否能滿足融資活動的利息支出凈額 ? 結(jié)合資產(chǎn)負債表及利潤表，尋找除銷售收入以外是否還存在主要的經(jīng)營資金來源，對經(jīng)營凈現(xiàn)金流的貢獻如何 表外項目 ? 對外擔保 ? 已抵押資產(chǎn) ? 貼現(xiàn) ? 合作意向 ? 未執(zhí)行完畢的合同 ? 銀行授信額度 ? 訴訟 ? 其他 不同類型企業(yè)的財務風險 目標企業(yè)可以分為：上市公司、國有企業(yè)、合資企業(yè)、民營企業(yè)、集體企業(yè)等等。 所以，我們在對國有企業(yè)進行盡職調(diào)查時： 關注資產(chǎn)的入賬價值； 考慮國家對國企扶持政策的延續(xù)性及對國有職工的福利政策； 對外投資的背景與實際控制力； 遺留的資產(chǎn)損失、潛在的負債等。 整合方案的專業(yè)協(xié)助 ? 評價企業(yè)財務人員和內(nèi)部審計人員； ? 推薦財務及內(nèi)部審計負責人； ? 推動財務管理制度建設，可能的話，推動內(nèi)部控制制度建設； ? 協(xié)助解決新情況和新問題。 調(diào)查過程實務（四） 進入訪談程序后，調(diào)查人員 此時可以采取哪些方式？ ? 和目標企業(yè)各被訪談人員交流時，要保持一種謙虛的態(tài)度，是盡最大努力獲得信息，而不要對企業(yè)的現(xiàn)狀當場提出批評； ? 可以鼓勵被訪談人員對企業(yè)的現(xiàn)有運作提出個人的見解，對未來的改進建議； ? 針對某個問題，可以分別向財務人員和業(yè)務人員進行了解，一方面可以驗證，另一方面了解不同視角。 ? 資料可以要求分批提供，以縮短等待時間； ? 盡量獲取企業(yè)的電子資料，以及企業(yè)內(nèi)部分析報表等； ? 如提供資料不能滿足需求，應通過項目負責人與目標企業(yè)溝通。 有效報告的技巧 ? 達到財務盡職調(diào)查目的，適當表達意見和建議； ? 使用適當?shù)臉祟}； ? 運用圖表，如曲線圖、比較表、圖案等； ? 用圖框、下劃線、斜體字、加粗以示重點； ? 詞句盡量短小、簡單，段落也應短?。? ? 表達內(nèi)容量化。國有企業(yè)的房改工作尚未完成。 會計政策 ? 目標企業(yè)現(xiàn)行會計政策； ? 近 3年會計政策的重大變化； ? 與我們的差異，以及可能造成的影響（量化）； ? 現(xiàn)行會計報表的合并原則及范圍； ? 接受外部審計的的政策，及近 3年會計師事務所名單； ? 近 3年審計報告的披露。 ? 訪談 與企業(yè)內(nèi)部各層級、各職能人員，以及中介機構(gòu)的充分溝通。 ? 保持客觀態(tài)度。 盡職調(diào)查小組 ? 盡職調(diào)查內(nèi)容 一般包括：目標企業(yè)所在行業(yè)研究、企業(yè)所有者、歷史沿革、人力資源、營銷與銷售、研究與開發(fā)、生產(chǎn)與服務、采購、法律與監(jiān)管、財務與會計、稅收、管理信息系統(tǒng)等 ? 盡職調(diào)查小組的構(gòu)成 —— 技術與經(jīng)驗 項目負責人（交易促成者）、行業(yè)專家、業(yè)務專家、營銷與銷售專家、財務專家、法律專家等 盡職調(diào)查的目的 完成一個盡職調(diào)查的目的是：判明潛在的 致命缺陷和它們對 收購 及 預期投資收益 的可能的影響。達到并購條件。 ? 全面性原則 財務調(diào)查要涵蓋企業(yè)有關財務管理和會計核算的全面內(nèi)容（見第四部分）。 又如：與業(yè)務調(diào)查人員溝通對應收賬款的信息、設備利用的信息等等。 目標企業(yè)因為其投資者或?qū)嶋H控制者的背景不同，其財務風險的表現(xiàn)也會不一樣。 案例（三） 某私營企業(yè)報表反映，其當年凈利潤 400萬元，但據(jù)財務經(jīng)理解釋實際凈利潤應為 2400萬元，企業(yè)為避稅隱藏利潤 2020萬元。 交易前的資產(chǎn)評估復核 ? 組織和配合資產(chǎn)評估工作； ? 與資產(chǎn)評估機構(gòu)溝通，確保有利的資產(chǎn)評估結(jié)果； ? 對資產(chǎn)評估中的重大問題隨時進行報告、建議。 調(diào)查過程實務（五） 現(xiàn)場調(diào)查結(jié)束之前，調(diào)查人員 如何處理未盡事宜？ ? 最終應將調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的主要問題以及企業(yè)的解釋與項目組全體人員溝通； ? 整理資料，列出尚未提供的資料清單交目標企業(yè)，由其日后提供； ?與企業(yè)訪談人員保持良好關系，保留關鍵人員的聯(lián)絡方式，可幫助解決未盡事宜 。 調(diào)查過程實務（二） 項目組到達目標企業(yè)，與企業(yè)負責人員初步就盡職調(diào)查事宜進行溝通，調(diào)查人員 此時應該為今后工作做怎樣的鋪墊？ ? 明確如何對接，此時應明確誰能夠幫助解答財務問題，誰能確實幫助你提供各種資料； ? 將 “ 被調(diào)查企業(yè)所需提供的資料清單 ” 交與目標企業(yè)，并就資料是否能夠完全提供以及提供時間溝通一致。 第四部分 財務盡職調(diào)查報告 ? 財務盡職調(diào)查報告標準
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