【正文】 市場前景看好、潛力巨大。到“十一〃五”期間將建成年產鎳產品 8 萬噸的生產能力。 (4) 項目的技術、生產和設備 該工程按 25 萬噸陰極銅的規(guī)模一次規(guī)劃，分步實施：第一步利用現有氧氣站14000M3/h 的氧氣和現有的一硫酸系統，與一臺 16500KVA 礦熱電爐系統和自熱爐系統共同形成與 18 萬噸電銅配套的火法生產能力；第二步根據公司的發(fā)展規(guī)劃和原料供給狀況，可通過擴建氧氣站、硫酸系統等配套設施，使生產能力 達到 25 萬噸以上。項目建成后，主要污染物有：二氧化硫 (SO2)和煙塵等廢氣及其污染物；廢水；水碎渣、鉛濾餅、砷濾餅、石膏、尾礦和煤渣等固體廢棄物；噪聲等。同時對萃取系統 進行了擴能改造，新建成了結晶氯化鈷及結晶硫酸鈷生產線。改建電積鈷及陽極液蒸發(fā)、深度凈化系統，新建電積鈷陽極液脫氯、氯氣回收再利用、余氯事故處理系統、萃取及草酸鈷干燥、氧化鈷鍛燒生產系統，并配套改造電積鈷整流系統。改造后的系統在環(huán)保方面將得到進一步完善和提高。該技術可以直接處理塊狀的破碎礦石，這就可大幅度降低基礎設施建設費用和操作費用。 因此，成功地獲得生物冶金技術， 一方面有利于充分利用公司自有礦山的貧礦資源，同時又可外購低品位礦石，滿足公司的原料需求。 項目建成后預計新增銷售收入 30809 萬元，新增稅后利潤 1096 萬元，全投資內部收益率 %。為此，公司建立了對外項目聯絡部，專項負責公司海外技術項目及國外資源市場，開拓國外鎳鈷原料供應渠 28 道，完善適應國際化要求的投資融資體制，為實現國際化資源戰(zhàn)略提供資金支持。礦石主要是含鎳褐鐵礦，平均含鎳 %%,鈷 %%。 (4) 菲律賓菲爾尼克鎳鈷工程 菲律賓菲爾尼克鎳鈷工程位于菲律賓諾諾克島，是一項低成本、大規(guī)模、長周期項目。同時，也為公司實現年產 8 萬噸鎳奠定了穩(wěn)定而良好的資源基礎，為公司做大作強成為有競爭實力的國際化大公司提供了有力的保證。若國際、國內市場銅原料供應不足或價格大幅上漲，本公 司的生產經營將受較大影響。 為確保銅原料的供應，公司積極尋求途徑到國外投資礦山，與國外公司在資源控制、技術創(chuàng)新等方面展開全面積極的合作，開拓國外鎳鈷銅原料供應渠道，保證銅原 31 料的穩(wěn)定供應。 針對客戶依賴風險的對策： 對于目前相對集中的客戶供應，本 公司 已著手實施突破單一客戶、拓展產品應用領域的營銷策略，一方面積極開發(fā) 新用戶，降低依賴主要用戶的風險；另一方面對現 32 有產品通過技術改造，使產品的用途更加廣泛，從而擴大產品的市場適銷性。 ② 建立健全公 司內部管理監(jiān)控制度。 本公司主要產品為重要的基礎原材料，與冶金、建筑、機械、化工、軍工、電子等行業(yè)密切相關，這些行業(yè)的經營和發(fā)展變化，將對公司的發(fā)展產生一定的影響。 針對稅收政策風險的對策： 針對國家優(yōu)惠的稅收政策可能發(fā)生的變化，本公司將通過加強對國家宏觀政策的分析和預測，加強與政府及政策研究部門的溝通，及時了解和掌握國家有關政策， 積極爭取繼續(xù)享受國家稅收優(yōu)惠政策的更大支持。由于硫酸是冶煉的副產品，其產量隨銅產量的提高而提高，硫酸產量將從現在的 55 萬噸 /年提高到 100萬噸 /年左右。 5．技術風險 36 隨著國際采、選、冶技術的發(fā)展，公司面臨及時跟蹤與采用國際最新技術的壓力；公司本次募股資金投資項目亦需引進國際最新冶煉技術。今后，公司將繼續(xù)鞏固與銀行的良好合作關系，堅持審慎理財原則，嚴格執(zhí)行內部控制制度，確保銀行借款渠道暢通。因此，公司以上募集資金投資項目的資金來源有保障。 本公司將大力發(fā)展無機化工產業(yè)。股份公司將以圍繞主業(yè)、為公司發(fā)展戰(zhàn)略服務作為資本運作的指導原則，并與產品運作緊密結合，相互支持。在管理機制上，引進國外先進管理手段和技術，建立國際先進水準的科學管理體系，加大勞動、人事、分配制度的改革力度，積極探索年薪制、期股期權、技術股份等多種分配方式，進一步完善人才激勵機制和員工考核制度，充分調動員 工的積極性，體現公司“出資者滿意，員工幸?！钡慕洜I理念。 公司在生產能力擴大和經營持續(xù)發(fā)展的情況下，將在現有基礎上大力培養(yǎng)和引進具有較高分析、處理問題能力的高級專業(yè)技術人才、資本運營和財務管理人才。 本公司成為上市公司后為公司運用外部交易擴張型發(fā)展戰(zhàn)略開展資本運營打造了良好的平臺。加快鎳丸、鎳粉、鎳復合粉、鎳鐵合金粉、氧化亞鎳、超細鈷粉、氧化亞鈷等新產品的開發(fā)，形成鎳、銅、鈷及稀有貴金屬初級產品、有色金屬精 細化工產品和有色金屬深加工產品三大系列產品，使新產品金屬量占總金屬量的 10%以上。公司目前資產負債率適中，本次發(fā)行完成后資產負債率會進一步降低，加之公司信譽良好，故本公司從銀行融資的渠道暢通。 針對以上財務風險的對策： 公司本次發(fā)行成功后，可增強公司盈利能力，從而進一步拓寬公司的融資空間。公司存在上述因素導致的管理風險。 35 3．募集資金投資項目的風險 公司募股資金投資項目的順利實施，能迅速提高本公司的生產規(guī)模，節(jié)約能源，降低成本，減少污染，發(fā)揮投資效益。 (2) 稅收政策變化的風險 本公司作為甘肅省確認的國家鼓勵類的內資企業(yè)，根據《財政部、國家稅務總局、海關總署關于西部大開發(fā)稅收優(yōu)惠政策問題的通知》（財稅［ 2020］ 202 號），甘肅省財政廳批復同意本公司從 2020 年起至 2020 年減按 15％的稅率征收企業(yè)所得稅。 ⑤ 公司今后將進一步完善上述期貨管理制度，提高期貨從業(yè)人員的業(yè)務素質，并加強對國際銅市場價格中長期走勢的分析預測，進一步提高期貨管理和操作水平，增強公司利用期貨手段規(guī)避市場風險的能力。 ④ 在持倉量較大且銅價大幅上漲時，可能出現由于保證金不足而被強行平倉的情況，由此造成損失。 針對水供應風險的對策： 公司將實施環(huán)境治理及節(jié)能降耗技術改造工程項目，采用國際、國內先進的技術，大幅度降低制造成本。 針對鎳、銅原料供應及價格風險的對策： 公司原材料自給率約 80％。國內、國際市場鎳原料供應不足或價格大幅上漲，對本公司的生產經營不會造成太大影響。菲律賓項目合作成功，將每年增加利潤 8000 萬元。該項目每年將處理約 500萬噸紅土礦，每年將產出含鎳量約 60000噸、鈷量約 5000噸的混合鎳鈷硫化礦，生產期限為20年。 (2) 古巴鎳原料供應 古巴是一個產鎳大國，鎳礦儲量占全世界鎳礦儲量的 %。 6．海外投資項目 為了保證公司的長遠穩(wěn)定發(fā)展，建立穩(wěn)定的原料供應渠道，充分利用國內、國際兩種資源，集團公司在“十五”期間，積極實施“資源控制”和“國際化經營戰(zhàn)略”。 (3) 項目的產出情況及經濟效益 礦石生產規(guī)模為 5000 噸 / d，即 165 萬噸 /a 。 本公司目前正在組織實施 5000t/年生物浸出工程的總體規(guī)劃和各工藝流程的單體設計。該 項技術成功的基礎是應用特有的混合細菌培養(yǎng)基。草酸鈷的質量有較大幅度的提高，松裝比由改造前的 ,同時產出的電積鈷可剪切成不同大小的塊狀，具有較好的市場前景。 (3) 項目的技術和生產設備 該項目在公司的改造過程中，盡量利用原有設施，充分發(fā)揮原生產工藝中合理部份，力求新舊工藝各個生產環(huán)節(jié)之間相互協調補充。并經過兩次改擴建，逐步解決了現場環(huán)境污染、溶液鈷離子分化、陽極液濃度凈化等問題。陰極銅作為在倫敦金屬交易所注冊的 A 級產品，可替代進口，擴大出口；陰極銅銷售仍通過現貨與期貨兩種方式；公司將加 強營銷網絡建設，拓展銷售市場，促進硫酸產品的銷售。第一階段：干燥系統 3000 萬元，閃速爐 6000 萬元，余熱爐 4000 萬元，閃速爐收塵 1500 萬元，轉爐 7000 萬元，陽極爐 2500 萬元，廠房 5000 萬 元；第二階段：增加氧氣站投資 1億元，陽極爐投資 2500 萬元，硫酸配套設施投資 億元 ,濕法精煉系統配套設施投資－ 2 億元。因此，羰基鎳產品的市場前景非常廣闊。另外，我國鎳鋼比較低，只有發(fā)達國家的三分之一，到2020 年以后，隨著鎳鋼比的提高，按 2020 年不銹鋼產量 億噸計算，鎳需用量10— 12 萬噸。 ④ 鎳精煉加工成本由目前的 7300 元 /噸降到 6000 元 /噸以下。隨著世界鎳冶煉技術的發(fā)展，硫酸加壓浸出、氯化精煉以及羰基法等先進的工藝技術不斷應用于國內外鎳生產之中，對公司的生存和發(fā)展構成了巨大的壓力。 17 每股發(fā)行價格： 元 發(fā)行市盈率： 20 倍 每股收益： 元 /股 (按 20202020 年度的凈利潤加權平均計算 ) 發(fā)行前后每股凈資產： (1)發(fā)行前每股凈資產為 元 (2)發(fā)行后每股凈資產為 元 (按發(fā)行價 元計算，未扣除發(fā)行費用 ) 本次發(fā)行預計實收募股資金： 208000 萬元（未考慮發(fā)行費用）。 16 3．無形資產的處理 (1) 商標權、專利權和專有技術 集團公司現有的“金駝”、“銀駝”商標權、與股份公司主營業(yè)務相關的專利權和非專利技術均無償劃入股份公司。股份公司與集團公司及其下屬公司之間的協作和管理服務等方面的經濟往來，均按平等、互利和有償的原則，在合理確定價格等事項的前提下依法進行。 1．公司的人員結構 集團公司現有職工 27954 人。 (二 ) 股份公司的重組方案 1． 擬設立股份有限公司的名稱 擬設立股份有限公司名稱暫定為“金川有色金屬股份有限公司” (以下簡稱“股份公司” )。 為了縮短差距，增強公司的國際競爭 力，公司把加快發(fā)展作為主題，把產品結構調整作為主線，把建立現代企業(yè)制度和加快技術進步作為動力，把提高出資者的回報率和職工的生活水平作為根本的出發(fā)點，制定了 “ 十五 ” 發(fā)展目標。 （八）經營業(yè)績 2020 年，公司產鎳 46000 噸、產銅 25747 噸，完成工業(yè)總產值 億元，實現不含稅銷售收入 億元，利稅 億元，其中利潤 億元。硫酸產量由 萬噸增長到 35 萬噸，取得了良好的環(huán)境效益和社會效益。 引入上市公司獨立董事制度，發(fā)揮 獨立董事 的 專業(yè) 特長， 對公司重大事項發(fā)表獨立意見 ， 增強了公司管理決策的科學性， 使公司的運作更加科學、規(guī)范和準確 。 (五 ) 管理優(yōu)勢 公司在建立現代企業(yè)制度過程中，嚴格遵循《公司法》和有關法律法規(guī)要求運作。目前已形成年產鎳 60000 噸、銅 60000 噸、鈷 1200 噸、鉑族貴金屬 1000 公斤、硫酸 40 萬噸的綜合生產能力。是一個集采選冶化工程研究、有色新材料研發(fā)、信息技術、自動化、設備研究和工程設計為一體的技術創(chuàng)新機構。 上述核心技術均達到國內或國際先進水平。 4 金川外圍具有發(fā)現新的含礦超基性巖帶的良好地質背景。截止 2020 年底，累計探明、控制的礦石儲量 51910 萬噸，鎳金屬儲量 549 萬噸，位居國內第一、世界同類礦床第三；銅金屬儲量 343 萬噸。鎳和鉑族金屬產量分別占全國的 88%和 90%以上，是國內最大的鎳鈷生產企業(yè)和鉑族金屬提煉中心。金川公司 原屬中國銅鉛鋅集團公司。 2020 年 11 月 14 日，國家經貿委批復同意債轉股方案和相關協議。 控股子公司 ：金川集團工程建設有限責任公司、金川集團機械制造有限公司、金川國際經濟技術合作有限責任公司、金川城市開發(fā)總公司。鈷金屬儲量居國內第二位。公司與國外原料供應商建立了長期穩(wěn)定的供貨關系，預計年供應鎳量也可達 6000 噸以上。生產采用的是閃速熔煉 轉爐吹煉 高锍磨浮 熔鑄 鎳電解精煉、二次高鎳銅精礦自熱熔煉 卡爾多爐吹煉 銅電解精煉、一次合金和熱濾渣 合金硫化 二次高锍分離 貴金屬濕法提取技術、銅陽極泥濕法處理技術等生產工藝。 4．公司的信息化建設 公司利用信息化建設提升工藝技術水平，圍繞采、選、冶主流程，以冶煉、化工、動力、礦山充填和提升為重點，以閃速爐控制為代表建成了 20 多套分布式控制系統和 10 多套電氣自動化系統，初步實現了生產自動化。擁有鎳閃速爐、銅自熱爐 、 H6000 破碎機、礦運卡車、鑿巖臺車、鏟運機、西主井卷揚機、 SO2 鼓風機等一批世界九十年代先進水平的技術裝備。 公司董事會由十一名董事組成，集團公司內部五人，包括一名職工董事；國家開發(fā)銀行二名；中國信達資產管理公司一名；甘肅省工業(yè)交通投資公司一名； 獨立董事二名。 1991 年公司晉升為國家一級企業(yè)。 9 （六）人才優(yōu)勢 經過四十多年的發(fā)展，公司培養(yǎng)了一大批專業(yè)技術、管理和生產崗位高技能人才。 1— 6 月份，公司生產穩(wěn)定，經營良好，共生產鎳產品 28365 噸、 銅 產品 37364 萬噸、鈷 產品 599 噸、鉑族貴金屬 694 公斤、 銀 3220 公斤、 硫酸 萬噸 ，實現銷售收入 億元，實現利稅 億元，其中利潤近 2 億元，全面完成了預計的各項生產經營任務。 公司實現“十五”發(fā)展目標的主要措施是，通過組織實施礦產資源控制戰(zhàn)略，為公司壯大主業(yè)提供充足的原料；實施成本控制戰(zhàn)略，增強公司產品的國際市場競爭力；加快技術創(chuàng)新，調整產品結構，延深產品鏈，提高產品的附加值；堅持“一業(yè)為主，多種經營”，走可持續(xù)發(fā)展道路；大力加強人力資源的開發(fā)利用，全面提高職工的素質；加強黨的建設和精神文明建設，為經濟建設提供強大的保證。 股份公司設立過程及與集團公司關系結構圖示 金川集團有限公司 其他四家以上發(fā)起人