理財(cái)計(jì)算基礎(chǔ)2計(jì)算方法(存儲(chǔ)版)
【正文】 →CMPD →(將付款方式設(shè)置為期末付款)→n=4 EXE→I%=6 EXE→PV=0 EXE→PMT=8 EXE→FV=100 EXE →P/Y=1 EXE →C/Y=1 EXE →↑PV→SOLVE。 第一步：計(jì)算孩子18歲時(shí)所需學(xué)費(fèi)（單筆現(xiàn)金的終值問(wèn)題） ON→CMPD →(將付款方式設(shè)置為期末付款)→n=10 EXE→I%=5 EXE→PV=－50 000 EXE→PMT=0 EXE→FV=0 EXE →P/Y=1 EXE →C/Y=1 EXE →↑FV→SOLVE。 得到正確答案：FV=560441.0768≈560441(元). 第三步：退休金的缺口為： 1355035－ 560441＝794594 第四步：計(jì)算每年應(yīng)該投入的金額（年金問(wèn)題） ON→CMPD→(將付款方式設(shè)置為期末付款)→n=20 EXE→I%=9 EXE→PV=0 EXE→PMT=0 EXE→FV=794594 EXE→P/Y=1 EXE→C/Y=1 EXE→↑PMT→SOLVE。 得到正確答案：PV=1088.096579 ≈1088.10(元). （注意負(fù)號(hào)）,4.P511[案例6]：此題為綜合題，需要分步計(jì)算。,（二）有關(guān)債券定價(jià)的計(jì)算 1.P510[案例3]： 已知：債券到期面額FV＝100； 每期期末付款金額PMT=債券面額100票面利率8％＝8； r=市場(chǎng)同類債券的利率8％； n=10； 求解：債券價(jià)格PV. 計(jì)算方法： ON→CMPD →(將付款方式設(shè)置為期末付款)→n=10 EXE→I%=8 EXE→PV=0 EXE→PMT=8 EXE→FV=100 EXE →P/Y=1 EXE →C/Y=1 EXE →↑PV→SOLVE。],六、現(xiàn)金流量的計(jì)算（CASH） （一）基本原理 1.凈現(xiàn)值（NPV）的計(jì)算 其中：NPV為凈現(xiàn)值； CF0為初始付款值（投資額）； CFi 為第i年的現(xiàn)金流；各年的現(xiàn)金流既可以是相等的（均勻現(xiàn)金流），也可以是不相等的（非均勻現(xiàn)金）；現(xiàn)金流值既可以是現(xiàn)金流入（收到現(xiàn)金），也可以是現(xiàn)金流出（付出現(xiàn)金）。,1.P506[案例1]：提前還款安排。,7.P504[案例7]：已知現(xiàn)值，求每期期末付款額。 計(jì)算原理： ON→CMPD →(如果原來(lái)的付款方式為期初付款，則先將付款方式設(shè)置為期末付款：set :Begin →SETUP →Payment :Begin →EXE →2 → Payment :End → ESC →Set: End )→↓n=30 EXE→↓I%=6 EXE→↓PV= 0 EXE→↓PMT=20 000 EXE→↓FV=0 EXE →↓P/Y=1 EXE →↓C/Y=1 EXE →↑FV→SOLVE 得到正確答案：1581163.724 特別注意以下4個(gè)變量的輸入規(guī)則及其意義： n=30 ； PMT=20 000，注意輸入負(fù)號(hào)； P/Y=1即每年付款1次； C/Y=1即年復(fù)利數(shù)為1。 例子1：定期定額投資500元，持續(xù)投資36個(gè)月，這500元就是年金。在財(cái)務(wù)計(jì)算器中，“＋”代表現(xiàn)金流入；“－”代表現(xiàn)金流出。 3.現(xiàn)值（PV）：現(xiàn)在的價(jià)值。 計(jì)算器將編寫(xiě)好的程序“固化”在其硬件上面。 4.P500[案例4]：已知終值，要求計(jì)算現(xiàn)值 ON→CMPD →↓n=20 EXE→↓I%=10 EXE→↓PV= 0 EXE →↓PMT=0 EXE→↓FV=20 000 EXE →↓P/Y=1 EXE →↓C/Y=1 EXE →↑PV→SOLVE 得到正確答案：－2972.87256,http://www.cnshu.cn 精品資料網(wǎng),5.P501[案例5]：已知現(xiàn)值和利率，計(jì)算利息。,（四）計(jì)算方法（ CMPD ） 1.P502[案例1]：已知每期期初付款金額，計(jì)算終值。,5.P503[案例5]：已知現(xiàn)值和每期期末付款額，計(jì)算利率。 計(jì)算原理： ON→CMPD →(如果原來(lái)的付款方式為期初付款，則先將付款方式設(shè)置為期末付款：set :Begin →SETUP →Payment :Begin →EXE →2 → Payment :End → ESC →Set: End )→↓n=10 EXE→↓I%=10 EXE→↓PV= 0 EXE→↓PMT=－50 000 EXE→↓FV=0 EXE →↓P/Y=1 EXE →↓C/Y=1 EXE →↑PV→SOLVE 得到正確答案:PV=307228.3553 特別注意以下3個(gè)變量的輸入規(guī)則及其意義： n=10 ； P/Y=1即每年付款1次； C/Y=1即年復(fù)利數(shù)為1。 ON→AMRT →(如果原來(lái)的付款方式為期初付款，則先將付款方式設(shè)置為期末付款：Amortization set :Begin →SETUP →Payment :Begin →EXE →2 → Payment :End → ESC →Set: End )→↓PM1=1 EXE→PM2=240 EXE →(n=240 EXE→可不設(shè)置)I%=6 EXE→PV=800 000 EXE→PMT=－5731.448468（由第22張CMPD方式計(jì)算得到，否則誤差會(huì)更大）EXE→FV=0 EXE →P/Y=12 EXE →C/Y=12 EXE →BAL:SOLVE→SOLVE；得到正確答案： BAL=1.8353 107≈0(元)（即本金余額） (計(jì)算器的累積誤差約為千萬(wàn)分之2) →ESC →↓ ∑INT:SOLVE→SOLVE 得到正確答案： ∑INT =－575547.63(元)，即所支付的利息總和 →ESC →↓ ∑PRN:SOLVE→SOLVE [得到正確答案： ∑PRN=800 000 (元),即還清了原來(lái)的80萬(wàn)元貸款,4.(改正P507[案例2]，原書(shū)題目沒(méi)有講清楚)A公司要貸款人民幣1200 000元，期限為30年，年利率為6.5％。 ON→CASH →I%=10 →Csh = D.Editor x EXE → 0（這個(gè)0不能忘記輸入）EXE →5000 EXE →7000 EXE →8000 EXE →10 000 EXE →ESC →NPV:SOLVE →SOLVE 得到正確答案 NPV=23171.231
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