【正文】 考點(diǎn)9 個(gè)人外匯管理涉及的法律法規(guī)（高頻考點(diǎn)）1． 銀行應(yīng)通過外匯局指定的管理信息系統(tǒng)辦理個(gè)人購匯和結(jié)匯業(yè)務(wù)，真實(shí)、準(zhǔn)確錄入相關(guān)信息，并將辦理個(gè)人業(yè)務(wù)的相關(guān)材料至少保存5年備查。第三章 理財(cái)投資市場概述本章基本框架及考點(diǎn)分布本章共計(jì) 24 個(gè)考點(diǎn)，其中 7 個(gè)高頻考點(diǎn)第一節(jié) 金融市場概述（4 個(gè)）第二節(jié) 金融市場分類（4 個(gè)） 第三節(jié) 理財(cái)投資市場介紹（16 個(gè)） 第一節(jié) 金融市場概述本節(jié)共計(jì) 4 個(gè)考點(diǎn)，3 個(gè)是高頻考點(diǎn)考點(diǎn)一：金融市場概念（高頻）金融市場是以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總合(1)它是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的有形和無形的“場所”(2)它反映了金融資產(chǎn)供應(yīng)者和需求者之間的供求關(guān)系(3)包含金融資產(chǎn)的交易機(jī)制，最主要的價(jià)格機(jī)制（包括利率、匯率和各種證券的價(jià)格），以及交易后的清算和結(jié)算機(jī)制在金融市場上，實(shí)現(xiàn)資金融通一般有兩種方式：直接融資（股票、債券）和間接融資（貸款）。l 交易范圍比較廣l 交易時(shí)間相對較長，不是集中、固定的l 交易的種類多【2013 年真題，單選】證券交易所屬于（ ）?！?011 年真題，單選】下列各類市場中不屬于貨幣市場的組成部分的是（ ）A．回購市場B．票據(jù)市場C．股票市場D．同業(yè)拆借市場答案：C考點(diǎn)四、按照資金融資方式（高頻）直接融資市場：資金的供給者直接向資金需求者進(jìn)行融資的市場，代表：股票、債券l 直接性l 分散性l 差異性較大l 部分不可逆性l 相對較強(qiáng)的自主性 間接融資市場：指通過銀行等信用中介的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)來進(jìn)行資金融通的市場l 間接性l 相對的集中性l 信譽(yù)的差異性較小l 具有可逆性l 融資的主動權(quán)掌握在金融中介手中 直接融資區(qū)別間接融資在于：1．金融中介機(jī)構(gòu)例如銀行等機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)多，吸收存款的起點(diǎn)低，能夠廣泛籌集社會各方面閑 散資金，積少成多，形成巨額資金。這類產(chǎn)品大多投資期限固定，收益穩(wěn)定，一般風(fēng)險(xiǎn)相對較低，適合有較大數(shù)額閑置資金的投資者購買。 考點(diǎn)二、債券定義：投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負(fù)有在指定日 期向持有人支付本金和利息的責(zé)任。債券的發(fā)行和交易1）債券市場分為兩個(gè)層次：債券發(fā)行市場（一級市場）；債券流通市場（二級市場）2）按債券發(fā)行價(jià)格不同，可將債券發(fā)行分為三種情況： 平價(jià)發(fā)行（按面值發(fā)行，按面值償還，期間按期支付利息） 溢價(jià)發(fā)行（發(fā)行價(jià)格高于票值，按面值償還） 折價(jià)發(fā)行（發(fā)行價(jià)格低于票值，按面值償還） 國庫券一般是貼現(xiàn)發(fā)行3）大部分債券在流通市場上按不同的價(jià)格進(jìn)行交易，交易價(jià)格的高低，取決于公眾的評價(jià)、 市場利率、人們對通脹的預(yù)期：國債（金邊債券）利率＜地方政府債券利率＜金融機(jī)構(gòu)債券利率＜公司債利率 債券價(jià)格與到期收益率成反比。A．償還性 B．流動性 C．安全性 D．收益性答案：A【2010 年真題，單選】貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券一般（ ）債券的面值。股票的價(jià)格是由股票市場中的供求來確定的。 A．標(biāo)準(zhǔn)化合約B．有履約擔(dān)保 C．場外交易 D．履約大部分通過對沖方式E．合約的價(jià)格有最小變動單位和浮動限額答案： ABDE。金融互換包括利率互換和貨幣互換兩種類型（二）金融衍生品市場在個(gè)人理財(cái)中的運(yùn)用 隨著我國金融衍生品市場的發(fā)展，投資者有了更為豐富的可投資品種與管理風(fēng)險(xiǎn)的手段，金融衍生品的重要功能就是管理風(fēng)險(xiǎn)，利用衍生品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，可大大提高理財(cái)?shù)男?率。 A．代理B．約定 C．合同 D．承諾答案：C答案解析：從法律角度看，保險(xiǎn)是一種合同行為。(3)損失補(bǔ)償原則 損失補(bǔ)償原則是保險(xiǎn)人必須在保險(xiǎn)事故發(fā)生導(dǎo)致保險(xiǎn)標(biāo)的遭受損失時(shí)根據(jù)保險(xiǎn)責(zé)任的范圍對受益人進(jìn)行補(bǔ)償。考點(diǎn)十三、保險(xiǎn)市場的主要產(chǎn)品按照保險(xiǎn)的經(jīng)營性質(zhì)劃分為 社會保險(xiǎn)：政府強(qiáng)制實(shí)施 商業(yè)保險(xiǎn)：自愿原則按保險(xiǎn)標(biāo)的劃分 人身保險(xiǎn)1）以人的身體和壽命做為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)，包含人壽保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)2）銀保產(chǎn)品中人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品將保險(xiǎn)的基本保障功能和資金增值的功能結(jié)合起來 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保險(xiǎn)標(biāo)的及相關(guān)利益必須可用貨幣衡量，保險(xiǎn)標(biāo)的必須是有形財(cái)產(chǎn)或經(jīng)濟(jì)型利益按照保險(xiǎn)承保方式劃分 直接保險(xiǎn)：是保險(xiǎn)人同投保人直接簽訂保險(xiǎn)合同的保險(xiǎn)業(yè)務(wù) 再保險(xiǎn)（reinsurance）也稱分保，是保險(xiǎn)人在原保險(xiǎn)合同的基礎(chǔ)上，通過簽訂分保合同，將其所承保的部分風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任向其他保險(xiǎn)人進(jìn)行保險(xiǎn)的行為保險(xiǎn)產(chǎn)品最顯著的特點(diǎn)是具有其他投資理財(cái)工具不可替代的財(cái)富保障、稅負(fù)減免和財(cái)富傳承功能。保險(xiǎn)合同就是建立在誠實(shí)信用基礎(chǔ)上的一種射幸合同，《保 險(xiǎn)法》第五條規(guī)定，保險(xiǎn)合同當(dāng)事人行使權(quán)利，履行義務(wù)應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)信用原則。近因原則是指判斷風(fēng)險(xiǎn)事故與保險(xiǎn)標(biāo)的的損失之間的關(guān)系，從而確定保險(xiǎn)補(bǔ)償或 給付責(zé)任的基本原則?！?011 年真題，多選】目前主要的國際性外匯市場有（ ）。（1）標(biāo)準(zhǔn)化合約（2）履約大部分通過對沖方式（3）合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保（4）合約的價(jià)格有最大變動單位和浮動限額 A．（1）（3）（4） B．（2）（3）（4） C．（1）（2）（3） D．（1）（2）（4）答案：C考點(diǎn)七、金融期權(quán)定義：實(shí)際是一種契約，賦予持有人在未來某一特定的時(shí)間內(nèi)按買賣雙方約定的價(jià)格， 買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利要素 基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)買方、期權(quán)賣方、執(zhí)行價(jià)格、 到期日（行權(quán)日）期權(quán)費(fèi)（期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用）金融期權(quán)的分類按照對價(jià)格的預(yù)期，分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)按行權(quán)日期不同，分為歐式期權(quán)（期權(quán)的持有者只有在到期日才能執(zhí)行期權(quán)）和美式期 權(quán)（期權(quán)持有者在到期日前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)）按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，分為現(xiàn)貨期權(quán)（以金融工具本身作為標(biāo)的物，如外匯期權(quán)、股 指期權(quán)、股票期權(quán)、債券期權(quán)）和期貨期權(quán)（以期貨合約作為標(biāo)的物，如外匯期貨期權(quán)、利 率期貨期權(quán)、股指期貨期權(quán)）金融期權(quán)的交易策略1）買進(jìn)看漲期權(quán)（預(yù)期價(jià)格上漲）P 到期市場價(jià)格，C 期權(quán)費(fèi)，X 執(zhí)行價(jià)格 買方的收益=PXC（P≥X） 買方的損失=C（P＜X）2）賣出看漲期權(quán)（預(yù)期價(jià)格下跌） 期權(quán)賣出者最大的利潤是期權(quán)費(fèi)，最大損失隨著金融工具價(jià)格的上漲水平而定，從理論上講，損失無限，但發(fā)生巨額損失的概率有限3）買進(jìn)看跌期權(quán)（預(yù)期價(jià)格下跌）P 到期市場價(jià)格，C 期權(quán)費(fèi)，X 執(zhí)行價(jià)格 買方的損失=C（P＞X）買方的收益=XPC（P≤X）4）賣出看跌期權(quán)（預(yù)期價(jià)格上漲） 期權(quán)賣出者最大的利潤是期權(quán)費(fèi)，最大損失隨著金融工具價(jià)格的下跌水平而定，從理論上講，損失無限，但發(fā)生巨額損失的概率有限5）總結(jié)做題技巧【2010，2011 年真題，多選】劉先生購買 A 股票，購買期權(quán)費(fèi)為 20 元，執(zhí)行價(jià)格 80 元，到期后 A 股票價(jià)格上漲到 120 元，劉先生選擇執(zhí)行期權(quán)，下列表述正確的有（ ）。A．提高交易效率 B．價(jià)格發(fā)現(xiàn) C．消除風(fēng)險(xiǎn) D．優(yōu)化資源配置 E．平攤成本答案：CE考點(diǎn)五、金融遠(yuǎn)期合約定義：雙方約定在未來的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合 約優(yōu)點(diǎn)： 規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 為滿足買賣雙方控制價(jià)格不確定性的需要而產(chǎn)生 缺點(diǎn) 非標(biāo)準(zhǔn)化合約、柜臺交易，沒有履約保證（當(dāng)價(jià)格變動對一方有利時(shí)，另一方就有可能不履行或無力履行合約，因此，違約風(fēng)險(xiǎn)較高）【2010 年真題，判斷】金融遠(yuǎn)期合約是為了賺取交易價(jià)差而產(chǎn)生的（ ）。第四，股票定價(jià)功能。對于風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對較低的客戶來說，債券類產(chǎn)品是一個(gè)不錯的選擇。第二，價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。 A．流動性強(qiáng)B．安全性高C．收益穩(wěn)定且超過銀行存款收益 D．稅收優(yōu)惠 E．回購協(xié)議中所交易的證券主要是金融債券答案：ABC。間接融資也具有局限性， 主要是由于資金供給者與需求者之間加人金融機(jī)構(gòu)為中介，隔斷了資金供求雙方的直接聯(lián) 系，在一定程度上減少了投資者對投資對象經(jīng)營狀況的關(guān)注和籌資者在資金使用方面的壓 力。 風(fēng)險(xiǎn)大、收益較高【2013 年真題，單選】 下列關(guān)于貨幣市場的特征的表述，正確的是（ ）。金融市 場多元化的金融工具為投資者提供了分散風(fēng)險(xiǎn)的可能，兩種方式：保險(xiǎn)和套期保值交易功能資源配置功能調(diào)節(jié)功能 指金融市場對宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用，包括金融市場的自發(fā)調(diào)節(jié)和政府實(shí)施的主動調(diào)節(jié)反映功能 金融市場常被看做國民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”和“氣象臺”【2011 年真題，多選】 金融市場的調(diào)節(jié)功能主要有（ ）A．金融市場輔助調(diào)節(jié)B．金融市場被動調(diào)節(jié) C．金融市場自發(fā)調(diào)節(jié) D．金融市場間接性調(diào)節(jié) E．政府實(shí)施的主動調(diào)節(jié)答案：CE第二節(jié) 金融市場分類本節(jié)共計(jì) 4 個(gè)考點(diǎn)，均是高頻考點(diǎn) 考點(diǎn)一、按金融交易是否存在固定場所分類（高頻）有形市場（場內(nèi)市場）：有固定的交易場所、專門的組織機(jī)構(gòu)和人員、專門設(shè)備的、有 組織的市場，最典型的是交易所。答案解析：境外個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)目項(xiàng)下非經(jīng)營性結(jié)匯超過年度總額的，憑本人有效身份證件及以下證明材料在銀行辦理：(一)房租類支出：房屋管理部門登記的房屋租賃合同、發(fā)票或支付通知：(二)生活消費(fèi)類支出：合同或發(fā)票；(三)就醫(yī)、學(xué)習(xí)等支出：境內(nèi)醫(yī)院(學(xué)校)收費(fèi)證明：(四)其他：相關(guān)證明及支付憑證。禁止性規(guī)定第六條 商業(yè)銀行從事黃金期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)取得相應(yīng)資格，不得利用自有的黃金期貨交易資格代理客戶從事黃金期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)公司核保時(shí)應(yīng)對投保產(chǎn)品的適合性、投保信息、簽名等情況進(jìn)行復(fù)核，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品不適合、信息不真實(shí)、客戶無繼續(xù)投保意愿等問題的不得承保。（四）基金銷售機(jī)構(gòu)從事基金銷售活動，禁止：(1)以排擠競爭對手為目的，壓低基金的收費(fèi)水平；(2)采取抽獎、回扣或者送實(shí)物、保險(xiǎn)、基金份額等方式銷售基金；(3)以低于成本的銷售費(fèi)用銷售基金；(4)承諾利用基金資產(chǎn)進(jìn)行利益輸送；(5)進(jìn)行預(yù)約認(rèn)購或者預(yù)約申購(基金定期定額投資業(yè)務(wù)除外)，未按規(guī)定公告擅自變更基金的發(fā)售日期；(6)挪用基金銷售結(jié)算資金；(7)本辦法第三十五條規(guī)定的情形；(8)中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他情形。理財(cái)師在進(jìn)行基金銷售宣傳時(shí)，需遵守以下規(guī)定：（1）禁止性規(guī)定第三十五條 基金宣傳推介材料必須真實(shí)、準(zhǔn)確，與基金合同、基金招募說明書相符，不得有下列情形：(1)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；(2)預(yù)測基金的證券投資業(yè)績；(3)違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；(4)詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)，或者其他基金管理人募集或者管理的基金；(5)夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險(xiǎn)、避險(xiǎn)、有保障、高收益、無風(fēng)險(xiǎn)等可能使投資人認(rèn)為沒有風(fēng)險(xiǎn)的或者片面強(qiáng)調(diào)集中營銷時(shí)間限制的表述；(6)登載單位或者個(gè)人的推薦性文字；(7)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形（2）登載基金業(yè)績及風(fēng)險(xiǎn)提示的規(guī)定第三十八條 基金宣傳推介材料登載基金過往業(yè)績的，應(yīng)當(dāng)特別聲明，基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。答案解析：根據(jù)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第12條規(guī)定，保證收益理財(cái)產(chǎn)品(計(jì)劃)中高于同期儲蓄存款利率的保證收益，應(yīng)是對客戶附加條件的保證收益。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在客戶首次購買理財(cái)產(chǎn)品前在本行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評級、潛在客戶群的風(fēng)險(xiǎn)承受能力評級，為理財(cái)產(chǎn)品設(shè)置適當(dāng)?shù)膯我豢蛻翡N售起點(diǎn)金額。合伙人為自然人的，應(yīng)當(dāng)具有完全民事行為能力；（二）有書面合伙協(xié)議；（三）有合伙人認(rèn)繳或者實(shí)際繳付的出資；（四）有合伙企業(yè)的名稱和生產(chǎn)經(jīng)營場所；（五）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他條件。離婚時(shí)，夫妻的共同財(cái)產(chǎn)由雙方協(xié)議處理；協(xié)議不成時(shí)，由人民法院根據(jù)財(cái)產(chǎn)的具體情況，照顧子女和女方權(quán)益的原則判決。 前款規(guī)定的債權(quán)人為留置權(quán)人，占有的動產(chǎn)為留置財(cái)產(chǎn)2）留置權(quán)入有權(quán)收取留置財(cái)產(chǎn)的孳息。A．格式條款B．非格式條款C．固有條款D．標(biāo)準(zhǔn)條款答案：B第二節(jié) 理財(cái)規(guī)劃中的法律法規(guī)本節(jié)共計(jì) 3個(gè)考點(diǎn)考點(diǎn)1 物權(quán)法（高頻考點(diǎn)）不動產(chǎn)登記管理以登記為準(zhǔn)動產(chǎn)以交付為準(zhǔn)可以抵押：（一）建筑物和其他土地附著物；（二）建設(shè)用地使用權(quán)；（三）以招標(biāo)、拍賣、公開協(xié)商等方式取得的荒地等土地承包經(jīng)營權(quán)；（四）生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品；（五）正在建造的建筑物、船舶、航空器；（六）交通運(yùn)輸工具；（七）法律、行政法規(guī)未禁止抵押的其他財(cái)產(chǎn)。第二，先履行抗辯權(quán)：當(dāng)事人互負(fù)債務(wù)，有先后履行順序，先履行一方未履行的，后履行一方有權(quán)拒絕其履行要求。4．無效合同有下列情形之一的，合同無效：(1)一方以欺詐、脅迫的手段訂立合同，損害國家利益；(2)惡意串通，損害國家、集體或者第三人利益(3)以合法形式掩蓋非法目的；(4)損害社會公共利益；(5)違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定。A．代理人與第三人串通，損害被代理人利益的，由代理人和第三人負(fù)連帶責(zé)任B．代理人不履行代理責(zé)任，而給被代理人造成傷害的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事責(zé)任C．沒有代理權(quán)、超越代理權(quán)或者代理權(quán)已終止后的行為，經(jīng)過被代理人的追認(rèn)，被代理人承擔(dān)民事責(zé)任D．第三人知道行為人沒有代理權(quán)、超越代理權(quán)或者代理權(quán)已終止還與行為人實(shí)施民事行為給他人造成損害的，第三人不承擔(dān)責(zé)任答案：D多選、下列可以適用代理的行為的有（ ）。本人知道他人以本人名義實(shí)施民事行為而不作否認(rèn)表示的