3金融工程學習心得-免費閱讀
【正文】 期貨套期保值最常見的風險是基差風險。在實踐中，由于主觀和客觀的原因，經(jīng)常出現(xiàn)商品數(shù)量不相等的情形。套期保值交易須遵循的原則： （ 1）交易方向相反原則：交易方向相反原則是指先根據(jù)交易者在現(xiàn)貨市場所持頭寸的情況，相應地通過買進或賣出期貨合約來設(shè)定一個相反的頭寸，然后選擇一個適當?shù)臅r機，將期貨合約 予以平倉，以對沖在手合約。換而言之，它也是一種保險。它有兩種形式，空頭套期保值跟多頭套期保值。 詳細來說，遠期利率協(xié)議是指交易雙方約定在未來某一日期，交換協(xié)議期間內(nèi)一定名義本金基礎(chǔ)上分別以合同利率和參考利率計算的利息的金融合約。其中，遠期利率協(xié)議的買方支 付以合同利率計算的利息，賣方支付以參考利率計算的利息。 套期保值的理論基礎(chǔ)是。 保證企業(yè)預算不超標 行業(yè)原料上游企業(yè)保證生產(chǎn)利潤。 （ 3）商品數(shù) 量相等原則。這是指在做套期保值交易時，所選用的期貨合約的交割月份最好與交易者將來在現(xiàn)貨市場上交易商品的時間相同或相近。套 期保值者參與期貨市場是為了避免現(xiàn)貨市場價格變動較大的風險，而接受基差變動這一相對較小的風險。即
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