我國商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型分析課件-免費(fèi)閱讀
【正文】 降低融資成本 資產(chǎn)支持證券在上海、深圳交易所公開掛牌交易，有利于提升企業(yè)形象。投資者僅可以基礎(chǔ)資產(chǎn)為限進(jìn)行有限追索，追索不得及于發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托人的其他資產(chǎn)。 p 特殊性：其本質(zhì)上是以特定的基礎(chǔ)資產(chǎn)信用為基礎(chǔ)的資產(chǎn)信用融資 ， 屬于一種新的可供選擇的融資方式 。 ? 并購貸款期限一般不超過 5年。 債權(quán)類業(yè)務(wù)案例一 安徽國禎環(huán)保 ?基礎(chǔ)資產(chǎn)：以擁有的 4個(gè)污水處理廠的特許經(jīng)營權(quán)發(fā)起信托計(jì)劃 ?期限和價(jià)格： 5年， 8% ?用途：調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu) ?還款來源：污水處理廠特許經(jīng)營權(quán)運(yùn)營收益及企業(yè)綜合收益 ?增信措施：污水處理特許經(jīng)營權(quán)質(zhì)押、集團(tuán)、股東個(gè)人擔(dān)保 ?資金渠道：理財(cái) 資金 ?我行中收：全部中收 365萬元 ?注意事項(xiàng)：特許經(jīng)營權(quán)權(quán)屬清晰、無瑕疵；且經(jīng)營權(quán)需覆蓋融資期限 債權(quán)類業(yè)務(wù)案例二 池州江之南建設(shè)發(fā)展有限公司 3億元標(biāo)準(zhǔn)化廠房應(yīng)收賬款收益權(quán)項(xiàng)目 ?基礎(chǔ)資產(chǎn)：標(biāo)準(zhǔn)化廠房銷售形成的應(yīng)收賬款收益權(quán)發(fā)起信托計(jì)劃 ?期限和價(jià)格： 2年， % ?用途：標(biāo)準(zhǔn)化廠房建設(shè) ?還款來源：標(biāo)準(zhǔn)化廠房定向銷售（江南開發(fā)區(qū)管委會）形成的應(yīng)收賬款 ?增信措施：應(yīng)收賬款質(zhì)押，池州建投、梅龍開發(fā)建設(shè)提供 連帶責(zé)任保證，標(biāo)準(zhǔn)化廠房占有的土地及在建工程抵押 ?資金渠道：私人銀行部面向私人銀行客戶發(fā)售資管計(jì)劃，再以資管計(jì)劃投資信托計(jì)劃 ?我行中收：全部中收 960萬元 ?注意事項(xiàng)：應(yīng)收賬款已形成、權(quán)屬清晰 （二）股權(quán)類業(yè)務(wù)模式 ： 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)股權(quán)類項(xiàng)目是指按照與客戶的約定，理財(cái)資金直接或者間接投資集合投資工具（包括但不限于信托計(jì)劃、私募股權(quán)基金、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃等）方式向目標(biāo)企業(yè)（一般為非上市企業(yè)）進(jìn)行權(quán)益性投資，以企業(yè)上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)分紅、股權(quán)變現(xiàn)、受益權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式完成投資退出的項(xiàng)目。 p SPV（ Special Purpose Vehicle）投資向融資企業(yè)支付現(xiàn)金購買基礎(chǔ)資產(chǎn)收益權(quán)或信托受益權(quán)。 p 企業(yè)根據(jù)政府文件或相關(guān)合同，合法擁有的票務(wù)收入。 二、商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展 加快業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，為客戶提供個(gè)性化或綜合化的金融服務(wù)方案，是商業(yè)銀行未來核心競爭力的體現(xiàn)。華爾街見聞提及，穆迪曾在上月初分析了 11家中國上市銀行上半年業(yè)績后指出，部分逾期至少 90天的貸款并未被納入壞賬范疇，因此，中國銀行業(yè)的壞賬水平可能被低估。 2023年，人民幣貸款在社會融資規(guī)模中的比重為 %，比去年同期高 ，總體仍處于較低水平。一旦出風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)處置復(fù)雜程度及引發(fā)的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)貸款。 p 企業(yè)擁有的辦公樓、商鋪、酒店等不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)及其產(chǎn)生的租金或運(yùn)營收入等。 p 實(shí)際用款企業(yè)作為還款人或融資人作為還款人。 四：為高端客戶提供新的投資渠道 主要業(yè)務(wù)模式交易結(jié)構(gòu) （ 1） PREIPO型交易結(jié)構(gòu) PE基金 銀行募集資金 擬上市企業(yè) 投入本金 LP出資 返還本金及收益 基金管理公司 GP管理 投資 在約定條件下由原股東或約定第三方股權(quán)受讓等風(fēng)控措施 （ 2）夾層融資型交易結(jié)構(gòu) 集合投資工具 工行募集資金 目標(biāo)公司 投入本金 返還本金及收益 投資 保障退出方（約定第三方或原股東） 抵、質(zhì)押、保證等保障措施 信用增級措施 股權(quán)受讓或提供差額補(bǔ)足 股權(quán)類案例介紹 （ 1） PREIPO 安徽國軒高科 PREIPO項(xiàng)目 ?期限和價(jià)格： +1年，年化利率 12% ?用途：增資擴(kuò)股 ?還款來源：未來上市退出、或大股東回購 ?增信措施：回購協(xié)議 ?資金渠道：總行私人銀行部一對一私募 ?實(shí)現(xiàn)中收：已收 ，未來若上市成功則可獲得 2500余萬元超額收益 ?注意事項(xiàng)：上市預(yù)期明確、回購能力充足 （ 2）夾層融資項(xiàng)目 安徽金尊地 夾層融資項(xiàng)目 ?業(yè)務(wù)模式： + ?期限和價(jià)格： 9個(gè)月 2年，固定利率 16% ?用途 ：新地中心商業(yè)綜合體項(xiàng)目裝修、設(shè)備采購；歸還股東方借款 ?還款來源：委托貸款部分由金尊地歸還、股權(quán)融資部分由安徽金大地回購。 p 構(gòu)造： 實(shí)際上是一個(gè)資產(chǎn)優(yōu)化和隔離的過程 ， 即對基礎(chǔ)資產(chǎn)重新配置 、 組合形成資產(chǎn)池 ， 并通過資產(chǎn)池設(shè)立信托 (SPT)或真實(shí)銷售實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)資產(chǎn)與發(fā)起人的風(fēng)險(xiǎn)隔離 。 p 與債券（債務(wù)融資工具）融資模式的區(qū)別 資產(chǎn)證券化 債券融資模式 信用基礎(chǔ) 資產(chǎn)證券化完成了從企業(yè)整體信用基礎(chǔ)向資產(chǎn)信用基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)化。 改善資產(chǎn)負(fù)債表
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