現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理導(dǎo)論-免費(fèi)閱讀
【正文】 ? 如果商業(yè)銀行只是希望對其資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行套期保值，則應(yīng)設(shè)法使其資產(chǎn)組合與負(fù)債的持續(xù)期相等，在實(shí)際操作中應(yīng)做到資產(chǎn)組合持續(xù)期與資產(chǎn)總額的乘積等于負(fù)債組合持續(xù)期與負(fù)債總額的乘積。 （ 5） ? 這張帶息票債券的持續(xù)期等于這一組無息債券的持續(xù)期，這組無息債券的持續(xù)期是各單一無息債券持續(xù)期的加權(quán)平均值，權(quán)重為各單一無息債券價(jià)值占整個一組無息債券價(jià)值的比例。 ? 持續(xù)期是一筆或一組金融資產(chǎn)或負(fù)債以現(xiàn)值方式收回其價(jià)值的時間，有人將其視為金融工具的投資回收期。 ? GAP=0 稱為零缺口，意味著利率浮動資產(chǎn)等于利率浮動負(fù)債。 ? 經(jīng)濟(jì)模型分析屬于戰(zhàn)略性研究，會計(jì)模型分析屬于戰(zhàn)術(shù)性研究。銀行股權(quán)的市場價(jià)值是經(jīng)濟(jì)模型的關(guān)鍵變量。 2. 金融機(jī)構(gòu)的各類信息不透明、不真實(shí) 3. 缺乏專業(yè)化的管理力量 4. 多頭施管，很難統(tǒng)一控制風(fēng)險(xiǎn) 5. 抵押保證措施不能有效化解風(fēng)險(xiǎn)，保全銀行利益，多為信用貸款 6. 內(nèi)部管理分工上，有的歸入財(cái)務(wù)部門，有的歸入中間業(yè)務(wù)部門，還存在極不規(guī)范的問題。這樣，在構(gòu)建商業(yè)銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的業(yè)務(wù)框架時，可以將其分類為投資業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)、其他業(yè)務(wù)三類。 ? （ 2）反饋控制原則 ? 信貸風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)在對周圍環(huán)境發(fā)生作用時，都帶有行為目的性（達(dá)到三性平衡）。系統(tǒng)方法的著眼處放在商業(yè)銀行經(jīng)營管理系統(tǒng)的最優(yōu)上，具有以下三個基本點(diǎn)： ? （ 1）整體性 ? 即銀行經(jīng)營管理系統(tǒng)的整體功能不等于其各部分功能之和。 ? （ 2）商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的概念。損失出現(xiàn)的概率是大于 0、小于 1。 ? 由于商業(yè)銀行經(jīng)營商品的特殊性 —— 貨幣，以及經(jīng)營管理的特殊性，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)具有與一般風(fēng)險(xiǎn)所不同的特征： ? （ 1）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵的獨(dú)特性。 ? 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的目的與其經(jīng)營的基本目標(biāo)和最終目標(biāo)相一致，即實(shí)現(xiàn)資金的“三性”平衡和利潤最大化。相對于各部分的功能及其簡單總和而言，商業(yè)銀行經(jīng)營管理系統(tǒng)整體的性質(zhì)會發(fā)生質(zhì)變，且系統(tǒng)內(nèi)任一要素或系統(tǒng)環(huán)境的變化都將影響系統(tǒng)內(nèi)其他要素和整個系統(tǒng)的變化，系統(tǒng)內(nèi)任一要素的變化又要受系統(tǒng)內(nèi)其他要素和系統(tǒng)環(huán)境的制約。 ? 反饋指系統(tǒng)輸出的信息通過一定的通道返送到輸入端，從而對系統(tǒng)的輸入和再輸出施加影響的過程，見下圖。如圖所示： 資 產(chǎn) 業(yè) 務(wù) 投資業(yè)務(wù) 信貸業(yè)務(wù) 其他業(yè)務(wù) ? 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)仍然放在對信貸業(yè)務(wù)的管理上。 ? 金融機(jī)構(gòu)客戶貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的原則 1. 確定專管部門，統(tǒng)一集中授信 2. 建立評級標(biāo)準(zhǔn)，擇優(yōu)選定對象 3. 合理核定額度，量身定制產(chǎn)品 4. 完善規(guī)章制度，實(shí)施專業(yè)操作 二、現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理主要方法 ? 資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略是一種十分重要的資產(chǎn)負(fù)債平衡的管理方式，同時關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表兩邊的管理，并越來越重視表外業(yè)務(wù)的管理，把資產(chǎn)管理、負(fù)債管理和展幅管理有機(jī)結(jié)合起來進(jìn)行協(xié)調(diào)管理。 （ 4） ? 下面舉例說明兩個模型的運(yùn)用： ? 例一：假設(shè)某商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)簡單，僅存在一筆 5年期固定利率為 10%的資產(chǎn)，共 100單位；僅有一筆 1年期利率為 9%的負(fù)債，共 90單位，（利率為浮動利率）。高明的銀行管理者不會只偏重于其中一種，而是將兩種分析方法同時用于銀行資產(chǎn)與負(fù)債的協(xié)調(diào)管理之中。 （ 3） ? 商業(yè)銀行能夠利用利率敏感性缺口謀求盈利或者套期保值。公式如下： nttt1nttt1Pt( 1 i )DP( 1 i )????????D為持續(xù)期； Pt為在時間 t利息收入（或利息支出）和本金償還的預(yù)期現(xiàn)金流； t為現(xiàn)金流發(fā)生時刻距期初的時間 。持續(xù)期的計(jì)算見下表 帶息票債券持續(xù)期的計(jì)算 年份 現(xiàn)金支付 （元） 現(xiàn)金支付現(xiàn)值 （ PV）（ i ?10%）（元） 權(quán)重 PV /1000 （ %） 加權(quán)的期限（年份數(shù) *權(quán)重） 1 100 2 100 3 100 4 100 5 100 6 100 7 100 8 100 9 100 10 100 10 1000 總計(jì) 100 （ 6） ? 由上表可知，這組無息債券的持續(xù)期為，因此，面值為 1000元的這張帶息票債券的持續(xù)期等于 。 ?
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