【正文】 第二還款源。其目標(biāo)有可能是 ： 集 約 整 合 資 本 創(chuàng) 新 收 益 模 式 優(yōu) 化 系 統(tǒng) 建 設(shè) 注 重 規(guī) 模 效 應(yīng) 減少機(jī)構(gòu)數(shù)量 增強(qiáng)資本規(guī)模 控制風(fēng)險(xiǎn)概率 收益對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)控制體系 代償補(bǔ)償體系 強(qiáng)化信用倍數(shù) 擴(kuò)大信 用規(guī)模 以認(rèn)識(shí)判斷信用權(quán)利為中心，強(qiáng)化核心能力。 （五）分包保證 向總承包商提供的對(duì)分倉商和供應(yīng)商提供的保證擔(dān)保。 （ 3）不能確定被擔(dān)保人的行為過失，應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)后賠償； （ 4）涉及訴訟責(zé)任，待法律機(jī)構(gòu)判決后執(zhí)行。 （五）保理業(yè)務(wù)類型 單保理和雙保理 —— 以購、銷分 無追索保理與有追索權(quán)保理 —— 以核定限額為限。意義在于維護(hù)當(dāng)事人權(quán)益和判決有效執(zhí)行的權(quán)威性。在 《 應(yīng)收帳款質(zhì)押清單 》 調(diào)整后，在系統(tǒng)中及時(shí)對(duì)已登記的信息進(jìn)行變更登記，主要是變更質(zhì)押財(cái)產(chǎn)信息，注銷原登記應(yīng)收帳款，添加新的應(yīng)收帳款信息。 (四 )、根據(jù)人民銀行 《 應(yīng)收帳款質(zhì)押登記辦法 》 第十條規(guī)定，業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員在辦理網(wǎng)上質(zhì)押登記時(shí)，應(yīng)與出質(zhì)人（被擔(dān)保人）簽定 《 應(yīng)收帳款質(zhì)押登記協(xié)議 》 ，并將該協(xié)議上傳至登記公示系統(tǒng)，這是每筆應(yīng)收帳款質(zhì)押登記成功的必要條件。 三、應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理 人民銀行 《 應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng) 》 ，于2023年 10月 1日起上線運(yùn)行。 第十一條 擔(dān)保函的生效 本擔(dān)保函自簽定之日生效，在本擔(dān)保函第六條規(guī)定的保證期間內(nèi)不得變更或撤消。 如債券到期后，債券持有人對(duì)擔(dān)保人負(fù)有同種類 、品質(zhì)的到期債券的，可依法將該債務(wù)與其在本擔(dān)保函項(xiàng)下對(duì)擔(dān)保人的債券相抵銷。 本擔(dān)保人出于真實(shí)意思，在此承諾對(duì)發(fā)行人此次所發(fā)行的債券的到期兌付提供無條件的不可撤消的擔(dān)保。采用抵押擔(dān)保情況的，應(yīng)提供抵押物的評(píng)估、登記、保管和相關(guān)法律手續(xù)、保障投資者履行權(quán)利的有關(guān)制度安排等情況。 募集說明書的主要內(nèi)容目錄如下： 第一條 債券發(fā)行依據(jù) 本次發(fā)行的審批文件文號(hào)。②企業(yè)負(fù)責(zé)人和主管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人聲明；如：“企業(yè)負(fù)責(zé)人和主管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)部門負(fù)責(zé)人保證本期債券募集說明書及其摘要中財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)、完整”。 （十二）企業(yè) (公司 )債券信用評(píng)級(jí)報(bào)告。 （五）經(jīng)具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的發(fā)債主體最近三年的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告（包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表、現(xiàn)金流量表）。 ３、主承銷商名稱、住所、聯(lián)系電話、聯(lián)系人、郵政編碼。企業(yè)在財(cái)務(wù)、稅務(wù)和債務(wù)等方面沒有明顯的問題或不需要進(jìn)行大幅度調(diào)整 （ 4）除審批部門要求的連續(xù)三年盈利條件下，還需要考慮企業(yè)連續(xù)三年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 （ 5）企業(yè)發(fā)債目的僅是為進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，在尚未取得債券資金前，企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不受資金短缺的影響 （ 6）企業(yè)申請(qǐng)債券發(fā)行規(guī)模上限原則上不超過 4000萬元，如果超出此限額，必須提供有效的、價(jià)值量充足的抵押物，否則必須降低發(fā)債申請(qǐng)規(guī)模 （ 7）預(yù)計(jì)未來三年內(nèi)，企業(yè)在主營(yíng)業(yè)務(wù)、立項(xiàng)或備案項(xiàng)目及其他與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)方面沒有大的變動(dòng) （ 8）申請(qǐng)企業(yè)最好有具有證券審計(jì)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所做三年財(cái)務(wù)審計(jì) （ 9）申請(qǐng)企業(yè)最好有具有證券評(píng)級(jí)資格的信用中介機(jī)構(gòu)做過信用評(píng)級(jí)，且信用等級(jí)在 A（含）以上 選擇資質(zhì)、業(yè)績(jī)、品牌良好的證券公司 （ 1）推薦與自主判斷 （ 2）免費(fèi)咨詢階段審視盡職盡責(zé)能力 （ 3）確定主承銷，副承銷 爭(zhēng)取具有良好資質(zhì)的機(jī)構(gòu)做再擔(dān)保 （ 1）強(qiáng)化企業(yè)債券信用等級(jí) （ 2）促進(jìn)擔(dān)保嚴(yán)格自律 申報(bào)準(zhǔn)備 為避免申報(bào)階段出現(xiàn)反復(fù)修改和調(diào)整的問題，提高申報(bào)審批效率，在申報(bào)材料上報(bào)主管部門審批前，邀請(qǐng)擔(dān)保公司、證券公司和信用中介機(jī)構(gòu)相關(guān)人員和有關(guān)審批部門對(duì)所有申報(bào)項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)審核，審核通過后再上報(bào)主管部門。 （一）信用經(jīng)濟(jì)安全性需求，促進(jìn)擔(dān)保市場(chǎng)的成長(zhǎng) （二）信息對(duì)稱成本的增加，推動(dòng)公信機(jī)構(gòu)的建設(shè) （三）信用保證需求多樣性，加快信用擔(dān)保產(chǎn)品創(chuàng)新 （四）政策性信用擔(dān)保效能，帶動(dòng)商業(yè)信用擔(dān)保發(fā)展 第一部分 擔(dān)保市場(chǎng)的分析研究 擔(dān)保的從屬性決定擔(dān)保品缺乏獨(dú)立市場(chǎng)的個(gè)性。 （一）融資擔(dān)保 間接融資擔(dān)保 （ 1）信貸融資擔(dān)保 短期、中期、長(zhǎng)期 （ 2）項(xiàng)目貸款融資擔(dān)保 特定項(xiàng)目標(biāo)的 （ 3）租賃融資擔(dān)保 設(shè)備物資標(biāo)的 （ 4）銀行票據(jù)擔(dān)保 信用證、承兌匯票 （ 5）個(gè)人消費(fèi)信貸融資擔(dān)保 汽車、房屋 （ 6）商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)擔(dān)保 企業(yè)間信用 直接融資擔(dān)保（脫媒融資） （ 1）債券擔(dān)保 抵押與信用、可轉(zhuǎn)換與不可轉(zhuǎn)換、上市與非上市 （ 2）基金擔(dān)保 封閉與開放式、私募（集合、投資）、風(fēng)險(xiǎn)投資 （ 3）信托計(jì)劃融資擔(dān)保 定向與不定向、短與中長(zhǎng)期 （ 4）結(jié)構(gòu)化融資擔(dān)保 期限組合、投貸組合、債投組合 （二）履約擔(dān)保 工程履約擔(dān)保 （ 1）投標(biāo)擔(dān)保 （ 2）履約擔(dān)保 （ 3）付款擔(dān)保 （ 4）質(zhì)量擔(dān)保 （ 5）維修擔(dān)保 （ 6）配套設(shè)施擔(dān)保 （ 7）分包商擔(dān)保 貿(mào)易履約擔(dān)保 （ 1）進(jìn)口開證額度擔(dān)保 （ 2）信用證打包貸款擔(dān)保 （ 3）承兌匯票擔(dān)保 （ 4）應(yīng)收帳款擔(dān)保 （ 5）倉單式庫存物擔(dān)保 （三）海關(guān)擔(dān)保 海關(guān)關(guān)稅擔(dān)保 臨時(shí)性進(jìn)口擔(dān)保 過境運(yùn)輸擔(dān)保 （四）司法擔(dān)保 受托人擔(dān)保 原告擔(dān)保 被告擔(dān)保 訴訟資產(chǎn)保全擔(dān)保 （五）特許經(jīng)營(yíng)權(quán)擔(dān)保 出租汽車營(yíng)運(yùn) 煙、酒、鹽、花炮經(jīng)營(yíng) 油、電、煤、氣經(jīng)營(yíng) 特種行業(yè)經(jīng)營(yíng) （六）員工忠誠(chéng)擔(dān)保 全部員工忠誠(chéng)擔(dān)保 特定員工忠誠(chéng)擔(dān)保 員工特定行為擔(dān)保 企業(yè)執(zhí)行勞動(dòng)合同擔(dān)保 （七）保付代理 單保理與雙保理 無追索權(quán)與有追索權(quán) 融資保理與非融資保理 完全保理與不完全保理 （八）再擔(dān)保 擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保 擔(dān)保項(xiàng)目再擔(dān)保 第二部分 擔(dān)保產(chǎn)品設(shè)計(jì)原則與理念 （一）要有明確的市場(chǎng)目標(biāo)，合理有效選擇行業(yè)與領(lǐng)域 研究擔(dān)保業(yè)務(wù)的市場(chǎng)分布和品種結(jié)構(gòu) 針對(duì)客戶所處行業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈間的有機(jī)聯(lián)系設(shè)計(jì)擔(dān)保方向 分析客戶群所在行業(yè)的波動(dòng)規(guī)律，確定運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) (二 ) 清晰盈利模式 ,確定量本目標(biāo) 平均風(fēng)險(xiǎn)概率 *50% 5倍 多元化 經(jīng)營(yíng)成本 +風(fēng)險(xiǎn)成本 +利潤(rùn) （三）正確運(yùn)用“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”機(jī)理，使擔(dān)保業(yè)務(wù)的總體風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)合理化 研究行業(yè)間或行業(yè)內(nèi)上下游、關(guān)聯(lián)間的“此消彼長(zhǎng)”規(guī)律 設(shè)計(jì)擔(dān)保業(yè)務(wù)操作模式，采取“嵌入”其中的方法 3. 優(yōu)化組合業(yè)務(wù)品種結(jié)構(gòu) （四）針對(duì)特定客戶的資信狀況和習(xí)性“量體裁衣” 分析客戶群體特征 組合、設(shè)計(jì)、運(yùn)用反擔(dān)保措施 設(shè)計(jì)營(yíng)銷服務(wù)方案 （四）注重客戶或項(xiàng)目的制約度和可復(fù)制性 風(fēng)險(xiǎn)的同質(zhì)同源與關(guān)聯(lián)統(tǒng)一分析 模式化版本設(shè)計(jì)與個(gè)性化應(yīng)用 降低風(fēng)險(xiǎn)管理成本 （五）特別注重風(fēng)險(xiǎn)的過程控制 從物流、現(xiàn)金流、信息流的對(duì)應(yīng)關(guān)系控制關(guān)鍵點(diǎn) 建立與客戶端的擔(dān)保業(yè)務(wù)信息管理系統(tǒng) 有針對(duì)性預(yù)先設(shè)置監(jiān)控措施 （一）集合企業(yè)債券擔(dān)保 （二）訴訟資產(chǎn)保全擔(dān)保 （三）知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資擔(dān)保 （四）技術(shù)改造貨款擔(dān)保 （五）設(shè)備租賃融資擔(dān)保 （六）基本建設(shè)貸款擔(dān)保 第三部分 目前重點(diǎn)開發(fā)的擔(dān)保產(chǎn)品 （七）信托計(jì)劃貸款擔(dān)保 （八）過橋貸款擔(dān)保 （九）典當(dāng)性質(zhì)融資擔(dān)保 （十）工程履約擔(dān)保 （十一）貿(mào)易合同履約擔(dān)保 第四部分 中小企業(yè)集合債券擔(dān)保 一、企業(yè)債券的概念 （一）債券又稱收益證券 向債權(quán)人發(fā)行 約定支付利息 到期歸還本金 （二）債券分類 政府債券 國(guó)債 國(guó)庫券 金融債券 政策性金融債 企業(yè)債券 （三）企業(yè)債券 由企業(yè)發(fā)行的債券稱為企業(yè)債券或公司債券 （ 1）股東會(huì)、董事會(huì)審議決定 （ 2）面向社會(huì)發(fā)行的 （ 3）記載和反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系的債務(wù)憑證 企業(yè)債券體現(xiàn)以法律為依據(jù)，以信用為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系 （ 1）必須履行約定期限還本付息義務(wù)責(zé)任 （ 2）持券者為債權(quán)方享有按期領(lǐng)取利息和本金權(quán)利 基本特征 （ 1）本息償還的安全性 □債券利率固定，不受企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況影響 □企業(yè)破產(chǎn)清算，債券持有人優(yōu)先分得剩余資產(chǎn) □專門機(jī)構(gòu)評(píng)定債券資信等級(jí) （ 2）收益的穩(wěn)定性 □債券市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定 —— 債券收益率與其市場(chǎng)價(jià)格呈反方向變化：市場(chǎng)價(jià)格上漲，收益率實(shí)際下跌 □債券收益的雙重性 —— 票面利息、利息差額收益 □一般可以提前贖回、轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn) （ 3）債券籌資的期限性 □一年以內(nèi)為短期 利率低 □一年以上至三年以下為中期 利率較高 □五年以上為長(zhǎng)期 利率高 （ 4）債券的流動(dòng)性 □可在證券市場(chǎng)上買賣、轉(zhuǎn)讓 □不同種類債券有不同的流動(dòng)性 債 券的基本要素 （ 1）債券期限 （ 2）本金和面值 （ 3）票面利率 （ 4）發(fā)行價(jià)格 票面面額 （ 1+債券利率 債券有效期限） 發(fā)行價(jià)格 = 1+市場(chǎng)利率 債券有效期限 （ 5）債券收益率 年利率 名義收益率 = 認(rèn)購價(jià)格 100% （賣價(jià) 買價(jià)） 247。 公開發(fā)行企業(yè)（公司）債券申請(qǐng)材料目錄 一、發(fā)行申請(qǐng)材料的紙張、封面及份數(shù) （一）紙張 應(yīng)采用幅面為 210 297毫米規(guī)格的紙張（相當(dāng)于 A4紙張規(guī)格）。 （二）企業(yè)債券發(fā)行方案申請(qǐng)書。 （九）承銷協(xié)議。 （十七）國(guó)家發(fā)展改革委要求提供的其他文件。⑤其他重大事項(xiàng)或風(fēng)險(xiǎn)提示。 第十一條 發(fā)行人財(cái)務(wù)情況 主要包括：發(fā)行人近三年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表、現(xiàn)金流量表；發(fā)行人財(cái)務(wù)分析（包括營(yíng)運(yùn)能力分析、盈利能力分析、償債能力分析和現(xiàn)金流量分析等）。 第十九條 其他應(yīng)說明的事項(xiàng) 第二十條 備查文件 包括備查文件清單、查閱地點(diǎn)、查閱方式、聯(lián)系人等。 第四條 保證責(zé)任的承擔(dān) 在本擔(dān)保函項(xiàng)下債券到期時(shí)，如發(fā)行人不能全部?jī)陡秱鞠?，?dān)保人應(yīng)主動(dòng)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，將兌付資金劃入債券登記托管機(jī)構(gòu)或主承銷人指定的帳戶。 第八條 債券